Piacgazdaság - olyan mechanizmus, amely kellően önszabályozó. De a legtöbb modern államban vannak olyan hatalmi intézmények, amelyek rendszeresen részt vesznek a gazdasági folyamatok irányításában, mivel ezt meg kell tenni a nemzeti piac stabilitásának fenntartása érdekében. Ezek az intézmények monetáris politikát folytatnak. Milyen sajátosságai vannak az állami struktúrák ilyen típusú tevékenységének? Milyen módszereket használnak?
Mi a monetáris politika?
A monetáris politika tárgyában, amelyet néha monetárisnak is neveznek, általában az állam megértése szokás. Ez a fajta tevékenység tehát a hatóságok munkája, amelyen keresztül a nemzetgazdaság készpénzforgalmának mechanizmusát irányítják. Az állam monetáris politikájának célja az árak korlátozása, a polgárok foglalkoztatásának biztosítása és a gazdaság egészének növekedésének ösztönzése.
Az Orosz Föderációban ezeket a tevékenységeket végző fő intézmény az Oroszországi Központi Bank. A szűk értelemben a monetáris politikát bármely gazdasági egység tevékenységének lehet értelmezni. Például egy vállalkozás vagy önkormányzat, amelynek célja a tőkekezelés hatékonyságának növelése. De általában a monetáris politikai eszközök bevonják az állami szerveket. Fontolja meg azokat a főbb feladatokat, amelyeket a CBR ezen irányában old meg.
A bank monetáris politikai célkitűzései
Tehát a monetáris politika különféle eszközeit használó fő téma az Oroszországi Központi Bank. Ennek az intézménynek a következő feladatköröket kell megoldania:
- inflációs szabályozás;
- munkanélküliség csökkentése;
- a nemzeti valuta fenntartása;
- az állam fizetési mérlegének stabilitásának biztosítása;
- a bankrendszer működésének biztosítása;
- a fizetési mechanizmusok működésének fenntartása a gazdaságban;
- megfelelő kamatlábak meghatározása a hitelezés területén.
A monetáris politika alapelveinek osztályozása
A jegybank több monetáris politikai stratégiát alkalmazhat. A szakértők két főt különböznek - a merev és a rugalmas. Mi a sajátosságuk?
A pénzügyi folyamatok szigorú irányításával kiválasztják azokat a monetáris politikai eszközöket, amelyek célja egy adott pénzkínálat meghatározott mennyiségének a gazdaságban történő forgalmának biztosítása. A rugalmas modell azoknak a megközelítéseknek a használatát foglalja magában, amelyek elsősorban a hitelmechanizmusok szabályozását tartalmazzák - leggyakrabban a kamatláb növelésével vagy csökkentésével. Az Orosz Föderáció Központi Bankja esetében a kulcs kamatlába szabályozott, amely meghatározó tényező a magánbankok által az ügyfeleknek nyújtott kölcsönök feltételeiben.
A monetáris politika egyéb osztályozási kritériumai is vannak. Tehát a Központi Bank ösztönző megközelítést alkalmazhat. Javasolja, hogy válasszanak olyan monetáris politikai eszközöket, amelyek ösztönzik a gazdasági egységek üzleti tevékenységét, következésképpen a gazdasági növekedést és új munkahelyek teremtését.
Van viszont visszafogó megközelítés. Javasolja, hogy a Központi Bank monetáris politikai eszközeit a vállalkozói aktivitás csökkentését célzó eszközöket választja meg. Ezt a megközelítést elsősorban az infláció leküzdésére használják. A stimuláló típusú fő monetáris politikai eszközök:
- a magánbankok tartalékkövetelményeinek enyhítése;
- kulcsarány csökkentése;
- aktív értékpapír-vásárlás államkötvények.
Ezek az intézkedések a gazdaság három szegmensében - a bankszektorban, az üzleti életben a reálszektorban, valamint a tőzsdékben - folytatott tevékenységek ösztönzését tartalmazzák.
A fő elrettentő típusú monetáris politikai eszközök:
- szigorúbb tartalékkövetelmények a magánbankok számára;
- a kulcs arány növekedése;
- az állam által kibocsátott értékpapírok központi bank általi eladása.
Hasonlóképpen, ezen eszközök használatának hatása több üzleti szegmensben megfigyelhető egyszerre.
Monetáris politikai módszerek
Megvizsgáltuk tehát a "monetáris politika" fogalmának lényegét, a monetáris politika eszközeit. Vannak azonban számos olyan árnyalatok, amelyek jellemzik a szóban forgó tevékenységeket. Különösen hasznos lesz megfontolni, hogy a monetáris politika milyen módszereit tudja használni az állam. Számos módon lehet osztályozni őket. Tehát széles körben elterjedt egy olyan megközelítés, amelyben megkülönböztetik a közvetlen és a közvetett módszereket. A lényegüket részletesebben tanulmányozzuk.
