Analisi della solvibilità dell'impresa

Solvibilità e liquidità sono le caratteristiche principali delle condizioni finanziarie di qualsiasi società. Un'analisi di solvibilità consente di valutare le capacità finanziarie della società nel suo insieme quando è richiesto il rimborso del debito. Per liquidità si intende la sufficienza dei fondi disponibili e altre opzioni per pagare i debiti.

Caratteristiche dell'impresa solvente

La solvibilità di qualsiasi società è determinata dal suo capitale circolante, che a sua volta è determinato dalla differenza tra le attività correnti e le passività a breve termine. La società avrà capitale fino a breve termine le attività non lo sono divenne più grande di lui. L'analisi della solvibilità consente di valutare le attività correnti nette della società. Quando il capitale circolante aumenta, si verificano deflussi di cassa e quando diminuisce, una società deve stipulare prestiti e prestiti.

Come non andare in bancarotta

Se una società viene dichiarata insolvente, sorge la questione della sua liquidazione o riorganizzazione. Inoltre, se non è in grado di pagare come parte dei suoi obblighi a breve termine, i creditori hanno il diritto di intentare un'azione legale nei confronti della società per dichiararla fallita. Il fallimento è di due tipi:

• Un debitore che è accusato di frivolezza, incoerenza o condotta disonesta degli affari (condurre operazioni speculative, gioco d'azzardo o contabilità inadeguata) è riconosciuto come semplice fallimento.
• Una società che ha commesso atti illeciti con l'obiettivo di indurre in errore finanziatori o specificamente sopravvalutati delle fonti di formazione immobiliare dell'azienda.

Criteri di fallimento

L'analisi tempestiva della solvibilità è un'opportunità per prevenire un probabile fallimento. Le sue caratteristiche principali sono:

• Struttura errata delle attività correnti, che porta all'insolvenza della società.
• Lento turnover del capitale circolante dovuto a scorte eccessive o insolvenze nel debito.
• Prestiti e prestiti costosi presi dall'organizzazione.
• Una grande quantità di crediti cancellati come perdita.
• L'analisi consente l'identificazione tempestiva e l'eliminazione di tali tendenze negative che possono portare al fallimento dell'impresa.

Caratteristiche dell'analisi

L'analisi della solvibilità dell'impresa e la determinazione delle sue condizioni finanziarie è il principale tipo di fonte di informazioni sulla società. Inoltre, il documento principale è il bilancio e un'analisi estesa può essere effettuata sulla base dei registri contabili e fiscali e in generale di tutte le informazioni che possono dire sul volume dei beni aziendali. Valutando il livello di solvibilità, è possibile eseguire le seguenti attività:

• prevedere regolarmente la posizione finanziaria e la stabilità della società;
• monitorare l'adempimento tempestivo degli obblighi aziendali;
• aumentare la fiducia dei partner e degli investitori per le attività congiunte;
• rimborsare completamente i prestiti e valutare l'efficacia del loro utilizzo.

Qual è la teoria?

L'analisi della solvibilità di un'impresa è determinata principalmente dalla sua liquidità. Pertanto, un ruolo importante è svolto dai coefficienti di liquidità, che consentono di determinare la capacità della società di adempiere ai propri obblighi a spese dei fondi lasciati sul conto o presso la cassa dell'organizzazione. I principali fattori per la valutazione della solvibilità di un'azienda sono:

• liquidità attuale;
• fornitura di obbligazioni del debitore con i suoi beni;
• solvibilità sulle passività correnti della società.

Tipi di solvibilità

L'analisi della solvibilità dell'impresa consente di valutare il grado di sicurezza. Per questo, vengono analizzati i valori di solvibilità istantanea, a breve, medio e lungo termine. La solvibilità istantanea è la stessa liquidità, ovvero la capacità dell'azienda di pagarla tempestivamente passività correnti. Le transazioni più spesso coincidono con i debiti, che devono essere rimborsati in un anno.

La solvibilità a breve termine viene valutata confrontando le attività e i debiti correnti, che devono essere rimborsati entro un anno. Molto spesso, questo è il rapporto attuale. Se si analizza la solvibilità a lungo e medio termine, vengono calcolati i seguenti indicatori:

• patrimonio netto positivo dell'organizzazione;
• rapporto tra prestito e patrimonio netto;
• copertura degli interessi;
• programma di rimborso del prestito.

Di cosa è fatta la solvibilità?

Nell'analizzare la solvibilità di un'organizzazione, si presume che vengano considerati due fattori: la disponibilità di attività e il loro grado di liquidità. L'analisi del primo componente svolge un ruolo importante, poiché se un'azienda non ha attività nette, semplicemente non avrà nulla da pagare per i suoi obblighi.

