Il lavoro di un'impresa commerciale richiede non solo l'introduzione di tecnologie moderne e una maggiore produttività del lavoro, ma anche un serio lavoro analitico nel campo dello studio dei risultati finanziari ed economici delle attività aziendali. Con quali metodi viene implementata questa linea di business nelle aziende moderne?
Definizione dell'attività finanziaria dell'impresa
Che cos'è un '"attività finanziaria"? Questo è un termine complesso. Molto spesso è inteso come attività associata all'estrazione di profitti commerciali, all'aumento dell'efficienza dei processi di produzione e alle procedure di rendicontazione.
In alcuni casi, viene effettuata un'analisi delle attività finanziarie dell'impresa al fine di identificare le prestazioni economiche dell'azienda nel suo complesso, nonché di studiare la qualità del lavoro di vari istituti aziendali: gestione, contabilità, team di vendita ecc. Dal punto di vista della scienza economica, tali procedure appartengono alla categoria di quelle microeconomiche, cioè riflettono lo stato delle cose su un oggetto locale e non possono in alcun modo essere correlate ai macroindicatori.
Perché condurre un'analisi delle attività finanziarie?
L'analisi delle attività finanziarie dell'impresa è lo strumento più importante per aumentare la competitività del business. Sulla base di vari indicatori, è possibile prendere decisioni sulla gestione chiave. Attraverso le procedure in questione, è possibile esaminare l'efficacia dei concetti di gestione già implementati, nonché il loro adeguamento necessario dopo aver ricevuto i risultati.
I risultati dell'analisi in questione possono essere utilizzati dal management quando viene elaborato un piano di attività finanziaria ed economica della società. Quindi, dopo aver ricevuto questi o quei numeri, il management dell'azienda può fissare un obiettivo strategico: raggiungere tali e tali indicatori per aumentare l'efficienza del modello di business. Il piano finanziario di un'impresa può anche includere aspetti di investimento che includono l'enfasi nella direzione dei flussi di cassa. Un'analisi dettagliata delle rispettive attività dell'azienda aiuterà anche a determinare le priorità.
I risultati di studi sull'efficacia del modello di business di un'impresa possono aiutare i suoi proprietari a costruire relazioni positive con investitori, finanziatori, partner e, in alcuni casi, con i clienti. I risultati dell'analisi sono un fattore importante che determina come può essere il piano delle attività finanziarie ed economiche dell'azienda. Il significato del corrispondente tipo di analisi è il più alto, specialmente in settori di attività altamente competitivi. I dirigenti di molte delle più grandi aziende conducono tali studi su base regolare.
Metodi di analisi delle attività finanziarie
Quali metodi possono essere utilizzati nell'analisi delle attività finanziarie dell'azienda? Un tipo appropriato di studio prevede lo studio del profilo dell'azienda in diversi aspetti e in ogni direzione di lavoro è possibile utilizzare approcci individuali.
Ad esempio, un metodo è molto diffuso, la cui base è lo studio dei piani aziendali delle imprese per validità ed equilibrio. Inoltre, viene spesso utilizzato un approccio in cui gli analisti studiano specifici indicatori delle prestazioni aziendali in determinate aree.Un metodo abbastanza comune è quello in cui i risultati finanziari di un'impresa vengono confrontati con le imprese competitive commisurate in termini di entrate e dimensioni del mercato.
Nella maggior parte dei casi, gli approcci alla ricerca commerciale suggeriscono un approccio sistematico. Ciò è dovuto alla necessità di creare una descrizione completa dell'impresa: in alcuni aspetti, sarà probabilmente inferiore alle imprese competitive, ma in altri le supererà di gran lunga. Un approccio sistematico all'analisi delle attività dell'azienda aiuterà a identificare gli indicatori di prestazione primari dell'azienda, sulla base dei quali verrà quindi sviluppata una valutazione generale delle prestazioni aziendali.
Fonti di dati per l'analisi
Le attività finanziarie di un'impresa sono espresse in operazioni locali, la maggior parte delle quali sono documentate. Fonti pertinenti vengono quindi utilizzate nell'analisi delle attività dell'azienda. Di quali documenti stiamo parlando? Quali fonti vengono utilizzate per tenere conto delle attività finanziarie di un'azienda? Ce ne sono molti.
Innanzitutto, si tratta di documenti relativi ai rendiconti finanziari. Tra questi ci sono fonti che raccolgono profitti e perdite, vari allegati ad essi. Si tratta di documenti che riflettono informazioni sulle variazioni del capitale, sui movimenti di attività finanziarie.
L'aspetto principale del bilancio è l'equilibrio. I documenti in cui sono registrati consentono una valutazione sufficientemente affidabile del successo delle attuali attività finanziarie dell'impresa.