Melyek a monetáris politika közvetlen módszerei?
A hatóságok monetáris politikájának közvetlen módszerei azt sugallják, hogy a Központi Bank elsősorban adminisztratív eszközöket fog használni a monetáris politika szabályozására. Ez lehet a kölcsönök nyújtására vagy a magánbankok általi betétekre vonatkozó korlátozások alkalmazása. Ez a megközelítés lehetővé teszi a Központi Bank számára, hogy elsősorban a gazdaság pénzellátásának méretét befolyásolja, és ennek eredményeként lehetőséget kapjon az infláció szabályozására. A megfelelő módszerek fő előnye a működési eredmény elérésének lehetősége.
Általános szabály, hogy az állam monetáris politikájának az ilyen forgatókönyvekben alkalmazott eszközei a nemzetgazdaság gyors változásaihoz vezetnek. Hatásuk azonban általában nem alapvető. Ezért a gazdaság monetáris menedzsmentje közvetlen módszereinek alkalmazásával a rövid távú hatás eléréséhez leggyakrabban a Központi Bank nyomon követési intézkedéseit kell alkalmazni, amelyek rögzítik az eredményt.
A közvetett módszerek lényege a monetáris politikában
A közvetett módszerek sajátossága, hogy alkalmazásukat főként piaci mechanizmusok bevonása jellemzi. Például a magánbankok tevékenységéről szóló naprakész szabályozások bevezetése, amelyek befolyásolhatják az üzleti modell kialakításában prioritásaik meghatározásának politikáját.
Az ilyen típusú módszerek fő előnye az alapvető természetük, annak ellenére, hogy az alkalmazásuk eredményei viszonylag alacsony hatékonyságúak. Megjegyzendő, hogy a szakértők a monetáris politikai módszereket is általánosnak és szelektívnek osztályozzák. Az előbbi elvileg hasonló a közvetetthez, az utóbbi megvalósításának mechanizmusa hasonló a közvetlen módszerek használatát jellemző mechanizmusokhoz.
Tehát megvizsgáltuk, hogy mi a monetáris politika, a monetáris politikai eszközök, főbb módszereit is leírtuk. Most már hasznos lesz tanulmányozni alkalmazásuk számos gyakorlati aspektusát.
A monetáris politika gyakorlata: a Központi Bank részvétele a piaci műveletekben
A monetáris politika kellően hatékony és elterjedt eszköze a Központi Bank piaci műveletekben való részvétele. Fontolja meg, hogyan valósítható meg.
A központi bank tevékenysége a piaci műveletek terén elsősorban a tartalékeszközök vételéből vagy eladásából áll, a saját tartalékok felhasználásával. A Központi Bank ezen irányú tevékenysége egy másik általános típusa az állam devizatartalékainak kezelése.Ez a fajta tevékenység elsősorban lehetővé teszi az állam adósságpolitikájának hatékony irányítását, és befolyásolja az ország gazdaságának befektetési vonzerejét is. A központi bank részvételének másik módja a piaci műveletekben való részvétel deviza kereskedelem. Leggyakrabban intervenciók formájában hajtják végre, amelyek nemzeti vagy külföldi valuta eladási vagy vásárlási ülései, annak érdekében, hogy kiigazítsák a kereslet vagy a kínálat szintjét.
Monetáris politikai gyakorlat: diszkontráták kezelése
A következő gyakorlati monetáris politikai eszköz a menedzsment diszkontráta. Lényege annak meghatározása, hogy mekkora kamatot fizetnek a magánbankok a Központi Banknak az általuk kölcsönkért pénzért cserébe a saját tőkeszerkezetük felhasználása céljából. Ha a Központi Bank csökkenti a diszkontrátát, akkor a magán hitelintézetek általában aktívabban vesznek hitelt a Központi Banktól - és különféle pénzügyi szolgáltatásokat kínálnak ügyfeleiknek.
Természetesen csökken az ügyfelek hitelköltsége is - és ez további ösztönző növekedési faktor tőkeforgalom pénzügyi intézményben. A diszkontráták emelkedését viszont általában ellentétes hatás kíséri, ugyanakkor, amint fentebb megjegyeztük, segít ellensúlyozni az inflációt.
A monetáris politika speciális módszerei
A Központi Bank és más pénzügyi intézmények a monetáris politika speciális módszereit is alkalmazhatják. Ezek között szerepel a nemzeti termékek, technológiák, tőke és különféle szolgáltatások exportjának ösztönzése. Ezeket a módszereket úgy hajtják végre, hogy fokozzák a megfelelő szállításra kész vállalkozásoknak nyújtott hiteleket, szerződéseket írnak alá, amelyek alapján a Központi Bank garantálja a különféle befektetési programok biztosítását. Az export ösztönzésének másik módja a vámok kiigazítása, a különféle kvóták értékének megváltoztatása.
