Dugoročni razvoj bilo kojeg poduzeća ovisi o sposobnosti menadžmenta da pravovremeno identificira nastale probleme i kompetentno ih neutralizira. Za postizanje ovog cilja koristi se financijska analitika čija je svrha identificiranje svih problematičnih elemenata u upravljačkim alatima tvrtke.
Što je financijska analiza poduzeća
Financijsku analizu treba shvatiti kao integriranu uporabu određenih postupaka i metoda za objektivno ocjenjivanje stanja poduzeća i njegovih ekonomskih aktivnosti. Osnova za procjenu su kvantitativne i kvalitativne računovodstvene informacije. Nakon njegovih analiza donose se određene upravljačke odluke.
Financijska analiza usmjerena je na proučavanje ekonomske, tehničke i organizacijske razine poduzeća, kao i s njim povezanih jedinica. Ciljevi financijske analize uključuju procjenu financijskih i industrijsko ekonomskih aktivnosti poduzeća, uključujući dijagnozu bankrota.
Prioriteti financijske analize
Financijsko-ekonomska analiza stanja poduzeća postavlja specifične zadatke, čije ispunjavanje određuje točnost analitičkog rezultata. Govorimo o otvaranju rezervi i mogućnosti proizvodnje koje nisu korištene, procjeni kvalitete, utvrđivanju utjecaja određenih vrsta aktivnosti na ukupne rezultate upravljanja i identificiranju čimbenika koji su uzrokovali odstupanja od normi. U procesu analize provode se i predviđanja očekivanih rezultata aktivnosti poduzeća i priprema informacija potrebnih za donošenje menadžerske odluke.
Može se tvrditi da financijska analiza poduzeća igra ulogu financijskog upravljanja kako u samom društvu, tako i u procesu suradnje s partnerima, poreznim tijelima i financijskim i kreditnim sustavom. Istodobno se bilježe poslovna aktivnost, financijska stabilnost, profitabilnost i profitabilnost. Sama analiza može se definirati i kao instrument upravljanja, planiranja, kao i praćenja aktivnosti poduzeća i njegove dijagnostike.
Treba napomenuti da se analiza specifičnih aspekata poduzeća temelji na analizi sustava pokazatelja, štoviše, u dinamičnom stanju. To je zbog činjenice da financijske i industrijsko-gospodarske aktivnosti poduzeća, kao i njegove podjele, imaju međusobno povezane pokazatelje. Iz tog razloga, promjene u određenim pokazateljima mogu utjecati na konačni financijski tehnički i ekonomski pokazatelji djelatnosti poduzeća.
Financijsko-ekonomska analiza poduzeća: ciljevi
Govoreći o ovom obliku analize poduzeća, vrijedno je napomenuti da podrazumijeva kombinaciju metoda dedukcije i indukcije. Drugim riječima, tijekom proučavanja pojedinih pokazatelja, analitičar mora uzeti u obzir opće pokazatelje.
Drugi važan princip je da se prilikom analize poduzeća proučavaju sve vrste poslovnih procesa uzimajući u obzir njihovu međuovisnost, međuovisnost i međusobno povezivanje. Što se tiče analize čimbenika i uzroka, u ovom se slučaju analitika temelji na razumijevanju sljedećeg načela: svaki čimbenik i razlog trebaju dobiti objektivnu procjenu. Stoga se u početku proučavaju i uzroci i čimbenici, nakon čega slijedi njihova klasifikacija u skupine: sekundarni, osnovni, nebitni, značajni, slabo definirani i određujući.
Sljedeći je korak proučavanje utjecaja na ekonomske procese određivanja, osnovnih i bitnih čimbenika. No, neodredivi i beznačajni čimbenici proučavaju se samo ako je potrebno i tek nakon dovršetka glavnog dijela analize. Vrijedno je razmotriti činjenicu da financijska analiza ne podrazumijeva uvijek proučavanje svih čimbenika, jer je to relevantno samo u nekim slučajevima.
Nadalje, ako govorimo o točnim ciljevima financijske analize poduzeća, ima smisla odrediti sljedeće komponente procesa procjene:
- analiza sposobnosti vraćanja kredita;
- praćenje stanja poduzeća u vrijeme ocjene;
- sprečavanje stečaja;
- vrednovanje poduzeća pri njegovom spajanju ili prodaji;
- praćenje dinamike financijskog stanja;
- analiza sposobnosti tvrtke za financiranje investicijskih projekata;
- predviđanje financijskih aktivnosti poduzeća.
Vrijedno je napomenuti da u procesu proučavanja financijskog stanja poduzeća oni gospodarski subjekti koji su usredotočeni na dobivanje krajnje točnih i objektivnih podataka o aktivnostima poduzeća mogu koristiti pomoć financijskog analitičara.
Takvi se entiteti mogu podijeliti u dvije kategorije:
- Vanjski: vjerovnici, revizori, vladine agencije, investitori.
