Ogni azienda dovrebbe essere redditizia e redditizia per i suoi proprietari. In periodi di espansione o aumento della capacità produttiva, la direzione può decidere di utilizzare capitale preso in prestito aggiuntivo.
La stabilità finanziaria dell'impresa è un indicatore che caratterizza l'indipendenza dell'azienda dalle risorse esterne. Viene utilizzato nell'analisi dell'autosufficienza di un'azienda, di quanto efficacemente può fare a meno di fondi esterni.
Per uno studio completo, gli economisti utilizzano vari fattori di stabilità dell'impresa. Solo in questo modo è possibile effettuare un confronto oggettivo delle attività e delle passività dello stato patrimoniale per scoprire come la società è in grado di soddisfare le esigenze esistenti con il proprio capitale.
Indicatori di stabilità finanziaria vengono analizzati utilizzando i loro coefficienti. Considera il più comune di essi.
Rapporto di autonomia
Si chiama anche rapporto finanziario indipendenza. Con il suo aiuto, è possibile vedere quanto i fondi propri dell'azienda occupano nella struttura di tutto il capitale disponibile.
È considerato di base, il che aiuta a stabilire quanto equità disponibile nelle attività dell'impresa.
Come calcolare il coefficiente di stabilità?
Per scoprire il valore del coefficiente di autonomia, è necessario utilizzare la seguente formula:
Ka = Ks / A,
dove:
- Ka è il coefficiente di autonomia;
- Ks - patrimonio netto (linea di bilancio n. 1300);
- E - le attività dell'azienda (linea di bilancio n. 1600).
È stato stabilito che questo coefficiente di stabilità sarà normale quando il suo valore è compreso nell'intervallo 0,5-0,7.
Ciò significa che il patrimonio netto dovrebbe essere il 50-70% del totale attivo. In questo caso, il coefficiente di stabilità indicherà che la società ha un livello relativamente buono di indipendenza finanziaria.
Coefficiente di dipendenza finanziaria
Aiuta a stabilire la quota dei fondi presi in prestito nelle passività totali della società. Tale coefficiente di stabilità viene utilizzato per comprendere il livello di dipendenza dal capitale preso in prestito, che viene utilizzato come fonte finanziaria per lo svolgimento di attività economiche.
Viene calcolato nel modo seguente:
Kfz = O / P,
dove:
- Kfz - coefficiente di dipendenza finanziaria
- О - obbligazioni generali della società (linee di bilancio n. 1400, 1500, 1530, al netto dell'indebitamento verso i fondatori, linea di bilancio n. 1540);
- P - passività (linea di bilancio n. 1700).
Inoltre, "O" dovrebbe includere: debito verso i proprietari, a lungo termine e passività correnti entrate per i periodi seguenti, nonché riserve per spese future.
Il valore di questo coefficiente si rivelerà normale quando oscilla tra 0,5-0,8. Ciò significa che il livello delle obbligazioni non dovrebbe superare il 50-80% del livello totale delle passività della società.
Se si osserva una situazione diversa, vale la pena rivedere la struttura delle risorse a causa della quale viene svolta l'attività economica dell'impresa.
Rapporto che mostra il rapporto tra capitale preso in prestito e patrimonio netto
Al fine di ottenere informazioni generalizzate sul livello dei fondi presi in prestito nel patrimonio netto, utilizzare questo coefficiente di stabilità. La formula per il calcolo è riportata di seguito. Aiuta a capire quanto capitale attratto è per unità di risorse proprie.
Tale coefficiente di stabilità può essere calcolato come segue:
KZs = KZ / Ks,
dove:
- KZ - coefficiente che mostra il rapporto tra capitale preso in prestito e fondi propri;
- KZ - capitale preso in prestito (linee di bilancio n. 1500, 1400).
In genere, i valori di questo coefficiente vengono confrontati in dinamica. Il valore normale limite è 0,7. Tutto quanto precede indica che la stabilità finanziaria dell'impresa non è affidabile, poiché esiste il rischio di inadempienza degli obblighi nei confronti dei creditori sul capitale preso in prestito.
Rapporto di manovrabilità del proprio capitale circolante
Se è necessario conoscere una parte del capitale circolante, che è patrimonio netto, viene utilizzato questo coefficiente di stabilità.
Può essere calcolato come segue:
Km = Oss / Ks,
dove:
- Km - coefficiente di manovrabilità del proprio capitale circolante;
- Oss - il capitale circolante dell'impresa (dalla linea di bilancio n. 1300 è necessario sottrarre la pagina n. 1100).
La manovrabilità è meglio analizzata in dinamica. Naturalmente, questo rapporto dipende dalla quantità di capitale preso in prestito. Se il valore è compreso tra 0,2 e 0,5, la manovrabilità è considerata normale.
Le deviazioni dalla norma possono indicare un livello troppo elevato di fondi presi in prestito o un forte aumento della quantità di capitale proprio.