Un indicatore più rigoroso della solvibilità della società è il rapporto tra fondi propri. È approvato dall'Ufficio federale dell'insolvenza e viene calcolato utilizzando una formula specifica. L'analisi della solvibilità dell'organizzazione viene effettuata tenendo conto degli speciali indici finanziari: liquidità attuale, rapida e assoluta.

Calcolo del rapporto di liquidità

Tutti e tre i rapporti sono calcolati secondo lo stesso principio: viene preso in considerazione il rapporto tra attività correnti con diversi indicatori di liquidità e passività correnti. Nel calcolo della liquidità corrente, vengono prese in considerazione le attività correnti, la liquidità rapida - attività correnti liquide, liquidità assoluta - attività altamente liquide.

L'analisi degli indicatori di solvibilità può essere effettuata secondo il bilancio mensile o trimestrale. Ma gli insediamenti con i creditori devono essere condotti ogni giorno. Questo è il motivo per cui un'analisi operativa dell'attuale solvibilità viene effettuata conformemente al calendario dei pagamenti, che mostra i seguenti dati:

• ricezione giornaliera di fondi dovuta alla vendita di prodotti o alla prestazione di servizi;
• entrate di fondi risultanti dal rimborso di crediti;
• altri incassi.

Il calendario è compilato sulla base di informazioni sulla spedizione e vendita di beni o sull'acquisizione di beni capitali.

Liquidità aziendale: che cos'è?

La liquidità è intesa come la capacità dell'azienda di rimborsare tempestivamente il debito a breve termine sui fondi ricevuti dalla vendita di attività correnti. Il grado di liquidità può variare a seconda del tipo di attività correnti. L'analisi di liquidità e solvibilità viene effettuata sulla base di tre rapporti principali, che abbiamo già menzionato sopra. Ora considera le loro caratteristiche in modo più dettagliato.

Tipi di liquidità

Il cosiddetto rapporto di urgenza è calcolato sulla base del rapporto tra cassa e titoli e debiti a breve termine. Questo indicatore consente di comprendere la quantità di debito che la società può pagare al momento della preparazione del bilancio. Gli indicatori consentiti sono 0,2-0,3.

Un'analisi intermedia di liquidità e solvibilità è il rapporto tra liquidità e crediti e debiti a breve termine.Questo indicatore parla degli obblighi a breve termine della società, che possono essere rimborsati non solo in contanti o in titoli, ma anche le entrate attese che la società riceverà a seguito del lavoro o della prestazione di servizi. Il valore raccomandato per questo indicatore è 1: 1. Le conclusioni su questo rapporto possono essere fatte in base alla tempistica del verificarsi dei crediti, alla qualità del suo rimborso e alle condizioni finanziarie della società nel suo insieme.

L'analisi della liquidità e della solvibilità della società comporta la presa in considerazione del coefficiente di liquidità generale, ovvero della sicurezza generale della società con capitale circolante. Questo indicatore è il rapporto tra il prezzo effettivo di tutte le attività correnti della società e le passività a breve termine, ovvero le passività.

Liquidità patrimoniale

L'attuale solvibilità dell'organizzazione dipende dalla liquidità delle sue attività correnti, ovvero dalla possibilità di convertirle in denaro o utilizzarle per ridurre le passività. L'analisi di liquidità consente di valutare la composizione e la qualità delle attività correnti in termini di liquidità. E in questo caso, un ruolo importante è svolto dall'analisi della solvibilità del bilancio. Parla del grado di copertura delle obbligazioni dell'impresa con i suoi beni, mentre dovrebbero essere convertiti in denaro in base alla scadenza delle obbligazioni.

La variazione del livello di liquidità è facilmente stimabile in base alla dinamica di proprio capitale circolante ferma. Tutte le attività necessarie per valutare la liquidità sono suddivise in 4 gruppi: le attività più liquide, le attività in rapido movimento, le attività in lento movimento e le attività difficili da vendere. Le passività sono inoltre divise in 4 gruppi a seconda dell'urgenza del rimborso delle obbligazioni di prestito: le passività più urgenti, le passività a breve termine, le passività a lungo termine e le passività permanenti. Il saldo è considerato assolutamente liquido se sono soddisfatte le seguenti disparità:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Cosa dice la legge?

Secondo gli standard stabiliti, viene effettuata un'analisi preliminare e una valutazione della solvibilità di un'impresa al fine di verificare la solvibilità della società e di riconoscere la struttura del suo bilancio come insoddisfacente se non vengono soddisfatti determinati criteri finanziari, se il rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 2 e l'accantonamento con fondi propri per lo stesso periodo di tempo è meno di 0,1.