- Interni: dioničari, komisija za reviziju i likvidaciju, uprava i osnivači.
Drugi cilj za koji se može provesti financijska analiza, ali ne na inicijativu poduzeća, jest procjena investicijskog potencijala i kreditne sposobnosti poduzeća. Takva analitika u pravilu je zanimljiva bankama, za koje je važno provjeriti solventnost i profitabilnost poduzeća. To je logično, jer je svaki potencijalni ulagač zainteresiran za dobivanje informacija o likvidnosti poduzeća i stupnju rizika povezanom s gubitkom depozita.
Značajke interne i eksterne analize
Interno financijsko računovodstvo i analiza nužni su kako bi se zadovoljile potrebe samog poduzeća. Može se usredotočiti kako na utvrđivanje stupnja likvidnosti poduzeća, tako i na temeljitu procjenu njegovih rezultata u posljednjem izvještajnom razdoblju. Takve metode procjene relevantne su kada financijski analitičar ili rukovodstvo poduzeća namjeravaju utvrditi koliko je stvarna i relevantna raspodjela sredstava za širenje planirane proizvodnje i kakav utjecaj mogu imati dodatni troškovi na to.
Što se tiče vanjske financijske analize, ona je provodi analitičari koji nisu povezani s poduzećem. Također nemaju pristup internim podacima tvrtke.
Ako se provodi interna analiza, tada neće nastati problemi s privlačenjem podataka bilo koje kategorije, uključujući i onu koja nije dostupna. U slučaju vanjske analize, neka se ograničenja metoda procjene u početku uzimaju u obzir zbog nedostatka informacija u cijelosti.
Vrste financijske analize
Analitika, prema kojoj se ocjenjuje stanje u poduzeću, prema sadržaju procesa upravljanja može se podijeliti u nekoliko ključnih tipova:
- retrospektivna ili trenutna analiza;
- perspektivni (preliminarni, prognoza);
- operativna financijska i ekonomska analiza;
- analiza koja uzima u obzir rezultate određenog vremenskog razdoblja.
Svaka se vrsta koristi ovisno o ključnom zadatku.
Metode financijske analize
Postojeće metode financijske analitike uključuju sljedeća područja:
- Vertikalna analiza. Ovo je jedna od vrsta procjene financijskih izvještaja poduzeća, u kojoj je analiza udio stavki bilance i različitih vrsta obveza i imovine. Ovom se tehnikom raspoređivanje resursa prikazuje u djelovima.
- Horizontalna analiza. To je pitanje financijske analitike poduzeća u kojoj se vrši dinamička procjena stavki bilance. Ocjenjuju se i karakter i smjer trenda.
- Koeficijentna analiza. S ovom se vrstom financijski, gospodarski i proizvodni pokazatelji izračunavaju na temelju financijskih izvještaja. Takva financijska i računovodstvena analiza također ispituje izvještaje o gubicima, izvješća o dobiti i druge regulatorne dokumente. Izračun koeficijenata omogućava ocjenu učinkovitosti i učinkovitosti različitih resursa, aktivnosti i kapitala poduzeća, uključujući.
- Analiza trendova. Takvom procjenom uspoređuje se svaka pozicija izvješćivanja s određenim prethodnim razdobljima, kao rezultat, određuje se trend kretanja poduzeća. Korištenjem utvrđenog trenda provodi se formiranje mogućih vrijednosti budućih pokazatelja. Drugim riječima, provodi se analiza koja gleda u budućnost.
- Faktorska analiza. U ovom se slučaju koristi procjena utjecaja određenih čimbenika na krajnje rezultate aktivnosti tvrtke. Za istraživanje se koriste stohastičke i determinističke tehnike.
- Uporedna analiza Govorimo o analizi poljoprivrednih podataka sažetih pokazatelja radionica, odjela, podružnica itd. Financijska analiza organizacije na farmi provodi se i u odnosu na pokazatelje konkurentskih poduzeća.
Koeficijentna analiza kao glavno sredstvo financijske analitike
Kao ključnu metodu financijske analize možete odrediti koeficijent. To se objašnjava činjenicom da se kvantitativna procjena stanja poduzeća i donošenje različitih menadžerskih odluka usmjerenih na promjenu specifičnih pokazatelja izrađuju na temelju financijskih i ekonomskih omjera. U ovom slučaju možete primijetiti izravan odnos između onih resursa tvrtke koji su uzeti u obzir i učinkovitosti njihovog poslovanja, izraženih kroz vrijednosti financijskih i ekonomskih omjera i podataka u stavkama bilance.
Ova metoda financijske analize uključuje procjenu četiri relevantne skupine ekonomskih pokazatelja:
- Koeficijenti profitabilnosti (profitabilnost). Takvi podaci služe kao odraz profitabilnosti kapitala tvrtke pri ostvarivanju prihoda upotrebom različitih vrsta imovine.
