Valuuttasuhteet kansainvälisellä tasolla syntyivät sen jälkeen, kun rahaa alettiin käyttää kansainvälisiin maksutapahtumiin. Maailmanrahan muodot ja kansainvälisten maksujen ehdot ovat muuttuneet historian aikana. Samaan aikaan valtioiden välisen rahajärjestelmän merkitys kasvoi ja sen riippumattomuuden aste lisääntyi.
Jokaisella maalla on omat rahansa. Ne toimivat maksu- tai vaihtovälineenä, laskentayksikkönä, arvon tallennusvälineinä ja niitä käytetään laskennallisina toimenpiteinä. Tämä pätee sekä kotimarkkinoihin että ulkomaan markkinoihin, joilla ne toimivat kansallisena valuuttana.
Ilman riittävän kehittyneitä rahoitusmarkkinoita minkään maan talous ei voi olla olemassa. Tietysti maailmanhistoriassa on ollut myös ei-monetaarisia yhteiskuntia, joissa tavaroita vaihdettiin suoraan. Mutta puhumme nykytilasta, talouden nykytilasta. Valuuttamarkkinat ovat kiinteä osa rahoitusmarkkinoita. Ne voivat olla sekä sisäisiä että alueellisia. Erottuu myös maailmanmarkkinat. Odotakaamme sitä yksityiskohtaisemmin.
Mikä on maailman valuuttamarkkinat?
Tämä on suurin yhdistys. Siihen kuuluvat kaikki ympäri maailmaa toimivat valuuttamarkkinat. Nämä markkinat ovat kehittyneet jatkuvasti, sopeutuaan muuttuviin olosuhteisiin ja muuttuneet yhä monimutkaisemmiksi. Pieniä vekselikaupan keskuksista on siirtynyt melkein ainoille kansainvälisille markkinoille, joiden roolia taloudessa tuskin voi aliarvioida. Globaalien valuuttamarkkinoiden kehittyessä ja kehittyessä myös valuuttatoiminta kehittyi. Heidän uudet lajinsa syntyivät, ja tekniikka parani.
Kansainvälisten valuuttamarkkinoiden ominaisuudet
Kansainväliset valuuttamarkkinat (forex) sisältävät yksittäiset markkinat, jotka sijaitsevat planeetan eri alueilla, raha- ja finanssitapahtumien sekä kansainvälisen kaupan keskukset. Sille tehdään laaja valikoima matkailuun, pääoman muuttoliikkeeseen, ulkomaankauppaan liittyviin ratkaisuihin liittyviä toimia sekä erilaisia interventioita ja valuuttariskivakuutuksia. Toisaalta se on erityinen institutionaalinen mekanismi, joka välittää eri valuuttojen osto- ja myyntisuhteita välittäjien, pankkien ja muiden rahoituslaitosten välillä (myynti- ja ostosuhteiden sijaintipaikka on pörssi). Valuuttamarkkinat puolestaan palvelevat asiakkaiden ja pankkien (sekä yksityishenkilöiden että valtion ja yritysten) välistä suhdetta. Siksi sen osallistujia ovat keskus- ja liikepankit, pankkiiriliikkeet, valtion yksiköt, yksityishenkilöt, valuuttamääräiset teollisuus- ja kauppayhtiöt.
Kuinka kansainväliset valuuttamarkkinat on järjestetty?
Tämä on maailman suurin rahoitusmarkkina, jolla vaihdetaan valuuttoja ja harjoitetaan kansainvälistä kauppaa. Siihen tehdään päivittäin kymmenien tai jopa satojen miljardeja dollareita sisältäviä liiketoimia. Kansainväliset valuuttamarkkinat eivät ole ollenkaan keskitetty yrityksiä, kuten voi näyttää ensi silmäyksellä. Se toimii useiden lukuisten instituutioiden kautta. Välittäjät ja välittäjät, jotka osallistuvat markkinointiprosessiin, kommunikoivat keskenään erilaisten viestintävälineiden (puhelin, Internet jne.) Avulla.
Suurimmat tällaisten tapahtumien keskukset ovat New York, Lontoo, Tokio ja Frankfurt.
Liikepankit kansainvälisten valuuttamarkkinoiden instituutiona
Valuuttamarkkinoiden suuret liikepankit ovat pääasiallisia osallistujia markkinoilla tapahtuvissa kaupoissa. Monissa tapauksissa heillä on jälleenmyyjien rooli markkinaprosessissa. Tässä ominaisuudessa kaupalliset pankit ylläpitävät kahden tai useamman valuutan asemaa, toisin sanoen niillä on näissä valuutoissa talletettuja talletuksia.
