A monetarizmus a gazdasági gondolkodás iskolája, amely védi az állami ellenőrzés szerepét a forgalomban lévő pénz mennyisége felett. Ennek az iránynak a képviselői úgy vélik, hogy rövid távon befolyásolja a termelés mennyiségét, és hosszabb ideig az árszinteket. A monetáris politika a pénzkínálat növekedési ütemének célzására összpontosít. Itt értékelik a hosszú távú tervezést, nem pedig a helyzettől függő döntéshozatalt. Az irány kulcsfontosságú képviselője Milton Friedman. Az Egyesült Államok monetáris története fő munkájában azt állította, hogy az infláció elsősorban a forgalomban lévő indokolatlan pénzkínálathoz kapcsolódik, és az ország központi bankja általi szabályozását támogatta.
Főbb jellemzők
A monetarizmus egy elmélet, amely a pénzkínálat makrogazdasági hatásaira és a központi bankok tevékenységére összpontosít. Milton Friedman fogalmazta meg. Véleménye szerint a forgalomban lévő pénzkínálat túlzott növekedése visszafordíthatatlanul inflációhoz vezet. A központi bank feladata kizárólag az árstabilitás fenntartása. A monetarizmus iskolája két történelmileg antagonista mozgalomból származik: a szűk monetáris politikáról, amely a 19. század végén volt érvényes, és John Maynard Keynes elméleteiről, amelyek a háborúközi időszakban széles körben elterjedtek, miután az aranyszabvány helyreállítása sikertelen volt. Friedman ezzel szemben kutatásait az árstabilitásra összpontosította, amely a pénzkínálat és -kínálat egyensúlyától függ. Megállapításait Anna Schwartz-szal folytatott, „Az Egyesült Államok monetáris története az 1867–1960-ban” című közös munkában foglalta össze.
Elmélet leírása
A monetarizmus egy olyan elmélet, amely az inflációt a túlzott pénzkínálat közvetlen eredményének tekinti. Ez azt jelenti, hogy az egészért a központi bank felelõs. Friedman eredetileg rögzített monetáris szabályt javasolt. Elmondása szerint a pénzkínálatnak automatikusan növekednie kell k% -kal évente. Így a központi bank elveszíti cselekvési szabadságát, és a gazdaság kiszámíthatóbbá válik. A monetarizmus, amelynek képviselői úgy vélték, hogy a pénzkínálattal történt manipuláció nem stabilizálhatja a gazdaságot, elsősorban egy hosszú távú terv, amely megakadályozza a vészhelyzeteket, és nem pedig azokra való gyors reagálást.
Az aranyszabvány szükségességének tagadása
A monetarizmus egy olyan trend, amely elterjedt a második világháború után. Legtöbb képviselője, beleértve a Friedman-t is, az aranystandardot a régi rendszer gyakorlatlan visszatartásaként látja. Kétségtelen előnye a pénznövekedés belső korlátozásainak fennállása. A népesség növekedése vagy a kereskedelem megnövekedése visszafordíthatatlanul ebben az esetben deflációhoz és a likviditás csökkenéséhez vezet, mivel ebben az esetben minden az arany és az ezüst kinyerésétől függ.
egyre
Clark Warburtonnak jóváírják az üzleti ingadozások első monetáris értelmezését. 1945-ben egy cikksorozatban írta le. Tehát a monetarizmus modern irányai felmerültek. Az elmélet azonban elterjedté vált, miután Milton Friedman 1965-ben bevezette a pénz mennyiségi elméletét. Ez már régen létezett, de az akkoriban uralkodó keynesianizmus megkérdőjelezte.Friedman úgy vélte, hogy a pénzkínálat bővítése nemcsak a megtakarítások növekedéséhez vezet (a kereslet és a kínálat egyensúlyával az emberek már megtették a szükséges megtakarításokat), hanem az összesített fogyasztás növekedéséhez is. És ez pozitív tény a nemzeti termelés szempontjából. A monetarizmus iránti növekvő érdeklődés annak köszönhető, hogy a keynesi gazdaság nem képes leküzdeni a munkanélküliséget és az inflációt a Bretton Woods-rendszer 1972-es összeomlása és az 1973-as olajválság után. Ez a két negatív jelenség közvetlenül kapcsolódik egymáshoz, az egyik probléma megoldása a másik súlyosbodásához vezet.
