לצורך יישום מוצלח של עסק ההשקעות, יש להבין בבירור את האקלים ומצבו של הענף כרגע בכללותו, וכן לחזות מאפיינים אלה לתקופה העתידית. לשם כך, נוצרו משתנים מיוחדים בשוק המניות שמפשטים מאוד את חייהם של המשקיעים המודרניים.
הרעיון ותפקידו של מדד המניות
מדדי מניות, או כפי שהם נקראים גם - מדדי מניות, הם אינדיקטור מסוים הקובע את מצב העניינים הנוכחי בשוק ניירות הערך. וזה אומר שזה תלוי ישירות במשתנים בודדים המציינים את ערך האג"ח והמניות הנזילות ביותר.
בפועל, לקבוצה מסוימת של ניירות ערך, המאוחדת על ידי כל קריטריון, יש נטייה לשינוי מתמיד במחיר, התלוי במספר גורמים שונים. כדי לקבל תמונה מלאה בהבנת הקפיצות הללו, נוצרו מדדי מניות. לפיכך, אנו יכולים לעקוב בקלות אחר כיצד, בהתאם להשפעה של גורמים שונים, המחירים לקבוצה מסוימת של מניות ואגרות חוב מסוימות משתנות.
"אז מדוע אנו זקוקים לדינמיקה של השוק הזה ממש?" אתה שואל. התשובה היא פשוטה - מדובר בקפיצות במשתני מניות שכאשר נותחו אותם נכון הם יכולים לספק מידע מלא ומקיף על מצבו הנוכחי של שוק ניירות הערך בכללותו, שעל בסיסו ניתן לבצע תחזיות לטווח הקצר והן לטווח הארוך, וזה חשוב במסחר.
סטייה קטנה בהיסטוריה
כנראה שכל אחד מאיתנו שמע דבר כזה מדד דאו ג'ונס אך מעטים יכולים לדמיין שהוא כבר בן יותר ממאה שנה, והוא הראשון מסוגו, ואפשר לומר, אינדיקטור בסיסי בשוק המניות המודרני.
הכל התחיל בכך שצ'רלס דאו החליט לעקוב אחר המגמה במחירי המניות באותה תקופה בעשר חברות ההובלה הגדולות באמריקה. כפי שאתה יכול לראות, הוא שילב אותם לפי ענף. למרבה המזל, הוא עשה זאת - הוא הצליח לזהות את הדינמיקה הכללית ואת הקשר בין המשתנים.
כמובן שלמדדי המניות של היום יש מציאויות שונות במקצת, אך עם זאת יש משהו המשותף לעבר - אלה היסודות של הזקן דאו. האינדיקטור השני הופיע רק לאחר שלושה עשורים וקיבל את השם הפופולרי כעת - S&P 500.
מגוון אינדקסים מודרניים
כדי לסווג את מדדי המניות העיקריים, אתה יכול ללכת בדרך הפשוטה ולחלק אותם בהתאם לאזור בו נעשה שימוש לרוב במדד. זה יכול להיות גם רוסי וגם מרכז אסייתי, אמריקאי ומערב אירופי כאחד. עוד על כך בהמשך.
ואתה יכול לדרג את המשתנה לפי כמה מאפיינים טכניים. כך, למשל, לפי שיטת החישוב, מדדי המניות מחולקים לזנים הבאים:
- ממוצע אריתמטי;
- משוקלל ממוצע אריתמטי;
- ממוצע גיאומטרי.
בנוסף, ניתן לסווג את המשתנה לפי החברות המרכיבות שיש להן זכויות:
- סוכן
- תיווך
- נוצר על ידי שוק המניות.
בואו להתעכב על כל אחת מהסיווגים ביתר פירוט.
קצת על מדדים רוסיים
מדדי המניות ברוסיה כיום מיוצגים על ידי שש הקטגוריות העיקריות המשמשות באופן פעיל בשוק המניות המודרני. כמובן שמספר זה רחוק מהקנה מידה העולמי, אך עם זאת, הם די והינם בכדי לבצע מסחר מלאי מוצלח.
ככל הנראה הסוחרים הפופולריים ביותר במרחב הפוסט-סובייטי הם מדדי מניות RTS. הם קובעים את השונות בערך ניירות הערך בשווי ערך מטבע קשה, כלומר בדולרים. לפיכך, ערכם תלוי ישירות בשער החליפין הבינבנקאיים, המשפיע באופן משמעותי על הפופולריות של אינדיקטור זה במהלך האינפלציה, כאשר ערך הרובל נופל במהירות.
