Nemzetközi szinten a devizakapcsolatok akkor alakultak ki, amikor a pénzt elkezdték használni a nemzetközi fizetési tranzakciókban. A világpénz formái, valamint a nemzetközi fizetések feltételei a történelem során megváltoztak. Ugyanakkor nőtt az államok közötti monetáris rendszer fontossága, megnőtt a függetlenség mértéke.
Minden országnak megvan a saját pénze. Fizetési vagy csereeszközként, elszámolási egységként működnek, értékmegőrzési eszközként szolgálnak, és a halasztott fizetések mérésére szolgálnak. Ez vonatkozik mind a belföldi piacra, mind a külső piacra, amelyben nemzeti pénznemként működnek.
Kellően fejlett pénzügyi piac nélkül egyetlen ország gazdasága sem létezhet. A világtörténelemben természetesen vannak olyan nem monetáris társadalmak is, amelyekben az árukat közvetlenül cserélték. De a jelenről, a gazdaság jelenlegi helyzetéről beszélünk. A devizapiacok a pénzügyi piacok szerves részét képezik. Lehetnek belső és regionális szintűek. Kiemelkedik még világpiac. Nézzünk részletesebben rá.
Mi a globális valutapiac?
Ez a legnagyobb társulás. Ez magában foglalja az összes devizapiacot, amelyek a világ minden tájáról működnek. Ez a piac folyamatosan fejlődik, adaptálódik a változó feltételekhez, és egyre bonyolultabbá válik a váltók kis kereskedelmének központjaiból majdnem az egyetlen olyan nemzetközi piachoz, amelynek gazdasági szerepét alig lehet becsülni. A globális devizapiaci fejlődésével és fejlődésével a devizaműveletek is fejlődtek. Megjelent új fajaik, és technikájukat továbbfejlesztették.
A nemzetközi valutapiac jellemzői
A nemzetközi valutapiac (forex) magában foglalja a bolygó különféle régióiban elhelyezkedő egyedi piacokat, a monetáris és pénzügyi tranzakciók központját, valamint a nemzetközi kereskedelmet. A turizmushoz, a tőkevándorláshoz, a külkereskedelmi elszámolásokhoz, valamint a különféle intervenciókhoz és devizakockázat-biztosításhoz kapcsolódó műveletek széles skáláját hajtják végre. Egyrészt egy speciális intézményi mechanizmus, amely közvetíti a különböző devizák vételi és eladási kapcsolatait brókerek, bankok és más pénzügyi intézmények között (az adásvételi és vásárlási kapcsolatok helyszíne a tőzsde). A devizapiac viszont kiszolgálja az ügyfelek és a bankok (mind az egyéni, mind az állami és a vállalati) kapcsolatait. A résztvevők tehát központi és kereskedelmi bankok, brókerszervezetek, kormányzati egységek, magánszemélyek, devizával működő ipari és kereskedelmi vállalatok.
Hogyan szerveződik a nemzetközi valutapiac?
Ez a világ legnagyobb pénzügyi piaca, ahol devizákat cserélnek és nemzetközi kereskedelmet folytatnak. Naponta több tucatnyi, sőt akár több milliárd dolláros tranzakció történik rajta. A nemzetközi valutapiac egyáltalán nem egy centralizált vállalkozás, mint az első pillantásra tűnhet. Számos intézményen keresztül működik. A piaci folyamatban részt vevő brókerek és kereskedők különféle kommunikációs eszközökkel (telefon, internet stb.) Kommunikálnak egymással.
Az ilyen események legnagyobb központjai New York, London, Tokió és Frankfurt.
A kereskedelmi bankok mint a nemzetközi valutapiac intézménye
A devizapiacon működő nagy kereskedelmi bankok a fő résztvevők az abban zajló kereskedelmi tranzakciókban. Sok esetben a kereskedők szerepet játszanak a piaci folyamatban. Ebben a minőségben a kereskedelmi bankok fenntartják két vagy több valuta helyzetét, vagyis ezekben a devizákban denominált betétek vannak.
