Velika su ulaganja prirodna pojava za zemlju s tržišnom ekonomijom. I, naravno, ulagači su usmjereni na dobivanje stabilne dobiti. No, da bi projekt bio profitabilan, mora se podvrgnuti kompetentnoj analizi.
Zašto su potrebne analize ulaganja
Kada korporacije ili poduzeća ulažu u određenu regiju ili segment poslovanja, oni preliminarno provode analizu likvidnosti odabrane sfere. Važno je to učiniti, jer su investicije dugoročni projekt i zbog toga pogreška može dovesti do značajnih gubitaka.
U svrhu potpune analize ulaganja uključeni su stručnjaci i stručnjaci različitih profila. Dobivanje točnih rezultata moguće je samo ako se u svakoj fazi istraživanja primjenjuju različite metode i pristupi za procjenu stvarne sfere. Govorimo o statističkim, matematičkim, ekonomskim i drugim metodama.
Na što se fokusira analiza ulaganja?
Vrijedi napomenuti da je takva analitika uvijek složena procjena prikladnosti financiranja određenih projekata. Takav postupak uvijek ima značajnu dinamiku i dijeli se na dva ključna područja: vremensko i objektivno.
Ako detaljnije razmotrimo predmetne faktore, oni će izgledati na sljedeći način:
- sigurnost okoliša;
- utvrđivanje prisutnosti financijskih rizika;
- ekonomsko okruženje;
- utvrđeni ciljevi i ciljevi ulaganja;
- utvrđivanje dostupnosti financijskih tržišta i njihovih karakteristika;
- planovi investitora u vezi s organizacijom, financiranjem, marketingom itd.
Informacije kao dio proučavanja ovih čimbenika trebaju se razraditi već tijekom pripreme projekta i kasnije, u postupku analize.
Što se tiče privremenog smjera, može uključivati proučavanje rada koji je učinjen tijekom cijelog projekta od samog početka i istodobno osigurati stalan razvoj potonjeg.
Ako analiziramo učinkovitost različitih projekata, možemo zaključiti da je većina ulaganja koja su izvršena nakon evaluacije segmenta bila uspješna. Oni koji nisu donijeli očekivanu dobit pokazali su se takvima samo zbog nedovoljno duboke i kompetentne analize ili njezine potpune odsutnosti.
Funkcije analize
Analiza ulaganja bilo kojeg projekta ima nekoliko ključnih funkcija:
- Identifikacija financijskih, okolišnih, tehnoloških i organizacijskih poteškoća koje se mogu pojaviti u okviru projekta.
- Razviti učinkovitu strukturu prikupljanja podataka. U ovom slučaju, prioritet je osigurati učinkovitost mjera potrebnih za provedbu projekta.
- Kompetentno reguliranje odlučivanja, na temelju analize. Tu se uzimaju u obzir sve alternative.
- Odabir najučinkovitijih tehnologija za ulaganje i određivanje slijeda događaja.
- Pomoć u procesu odlučivanja o važnosti privlačenja ulaganja u budućnost.
Zadaci
Što se tiče zadataka koje bi trebali obavljati stručnjaci koji obavljaju financijsku i investicijsku analizu, oni izgledaju kako slijedi:
- Procjena profitabilnosti i parametara rizika koji su za investitora najprihvatljiviji.
- Odabir učinkovitih izvora financiranja projekata i analiza njihovih troškova.
- Odabir relevantnih investicijskih rješenja koja doprinose jačanju konkurentskih sposobnosti poduzeća. Tu se uzimaju u obzir strateški i taktički ciljevi.
- Izrada preporuka za provedbu projekta. Nakon toga, stručnjaci provode nadzor ulaganja usredotočen na ocjenu rezultata ulaganja, kao i kvantitativne i kvalitativne pokazatelje.
Ciljevi analize
Analiza investicijskih projekata uvijek je usmjerena prvenstveno na utvrđivanje koliko su planirane i korisne investicije. Drugim riječima, važno je izračunati rezultat koji će se dobiti nakon ulaganja. Takav se rezultat može definirati kao razlika između razine koristi tvrtke prije i nakon provedbe projekta.
