Az állam monetáris politikája a gazdaság irányítási és ellenőrzési rendszerének szerves része. Vezetője a központi bank (CB). A számára elérhető módszerek és módszerek révén befolyásolja a cash flow-kat és az üzleti tevékenységet.
Annak részletesebb megértése érdekében, hogy miként és milyen célokra hajtják végre az állam monetáris politikáját, meg kell határozni az állam (állam) funkcióit és feladatait.
Államfunkciók
Az állami funkciók nem korlátozódnak a gazdaság szabályozására, hanem más életterületekre is kiterjednek. Minden olyan kérdésben, amelyben a társadalomnak segítségre és ellenőrzésre van szüksége, „állami hatalom kezének” kell lennie.
Funkciói a következők:
- A stabilitás és a gazdasági növekedés fenntartása.
- Minden személy jogainak és szabadságainak védelme - fizikai és jogi.
- Pénzforgalom ellenőrzése.
- A pénzáramok újraelosztása.
- Termelési tevékenységek.
- Külföldi gazdasági és politikai tevékenység.
- Az alaptudomány fejlődésének elősegítése.
- Környezetvédelmi és egyéb globális kérdések kezelése.
Ezeknek a funkcióknak mindegyike rendelkezik saját intézményekkel, célokkal és célokkal, eszközökkel és módszerekkel, amelyekkel végrehajtják őket. Különösen a monetáris politika és céljainak célja a pénzügyi rendszerrel való együttműködés, amely a gazdasági rendszer része.
A gazdaság állami szintű szabályozásának célja
A gazdaság irányításához meg kell értenünk, hogy a rendszer mely pillanatban van, és milyen célok állnak a főbb célok. Ezt követően meghatározzák azokat az eszközöket, amelyek a legjobban befolyásolják a jelenlegi helyzetet, és a kívánt eredményhez vezetnek.
Mik lehetnek a gazdasági szabályozás céljai:
- Az államháztartási bevételek növekedése.
- A teljes foglalkoztatás megközelítése.
- Mérsékelt infláció, árstabilitás.
- Gazdasági növekedés.
- A szabad verseny törvényeinek dominanciája.
- A gazdaság stabilizálása stb.
Az állam monetáris és fiskális politikája irányítja az ország gazdaságát. Az első a rendszert a pénzpiac segítségével érinti, a második a költségvetési és adómechanizmusok segítségével.
Tárgyak és monetáris politikai résztvevők
A monetáris politika céljait és eszközeit annak alanyai valósítják meg, beleértve a Központi Bankot, a bankokat és a pénzpiac többi szereplőjét. Az objektumok a pénzpiac mutatói: kereslet, kínálat, ár. Van olyan dolog, mint pénzpiac része a pénzügyi. Ugyanazok a törvények érvényesek, mint bármely más piacon. A kínálati és keresleti tényezők hatására egyensúlyi ár.
Ha a kínálat lendületet ad, de a kereslet továbbra is fennáll, akkor a pénz költsége (nominális kamatláb) csökken, és fordítva. A piaci mechanizmusok célja a kínálat és a kereslet egyensúlya az árváltozásokkal. Az állam monetáris politikáját röviden lehet leírni úgy, mint a pénzpiaci mutatók feletti ellenőrzést annak érdekében, hogy értékük bizonyos szintjét elérjék. Gyors gazdasági növekedés esetén az elkerülhetetlen éles recesszió elkerülése érdekében a Központi Bank befolyásolhatja a pénzpiacot értékének megváltoztatása érdekében.
A pénzforgalom változó sebességével a Központi Banknak úgy kell kiigazítania az összeget, hogy elegendő pénz legyen, de nincs felesleg.
Pénzpolitikai koncepciók
A monetáris politika eszközei és módszerei a választott koncepciótól függenek. Modern körülmények között csak kettő van ezek közül:
- Olcsó pénz, vagy tudományos nyelv - a hitelkiterjesztés fogalma.
- Drága pénz, más szóval, a hitelkorlátozás fogalma.
A hitelbővítő eszközök célja a bankok forrásainak növelése, ami azt jelenti, hogy nagyszámú hitelt lehet igénybe venni a lakosság és a vállalkozások számára. Az ilyen tevékenységek segítségével növekszik a pénzösszeg.