- Omjer financijske pouzdanosti (stabilnosti). U ovom slučaju je prikazana razina kapitala i posuđenog kapitala poduzeća, a prikazana je struktura kapitala poduzeća.
- Koeficijenti solventnosti (Likvidnosti). Odrazite mogućnosti i sposobnosti organizacije za pravovremene kratkoročne i dugoročne dužničke obveze.
- Omjer prometa (poslovne aktivnosti). Pomoću tih podataka možete odrediti broj imovine tvrtke za određeno razdoblje izvješćivanja i intenzitet njihovog prometa, uključujući.
Metoda financijske analize, u kojoj se koeficijenti poduzeća uzimaju kao osnova izračuna, smatra se važnom iz razloga što omogućava pravodobno prepoznavanje kriznih pojava u poduzeću i poduzimanje trenutnih mjera za stabilizaciju stanja.
Ova vrsta analize dio je strateško upravljanje organizacija.
Primjeri financijske analitike
Da biste shvatili suštinu procjene stanja u organizaciji, morate proučiti primjer financijske analize. Pretpostavimo da je marža za cijelo vrijeme razdoblja na kojem je bio podvrgnut istraživanju bila stabilna, ali došlo je do određenog smanjenja.
Tijekom razdoblja ispitivanja otkriveno je povećanje stope prometa robe za 35 dana. To ukazuje na prisutnost viška zaliha i povećanje broja zaliha robe. Istovremeno, optimalna vrijednost prometa robe za prodavaonice hardvera je 80-90 dana.
Što se tiče potraživanja, tvrtka ih nema - sva trgovina na malo poduzeća obavlja se na temelju plaćanja po isporuci. Potraživanja se završavaju u roku od 4-7 dana, što se može definirati kao pozitivan pokazatelj.
Istovremeno se operativni ciklus povećao za 35 dana u okviru razdoblja obuhvaćenog analizom. Očito, to (ciklus) odgovara povećanju trajanja trgovine. Na temelju porasta razdoblja prometa, pojačao se i pojam financijskog ciklusa.
Primjer takve vrste financijske analize poduzeća definira aktivnost kao dovoljno stabilnu da dopušta prekomjerno skladištenje skladišta. Da bi se proces što više optimizirao, potreban je pregled politike nabave kako bi se smanjio period prometa.
Kako analizirati aktivnosti banke
Financijska analiza banke usmjerena je na osiguravanje upravljanja kvalitetom razvijanjem ključnih parametara njezinih aktivnosti. Govorimo o pokazateljima kao što su profitabilnost poslovanja, kapital i promet plaćanja, struktura imovina i obveze učinkovitost odjela banke, rizici portfelja financijskih resursa i unutarbankovne cijene.
Da bi studija stanja banke bila uspješna, moraju se ispuniti neki uvjeti: informacije korištene za analizu moraju biti pouzdane, točne, pravovremene i potpune. Ako navedeni podaci ne odgovaraju stvarnosti, primijenjene metode financijske analize neće moći dovesti do objektivnih zaključaka. To znači da će utjecaj nekih problema biti podcijenjen, što može dovesti do pogoršanja situacije.
Pouzdanost informacija ocjenjuje se tijekom inspekcijskog postupka i tijekom dokumentacijskog nadzora.
Metode istraživanja banke
Različiti aspekti aktivnosti banke ocjenjuju se korištenjem znanstvenih i metodoloških alata. Uz njihovu pomoć moguće je razviti optimalno rješenje specifičnih zadataka menadžerske naravi.
Postoje popularne metode financijske analize banke:
- Jednadžba dinamičke bilance. Ova tehnika uključuje računovodstvo dobitaka i gubitaka. Kroz takvo upravljanje provodi se faktografska financijska procjena stanja banke i činjenica koliko se provode njene aktivnosti.
- Izmijenjeno upravljanje bilancom (obaveze jednake imovine). U ovom slučaju, financijska analiza uključuje brzu procjenu učinkovitosti upravljanja pasivom.
- Glavno upravljanje bilancom (imovina jednaka zbroju glavnice i plaćenih obveza). Ključno načelo ove tehnike procjene je učinkovito upravljanje i vlasništvo nad svim bankarskim sredstvima.
- Jednadžba ravnoteže glavnice (kapital banke jednak je imovini umanjenoj za plaćene obveze). Ova je jednadžba relevantna kad je potrebno dobiti konačnu procjenu koliko je učinkovito bilo upravljanje raspoloživim kapitalom u okviru povećanja glavnice. Ova se tehnika također koristi za utvrđivanje i rad rezervi sa povećanom profitabilnošću.
Dakle, možemo zaključiti da je financijska analiza poduzeća, čiji je primjer dan gore, nužna mjera za utvrđivanje statusa i profitabilnosti poduzeća. Bez takve analitike, učinkovitost aktivnosti poduzeća može se značajno smanjiti, a istovremeno rehabilitacijske mjere u slučaju neblagovremene procjene mogu biti nevažne.
Analiza financijskog stanja poduzeća:
