Tržišno gospodarstvo - mehanizam koji se dovoljno samoregulira. Ali u većini modernih država postoje energetske institucije koje se povremeno uključuju u upravljanje ekonomskim procesima zbog činjenice da se to mora učiniti kako bi se održala stabilnost nacionalnog tržišta. Te institucije provode monetarnu politiku. Koje su specifičnosti ove vrste djelovanja državnih struktura? Koje metode koriste?
Što je monetarna politika?
Pod temom monetarne politike, koja se ponekad naziva i monetarna, u općenitom je slučaju uobičajeno razumjeti državu. Dakle, ova vrsta aktivnosti je rad vlasti preko koje se provodi upravljanje mehanizmom prometa novca u nacionalnoj ekonomiji. Svrha monetarne politike države je sadržavanje cijena, osiguranje zaposlenosti građana i poticanje rasta gospodarstva u cjelini.
Glavna institucija koja obavlja ove aktivnosti u Ruskoj Federaciji je Centralna banka Rusije. U užem smislu monetarna politika može se shvatiti kao aktivnost bilo kojeg gospodarskog subjekta. Na primjer, poduzeće ili općina čija je svrha povećati učinkovitost upravljanja kapitalom. Naravno, instrumenti monetarne politike uključuju često državna tijela. Razmotrite glavne zadatke koji se rješavaju u ovom smjeru CBR-a.
Ciljevi monetarne politike banke
Dakle, glavni predmet koji koristi razne instrumente monetarne politike je Centralna banka Rusije. Ova institucija mora riješiti slijedeći niz zadataka:
- regulacija inflacije;
- smanjenje nezaposlenosti;
- održavanje nacionalne valute;
- osiguranje stabilnosti platne bilance države;
- osiguranje funkcioniranja bankarskog sustava;
- održavanje rada mehanizama plaćanja u gospodarstvu;
- određivanje adekvatnih kamatnih stopa na području kreditiranja.
Klasifikacija načela monetarne politike
Središnja banka može primijeniti nekoliko strategija monetarne politike. Stručnjaci razlikuju dvije glavne - krute i fleksibilne. Koje su njihove specifičnosti?
Strogom metodom upravljanja financijskim tokovima odabiru se oni instrumenti monetarne politike koji imaju za cilj osigurati promet u ekonomiji određene količine novca. Fleksibilan model uključuje uporabu onih pristupa koji uključuju regulaciju uglavnom kreditnih mehanizama - najčešće povećanjem ili smanjenjem kamatne stope. U slučaju Centralne banke Ruske Federacije, ključna stopa je regulirana, što je presudni faktor u uvjetima za izdavanje kredita od privatnih banaka svojim klijentima.
Postoje i drugi kriteriji za razvrstavanje monetarne politike. Dakle, Središnja banka može primijeniti stimulativan pristup. Predlaže da se odaberu instrumenti monetarne politike koji potiču poslovnu aktivnost poslovnih subjekata i, kao posljedicu, ekonomski rast i otvaranje novih radnih mjesta.
Zauzvrat postoji suzdržavajući pristup. Predlaže da instrumenti monetarne politike Središnje banke odaberu one koji imaju za cilj smanjenje poduzetničke aktivnosti. Ovaj se pristup prije svega koristi za suzbijanje inflacije. Glavni instrumenti monetarne politike stimulativnog tipa:
- ublažavanje obveznih pričuva za privatne banke;
- smanjenje ključne stope;
- aktivna kupovina vrijednosnih papira državne obveznice.
Ove mjere uključuju poticanje aktivnosti u 3 segmenta ekonomije odjednom - bankarskom sektoru, poslovanju u realnom sektoru, kao i na burzi.
Glavni instrumenti monetarne politike odvraćanja:
- pooštravanje obaveznih pričuva za privatne banke;
- povećanje ključne stope;
- prodaja Centralne banke vrijednosnih papira koje je izdala država.
Slično tome, učinak upotrebe ovih alata primjećuje se u više poslovnih segmenata odjednom.
Metode monetarne politike
Dakle, ispitali smo suštinu koncepta "monetarne politike", instrumenata monetarne politike. No, postoji niz nijansi koje karakteriziraju dotične aktivnosti. Posebno će biti korisno razmotriti koje metode monetarne politike može koristiti država. Postoji nekoliko načina kako ih razvrstati. Dakle, raširen je pristup u kojem se razlikuju izravne i neizravne metode. Proučavamo njihovu bit detaljnije.