A hitelkorlátozás a bankok hitelezési tevékenységének csökkentését jelenti a pénzmennyiség csökkentése érdekében.
A koncepcióválasztás meghatározza az eszközök és módszerek sorozatát, amelyeket a közeljövőben és a távolabbi jövőben a célok eléréséhez használnak. Ez azonban nehéz feladat, amely a helyzet átfogó elemzését igényli pénzügyi piac és a gazdaság egészében a pénzpiaci szervezetek fellépésének összehangolása az ország politikájának általános menetével.
Monetáris politikai módszerek, az időkéskép
Az állam monetáris politikájának módszerei olyan konkrét módszerek, amelyek révén a központi bankok és a kereskedelmi bankok befolyásolják a pénzkínálatot és -keresletet.
A közgazdászok kétféle módszert különböztetnek meg: közvetlen és közvetett (közvetett).
A bankrendszernek elég rugalmasnak kell lennie ahhoz, hogy időben reagáljon a pénzpiaci tényezők és mutatók változására. Nem számít azonban, hogy milyen gyorsan vezetnek be egy vagy másik intézkedést a pénzpiac szabályozására, egy bizonyos idő telik el a probléma felismerése, a befolyásmérési rendszer kidolgozása és alkalmazásuk között, amelyet késésnek hívnak.
Nem szabad megfeledkezni arról sem, hogy az állam monetáris politikája által használt eszközöktől és módszerektől függetlenül egy bizonyos idő telik el azok végrehajtása és a gazdasági szereplők reakciói között.
Az időkésések megnehezítik a pénzpiaci helyzet stabilizálására szolgáló megoldások elemzését és kidolgozását. Az állam monetáris politikájának elég rugalmasnak és átgondoltnak kell lennie, hogy figyelembe vegyék befolyásukat.
A pénzforgalom befolyásolásának közvetlen módszerei
A Központi Bank képes egyértelműen szabályozni a bankok tevékenységét: meghatározni a hitelek és betétek méretét, a maximális és a minimális kamatlábakat. Az ilyen módszereket közvetlennek nevezik.
A közvetlen módszerek pozitív szempontjai a következők:
- az időkésések csökkentése;
- alacsony költségek végrehajtásukhoz;
- nagyon kiszámítható eredmények.
De az ilyen trükköknek vannak hátrányai is:
- a versenyfeltételek megsértése a pénzügyi szolgáltatások piacán;
- a rendelkezésre álló források nem hatékony elosztása;
- a banki szolgáltatások vonzerejének csökkenése.
Az állam monetáris vagy monetáris politikája, elsődleges pillantásra az ilyen módszerek alkalmazásával megfelel a kormány minden igényének. De ahhoz vezethet, hogy a bankok már nem teljesítik funkcióikat, és a kereslet más pénzügyi szervezetek felé fordul, amelyek tevékenységét az állam közvetlenül nem szabályozza. Tehát a Központi Bank elveszítheti az irányítást a pénzforgalom felett.
Közvetlen módszerek - ez súlyos beavatkozás a piaci mechanizmusokba, ilyen intézkedések eredményeként a pénzkínálat hirtelen csökkenhet, ami a termelés visszaeséséhez vezet.
A monetáris politika közvetett módszerei
A Központi Bank egyre inkább elhagyta a monetáris forgalomban való közvetlen beavatkozási módszereket. A szigorú iránymutatások csak súlyos gazdasági válság körülményeire és gyors cselekvésre vonatkoznak.
Más esetekben a Központi Bank enyhébb, közvetett módszerekkel befolyásolhatja a helyzetet. Ösztönzik a kívánt viselkedést. piaci szereplők motiválni bizonyos tevékenységeket.
A közvetett módszerek hátrányai:
- megnövekedett késések;
- lehetséges nagy hiba az egyes intézkedések eredményeinek előrejelzésében;
- hatékonyságuk összekapcsolódik a piaci mechanizmusok fejlettségének fokával.
A közvetett szabályozás előnyei:
- a piaci mechanizmusok deformációjának hiánya;
- a piaci szereplők jogainak tiszteletben tartása;
- az árnyékpiacra történő tőkeáramlás megakadályozása;
- ezek nem vezetnek a pénzmennyiség hirtelen, sokkoló csökkenéséhez és az alacsonyabb termelési szintekhez.