Secondo la legislazione, la reale capacità di un'impresa di ripristinare o perdere la sua solvibilità per un certo periodo di tempo si basa sul coefficiente di ripristino (perdita) della solvibilità.

Cosa fare con un'impresa insolvente?

L'analisi di liquidità e solvibilità di un'impresa è un'opportunità per prevenire tempestivamente i suoi problemi finanziari. Ma se viene accertato che la società è insolvente e la sua struttura patrimoniale non è soddisfacente, viene effettuata un'analisi dettagliata di tutta la documentazione, inclusi i rendiconti finanziari. In questa fase, vengono analizzati i motivi che hanno portato al deterioramento delle condizioni finanziarie di una determinata società.

È vero, spesso un'analisi finanziaria della solvibilità di un'impresa, condotta sulla base delle informazioni di bilancio e dei moduli ad essa allegati, non fornisce informazioni complete. Questo è il motivo per cui il saldo è sottoposto a una ricerca approfondita, in cui è possibile valutare lo stato di specifici indicatori delle attività finanziarie dell'azienda, tracciare la direzione della variazione del saldo e anche analizzare i dati rispetto agli indicatori di altre imprese nella stessa area.

Caratteristiche dell'analisi della valuta del bilancio

L'analisi di stabilità e solvibilità richiede un'attenta attenzione ai dati sulla valuta del bilancio all'inizio e alla fine del periodo di riferimento.Se durante questo periodo di tempo è diminuito, ciò indica che il fatturato economico dell'azienda è diminuito. E questo serve come base per verificare le cause di questo fenomeno, principalmente i motivi della riduzione della domanda di beni o servizi di questa impresa. Se durante il periodo di riferimento si è verificato un aumento della valuta del bilancio, è necessario comprendere perché la rivalutazione delle immobilizzazioni si è verificata se l'attività commerciale della società è rimasta allo stesso livello. Il più difficile in questa analisi è tenere conto dell'influenza dei processi inflazionistici.

L'analisi della solvibilità finanziaria comporta lo studio e la struttura del lato responsabilità del bilancio, che consente di identificare le cause dell'instabilità finanziaria della società. Di norma, i principali problemi finanziari sono associati a una quota irrazionalmente elevata di fondi presi in prestito da fonti coinvolte nel finanziamento di attività commerciali. Allo stesso tempo, i prestiti e i prestiti a lungo termine sono considerati fonti dei fondi propri dell'azienda. Sono anche:

• capitale autorizzato, compreso il capitale versato aggiuntivo;
• capitale di riserva e fondi di riserva;
• fondi di accumulazione;
• finanziamento mirato, reddito mirato.

Se per uno di questi punti la quota dei fondi propri dell'organizzazione aumenta, possiamo affermare che aumenterà la stabilità finanziaria dell'azienda. la utili non distribuiti può diventare una fonte di rifornimento di capitale circolante dell'impresa e un'opportunità per ridurre il livello dei conti a breve termine.

Analisi del debito a breve termine

L'analisi della solvibilità e della stabilità della società comporta l'attenzione alla struttura del debito a breve termine sui prestiti. Come parte dell'analisi, è consigliabile verificare i seguenti dati:

• prestiti bancari a breve termine e vari prestiti;
• debiti verso altre società;
• debiti verso il bilancio, assicurazione sociale, fondi extra-budget;
• arretrati salariali.

Se si riscontra una tendenza ad aumentare la quota di fondi presi in prestito, ciò indica, in primo luogo, la crescente instabilità della società da un punto di vista finanziario e, in secondo luogo, la ridistribuzione attiva del reddito dal prestatore al debitore.

Se le risorse sono cambiate

Nell'ambito dell'analisi della solvibilità dell'impresa, viene prestata particolare attenzione all'analisi della struttura delle attività. La loro ricerca è condotta da diversi punti di vista, sia dalla posizione della loro partecipazione alla produzione, sia in relazione alla loro liquidità. Il ciclo produttivo, di norma, viene effettuato utilizzando immobilizzazioni, attività immateriali, scorte, costi e liquidità. I mezzi più facilmente liquidi sono i fondi nel conto, i titoli a breve termine e i più difficili da vendere sono le immobilizzazioni presenti nel bilancio della società. Se la variazione delle attività ha aumentato la quota di capitale circolante, ciò indica diverse caratteristiche:

1. Il fatto che si stia formando una struttura patrimoniale più mobile, che accelererà il turnover dei fondi aziendali.
2. Il fatto che esiste una reale immobilizzazione di parte del capitale circolante.
3. Il fatto che la valutazione reale delle immobilizzazioni sia stata distorta, ad esempio, da una contabilità impropria.

Pertanto, un'analisi tempestiva della solvibilità della società è in grado di fornire molte informazioni utili sulle sue attività e condizioni finanziarie.