Koje su izravne metode monetarne politike?
Izravne metode monetarne politike vlasti sugeriraju da će Središnja banka koristiti uglavnom administrativne instrumente za regulaciju monetarne politike. To može biti primjena ograničenja na davanje kredita ili plasiranje depozita od strane privatnih banaka. Ovakav pristup omogućuje središnjoj banci da utječe prvenstveno na veličinu novčane mase u gospodarstvu i, kao rezultat, dobije priliku da regulira inflaciju. Glavna prednost odgovarajućih metoda je mogućnost dobivanja operativnog rezultata.
U pravilu, oni instrumenti monetarne politike države koji se koriste u takvim scenarijima dovode do brzih promjena u nacionalnom gospodarstvu. Međutim, njihov utjecaj u pravilu nije važan. Stoga, postizanje kratkoročnog učinka primjenom izravnih metoda monetarnog upravljanja ekonomijom najčešće zahtijeva uporabu daljnjih mjera Središnje banke kojima se utvrđuje rezultat.
Bit neizravnih metoda u monetarnoj politici
Specifičnost neizravnih metoda je ta što se za njihovu primjenu karakterizira uključivanje uglavnom tržišnih mehanizama. Primjerice, uvođenje ažuriranih propisa o radu privatnih banaka koji mogu utjecati na politiku utvrđivanja njihovih prioriteta u izgradnji poslovnog modela.
Glavna prednost metoda ove vrste je njihova temeljna priroda, unatoč relativno niskoj učinkovitosti dobivanja rezultata njihove primjene. Može se primijetiti da stručnjaci klasificiraju i metode monetarne politike kao opće i selektivne. Prve su, u principu, slične neizravnim, mehanizmi njihove provedbe slični su onima koji karakteriziraju uporabu izravnih metoda.
Dakle, ispitali smo što je monetarna politika, instrumenti monetarne politike, opisane su i njezine glavne metode. Sada će biti korisno proučiti brojne praktične aspekte njihove primjene.
Praksa monetarne politike: sudjelovanje Središnje banke u tržišnim operacijama
Dovoljno učinkovito i rašireno sredstvo monetarne politike jest sudjelovanje Središnje banke u tržišnim operacijama. Razmislite kako se to može provesti.
Djelatnost Središnje banke na području tržišnih operacija može se sastojati prije svega u kupnji ili prodaji rezervne imovine koristeći vlastite rezerve. Druga uobičajena vrsta aktivnosti Središnje banke u tom smjeru je upravljanje deviznim rezervama države.Ova vrsta aktivnosti omogućuje, prije svega, učinkovito upravljanje dužničkom politikom države, a također utječe na investicijsku atraktivnost gospodarstva zemlje. Drugi način da Centralna banka sudjeluje u tržišnim operacijama je sudjelovanje u trgovanje devizama Najčešće se provodi u obliku intervencija, koje predstavljaju sjednice prodaje ili kupnje nacionalne ili strane valute, kako bi se prilagodila razina njegove potražnje ili ponude.
Praksa monetarne politike: upravljanje diskontnim stopama
Sljedeći praktični alat monetarne politike je upravljanje diskontna stopa. Njegova je suština u određivanju iznosa kamata koje privatne banke plaćaju Centralnoj banci u zamjenu za novac koji su posudili od nje kako bi koristila vlastitu strukturu kapitala. Ako Središnja banka snizi diskontnu stopu, tada se privatne kreditne institucije u pravilu počinju aktivnije zaduživati kod Središnje banke - kao i nude svojim klijentima različite financijske usluge.
Naravno, smanjuju se i kamate na kredite za klijente - a to je dodatni poticaj faktor rasta promet kapitala u financijskoj instituciji. Zauzvrat, povećanje diskontne stope obično je praćeno suprotnim učinkom, ali istodobno, kao što smo gore napomenuli, pomaže u suprotstavljanju inflaciji.
Posebne metode monetarne politike
Središnja banka i ostale financijske institucije također mogu primjenjivati posebne metode monetarne politike. Među njima su poticanje izvoza nacionalnih proizvoda, tehnologija, kapitala i raznih usluga. Ove se metode primjenjuju intenzivnijim kreditiranjem poduzeća koja su spremna izvršiti odgovarajuće isporuke, potpisivanjem ugovora, pod kojima Središnja banka jamči pružanje različitih investicijskih programa. Drugi način poticanja izvoza je prilagodba carina, promjena vrijednosti različitih kvota.