Rapporto che mostra il rapporto tra fondi immobilizzati e beni mobili
Utilizzando questo coefficiente di stabilità finanziaria, è possibile analizzare la struttura del capitale. Mostra la quantità di capitale circolante che conta per le attività non correnti.
Per il calcolo, utilizzare la seguente formula:
Km / u = Ao / Ano,
dove:
- Km / i - coefficiente che mostra il rapporto tra fondi immobilizzati e beni mobili;
- AO - attività correnti (linea di bilancio n. 1200);
- Avno - attività non correnti (linea di bilancio n. 1100).
Poiché questo indicatore non ha valori normativi, è consuetudine condurre la sua analisi in dinamica. Se l'indicatore diminuisce nel tempo, ciò significa che l'importo totale delle attività non correnti è aumentato e viceversa.
Rapporto di sicurezza capitale circolante
Questo coefficiente di stabilità finanziaria mostra chiaramente quanto capitale circolante può coprire il capitale proprio. Per i calcoli vale la seguente formula:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
dove:
- Kosz - Rapporto tra sicurezza del capitale circolante e fondi propri.
Se il valore di questo coefficiente è superiore a 0,1, si ritiene che alla società siano forniti i propri fondi al livello adeguato. Se l'indicatore è inferiore, vale la pena pensare a ridurre il numero di fondi presi in prestito nella struttura generale del capitale circolante.
In effetti, altrimenti, aumenta il rischio di fallimento dell'impresa con la presenza di debiti in essere nei confronti dei creditori.
Quale dovrebbe essere il valore del rapporto di stabilità finanziaria?
Sopra sono stati dati vari indicatori e i loro rapporti, grazie ai quali è possibile calcolare la stabilità finanziaria dell'impresa. Nell'analizzarli, vale la pena confrontare i valori con quelli considerati validi.
Va ricordato che settori diversi sono caratterizzati da valori diversi di indicatori, che possono essere correlati alle specificità delle loro attività.
Pertanto, prima di trarre qualsiasi conclusione, è necessario condurre approssimativamente la stessa analisi di altre società simili allo studio e svolgere le proprie attività nello stesso settore.
Gli indicatori devono essere studiati in dinamica.
Qualsiasi coefficiente di stabilità calcolato mostra un quadro incompleto se viene analizzato solo dallo stato corrente. Sì, ci sono alcuni limiti, essendo in cui la società non entra in una zona a rischio.
Ma cosa fare quando di anno in anno i numeri rimangono nei limiti prescritti, ma hanno significati diversi?
Un'analisi della dinamica dei cambiamenti in tali indicatori aiuterà a far fronte a questo compito.Attraverso questo studio, è possibile vedere le tendenze di sviluppo dell'azienda in termini di stabilità finanziaria.
Che aspetto ha? Ad esempio, prendere le cifre condizionali per il calcolo del coefficiente di autonomia.
Nel nostro caso, nel 2014 si è rivelato al livello di 0,66. Supponiamo che lo stesso indicatore nel 2013 fosse 0,55. Cioè, nel 2014, il coefficiente di autonomia è aumentato di 0,11.
Quali conclusioni si possono trarre da tali dinamiche di questo indicatore? Dato che l'indicatore di autonomia mostra la quota di patrimonio netto nelle attività, otteniamo un cambiamento positivo nella struttura del bilancio.
Cioè, la quota di patrimonio netto è aumentata dell'11%. Ciò è possibile se la società ha meno leva finanziaria o dispone di fondi propri, che si sono trasformati in azioni.
Questo è un fenomeno favorevole che aumenta la stabilità finanziaria complessiva dell'azienda. Tale situazione può essere il risultato dell'adozione delle giuste decisioni gestionali da parte della direzione dell'impresa per modificare la struttura delle attività.
Allo stesso modo, è necessario confrontare le informazioni di periodi diversi e per altri indicatori. Ciò consentirà di capire in quale direzione si sta muovendo la società, se aumenta la sua stabilità finanziaria e indipendenza o, al contrario, accumula il numero di obbligazioni di debito che possono portare alla perdita di solvibilità.
Qualsiasi azienda dovrebbe sforzarsi di essere indipendente da fattori esterni.
conclusione
Nonostante il gran numero di rapporti, il loro obiettivo è lo stesso: mostrare il livello di indipendenza finanziaria della società dal capitale preso in prestito esterno.
È possibile effettuare un'analisi completa della dipendenza dell'impresa dai fondi presi in prestito utilizzando gli indicatori di stabilità finanziaria sopra indicati. I rapporti aiuteranno a valutare le qualifiche del personale di gestione in materia di attrattiva, nonché l'uso del capitale proprio e preso in prestito.
Quando si esegue tale analisi, è necessario tenere conto del fattore industriale. A seconda del settore economico in cui l'impresa svolge la propria attività, la struttura delle attività, il rapporto tra attività correnti e non correnti può variare, il che, a sua volta, richiede più o meno della loro copertura con fondi presi in prestito.