A Chase Manhattan Banknak például fiókjai vannak New Yorkban és Londonban. Az egyik Londonban működő fióktelepben font sterling betéteket tartalmaz, a második pedig dollárban New Yorkban. A befektető mindegyiknek külföldi pénznemet biztosíthat helyi betét ellenében. A bank kereskedőként nyer ilyen műveleteket, ha külföldi valutát értékesít „eladó áron”. Ez az ár valamivel magasabb, mint a "vevői ár", azaz az, amelyen a bank megszerezte ezt a valutát. Az „eladói ár” és a „vásárlói ár” közötti különbséget a bankok közötti verseny tartja fenn, nagy nemzetközi műveletek esetén körülbelül 1%.
A kereskedelmi bankok néha brókerekként járnak el. Ebben az esetben nem "támogatják a pozíciót" bizonyos valutákkal kapcsolatban, hanem csak összehozzák a vásárlókat és az eladókat. Például egy angol társaság kérheti a londoni bankok egyikét, hogy brókerként járjon el a dollár cseréjéhez a szükséges fontokra. A nemzetközi devizapiacon a kereskedelmi bankokon kívül kevés számú nem banki bróker és kereskedő is működik. A kereskedelmi bankok független brókereket használnak közvetítőként, amikor jelentős nagykereskedelmi ügyleteket kötnek egymással.
Árfolyam
A devizapiacokra érkező brókerek és kereskedők folyamatos információval rendelkeznek (akár akár pillanatnyinak is hívhatják) az árfolyamok bármilyen változásáról.
Más üzleti ügynökök, akiknek ezen ismeretek iránti igény nem olyan operatív, releváns információkat szerezhetnek az internetről vagy a napilapokból a pénzügyi krónika szakaszában. Az előző két munkanapon a legtöbb valuta van megadva. Általában kétféle módon mutatják be:
1) egy dollár és euró megszerzéséhez szükséges devizaegységek száma;
2) az egy adott deviza egység vásárlásához szükséges dollár és euró száma.
Alapvetően a valuták esetében csak egy árfolyam van - a készpénzes tranzakciók átváltási árfolyama. A legtöbb kereskedelmi ügyletre alkalmazzák - azokra a tranzakciókra, amelyeket legfeljebb két napos időtartamra kell megkötni. Sok deviza esetében ezenkívül a származékos ügyletek árfolyamát is megadják. Mi a származékos ügylet? Ez egy bank és ügyfele között megkötött szerződés, amelyben a jövőben egy adott napon dollárt vagy eurót cserélnek a kívánt valutára a ma meghatározott árfolyamon. Ugyanakkor a származtatott ügyletek és a készpénzügyletek átváltási árfolyamának kiszámításának különbsége egy adott pillanatban tükrözi az összehasonlított országokban a piaci kamatlábak közötti különbséget.
Az árfolyamot befolyásoló tényezők
Sok tényező van, amelyek többé-kevésbé befolyásolják deviza kereskedelem piac, valamint az árfolyamok. Leírjuk ezek közül a legjelentősebbet.
Kereskedelmi egyenleg
Az egyik fő tényező a kereskedelmi egyensúly. Ez a különbség egy adott ország teljes kivitele és importja között. Ha a szerkezetében külkereskedelem az export túlnyomó része, ez azt jelenti, hogy a deviza meghaladja az államot, ezért növekszik a megfelelő nemzeti valuta iránti kereslet, valamint az árfolyam növekedése. Éppen ellenkezőleg, kereskedelem hiányában (azaz amikor az export volumene alacsonyabb, mint az import volumene), a nemzeti valuta gyengülnie kell.A valóságban a kamatlábak, az infláció, az árfolyamok és a kereskedelem kölcsönös hatása annyira keveri ezeket a tényezőket, hogy a köztük lévő kapcsolat teljesen nyilvánvalóvá válik.
Kamatlábak
Ez egy másik mutató, amellyel nyomon követhető a dinamika, a különböző devizapiacokat jellemezve. A kamatkülönbség a kamatlábak különbsége, amelyek két konkrét valutára vonatkoznak. Ez a tényező a legfontosabb, amely közvetlenül meghatározza e két valuta relatív vonzerejét, és ennélfogva azok iránti igényt.