Esimerkiksi Chase Manhattan Bankilla on sivukonttoreita New Yorkissa ja Lontoossa. Ensimmäisellä niistä on talletukset Englannin puntissa Lontoossa toimivassa sivuliikkeessä ja toisessa - talletukset dollareissa New Yorkissa. Sijoittaja voi antaa jokaiselle ulkomaisen valuutan vastineeksi paikallisesta talletuksesta. Pankki tuottaa voittoa tällaisesta toiminnasta välittäjänä, joka myy ulkomaan valuuttaa myyjän hintaan. Tämä hinta on hiukan korkeampi kuin "ostajan hinta", eli se, jolla pankki hankkii tämän valuutan. Ero "myyjän hinnan" ja "ostajan hinnan" välillä pidetään pankkien välisessä kilpailussa, se on noin 1% suurten kansainvälisten operaatioiden osalta.
Liikepankit toimivat joskus välittäjinä. Tässä tapauksessa ne eivät "tue asemaa" suhteessa tiettyihin valuuttoihin, vaan tuovat vain ostajat ja myyjät yhteen. Esimerkiksi jokin englantilainen yritys voi pyytää yhtä Lontoon pankkia toimimaan välittäjänä järjestämällä dollarien vaihto tarvittaville puntoille. Kansainvälisillä valuuttamarkkinoilla on liikepankkien lisäksi myös pieni joukko pankkivälittäjiä ja -välittäjiä. Liikepankit käyttävät välittäjinä riippumattomia välittäjiä, kun ne tekevät merkittäviä tukkukauppoja keskenään.
Valuuttakurssi
Valuuttamarkkinoille tulevilla välittäjillä ja välittäjillä on jatkuvaa tietoa (voit jopa kutsua sitä hetkeksi) valuuttakurssien muutoksista.
Muut liike-elämän edustajat, joiden tämän tiedon tarve ei ole niin operatiivinen, voivat saada asiaankuuluvaa tietoa Internetistä tai päivälehdistä talouskriisin osiossa. Kahden edellisen työpäivän aikana useimmat valuutat annetaan. Yleensä ne esitetään kahdella tavalla:
1) valuutan yksikkömääränä, joka vaaditaan yhden dollarin ja euron hankkimiseksi;
2) tietyn valuuttayksikön ostamiseen tarvittavien dollarien ja eurojen määrällä.
Pohjimmiltaan valuutoissa on vain yksi kurssi - valuuttakurssien vaihto käteiskaupoille. Sitä sovelletaan useimpiin kauppoihin - sellaisiin, jotka tehdään enintään kahden päivän ajan. Monille ulkomaisille valuuttoille annetaan lisäksi johdannaiskauppojen kurssit. Mikä on johdannaissopimus? Kyseessä on pankin ja sen asiakkaan välinen sopimus, jonka mukaan dollareita tai euroja vaihdetaan tulevaisuudessa tiettynä päivänä halutulle valuutalle tänään määritetyn vaihtokurssin mukaan. Samanaikaisesti johdannaisten ja käteiskauppojen valuuttakurssien laskentaerot heijastavat kullakin hetkellä vertailumaissa esiintyvää eroa markkinoiden korkojen välillä.
Vaihtokurssiin vaikuttavat tekijät
On monia tekijöitä, jotka vaikuttavat enemmän tai vähemmän valuuttakauppaa markkinoilla sekä valuuttakursseilla. Kuvailemme merkittävimpiä niistä.
Kauppatase
Yksi päätekijöistä on kauppatase. Tämä on erotus tietyn maan kokonaisviennin ja tuonnin välillä. Jos sen rakenteessa ulkomaankauppa Vienti on pääosin, mikä tarkoittaa, että ulkomaan valuuttavirta virtaa yli valtion, joten vastaavan kansallisen valuutan kysyntä kasvaa ja sen valuuttakurssi kasvaa. Päinvastoin, kaupan alijäämän tilanteessa (ts. Kun viennin määrä on pienempi kuin tuonnin määrä), kansallisen valuutan pitäisi heikentyä.Todellisuudessa korkojen, inflaation, valuuttakurssien ja kaupan keskinäinen vaikutus sekoittaa kaikki nämä tekijät niin paljon, että niiden välinen yhteys tulee täysin epäselväksi.