Prioriteti države u odabiru prioriteta monetarne politike ovise o mnogim čimbenicima - unutarnjim, vanjskim. Često su oni politički, odnosno nisu izravno povezani s funkcioniranjem mehanizama ponude i potražnje na tržištu. Nadležnosti Središnje banke i drugih financijskih institucija možda nisu dovoljne da adekvatno utječu na ekonomske procese u uvjetima pretjeranog utjecaja na gospodarske čimbenike - stoga se u uređivanje ekonomskih procesa mogu uključiti i druge državne institucije. Gospodarska pitanja mogu postati prioritet za vladu zemlje i najviše vlasti u cjelini, iako su u općenitom slučaju u nadležnosti dovoljno ograničenog kruga financijskih institucija.
Instrumenti monetarne politike Banke Rusije
Sada istražimo koji su osnovni alati. monetarna politika Banke Rusije. U skladu s odredbama zakona, one trebaju obuhvaćati:
- određivanje kamatnih stopa na vlastite operacije,
- uspostavljanje standarda rezervi,
- koji se polažu kod Centralne banke Ruske Federacije,
- transakcije na otvorenom tržištu
- refinanciranje financijskih institucija,
- provođenje valutnih intervencija,
- upravljanje kriterijima rasta novca,
- postavljanje kvantitativnih ograničenja
- izdavanje vrijednosnih papira.
Prema riječima stručnjaka, Ruska središnja banka fokusirana je na korištenje uglavnom neizravnih metoda upravljanja novčanim tokom. Ali zakonodavstvo Ruske Federacije dopušta da se na instrumente monetarne politike Ruske Federacije primjenjuju oni koji su klasificirani kao izravni. Konkretno, u obliku kvantitativnih ograničenja, koja se mogu izraziti odobrenjem limita za operacije refinanciranja ili provođenje zasebnih transakcija od strane kreditnih i financijskih institucija.
U općenitom slučaju, Centralna banka Ruske Federacije djeluje kao neovisan subjekt monetarne politike. Prije svega, to je zbog činjenice da ova struktura ima pravnu neovisnost od državnih vlasti. Međutim, u većini slučajeva njegove bi aktivnosti trebale biti koordinirane s vladom Ruske Federacije.
Banka Rusije rijetko primjenjuje mjere izravnog utjecaja na rad privatnih financijskih institucija - ali možda im može odrediti određene preporuke. Na primjer, oni mogu biti povezani sa smanjenjem strane imovine kako bi se suzbili odlivi kapitala. Također, Središnja banka Ruske Federacije može odrediti preporuke za privatne kreditne institucije o vrijednosti kamatnih stopa u rubaljima kako bi se osigurala optimalna likvidnost u bankama.
rezime
U Ruskoj Federaciji se razvija tržišno gospodarstvo. Stoga su instrumenti monetarne politike Rusije prilagođeni mehanizmima slobodnog formiranja ponude i potražnje u nacionalnom gospodarstvu. Možda to objašnjava uključenost Središnje banke Ruske Federacije uglavnom u indirektne metode regulacije prometa novca u gospodarstvu. Ali teoretski, glavna kreditna i financijska organizacija Ruske Federacije može primijeniti čitav niz onih instrumenata monetarne politike koje smo ispitali gore - zakonodavstvo to ne zabranjuje.
Središnja banka, kao glavni predmet monetarne regulacije od strane nacionalnog gospodarstva, može odabrati alate i metode monetarne politike koji su najbolje prilagođeni trenutnoj ekonomskoj situaciji. Ako su izravne, tada Središnja banka Ruske Federacije ima pravo očekivati brz, ali dovoljno površan rezultat, koji zahtijeva daljnju intervenciju u ekonomske procese. Neizravne metode intervencije središnje banke u gospodarstvo ne daju uvijek brze rezultate, ali karakteriziraju ih temeljnim utjecajem na procese koji se odvijaju u nacionalnoj ekonomiji.
U nekim slučajevima pomoć u provedbi monetarne politike Središnjoj banci mogu pružiti i druge vladine agencije. To može biti zbog činjenice da nadležnost Središnje banke možda nije dovoljna za rješavanje problema koji nastaju zbog utjecaja čimbenika koji nisu izravno povezani s ekonomskim procesima. Uz to, Središnja banka može imati obvezu savjetovanja s drugim vladinim agencijama zbog činjenice da korištene metode mogu utjecati na druga područja za koja su nadležna tijela odgovorna.