Stoga se investicijski projekt ne odobrava sve dok kombinacija svih faktora povoljnih za provedbu projekta ne bude utvrđena primjenom različitih metoda analize. Pod tim je uvjetima moguće osigurati povrat sredstava uloženih od investitora i ostvariti stabilnu dobit u budućnosti. Zauzvrat, stalan prihod omogućuje vam da osigurate profitabilnost svih ulaganja na razini koju investitor očekuje.
Kako se procjenjuju poduzeća
Kada je u pitanju ulaganje u određeno poduzeće, prije svega, procjenjuje se njegova investicijska atraktivnost. Ovaj pojam treba shvatiti kao skup financijskih, trgovinskih i proizvodnih karakteristika poduzeća. Također se uzimaju u obzir značajke upravljačke aktivnosti.
Kako se određena investicijska tvrtka određuje analizom specifičnih čimbenika:
- Analiza prinosa na kapital. Kao što je već spomenuto, da bi projekt bio profitabilan, potreban je stalan i visok prihod. Stoga, prije ulaganja u određeno poduzeće, provodi se procjena potencijala za ostvarivanje profita, koji se uspoređuje s početno uloženim kapitalom.
- Promet aktive. Kako bi se utvrdilo koja je investicijska atraktivnost poduzeća, potrebno je utvrditi brzinu kojom će se uložena sredstva okretati.
- Financijska održivost. U ovom slučaju govorimo o procjeni rizika s kojima se investitor može suočiti. Da bi se odredio taj faktor, koristi se analiza strukturne formacije investicijskih resursa. Uporedo s tim određuje se i iznos financiranja tekuće gospodarske aktivnosti, koji je u postojećim uvjetima optimalan.
- Procjena likvidnosti imovine. Takva analitika omogućava utvrđivanje činjenice koliko je određena tvrtka sposobna plaćati prema svojim kratkoročnim obvezama. U obzir se uzima i sposobnost poduzeća da izbjegne bankrot brzom prodajom određenih vrsta imovine.
Važno je razumjeti da se vrijednost ulaganja tvrtke utvrđuje uzimajući u obzir faze njezinog životnog ciklusa. Činjenica je da isti pokazatelji mogu imati različite vrijednosti ovisno o određenoj fazi.
Objekti ulaganja
Treba shvatiti da se analiza ulaganja može usredotočiti na procjenu različitih predmeta. A to ovisi o činjenici o kojoj investiciji govorimo - kapitalnoj ili financijskoj.
Kao kapitalna investicija možete odrediti troškove povezane s nabavom zemljišta, građevinskih konstrukcija ili nove opreme. Ova kategorija uključuje ulaganje za poboljšanje proizvodnje, provođenje reklamne kampanje ili reorganizaciju proizvodnog procesa.
Analiza investicijskih projekata uključuje proučavanje pojedinačnih objekata i kombiniranih.
Što se tiče procjene izgleda financijskih ulaganja, u ovom slučaju predmet mogu biti financijski i pravni aspekti kapitalnih ulaganja u vrijednosne papire, državne obveze i korporativne obveznice.
Metode analize
U većini slučajeva, ako korporacija namjerava steći dionice u društvu, koriste se metode analize ulaganja u sljedećem formatu:
- Analiza diskontskih tokova. U ovom slučaju procjenjuje se prihod od stjecanja vrijednosnih papira.
- Relativna analiza rada apsorpcije.
- Vrednovanje kroz zamjenu. Govorimo o obračunu kapitalne gradnje objekta od nule po cijenama važećim u vrijeme analize.
- Uporedna analiza poduzeća. Ekonomski pokazatelji se uzimaju u obzir.
Faktorska analiza također se može koristiti. Njegova se suština svodi na procjenu utjecaja određenih čimbenika na poslovanje tvrtke.
nalazi
S obzirom na analizu ulaganja (primjer se lako može naći na mreži), ima smisla obratiti pažnju na to da su metode procjene financijske atraktivnosti poduzeća koje uključuje više nego relevantne. Koristeći ovu analizu, ulagači mogu izbjeći ulaganje u neprofitabilne projekte i optimizirati postupak unutar odabranog segmenta.