Az állam prioritásai a monetáris politika prioritásainak megválasztásában számos tényezőtől - belső, külső - függnek. Gyakran politikai jellegűek, vagyis nem kapcsolódnak közvetlenül a piaci keresleti és kínálati mechanizmusok működéséhez. A Központi Bank és más pénzügyi intézmények kompetenciája nem feltétlenül elegendő ahhoz, hogy a gazdasági folyamatokat megfelelő módon befolyásolja a gazdasági tényezőkre gyakorolt túlzott mértékű behatások esetén - ezért más kormányzati intézményeket is be lehet vonni a gazdasági folyamatok szabályozásába. A gazdasági kérdések az ország kormányának és általában a legmagasabb hatóságoknak prioritássá válhatnak, bár általában a pénzügyi intézmények kellően korlátozott körének hatáskörébe tartoznak.
Az Orosz Bank bank monetáris politikai eszközei
Most fedezzük fel, mi az alapvető eszközök. a Bank monetáris politikája Oroszországból. A törvény rendelkezéseivel összhangban ezeknek tartalmazniuk kell:
- a saját műveletek kamatlábainak meghatározása,
- tartalék előírások megállapítása,
- amelyeket letétbe helyeznek az Orosz Föderáció Központi Bankján,
- nyílt piaci ügyletek
- pénzügyi intézmények refinanszírozása,
- valuta intervenciók végrehajtása,
- a pénznövekedés kritériumainak kezelése,
- mennyiségi korlátok meghatározása
- értékpapírok kibocsátása.
A szakértők szerint az Orosz Központi Bank a pénzforgalom menedzselésének elsősorban közvetett módszereire összpontosít a gazdaságban. Az Orosz Föderáció jogszabályai azonban megengedik, hogy az Orosz Föderáció monetáris politikájának instrumentumait a közvetlenként besorolt eszközökre is alkalmazzák. Különösen mennyiségi korlátozások formájában, amelyek kifejezhetők a refinanszírozási műveletek korlátainak jóváhagyásában vagy a hitelintézetek és pénzügyi intézmények által elvégzett külön ügyletek lebonyolításában.
Általános esetben az Orosz Föderáció Központi Bankja a monetáris politika független alanya. Mindenekelőtt annak oka, hogy ez a szerkezet jogilag független az állami hatóságoktól. Számos esetben azonban tevékenységét össze kell hangolni az Orosz Föderáció kormányával.
Az Oroszországi Bank meglehetősen ritkán gyakorol közvetlen intézkedéseket a magánfinanszírozó intézmények munkájára, de meghatározhat bizonyos ajánlásokat számukra. Például összekapcsolhatók a külföldi eszközök csökkenésével a tőkekiáramlás visszaszorítása érdekében. Ezenkívül az Orosz Föderáció Központi Bankja ajánlásokat fogalmazhat meg a magán hitelintézetek számára a kamatlábak rubelben kifejezett értékére vonatkozóan a bankok optimális likviditása érdekében.
összefoglalás
Az Orosz Föderációban piacgazdaság épül. Ezért Oroszország monetáris politikai eszközeit a nemzetgazdaságban a kínálat és a kereslet szabad formálódásának mechanizmusaihoz igazítják. Talán ez magyarázza az Orosz Föderáció Központi Bankjának bevonását elsősorban a pénzforgalom szabályozásának közvetett módszereivel a gazdaságban. De elméletileg az Oroszországi Föderáció fő hitel- és pénzügyi szervezete alkalmazhatja a fent említett monetáris politikai eszközök egész sorát - a jogszabályok ezt nem tiltják.
A központi bank, mint a nemzetgazdaság monetáris szabályozásának fő tárgya, kiválaszthatja azokat a monetáris politikai eszközöket és módszereket, amelyek a legjobban alkalmazkodnak a jelenlegi gazdasági helyzethez. Ha közvetlenek, akkor az Orosz Föderáció Központi Bankjának joga van azonnali, de kellően felületes eredményre számítani, amely további beavatkozást igényel a gazdasági folyamatokba. A Központi Bank közgazdasági közvetett beavatkozási módszerei nem mindig adnak gyors eredményeket, ám alapvető hatással vannak a nemzetgazdaságban zajló folyamatokra.
Bizonyos esetekben a monetáris politika végrehajtásához a központi banknak más kormányzati ügynökségek is segítséget nyújthatnak. Ennek oka az lehet, hogy a Központi Bank kompetenciája nem elegendő a gazdasági folyamatokhoz közvetlenül nem kapcsolódó tényezők befolyása miatt felmerülő problémák megoldásához. Ezenkívül a Központi Banknak kötelessége konzultálni más kormányzati ügynökségekkel, mivel az általa alkalmazott módszerek más területeket is érinthetnek, amelyek fejlesztéséért az illetékes hatóságok felelősek.