Monetáris politikai eszközkészlet
Az eszközök, amelyekkel a Központi Bank a pénzpiaci lehetőségekkel jár, az állam monetáris politikájának eszköze.
Az egyik a tartalékráta. Ez a kötelezettségek egy bizonyos százaléka, az az összeg, amelyet a bankok kötelesek a központi banknál tartani. Ha a tartalék mérete növekszik, akkor a bankok rendelkezésére álló szabad pénz mennyisége természetesen csökken. Így megakadályozható a kiegészítő pénz forgalomba hozatala a piacon. Ha a tartalékráta csökken, akkor további pénzeszközökkel a bankok növelhetik a kibocsátott hitelek számát (monetáris értelemben). Ennek eredményeként növekszik a pénzkínálat.
A monetáris vagy az állam monetáris politikáját a kamatlábak szabályozásával is végrehajtják. A Központi Bank kölcsönöket ad bankoknak. Ha egy ilyen kölcsön kamatát (refinanszírozási kamatlábat) csökkentik, akkor az alapok a bankok számára hozzáférhetőbbé válnak. Ha növekszik a kamat, akkor a kereskedelmi bankok vagy megtagadják a hitelnyújtást, vagy kénytelenek kamatot szerezni a kibocsátott kölcsönök után. A refinanszírozási kamatláb növekedése mindenesetre meggátolja a forgalomban lévő pénz mennyiségének növekedését.
A központi bank befolyása a pénzmennyiség harmadik eszközére az értékpapír-piacon végzett tevékenysége. Az állampapírokat is beleértve vásárolják és adják el. Ezt az eszközt manapság nagyon széles körben használják a világ gyakorlatában. Amikor a Központi Bank értékpapírokat vásárol, a pénzkibocsátás, míg az eladás esetén a pénznek a forgalomból való kivonása jár.
A monetáris politika céljai és eszközei szorosan összefüggenek. A meghatározott feladatoktól függően az alapok kétféle irányban felhasználhatók, ösztönözve vagy megnyugtatva az üzleti tevékenységet.
További eszközök
A fenti módszerek a hagyományos eszközökre vonatkoznak. De vannak más eszközök is, például a pénznemszabályozás és a határok meghatározása a forgalomban lévő pénz mennyiségének növelésére.
A monetáris politika, mint stabilizációs politika, a pénzkínálat növekedésének okainak és következményeinek elemzését foglalja magában. Nem csak a gazdaság válságjelenségei igényelnek speciális intézkedéseket, hanem a termelés hirtelen növekedése is, amelynek eredményeként ellenőrizetlen infláció és deformálódhat a piaci mechanizmusok. A cikluselmélet szerint az aktív gazdasági növekedés fázisa után éles és mély recesszió kezdődik. A hinták kiegyenlítése és a piaci helyzet ellenőrzés alóli megakadályozása érdekében a Központi Bank korlátozza a pénzmennyiséget és annak növekedési sebességét.
A valutaszabályozás magában foglalja a devizaárfolyamok, az árfolyamok és a külső kifizetések kialakítását, előrejelzését és szabályozását. Ez egy fontos eszköz, amely korlátozhatja a tőke kiáramlását és beáramlását az országba.
A valutaszabályozás közvetlen módszerekkel hajtható végre: az árfolyam ingadozásának határainak meghatározása (devizapálya), azonos szintre rögzítése stb. De gyakrabban alkalmaznak közvetett módszereket, mint például a valuta vétele és eladása nyílt piacokon. Ez a mechanizmus hasonló a központi bankkal kötött értékpapír-ügyletekhez. Az árfolyam erősítése érdekében külföldi bankjegyeket ad el, az árfolyam csökkentése érdekében - vásárol.
A pénzmennyiség és az árfolyam szabályozása hozzájárul a cégek külföldi gazdasági és ipari tevékenységének stabil fejlõdéséhez, valamint a bankok pénzügyi stabilitásához.
Mi határozza meg a CB politikai eszközök megválasztását
A monetáris politika, a célok, eszközök és végrehajtásának következményei sok tényezőtől függnek. Közülük a következők:
- A piac szabadságának mértéke. Minél tökéletesebbek a piaci mechanizmusok, annál több szabadságot élveznek a vállalkozók és a pénzügyi intézmények, annál enyhébbek a monetáris politika módszerei és ennek következményei.
- A Központi Bank függetlenségének szintje. A pénzpiac és a monetáris politika elválaszthatatlanul kapcsolódnak egymáshoz, de nem csak a tőkepiaci mutatók befolyásolják a Központi Bank tevékenységét. Több globális kormányzati feladat van, és a jelenlegi politika eszközei és módszerei attól függnek. Ha a Központi Bank nagymértékben független, akkor kevésbé valószínű, hogy adminisztratív szabályozási intézkedéseket alkalmaz, és nem részesíti előnyben az állami eszközt a hitelezés során. Ellenkező esetben a Központi Bank az ország költségvetésének szponzorává válhat.
- A különféle kormányzati típusok viszonya. Az állam monetáris rendszere és monetáris politikája elválaszthatatlanul kapcsolódik a költségvetési és adórendszerekhez és politikákhoz. Ha a tevékenységeket nem koordinálják, a célok többirányúak, akkor a rendszer egyensúlytalansága negatív következményekkel jár az egész gazdaság számára.
- A központi bank rugalmassága. Jó szervezettel, az időeltolódás minimalizálásával és a rendszeres elemzéssel növekszik a Központi Bank rugalmassága, ami azt jelenti, hogy a célok és a módszerek megváltoznak és alkalmazkodnak a jelenlegi helyzethez, és növekszik a munka hatékonysága. Ha a Központi Bank szigorúan követi a tervet és a kidolgozott stratégiát, akkor az eredmények rosszabb lesz.
- A pénzügyi rendszer stabilitása. Minél kiszámíthatóbb lesz a kereskedelmi bankok reakciója a Központi Bank egyes intézkedéseire, annál hatékonyabb lesz a monetáris politika.
- Egy adott pénzügyi rendszer individualitása. Ugyanazok a módszerek és eszközök különböző gazdasági és társadalmi környezetben vegyes eredményeket eredményeznek. Ezért az egyes központi bankoknak külön-külön kell kidolgozniuk politikájukat, és nem szabad másolni a más országokban működő bankok tevékenységeit.
A készpénzpiac szabályozásának céljainak elérése érdekében az állam monetáris politikájának figyelembe kell vennie ezeket a tényezőket, rugalmasnak és következetesnek kell lennie.
Monetáris politika Oroszországban
Az állam monetáris politikája: koncepció, típusok, eszközök, módszerek - mindez elméleti alapot teremt a döntéshozatalhoz. A Központi Bank tevékenységének gyakorlati értékelése azonban meglehetősen nehéz.
Oroszország gazdasági helyzete 2014-ben sokat változott, ez a pénzügyi piacot is érintette. Ennek oka a mesterségesen létrehozott külső tényezők. Ilyen körülmények között kétszer nehéz megmérni egy adott gazdaságpolitika hatékonyságát.
De általánosságban elmondhatjuk, hogy a Központi Bank fő taktikai céljai a következők:
- az infláció visszaszorítása;
- árfolyam menedzsment;
- az üzleti tevékenység ösztönzése.
Az infláció ellenőrzése az Oroszországi Központi Bank fő feladata az elmúlt 10 évben. Ezen túlmenően az ország nyitott gazdasága külső hatásoknak van kitéve, és nincs mód arra, hogy ne beavatkozzanak a rubel árfolyamának kialakulásához, így valutaközösségek jönnek létre. Azt tervezik, hogy feladják ezt a gyakorlatot, és továbbra is minden erőfeszítést a stabil, alacsony inflációs szintre koncentrálnak.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja befolyásolására gyakran refinanszírozási kamatlábat használ. Rendszeresen figyelemmel kíséri a forgalomban lévő pénzmennyiséget és az értékpapírokkal történő tranzakciókat is.
Az Oroszországi Központi Bank meglehetősen nagy függetlenséggel rendelkezik, ami általában pozitívan befolyásolja a monetáris politika végrehajtását. Kevesebb és kevésbé van ellentmondás a döntésekben. Az elemzést rendszeresen végzik, és a jelenlegi célokat és azok elérésének módszereit kiigazítják, ami lehetővé teszi a monetáris politika rugalmasságáról való beszélgetést.