Il bilancio consente di valutare tali indicatori delle attività commerciali dell'impresa come attività e passività, capitale circolante, attività nette, stabilità, solvibilità, coefficienti di liquidità (poco dopo esamineremo la loro essenza in modo più dettagliato).
Un'altra importante fonte che consente di determinare l'efficacia delle attività finanziarie è il conto profitti e perdite. Questo documento registra, rispettivamente, i ricavi e le spese dell'azienda in relazione a determinate aree di attività.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto - Un altro documento importante attraverso il quale è possibile analizzare le attività finanziarie dell'azienda. Questa fonte ha una struttura abbastanza complessa. Quindi, in questo ci sono quattro sezioni. I primi tre indicatori record si riferivano al capitale della società in relazione all'anno di riferimento. Questa area del rapporto contiene informazioni sulla regolazione dell'importo del capitale e dei suoi componenti, utili e riserve. La quarta sezione del documento registra i fattori che hanno influenzato direttamente la variazione del capitale. Questo può essere l'emissione di ulteriori azioni o l'adeguamento del loro valore, la comparsa di altri ricavi o spese della società.
Un'altra fonte significativa senza la quale è problematico effettuare un'analisi completa delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa è un rendiconto finanziario. Questo documento include informazioni relative ai flussi finanziari in entrata e in uscita in relazione alle attività correnti dell'azienda nella direzione degli investimenti e di altre attività strategicamente significative.
Il bilancio è inoltre accompagnato da una domanda speciale. Può contenere fatti utili dal punto di vista dell'adeguamento delle attività finanziarie che possono essere ottenuti nel corso dell'analisi. Pertanto, l'applicazione al bilancio può anche essere considerata una fonte significativa nella valutazione della performance aziendale.
Criteri di prestazione aziendale
Abbiamo studiato le principali fonti con cui è possibile indagare sui risultati finanziari dell'impresa. Consideriamo ora i criteri chiave con cui valutare l'efficacia di un'azienda. In generale, si riducono a determinare se i risultati dell'attività di un'impresa sono relativamente elevati in relazione ai costi.Una società, relativamente parlando, sarà valutata come efficace se può produrre molto con piccoli investimenti. Inoltre, alcuni indicatori, come abbiamo notato sopra, possono essere confrontati con i risultati delle aziende concorrenti.
I criteri principali che aiutano a determinare se un'azienda è efficace possono essere presentati sotto forma del seguente elenco.
Innanzitutto, è l'efficienza dell'uso delle risorse coinvolta nei processi di produzione. Può essere immobilizzazioni, personale, finanza, materie prime. In secondo luogo, è di qualità politica di investimento aziende (quanto velocemente l'investimento paga). In terzo luogo, è l'efficacia di coinvolgere le attività dell'azienda, ad esempio in termini di fatturato. In quarto luogo, questa è la qualità dell'utilizzo del capitale, che può essere stimata in base all'importo dell'utile per azione della società. Consideriamo ora i singoli indicatori, in base ai quali nel corso dell'analisi è possibile valutare il risultato finanziario dell'azienda.
Tra i più importanti vi sono i rapporti di liquidità. Studiamo le loro specifiche.
Rapporti di liquidità
Questi indicatori delle attività finanziarie della società caratterizzano la misura in cui è in grado di soddisfare le richieste dei possessori di obbligazioni a breve termine emesse dalla società. Tra i fattori in questione vi sono quelli legati alla liquidità assoluta, urgente e attuale. Per ognuno di essi, viene utilizzata una formula di calcolo separata.
Il coefficiente correlato alla liquidità assoluta è un indicatore che consente di determinare la percentuale di obbligazioni a breve termine che possono essere coperte dai fondi dell'impresa, nonché azioni e depositi. Il criterio principale è che devono avere liquidità assoluta.
Il rapporto, correlato alla liquidità media, mostra la proporzione tra liquidità (nonché attività come crediti e investimenti a breve termine) e obbligazioni di debito. Se l'analisi dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa fissa l'indicatore in questione per un importo superiore a 1, allora questo può essere considerato un risultato eccellente, 0,7-0,8 - accettabile.
Il coefficiente correlato alla liquidità corrente è calcolato dividendo le attività correnti in obbligazioni a breve termine. È un indicatore del fatto che la società disponga di fondi sufficienti per ripagare gli obblighi corrispondenti. Un fatto interessante: se ci sono molte più attività correnti rispetto alle obbligazioni, allora le attività finanziarie ed economiche dell'impresa possono essere giudicate insufficientemente efficaci a causa della distribuzione irrazionale delle attività.
