Rad komercijalnog poduzeća zahtijeva ne samo uvođenje modernih tehnologija i povećanu produktivnost rada, već i ozbiljan analitički rad na području proučavanja financijskih i ekonomskih rezultata aktivnosti poduzeća. Kojim se metodama ova vrsta poslovanja provodi u modernim tvrtkama?
Definicija financijske aktivnosti poduzeća
Što je "financijska aktivnost"? Ovo je složen pojam. Najčešće se podrazumijeva kao aktivnost povezana s izvlačenjem komercijalne dobiti, povećanjem učinkovitosti proizvodnih procesa i postupaka izvještavanja.
U nekim se slučajevima provodi analiza financijskih aktivnosti poduzeća kako bi se identificirali ekonomski rezultati poduzeća u cjelini, kao i kako bi se proučila kvaliteta rada različitih korporativnih institucija: upravljanja, računovodstva, prodajni tim itd. S gledišta ekonomske znanosti, takvi postupci pripadaju kategoriji mikroekonomskih, tj. odražavaju stanje na lokalnom objektu i nikako ne mogu biti u korelaciji s makro pokazateljima.
Zašto provoditi analizu financijskih aktivnosti?
Analiza financijskih aktivnosti poduzeća najvažnije je sredstvo za povećanje konkurentnosti poslovanja. Na temelju različitih pokazatelja mogu se donijeti ključne upravljačke odluke. Kroz dotične postupke može se istražiti učinkovitost već implementiranih koncepcija upravljanja kao i njihovo potrebno prilagođavanje nakon primanja rezultata.
Rezultate dotične analize rukovodstvo može upotrijebiti kad sastavi plan financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća. Dakle, dobivši ove ili one brojeve, uprava tvrtke može postaviti strateški cilj - postići takve i takve pokazatelje za povećanje učinkovitosti poslovnog modela. Financijski plan poduzeća može također uključivati aspekte ulaganja koji uključuju naglasak u smjeru novčanih tokova. Detaljna analiza djelatnosti tvrtke također će pomoći u određivanju prioriteta.
Rezultati studija o učinkovitosti poslovnog modela poduzeća mogu pomoći njegovim vlasnicima u izgradnji pozitivnih odnosa s investitorima, zajmodavcima, partnerima, a u nekim slučajevima i s kupcima. Rezultati analize važan su čimbenik koji određuje kako, kako smo gore napomenuli, može biti plan financijskih i ekonomskih aktivnosti tvrtke. Značaj odgovarajuće vrste analiza je najveći, posebno u visoko konkurentnim poslovnim sektorima. Menadžeri mnogih najvećih tvrtki redovno provode takve studije.
Metode analize financijskih aktivnosti
Koje se metode mogu koristiti u analizi financijskih aktivnosti poduzeća? Odgovarajuća vrsta studija uključuje proučavanje profila tvrtke u nekoliko aspekata, a u svakom se smjeru rada mogu koristiti pojedinačni pristupi.
Primjerice, raširena je metoda, čija je osnova proučavanje poslovnih planova poduzeća na valjanost i uravnoteženost. Također se često koristi pristup u kojem analitičari proučavaju specifične pokazatelje uspješnosti poslovanja u određenim područjima.Prilično uobičajena metoda jest ona u kojoj se financijski rezultati poduzeća uspoređuju s konkurentnim tvrtkama proporcionalnim u pogledu prihoda i veličine tržišta.
U većini slučajeva pristupi poslovnom istraživanju sugeriraju sustavni pristup. To je zbog potrebe stvaranja sveobuhvatnog opisa poduzeća: u nekim će aspektima vjerojatno biti inferiorni u odnosu na konkurentna poduzeća, ali u drugim će ih daleko nadmašiti. Sustavni pristup analizi aktivnosti poduzeća pomoći će identificiranju primarnih pokazatelja uspješnosti poduzeća, na temelju kojih će se potom razviti opća ocjena poslovnog učinka.
Izvori podataka za analizu
Financijske aktivnosti poduzeća izražene su u lokalnim operacijama, od kojih je većina dokumentirana. Relevantni izvori se tada koriste u analizi aktivnosti poduzeća. O kojim dokumentima razgovaramo? Koji se izvori koriste za obračun financijskih aktivnosti poduzeća? Ima ih puno.
Prije svega, to su dokumenti koji se odnose na financijske izvještaje. Među njima su izvori koji bilježe dobitke i gubitke, različiti dodaci njima. Riječ je o dokumentima koji odražavaju informacije o promjenama kapitala, kretanju financijske imovine.
Glavni aspekt financijskih izvještaja je ravnoteža. Dokumenti u kojima je evidentiran omogućuju dovoljno pouzdanu procjenu uspješnosti tekućih financijskih aktivnosti poduzeća.
Bilanca vam omogućava da procijenite takve pokazatelje poslovnih aktivnosti tvrtke kao imovina i pasiva, obrtni kapital, neto imovina, stabilnost, solventnost, omjeri likvidnosti (malo kasnije detaljnije ćemo istražiti njihovu suštinu).