1979-ben Jimmy Carter amerikai elnök Paul Walkert kinevezte a Federal Reserve vezetőjévé. A Friedman-szabálynak megfelelően korlátozta a pénzkínálatot. Az eredmény az árstabilitás volt. Eközben Margaret Thatcher, a konzervatív párt szóvivője nyerte meg a választásokat Nagy-Britanniában. Az infláció akkoriban ritkán esett 10% alá. Thatcher úgy döntött, hogy monetáris intézkedéseket alkalmaz. Ennek eredményeként 1983-ra az inflációs ráta 4,6% -ra csökkent.
Monetarizmus: képviselők
A terület apológusai között vannak olyan kiemelkedő tudósok:
- Karl Brunner
- Phillip D. Kagan.
- Milton Friedman
- Alan Greenspan.
- David Leidler.
- Allan Meltzer.
- Anna Schwartz.
- Margaret Thatcher.
- Paul Walker.
- Clark Warburton.
Nobel-díjas M. Friedman
Azt mondhatjuk, hogy a monetarizmus elmélete, bármennyire is furcsának hangzik, a keynesianizmusból származik. Milton Friedman tudományos karrierjének elején a gazdaság fiskális szabályozásának támogatója volt. Később azonban arra a következtetésre jutott, hogy a nemzetgazdaságba való beavatkozás téves volt a kormányzati kiadások megváltoztatásával. Híres munkáiban azt állította, hogy "az infláció mindig és mindenütt monetáris jelenség". Ellenzi a Federal Reserve létezését, de úgy vélte, hogy bármely állam központi bankjának feladata az, hogy a pénzkínálatot és -keresletet egyensúlyban tartsa.
Egyesült Államok monetáris története
Ezt a híres munkát, amely az első nagyszabású tanulmány volt, egy új irány módszertani elveit felhasználva, Milton Friedman Nobel-díjas írta Anna Schwartz-nal együttműködve. Ebben a tudósok elemezték a statisztikákat és arra a következtetésre jutottak, hogy a pénzkínálat jelentős hatással volt az Egyesült Államok gazdaságra, különösen az üzleti ciklusok átjárására. Ez a múlt század egyik legkiemelkedőbb könyve. Az írás elképzelését Arthur Burns, a Federal Reserve elnöke javasolta. Az Egyesült Államok monetáris története először 1963-ban jelent meg.
A nagy depresszió eredete
Az Egyesült Államok monetáris története című könyvtel kapcsolatos munkát 1940 óta Friedman és Schwartz végezte a Nemzeti Gazdaságkutatási Iroda égisze alatt. 1963-ban jelent meg. Két évvel később jelent meg a nagy depresszió fejezete. Ebben a szerzők a Federal Reserve-t tétlenségért kritizálják. Véleményük szerint stabil pénzellátást kellett fenntartania és kölcsönöket adnia a kereskedelmi bankoknak, és nem kellett őket tömeges csődbe vonnia. A monetáris történelem három fő mutatót használ:
- Az egyének számláján szereplő készpénzhányad (ha az emberek hisznek a rendszerben, akkor többet hagynak a kártyákon).
- A betétek aránya a banktartalékok (stabil körülmények között a pénzügyi és hitelintézetek többet foglalnak el).
- „Megnövelt hatékonyságú” pénz (amely készpénzként vagy rendkívül likvid tartalékként szolgál).
E három mutató alapján kiszámolhatja a pénzkínálatot. A könyv az arany- és ezüst-szabvány használatával kapcsolatos problémákat is tárgyalja. A szerzők megmérik a pénz sebességét, és megpróbálják megtalálni a legjobb módszert a központi bankok számára a gazdaságba történő beavatkozásra.
