Esistono molti modi per valutare l'efficacia dell'oggetto di studio. Per gli enti creditizi, è importante conoscere i dati relativi al settore della solvibilità, nonché la stabilità delle finanze dell'organizzazione. Gli investitori sono più interessati a scoprire quali prospettive può garantire una determinata azienda per i propri investimenti. Per determinare dal punto di vista economico la correttezza delle decisioni del management dell'azienda, viene utilizzata una serie di tecniche. Una delle fasi della valutazione è il coefficiente di manovrabilità. Viene utilizzato dagli analisti finanziari per determinare e ottimizzare il capitale nel campo della sua struttura.
Significato generale
Il coefficiente di manovrabilità è chiamato un indicatore che riflette parte del suo capitale circolante nella struttura delle fonti autofinanziate. Questo è un criterio abbastanza importante per la valutazione degli articoli. attività e passività l'equilibrio.
Il coefficiente di manovrabilità del capitale azionario è monitorato in modo dinamico, poiché i suoi bruschi cambiamenti possono rivelare carenze significative nella struttura del finanziamento dell'impresa. Una crescita regolare e graduale è considerata ideale per l'indicatore presentato.
Appartenente a un gruppo di metodi di valutazione rapporto di stabilità finanziaria la manovrabilità del proprio capitale circolante ci consente di trarre conclusioni sui risultati passati delle operazioni dell'azienda, nonché di adeguare lo sviluppo futuro.
Capitale circolante
Il rapporto di flessibilità dei fondi propri dipende dall'indicatore della quantità di risorse in circolazione.
Rappresenta la quantità di risorse allocate dal capitale dei fondatori (statutaria, accumulata, capitale di riserva) nelle attività correnti dell'impresa. L'indicatore considerato chiarisce quanto i fondi propri dell'azienda sono in azioni, crediti e liquidità.
Per un'operazione sostenibile, un'impresa dovrebbe incanalare 1/3 di queste fonti di finanziamento in circolazione. Cioè, questi sono i mezzi di autofinanziamento che l'azienda dirige a ricevere prodotti durante un ciclo di produzione. Più veloce è il fatturato di queste attività, maggiore è il profitto che l'azienda riceve nel periodo in esame.
Formula di calcolo
La formula per il coefficiente di manovrabilità chiarirà l'essenza dell'indicatore considerato. Questo è il rapporto tra il capitale circolante e il capitale proprio dell'azienda. Il coefficiente di manovrabilità, la cui formula è presentata di seguito, è calcolato come segue:
KM = capitale circolante / capitale proprio
Se si presenta l'indicatore sotto forma di articoli del modulo n. 1 del rapporto contabile, la formula sarà simile alla seguente:
KM = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1300
Tuttavia, va ricordato che se l'impresa ha passività a lungo termine quindi devono essere presi in considerazione nei calcoli. Il coefficiente di manovrabilità, la cui formula è stata considerata sopra, avrà la seguente forma, secondo il Modulo n. 1:
KM = (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / s. 1300
specificazione
Il coefficiente di manovrabilità dell'equità è determinato da uno dei metodi sopra presentati e si correla con l'indicatore normativo.
Logicamente dalla formula segue che maggiore è il valore del parametro desiderato, maggiore è la stabilità finanziaria. Tuttavia, un valore troppo elevato dell'indicatore può indicare un forte aumento delle passività a lungo termine e una diminuzione dell'indipendenza della società da un punto di vista finanziario.
Il coefficiente presentato dovrebbe essere compreso nell'intervallo 0,3-0,6.Se è di importanza minore o maggiore, la tecnica di valutazione rivelerà un elevato rischio di insolvenza a causa della dipendenza finanziaria della società.
La valutazione dovrebbe inoltre essere effettuata in modo dinamico tenendo conto in modo obbligatorio della struttura delle passività e delle attività patrimoniali.
Determinazione corretta del coefficiente
Il coefficiente di manovrabilità, come molti altri indicatori, dovrebbe essere stimato sulla base di un confronto di dati provenienti da altre imprese del settore.
Per ciascuna sfera di attività economica, possono avere luogo i propri valori ottimali. Per la corretta conclusione sulla situazione nel settore finanziario, la società deve analizzare lo stesso indicatore tra i concorrenti.
Per questo, il valore richiesto viene determinato per ciascuna impresa operante nel settore e quindi viene trovato il valore medio aritmetico. Il coefficiente di manovrabilità dei fondi propri dell'oggetto di ricerca dovrebbe essere confrontato con l'indicatore ottenuto per l'industria.
La combinazione secondo il codice OKVED aiuterà a identificare le imprese simili all'oggetto della ricerca. Valutare i risultati dovrebbe anche essere nella dinamica. Tale approccio rispetto all'oggetto di studio consentirà di effettuare una valutazione corretta dell'attuazione della politica e della strategia economica e finanziaria dell'impresa.
Esempio di calcolo
Il coefficiente di manovrabilità, il cui valore dovrebbe essere correlato alla media del settore, viene calcolato in modo abbastanza semplice.
Per questo, è necessario prendere per le linee di calcolo 1100, 1300, 1400 del modulo n. 1 del rapporto contabile per diversi periodi. È meglio averne almeno tre.
Supponiamo che le attività non correnti dell'impresa nel 1 ° periodo siano state 7682 milioni di rubli .; nel secondo - 7722 milioni di rubli; nel terzo - 7812 milioni di rubli. Inoltre, nel 1 ° periodo il patrimonio netto in bilancio ammontava a 8235 milioni di rubli; nel secondo - 8354 milioni di rubli; nel terzo - 8532 milioni di rubli. Le passività a lungo termine ammontano a 1.364 milioni di rubli nel 1 ° periodo; nel secondo - 1234 milioni di rubli; nel terzo - 1338 milioni di rubli.
Il calcolo sarà il seguente:
1 periodo = (8235 + 1364-7682) / 8235 = 23%.
2 periodo = (8354 + 1234-7722) / 8354 = 22%.
3 periodo = (8532 + 1338-7812) / 8532 = 24%.
Decodifica degli indicatori ottenuti
Il coefficiente di manovrabilità del capitale funzionante nell'esempio considerato dovrebbe essere interpretato come segue. L'indicatore analizzato per l'intero periodo era al di sotto del normale, ma era stabile. La mancata corrispondenza con il valore richiesto è stata causata da un gran numero di utili non distribuiti nella struttura azionaria.
Per fornire una valutazione più accurata dell'indicatore presentato, è necessario effettuare un'analisi del coefficiente di manovrabilità del settore, nonché chiarire alcune caratteristiche del funzionamento della società. Il suo ruolo nell'economia del paese, la disponibilità di sostegno finanziario da parte del governo svolge anche un ruolo importante nel processo di valutazione. È inoltre necessario condurre una serie di calcoli di altri indicatori di stabilità finanziaria, redditività e liquidità. Ciò offrirà l'opportunità di trarre conclusioni adeguate sull'efficacia del core business dell'impresa.
Avendo familiarizzato con un concetto come il coefficiente di manovrabilità, possiamo concludere che svolge un ruolo importante nel processo di valutazione della stabilità finanziaria di qualsiasi azienda. Il rispetto delle sue norme, degli indicatori del settore, nonché un aumento progressivo sono la prova di una tendenza positiva nell'attività finanziaria ed economica dell'oggetto di studio.