Drugi važan izvor koji vam omogućava da utvrdite koliko su učinkovite financijske aktivnosti je izvještaj o dobiti i gubitku. Ovim se dokumentom evidentiraju prihodi i rashodi poduzeća u odnosu na određena područja aktivnosti.
Izvještaj o promjenama u kapitalu - Još jedan važan dokument kroz koji se mogu analizirati financijske aktivnosti poduzeća. Ovaj izvor ima prilično složenu strukturu. Dakle, u tome postoje četiri odjeljka. Prva tri rekordna pokazatelja odnose se na kapital društva u odnosu na izvještajnu godinu. Ovo područje izvještaja sadrži podatke o prilagođavanju iznosa kapitala i njegovih sastavnih dijelova, dobiti, rezervi. Četvrti dio dokumenta bilježi čimbenike koji su izravno utjecali na promjenu kapitala. To može biti izdavanje dodatnih dionica ili prilagođavanje njihove vrijednosti, pojava drugih prihoda ili troškova društva.
Drugi značajan izvor bez kojeg je problematično provesti cjelovitu analizu financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća je izvještaj o novčanom toku. Ovaj dokument uključuje informacije o ulaznim i odlaznim financijskim tokovima u odnosu na tekuće aktivnosti poduzeća u pravcu ulaganja i drugih strateški značajnih aktivnosti.
Bilansu stanja prati i posebna prijava. Može sadržavati činjenice korisne sa stajališta prilagodbe financijskih aktivnosti koje se mogu dobiti tijekom analize. Prema tome, primjena u bilanci također se može smatrati značajnim izvorom za procjenu uspješnosti poslovanja.
Kriteriji uspješnosti poduzeća
Proučavali smo glavne izvore pomoću kojih se mogu istražiti financijski rezultati poduzeća. Sada razmotrite ključne kriterije pomoću kojih možete procijeniti koliko je posao učinkovit. Općenito, oni se svode na utvrđivanje jesu li rezultati aktivnosti poduzeća relativno visoki u odnosu na troškove.Tvrtka će, relativno gledano, biti ocijenjena kao učinkovita ako može stvoriti puno uz mala ulaganja. Također, određeni pokazatelji, kao što smo gore napomenuli, mogu se usporediti s postignućima konkurentskih tvrtki.
Glavni kriteriji koji pomažu u utvrđivanju učinkovitosti poduzeća mogu se prikazati u obliku sljedećeg popisa.
Prvo, to je učinkovitost uporabe resursa koji su uključeni u proizvodne procese. To mogu biti osnovna sredstva, osoblje, financije, sirovine. Drugo, kvaliteta je investicijska politika tvrtkama (koliko se brzo isplati investicija). Treće, to je učinkovitost angažiranja imovine tvrtke - na primjer, u smislu prometa. Četvrto, to je kvaliteta upotrebe kapitala koja se može procijeniti na osnovu iznosa dobiti po dionici poduzeća. Razmotrimo sada pojedine pokazatelje na temelju kojih je u toku analize moguće procijeniti financijski rezultat poduzeća.
Među najvažnije su omjeri likvidnosti. Proučavamo njihove specifičnosti.
Omjer likvidnosti
Ovi pokazatelji financijskih aktivnosti društva karakteriziraju u kojoj mjeri je u stanju udovoljiti zahtjevima imatelja kratkoročnih obveznica koje je izdalo društvo. Među faktorima o kojima je riječ su oni koji su povezani s apsolutnom, hitnom i tekućom likvidnošću. Za svaki od njih koristi se zasebna formula izračuna.
Koeficijent povezan s apsolutnom likvidnošću pokazatelj je koji vam omogućuje određivanje udjela kratkoročnih obveznica koje se mogu pokriti sredstvima poduzeća, kao i dionicama i depozitima. Glavni kriterij je da moraju imati apsolutnu likvidnost.
Omjer koreliran s prosječnom likvidnošću pokazuje omjer između gotovine (kao i imovine kao što su potraživanja i kratkoročna ulaganja) i dužničkih obveza. Ako analiza financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća utvrdi predmetni pokazatelj u iznosu većem od 1, to se može smatrati izvrsnim rezultatom, 0,7-0,8 - prihvatljivim.
Koeficijent povezan s tekućom likvidnošću izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na kratkoročne obveznice. To je pokazatelj ima li tvrtka dovoljno sredstava za plaćanje odgovarajućih obveza. Zanimljiva činjenica: ako postoji mnogo više tekuće imovine od obveznica, tada se financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća mogu ocijeniti kao nedovoljno učinkovite zbog neracionalne raspodjele imovine.
Neto obrtni kapital
Drugi važan pokazatelj uspješnosti tvrtke je neto obrtni kapital. Obično se izračunava u nacionalnoj valuti zemlje u kojoj poduzeće posluje. Izračunava se kao razlika između imovine poduzeća i kratkoročnih obveza. Ako nema dovoljno kapitala, to znači da tvrtka neće moći pravodobno otplaćivati zajmove i obveznice. Ali ako odgovarajući pokazatelj premašuje vrijednost koja odražava iznos obveza, tada, kao u slučaju trenutnog omjera likvidnosti, to može značiti da se resursi tvrtke mogu neracionalno koristiti. U praksi to može biti pretjerano opsežna emisija dionica ili previsoka kreditna aktivnost.
