Tőkebefektetések: teljesítményértékelés, szerkezet, megtérülési idő

A munkatermelékenység állandó növekedésének forrása az STP. A tudomány fejlődését az összes tényező folyamatos változása határozza meg. Az új termelési eszközök bevezetésével járó komoly változásokat innovációknak nevezzük. Végrehajtás befektetést igényel.

szív

A közgazdasági elmélet szerint a tőkebefektetés egyfajta valódi befektetés. Az állóeszközök üzembe helyezése előtt azokat a mérlegben tőkebefektetésként sorolják be. Ez a vállalkozás fennállásának szükséges feltétele. Ha elhanyagolja a beruházásokat, akkor a jövőben a versenyképesség csökkenéséhez vezet.

A tőkebefektetés hosszú távú befektetés egy szervezetbe. Nem értékcsökkentek, nem vesznek részt a forgalomban. A következő területekre oszthatók: építési és beépítési költségek, tervezési és felmérési munkák, beszerzés, tárgyi eszközök gyártása, K + F, munkaerő-forrásokba történő beruházások.

A tőkebefektetéseket a következő területeken használják:

• építés a fejlett területeken;
• a meglévő iparágak további bevezetése és bővítése;
• a vállalkozás átszervezése, új létesítmények építése a felszámolt létesítmények helyén;
• új technológia bevezetése;
• gépesítés, korszerűsítés.

A beruházás leghatékonyabb iránya a meglévő termelés rekonstrukciója és felszerelése. Kevesebb beruházásra van szükség, a munka rövid idő alatt megtörténik, a költségek gyorsan megtérülnek.

A tőkebefektetések típusai

Az állóeszközbe történő befektetéseket valósnak nevezzük. De vannak a tőkebefektetés más formái is. Pénzügyi - az alapok allokációja értékpapírok és valuta vásárlására.

A szervezet beruházhat az emberi tőkébe is - fizetni a továbbképzésért és a munkatermelékenységi kurzusokért, amelyeket ellensúlyozni fog a jövőbeni jövedelemnövekedés.

A beruházásokat a termelésre (a vállalkozás fejlesztése) és a nem termelésre (társadalmi szféra) is osztják. Az elemek szerint anyagi és immateriális kategóriákba sorolják őket. Az eszközökhöz (épületekhez, berendezésekhez) kapcsolódó költségek az első csoportba tartoznak. A szellemi tulajdonba történő beruházásokat (szabadalmak, engedélyek, know-how) immateriálisnak kell tekinteni.

A tőkebefektetés forrásait saját és kölcsönzött pénzeszközök belföldi és külföldi, állami és decentralizált. További forrásként az értékcsökkenés azonosítható. A megtakarítások gyors megteremtése érdekében a vállalkozásokat kényszerítik a berendezések gyors leírására. Ezért az értékcsökkenés elveszíti a fizikai értékcsökkenés kifejezését, és eszközként szolgál a beruházások szabályozására.

Befektetési struktúra

A szervezet tevékenységeit leggyakrabban a társaság saját forrásaiból finanszírozzák - az eredménytartalékot. A tőkebefektetések szerkezete azonban kölcsönvett alapokból is állhat - értékpapírok kibocsátásából származó bevételekből, kölcsönökből. Az önfinanszírozás szintjének fő mutatói a tőke részesedése a források szerkezetében. Minél magasabb, annál kevésbé függ a szervezet kölcsönzött finanszírozási forrásoktól. Mivel az oroszországi háttérpiac még nem működik teljesen, a bankhiteleket általában a vállalkozások alternatív finanszírozási forrásának tekintik.

A befektetés értékelése

Egy vállalkozás tőkebefektetései több kutatási szakaszon mennek keresztül:

• műszaki és gazdasági;
• pénzügyi;
• általános gazdasági.

Az első szakaszban megvizsgálják a projekt technikai és gazdasági szempontból történő bevezetésének megvalósíthatóságát. Kiszámítják a szükséges képesítéssel, infrastruktúrával, potenciális piaci mérettel és a lehetséges versenyképességgel rendelkező személyzet igényét.

A következő szakaszban részletes megvalósíthatósági tanulmány készül:

• a termelési kapacitásokat vizsgálják;
• elemzik a leendő erőforrás- és értékesítési piacokat;
• kidolgozás alatt áll a projekt megvalósítási technikája;
• szervezeti felépítési terv készül;
• kiszámítják a projekt megvalósításának ütemterveit.