Hozzájárulás a tudományhoz
Így a monetarizmus a gazdaságban egy olyan irány, amely először logikus igazolást adott a nagy depresszióra. Korábban a közgazdászok a fogyasztók és a befektetők bizalmának a rendszerbe vetett veszteségéből származtak. A monetáris szakemberek a modern idők kihívásaira válaszoltak, és új módszert javasoltak a nemzetgazdaság stabilizálására, amikor a keynesianizmus már nem működött. Manapság sok országban módosított megközelítést alkalmaznak, amely magában foglalja a gazdaság nagyobb kormányzati beavatkozását a pénzforgalom sebességének és a forgalomban lévő mennyiségének szabályozása érdekében.
Friedman következtetéseinek kritikája
Alan Blinder és Robert Solow szerint a fiskális politika csak akkor lesz hatástalan igény rugalmasság a pénz nulla. A gyakorlatban azonban ez a helyzet nem fordul elő. A nagy depresszió okát Friedman a Szövetségi Tartalék tétlenségére tekintette Az USA bankja. Néhány közgazdász, például Peter Temin azonban nem ért egyet ezzel a következtetéssel. Úgy véli, hogy a nagy depresszió eredete exogén, nem endogén. Paul Krugman egyik munkájában azzal érvel, hogy a 2008-as pénzügyi válság azt mutatta, hogy az állam nem tudja ellenőrizni a „széles” pénzt. Véleménye szerint javaslatuk szinte nem kapcsolódik a GDP-hez. James Tobin felhívja a figyelmet Friedman és Schwartz megállapításainak fontosságára, azonban megkérdőjelezi a pénz sebességére és az üzleti ciklusokra gyakorolt hatásaikat. Barry Eichengreen bebizonyítja, hogy a Nagy Depresszió alatt nem lehetséges a Szövetségi Tartalék erőteljes tevékenysége. Véleménye szerint megakadályozta a pénzkínálat növekedését arany szabvány. Megkérdőjelezi Friedman és Schwartz többi következtetését.
A gyakorlatban
A monetarizmus a gazdaságban egy olyan irányba mutatott, amelynek állítólag a Bretton Woods-rendszer összeomlása után kellett segítenie a problémák kezelését. A valósághű elméletnek meg kell magyaráznia a 19. század végi deflációs hullámokat, a japán konferencia utáni nagy depressziót, stagflációt. A monetaristák szerint a pénz sebessége közvetlenül befolyásolja az üzleti tevékenység ingadozásait. Így a nagy depresszió oka a pénzkínálat hiánya, ami a likviditás csökkenéséhez vezetett. A jelentős ingadozások és az árak ingadozása a központi bank helytelen politikájának tudható be. A forgalomban lévő pénzkínálat növekedése általában a finanszírozás szükségességével jár kormányzati kiadások tehát csökkentenie kell őket. A makrogazdasági elmélet az 1970-es évekig éppen ellenkezőleg, ragaszkodott ezek kibővítéséhez. A monetaristák ajánlásai eredményesnek bizonyultak a gyakorlatban az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában.
Modern monetarizmus
Ma a Federal Reserve System módosított megközelítést alkalmaz. Ez szélesebb körű állami beavatkozást von maga után a piaci dinamika átmeneti instabilitása esetén. Beleértve azt is szabályoznia kell a pénzforgalom sebességét. Az európai kollégák inkább a hagyományos monetarizmust részesítik előnyben. Egyes kutatók azonban úgy vélik, hogy ez a politika okozta a valuták gyengülését az 1990-es évek végén. Ettől az időtől kezdve a monetarizmus következtetései megkérdőjeleződnek. A gazdasági gondolkodás ezen iskolájának a kereskedelem liberalizációjában, a nemzetközi beruházásokban és a központi bankok hatékony politikájában játszott szerepéről folytatott vita nem enyhült ma.
A monetarizmus azonban továbbra is fontos elmélet, amelynek alapján újak épülnek. Megállapításai továbbra is relevánsak és érdemes egy részletes tanulmányozást. Friedman munkái széles körben ismertek a tudományos közösségben.