Čimbenici stabilnosti
Analiza, koja procjenjuje financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća, može uključivati proučavanje pokazatelja koji su u skladu sa strukturom novčanog kapitala, što može dati prilično jasnu predodžbu o stabilnosti poduzeća. Takvi su kriteriji pokazatelji povezanosti vlastitih sredstava i posuđenih financija tvrtke, a također pokazuju i koliko poslovanje ovisi o vanjskim zajmodavcima.
Među predmetnim pokazateljima je i koeficijent povezan s financijskom neovisnošću. Što je niža, to više duga ima tvrtka i veća je vjerojatnost da se neće nositi sa svojim obvezama. Međutim, preniska vrijednost koeficijenta može ukazivati na to da tvrtka ima manjak financijskih sredstava.
Drugi pokazatelj unutar ove kategorije je omjer ukupnih obveza prema imovini poduzeća. To je pokazatelj veličine imovine tvrtke koja se financira privlačenjem kredita. Optimalna vrijednost ovog parametra je 0,2-0,5.
Također su važni pokazatelji koji odražavaju povezanost imovine društva i njegovih dugoročnih obveza, koliki je udio duga i kapitala poduzeća, kao i „dugoročnih zajmova“ i dugotrajne imovine. Ako istraživač koji analizira financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća ispita ove parametre, tada će imati na raspolaganju više informacija koje odražavaju koliko ovisi poduzeće o dužničkim obvezama.
Omjer profitabilnosti
Druga skupina faktora važnih s gledišta procjene vrijednosti poslovanja u korelaciji je s profitabilnošću poduzeća. Koji se pokazatelji unutar ove kategorije mogu smatrati najvažnijim?
Prije svega, to je koeficijent koji je u korelaciji s razinom profitabilnosti prodaje. Ona pokazuje koliki je iznos neto dobiti u ukupnoj prodaji kompanije. Drugi je važan faktor koji je u korelaciji s prinosom na kapital kapitala. Ovaj parametar pokazuje koliko ulagači zarađuju po jedinici uložene valute. Važan pokazatelj je koeficijent povezan s tekućom imovinom. Pokazuje koje su mogućnosti kompanije u pogledu ostvarenja prihoda u odnosu na obrtni kapital koji je uključen. Što je omjer veći, to je poslovanje učinkovitije. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća može uključivati upotrebu drugog važnog parametra - koeficijenta s kojim je u korelaciji dugotrajna imovina. Pokazuje da li tvrtka ostvaruje dovoljno profita u odnosu na osnovna sredstva. Što je taj parametar veći, to je poslovanje učinkovitije. Drugi važan čimbenik u ovoj kategoriji je povezan s povratom ulaganja. Pokazuje koliko je jedinica novca tvrtka uložila u proizvodnju da bi primila jednu jedinicu dobiti.
Omjer poslovanja
Analiza financijskih aktivnosti poduzeća može uključivati i identificiranje omjera koji su u skladu s poslovnom aktivnošću poduzeća. Takvih je pokazatelja nekoliko, i svi nam omogućuju razumijevanje u kojoj mjeri tvrtka učinkovito koristi svoj novac. Razmotrimo suštinu glavnih pokazatelja.
Među najznačajnijim je ovo koeficijent povezan s prometom obrtnog kapitala. Pokazuje u kojoj se mjeri ulaganje u obrtni kapital učinkovito provodi, kao i kako to utječe na dinamiku prodaje. Što je koeficijent veći, to se smatra učinkovitijim poslovnim modelom poduzeća.
Drugi važan parametar povezan je s prometom osnovnih sredstava. Ovaj pokazatelj karakterizira u kojoj mjeri tvrtka učinkovito koristi osnovna sredstva. Što je veći omjer razmatran, bolji je poslovni model tvrtke.
Drugi značajan parametar koji nam omogućava da razumijemo koliko uspješno tvrtka provodi svoje financijske aktivnosti omjer je koji je povezan s prometom imovine. Pokazuje kako tvrtka učinkovito koristi sve svoje resurse.
Koeficijent koji odražava promet zaliha također se smatra značajnim pokazateljem uspjeha financijske aktivnosti poduzeća. To pokazuje koliko brzo tvrtka prodaje zalihe.Što je veći omjer, manji je iznos novca koji društvo stavlja u ove vrste imovine, koje karakterizira niska likvidnost.
Drugi značajan parametar je omjer koreliran s potraživanjima. Prikazuje duljinu razdoblja u kojem tvrtka prikuplja sredstva koja mu duguju vanjski subjekti. Ako je ovaj pokazatelj previsok, to ukazuje na poteškoće koje tvrtka doživljava u radu s drugim ugovornim stranama ili dužnicima.