A pénzügyi elemzés célja a megvalósított projektből származó nyereség tanulmányozása. Ebben az esetben a következőket vizsgálják:

• a bevétel tervezett összege;
• meghatározzák a finanszírozási forrásokat;
• tervezett eredménykimutatás, mérleg;
• kiszámítják a projekt hatékonyságát.

Az általános gazdasági elemzés eredményei felfedik a költségvetés méretének megváltoztatásának lehetőségét és a projektnek az ország egészének gazdasági helyzetére gyakorolt ​​hatását.

Befektetési hatékonyság

A projekt megvalósításának megvalósíthatóságát a következő területeken veszik figyelembe:

• public - a projekt hatása a társadalomra;
• kereskedelmi - a projekt megvalósíthatósága a befektetők számára;
• költségvetési - a beruházások jövedelmezősége költségvetési források vonzása esetén.

A tőkebefektetések hatékonyságát gazdasági mutatók alapján becsüljük meg. Az elemzést a legjobb befektetési lehetőség kiválasztása érdekében végzik. A vállalkozás szempontjából ez lehet a legjobb típusú gépek, felszerelések, gépek vásárlása.

Az általános befektetési hatékonyságot a beruházások megtérülési rátájával és a megtérülési idővel mérik.

Kdoh = nettó jövedelem: tőkebefektetés.

A gazdasági szakirodalomban ennek a mutatónak a kiszámításakor ajánlott figyelembe venni a befektetés és a hatás elérése közötti időbeli különbséget:

Kdoh = Nettó nyereség: (Az elmúlt év befektetése - 1).

A befektetés megtérülése az az időszak, amelyre a nyereség fedezi a felmerült költségeket:

Juice = Befektetés: Nettó jövedelem.

együtthatók

Az összehasonlító hatékonyság magában foglalja a kiegészítő beruházások előtt és után kapott eredmények korrelációját. Ebben az esetben összehasonlítják az egyszeri (beruházási) és a jelenlegi (termelési költségek) költségeket. Az összehasonlító hatékonyságot az alábbi kulcsmutatók mérik: kiegészítő beruházások jövedelmezősége; megtérülési idő, tőkeintenzitás.

A beruházások megtérülési rátáját a következő képlettel számítják ki:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), ahol:

• B1, B0 - induló és kiegészítő beruházások;
• I1, I2 - gyártási költségek.

A megtérülési időszakot a következőképpen kell kiszámítani:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Minél alacsonyabb a költség, annál nagyobb a beruházás hatékonysága.

A tőkeintenzitás a beruházás és a forgalom aránya. A számítás a következő:

K = Beruházások: Forgalom x 1000.

A nyugati országokban a befektetési aktivitást a jövedelmezőség és a befektetés megtérülése szempontjából is értékelik. A számításokhoz azonban más képleteket is használnak:

Kdoh = Nettó nyereség: (Beruházások + értékcsökkenés).

T = (beruházások + értékcsökkenés): nettó eredmény.

Nyereségesség = (profit: befektetés) x 100.

Oroszországban a következő mutatókat kell kiszámítani:

1. Termékkimenet / 1 rubel befektetés:

E = (P1 - P0): K, ahol:

• P0, P1 - termelési mennyiség kezdeti és kiegészítő beruházásokkal;
• K a kiegészítő beruházás összege;

2. A termelési költségek változása:

C / C = V x (C0 - C1): K, ahol:

• V a termelés éves mennyisége fizikai egységekben a beruházást követően;
• С0, С1 - egységköltség a kezdeti és további beruházásoknál.

3. A munkaerőköltségek dinamikája:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, ahol a Zat0 és Zat1 a termelési egység előállításának munkaerőköltsége a beruházás előtt és után.

4. A nyereség változása:

Prib = V x (P1 - P0): K, ahol P0 és P1 - termék egységnyi nyereség a beruházás előtt és után.

Befektetési elszámolás

A tőkebefektetéseket a 08-as számla tükrözi.A létesítmény üzembe helyezése után értékcsökkenést számítanak fel rá. Ha a berendezés könyv szerinti értéke korszerűsítése eredményeként növekszik, akkor a levonások éves összegét újraszámítják. Az értékcsökkenést a létesítmény költségén számolják el, figyelembe véve a modernizáció költségeit és a fennmaradó hasznos élettartamot.