Korot
Tämä on toinen indikaattori, jolla voit seurata eri valuuttamarkkinoita kuvaavaa dynamiikkaa. Korkoero on ero korkoissa, joita sovelletaan kahteen tiettyyn valuuttaan. Tämä tekijä on tärkein, joka määrittelee suoraan näiden kahden valuutan suhteellisen houkuttelevuuden ja siten mahdollisen kysynnän toiselle niistä.
Useat korkotyypit vaikuttavat rahamarkkinat jokainen osavaltio. Tämä on esimerkiksi virallinen korko - korko, jolla eri pankit lainaavat rahaa keskuspankilta; pankkien väliset lainakorot, joilla ne lainaavat rahaa toisiltaan; korot, jotka määräävät valtion omistamien arvopapereiden kannattavuuden jne. Kaikki ne liittyvät läheisesti toisiinsa, ja ne määritetään lopulta virallisella korolla (sen määrittelee kunkin maan keskuspankki).
Korkojen vaikutus valuuttakursseihin
Se on yleensä melko yksinkertainen: mitä korkeammat korot ovat, sitä korkeampi tietyn valuutan vaihtokurssi on. Korkojen huomioon ottaminen on kuitenkin monien olosuhteiden vuoksi epäselvää ja vaikeaa. Ensinnäkin on tarpeen ottaa ne huomioon, eivät yksin, vaan reaalikorot, ts. Ne, joissa otetaan huomioon inflaatio. Valuuttamarkkinoiden ja valtion omistamien arvopaperimarkkinoiden välillä on vahva yhteys, jotka ovat erittäin herkkiä inflaatiolle. Jos tietyn maan inflaatio alkaa kasvaa nopeasti, tämä johtaa valtion joukkovelkakirjojen arvon alenemiseen, koska ne maksavat ennalta määrätyn kiinteän tulon ja inflaatio voi yksinkertaisesti "syödä" sen.
Lisäksi markkinat elävät nykyään odotusten perusteella tärkeille tapahtumille ja niihin valmistautumiselle, eivätkä vain reagoi jo tapahtuneisiin tosiseikkoihin. Jos näyttää siltä, että tietyn valuutan korkoja nostetaan, jälleenmyyjät korottavat korkoaan odottaen edelleen nousua, ja valuuttamarkkinoiden toiminta tapahtuu uusilla kursseilla.
Bruttokansantuote
Tämä on yleinen indikaattori lisäarvojen kokonaismäärästä, jonka kaikki valtion alueella toimivat valmistajat ovat luoneet tiettynä ajanjaksona. BKT on yleinen indikaattori, talouden vahvuuden tai heikkouden indikaattori, jota havaitaan laman aikana. Sen yhteys valuuttakurssiin on ilmeinen ja melko suora - kansallinen valuutta on sitä vahvempi, mitä voimakkaampi BKT kasvaa.
inflaatio
Sekä ulkomaiset että kotimaiset valuuttamarkkinat ovat suurelta osin suuntautuneet inflaatioon. Se muuttaa hinnasuhdetta ja siten hyödykkeistä tosiasiallisesti saatuja hyötyjä, joita rahoitusvarat tuottavat. Valuuttamarkkina-analyysin suorittamisen yhteydessä on huomattava, että nouseva inflaatio johtaa reaalikoron laskuun, koska tässä tapauksessa jokin osa, jota käytetään hinnankorotuksen kattamiseen, olisi vähennettävä saaduista tuloista.
Keskuspankkien toimet
Kuten tiedät, valuutan hinta määräytyy sen kysynnän ja tarjonnan perusteella kansainvälisillä markkinoilla. Siksi suurten valuuttojen osalta valuuttakurssit ovat luoneet markkinat. Keskuspankeilla on kuitenkin joukko välineitä, joiden avulla ne voivat vaikuttaa niihin merkittävästi. He soveltavat niitä oman finanssipolitiikansa päämääriin perustuen, joista tärkein on varmistaa kansallisen valuutan vakaus. Esimerkiksi tänään kova valuutta käy läpi Venäjän valuuttamarkkinoita. Tässä tilanteessa keskuspankki ryhtyy moniin kriisin vastaisiin toimenpiteisiin. Ruplan ylläpitämiseksi viejät sopivat tekevänsä valuuttasisäyksiä markkinoille. Ja keskuspankki päätti nostaa korkoa.
Rahan tarjonta
Yhden tai toisen valuutan liiallinen määrä lisää valuuttojen tarjontaa ja aiheuttaa valuutan arvon alenemisen suhteessa muihin. Alijäämä, päinvastoin, johtaa korotuksen nousuun, jos sitä on kysyntää.