Sokféle kamatláb befolyásolja pénzpiac minden állam. Ez például a hivatalos kamatláb - az, amelynél a különféle bankok pénzt kölcsönöznek a központi banktól; bankközi kölcsönös kamatlábak, amelyek mellett pénzt kölcsönöznek egymástól; kamatlábak, amelyek meghatározzák az állam tulajdonában lévő értékpapírok jövedelmezőségét stb. Mindegyik szorosan összekapcsolódik, és végül a hivatalos kamatláb határozza meg (ezt az adott ország központi bankja határozza meg).
A kamatlábak hatása az árfolyamokra
Ez általában elég egyértelmű: minél magasabb a kamatláb, annál magasabb az adott valuta árfolyama. Számos körülmény miatt nem egyértelmű és nehéz figyelembe venni a kamatlábakat. Először, ezeket nem önmagában, hanem a reálkamatlábakat kell figyelembe venni, azaz azokat, amelyek figyelembe veszik az inflációt. A helyzet az, hogy szoros kapcsolat van a devizapiac és az állami tulajdonú értékpapírpiacok között, amelyek nagyon érzékenyek az inflációra. Ha egy adott országban az infláció gyors ütemben növekedni kezd, ez az államkötvények értékcsökkenéséhez vezet, mivel ezek előre meghatározott, rögzített jövedelmet fizetnek, és az infláció egyszerűen „el tudja enni”.
Ezenkívül a piac manapság a fontos események elvárásain és azokra való felkészülésen alapszik, és nemcsak a már megtörtént tényekre reagál. Ha úgy tűnik, hogy egy adott valutára megemelik a kamatlábakat, a kereskedők megemelik annak árfolyamát, további növekedésre számítva, és a devizapiacon új kamatlábbal hajtják végre a mûveleteket.
Bruttó hazai termék
Ez az általános hozzáadottérték-mennyiség általános mutatója, amelyet egy adott időszakra az állam területén működő összes gyártó létrehozott. A GDP egy általános mutató, a gazdaság erősségének vagy gyengeségének mutatója, amelyet a recesszió időszakaiban figyelnek meg. Az árfolyamhoz való kapcsolódása nyilvánvaló és meglehetősen közvetlen - minél erősebb a nemzeti valuta, annál erősebb a GDP növekedése.
infláció
Mind a külföldi, mind a belföldi devizapiac nagyrészt az inflációra irányul. Megváltoztatja az ár-arányt, és ennélfogva a pénzügyi eszközök által biztosított jövedelemből fakadó előnyöket. A devizapiacelemzés elvégzésekor meg kell jegyezni, hogy az infláció növekedése a reálkamatláb csökkenéséhez vezet, mivel ebben az esetben az áremelkedés fedezésére használt részét le kell vonni a kapott jövedelemből.
A központi bankok intézkedései
A valuta árát, amint tudod, a nemzetközi piacon kereslet és kereslet határozza meg. Ezért a fő devizák esetében az árfolyamokat a piac hozza létre. A központi bankoknak azonban számos olyan eszköze van, amelyek révén jelentősen befolyásolhatják őket. Ezeket saját pénzügyi politikájuk céljai alapján alkalmazzák, amelyek közül a legfontosabb a nemzeti valuta stabilitásának biztosítása. Például ma a kemény valuta megy keresztül az orosz valutapiacon. Ebben a helyzetben a Központi Bank egy sor válságellenes intézkedést hajt végre. A rubel fenntartása érdekében az exportőrök megállapodtak abban, hogy valutainjekciókat végeznek a piacon. A központi bank úgy döntött, hogy megemeli a kulcsot.
Pénzellátás
Az egyik vagy másik valuta többlete a megnövekedett valutaellátáshoz vezet, és a valuta leértékelődését okozza másokhoz viszonyítva. Ellenkezőleg, a hiány növeli az adómértéket annak iránti kereslet esetén.