Capitale circolante netto
Un altro importante indicatore delle prestazioni di un'azienda è capitale circolante netto. Di solito è calcolato nella valuta nazionale del paese in cui l'impresa opera. È calcolato come la differenza tra le attività della società e le obbligazioni di debito a breve termine. Se il capitale è insufficiente, ciò significa che la società non sarà in grado di rimborsare i prestiti e le obbligazioni in modo tempestivo. Ma se l'indicatore corrispondente supera il valore che riflette l'ammontare delle passività, allora, come nel caso dell'attuale rapporto di liquidità, ciò può indicare che le risorse della società possono essere utilizzate in modo irrazionale. In pratica, questa potrebbe essere un'emissione eccessivamente voluminosa di azioni o un'attività di prestito troppo elevata.
Fattori di stabilità
L'analisi, che valuta le attività finanziarie ed economiche dell'impresa, può comportare lo studio di indicatori coerenti con la struttura del capitale monetario, che può dare un'idea abbastanza chiara della stabilità della società. Tali criteri sono indicatori di come sono collegati i fondi propri dell'azienda e le finanze prese in prestito e mostrano anche quanto l'azienda dipenda da istituti di credito esterni.
Tra gli indicatori in questione vi è un coefficiente correlato all'indipendenza finanziaria. Più è basso, maggiore è il debito dell'azienda e maggiore è la probabilità che non riesca a far fronte ai suoi obblighi. Tuttavia, un valore di coefficiente troppo basso può indicare che la società sta riscontrando una carenza di risorse finanziarie.
Un altro indicatore all'interno di questa categoria è il rapporto tra le passività totali e le attività dell'azienda. È un indicatore delle dimensioni delle attività dell'azienda, finanziate attirando prestiti. Il valore ottimale di questo parametro è 0,2-0,5.
Importanti sono anche gli indicatori che riflettono il modo in cui le attività della società e le sue passività a lungo termine sono correlate, qual è la proporzione del debito e del capitale della società, nonché i "prestiti a lungo termine" e le attività non correnti. Se il ricercatore che analizza le attività finanziarie ed economiche dell'impresa esamina questi parametri, avrà a sua disposizione più informazioni che riflettono quanto la società dipenda dalle obbligazioni di debito.
Rapporti di redditività
Un altro gruppo di fattori importanti dal punto di vista della valutazione aziendale è correlato alla redditività dell'azienda. Quali indicatori all'interno di questa categoria possono essere considerati i più importanti?
Innanzitutto, si tratta di un coefficiente correlato al livello di redditività delle vendite. Mostra qual è l'importo dell'utile netto nelle vendite totali dell'azienda. Un altro fattore importante è quello correlato al rendimento del capitale proprio dell'organizzazione. Questo parametro mostra quanto gli investitori guadagnano per unità di valuta investita. Un indicatore importante è il coefficiente correlato alle attività correnti. Mostra quali sono le capacità dell'azienda in termini di generazione di entrate relative al capitale circolante coinvolto. Più alto è il rapporto, più efficace è il business. L'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'azienda può comportare l'uso di un altro parametro importante, un coefficiente a cui è correlato attività non correnti. Indica se l'impresa sta realizzando profitti sufficienti rispetto alle immobilizzazioni. Più alto è questo parametro, più efficace è il business. Un altro fattore importante in questa categoria è legato al ritorno sull'investimento. Mostra quante unità di valuta un'azienda ha investito nella produzione per ricevere un'unità di profitto.
Rapporti d'affari
L'analisi delle attività finanziarie della società può comportare anche rapporti di identificazione coerenti con l'attività commerciale della società. Esistono diversi indicatori di questo tipo, e tutti ci consentono di comprendere fino a che punto l'azienda utilizza effettivamente i propri soldi. Considera l'essenza dei principali indicatori.
Tra i più significativi, si tratta di un coefficiente correlato al turnover del capitale circolante. Mostra in che misura viene effettivamente effettuato l'investimento nel capitale circolante, nonché in che modo ciò influisce sulla dinamica delle vendite. Più alto è il coefficiente, più efficace è il modello di business dell'impresa.
Un altro parametro importante è associato al turnover delle immobilizzazioni. Questo indicatore caratterizza la misura in cui la società utilizza effettivamente le immobilizzazioni. Più alto è il rapporto in esame, migliore è il modello di business dell'azienda.
Un altro parametro significativo che ci consente di capire con che efficacia la società svolge le proprie attività finanziarie è un rapporto correlato al turnover delle attività. Mostra quanto efficientemente l'azienda utilizza tutte le sue risorse.
Il coefficiente che riflette il turnover delle scorte è anche considerato un indicatore significativo del successo dell'attività finanziaria dell'impresa. Mostra la velocità con cui l'azienda vende azioni.Maggiore è il rapporto, minore è la quantità di liquidità che la società è collocata in questo tipo di attività, che sono caratterizzate da una bassa liquidità.
Un altro parametro significativo è il rapporto correlato con i crediti. Mostra la durata del periodo in cui la società raccoglie fondi che gli enti esterni le devono. Se questo indicatore è troppo elevato, indica le difficoltà che l'azienda incontra quando lavora con controparti o mutuatari.