1. példa

Az operációs rendszer költsége - 100 ezer rubel. A felhasználási idő 5 év. 3 évvel az üzembe helyezés után a berendezést megjavították. Könyv szerinti érték 50 ezer rubeltel nőtt, a felhasználási idő pedig 2 évvel.

1. Maradékérték: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 ezer rubel.
2. Új felhasználási idő: 5 - 3 + 2 = 4 év.
3. A levonások éves összege: 90: 4 = 22,5 ezer rubel.

Adószámvitel

Az állóeszközök újjáépítésének költségei növelik kezdeti költségeiket, és értékcsökkenés útján kerülnek leírásra. A modernizációs tevékenységek olyan intézkedéseket foglalnak magukban, amelyek után a berendezések technológiai célja megváltozott. Felújításhoz - létesítmények rekonstrukciója a kapacitás növelése és a termékminőség javítása érdekében. Újra felszerelni - a technológia bevezetése és a termelés automatizálása. A kezdeti érték megváltozásának dátuma a javítási munkálatok befejezésének dátuma.

2. példa

A helyiségek eredeti költsége 1,5 millió rubel. (a BU és az NU szerint). Az értékcsökkenést lineáris alapon számolják el. A javítás előtt a berendezés 30 hónapig működött. A felhasználási idő 200 hónap. A javítás után nem változott. A rekonstrukciót 13 hónapig végezték. A javítási időszak alatt nem halmozott fel kopás. Újjáépítési költségek - 500 ezer rubel.

BU

DT01 KT08 - 500 ezer rubel. - a helyiségek költsége a javítási költségek miatt nő:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 ezer rubel.

A fennmaradó felhasználási idő 170 hónap.

Az értékcsökkenés összege a mérlegben: 1.775 / 170 = 10.324 ezer rubel.

Havi összeget írnak le a mérlegben, a következő útmutatással: DT20 KT02.

WELL

Értékcsökkenési ráta: 1/200 x 100 = 0,5%. A javítás befejezését követő következő hónaptól az objektum NU összegét levonják: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 ezer rubel összegben. Az értékcsökkenés 1.775 / 0.01 = 178 hónap.

Befektetési számviteli rendelkezések

A tőkebefektetéseket típusonként és objektumonként külön kell megjeleníteni. A könyvelés eredményszemléletű. A reprodukció szerződéses módszerével a költségeket a mérlegben a becsült költségen jelenítik meg. Ugyanakkor az alapok, tartószerkezetek, béléskazánok, kemencék beszerelésének költségeit minden egyes tárgynál külön-külön figyelembe kell venni. A berendezés javításának költségeit az elvégzett munka mennyiségére vonatkozó információk alapján alakítják ki. Ezek a költségek magukban foglalják az állóeszközök költségeit, valamint a szállítási költségeket. Ez utóbbiakat előzetesen figyelembe veszik az anyagok összetételében a tényleges költségek teljes eltérésekor. És a létesítmény üzembe helyezése után megterhelésre kerül számlák 07 és 16.

Olyan költségek, amelyek nem növelik az operációs rendszer költségeit:

• személyzet képzése;
• kutatás és egyéb ígéretes munkák;
• építésre átadott tárgyak;
• befektetési tevékenység - épületek és építmények megszerzése;
• az építési előírt módon megengedett megőrzési költségek;
• levonások a telepítő szervezet alapjához;
• más intézményeknek adományozott bérátutalási tárgyakkal kapcsolatos költségek;
• a beruházás révén megvásárolt berendezések költségei, amelyeket azután adományoztak;
• markdown érték;
• képzési költségek;
• természeti katasztrófa veszteségek;
• bontási költségek és egyéb költségek.

Ezeket a költségeket a KT33-tól terhelik a DT93 "Tőkebefektetések finanszírozása", DT88 "Speciális célú alapok" vagy DT 81 "Nyereség felhasználása" alatt az ügyletek végrehajtásakor. Az építési munkák ideje alatt felépített ideiglenes épületeket külön kell elszámolni. A beruházások nem szerepelnek a készletértékben. Az értékcsökkenés rögzített tarifák szerint kerül felszámításra.