מדדי המניות MICEX יציבים לא פחות. עם זאת, בניגוד לקודמים, הם מחושבים במטבע לאומי ומיוצגים על ידי שני זנים:
- מדד MICEX נטו - מציג את השונות בערך של שלוש תריסר מהמניות הנזילות ביותר בשוק המקומי;
- MICEX Index 10 - מציג את הערך הפשוט של מחיר המניה של אחד מעשרת המדדים הנזילים ביותר.
ועוד שלושה משתנים פופולריים הם המגזר הציבורי MICEX RGBI, מדד הרמה העירונית MICEX MBI והמדד התאגידי MICEX CBI. כל אחד מהם שייך גם למערכת MICEX.
מדדי מניות עולמיים
יש כל כך הרבה מדדי מניות בקנה מידה בינלאומי, שיהיה קל יותר לבנות אותם גיאוגרפית ולהחדיר את הפופולריים והמשמעותיים ביותר.
באשר לשוק האמריקאי, כאן, ללא ספק, ללא שום תחרות, מדד הדאו ג'ונס תופס את הנישה המשמעותית ביותר. זהו אינדיקטור לשינויים במחירי המניות של יותר מחמש מאות חברות אמריקאיות מובילות והוא נקבע על פי שיטת הערך המשוקלל, עליה נדבר מעט אחר כך.
השוק המערבי אירופי מיוצג על ידי מדד ה- FT-SE המוביל, הכולל אפילו מספר קטן של חברות - כשלושה תריסר, אך בכל זאת מחושב בשיטה גיאומטרית מורכבת.
ולבסוף, ביחס לתחום אסיה-פסיפיק, הוא מיוצג על ידי שני אינדיקטורים מובילים. הראשון הוא מדד ניקקי, הכולל למעלה ממאתיים חברות, והוא זמין רק למשתמשים בבורסת טוקיו. ובכן, השנייה - הונג קונג, מראה את השונות במחיר ניירות הערך בשוק הסיני ומיוצגת על ידי שלוש תריסר חברות.
מי מייצר את המדדים?
כפי שציינו לעיל בסיווג המדדים הללו, ישנם מספר יצרנים של מדדי מניות.
סוכנויות עצמאיות ממלאות תפקיד משמעותי. לדוגמה, בארצות הברית Standard & Poor's, שזכתה לרמה גבוהה של אמון בקרב סוחרים בכל העולם, בהצלחה ביותר וללא תחרות.
דיברנו גם על שוקי מניות. דוגמא לחברה כזו בשוק המתווכים המקומיים יכולה להיות תאגיד בשם Exchange Exchange, שבבעלותו מדדי RTS ו- MICEX כאמור. בארצות הברית יש ל- NASDAQ פעילויות דומות.
בנוסף, חברת התיווך הישירה יכולה לחשב את המדדים, וזה מה שעושה ITinvest בשוק המקומי.
כיצד מחושבים מדדי מניות?
כעת נבחן מקרוב את המתודולוגיה הישירה לחישוב אינדיקטורים אלה.
אז, הפופולרי ביותר ומשתמש לעתים קרובות הוא שיטת חישוב הממוצע האריתמטי. זה די פשוט לביצוע - המונה לוקח את המחיר הכולל של המניות ברגע דיווח מסוים, והערך החדש של ניירות הערך נלקח כמכנה. עם זאת, שיטה זו אינה מושלמת - מניות עם שער נומינלי נמוך יותר אינן יכולות להשפיע באופן מלא על היקרות יותר, ולהיפך.
השיטה הבאה והמדויקת יותר היא חישוב משקל המשקל האריתמטי. לשם כך מוקצה לכל מניה מקדם תלוי בנתח הכמותי שלה בשוק המניות, שמוכפל בכל פעם בערכו, אם בכלל.
והשיטה האחרונה היא למצוא את הערך הממוצע הגיאומטרי, התלוי ישירות בשיעור הצמיחה הישיר או בירידה בערך ניירות הערך.
מה ניתן ללמוד באמצעות מדדי מניות?
בעת יצירת אינדקס רודפים תמיד מטרה, לפיכך, על פי זה, נבחר רק סוג מסוים ו סוג המניה לפי כל סימן. זה תקף לא רק לסוג הפעילות של החברה המחזיקה בניירות ערך, אלא גם לגודל הון המניות שלה - זה לא אמור להיות שונה משמעותית מהאחרים הכלולים במדד זה.
עם זאת, כל שונות בציטוטים של חברות אלה מעידה ישירות על שינויים במבנה וערך שוק הענף בכללותו, כך שאין צורך לכלול חברות קטנות למדי בחישוב המדד.
כך, מדדי בורסה מסוגלים להראות את התמונה הכללית של מצב העניינים בשוק מסוים, המעניק ליזם את המידע הדרוש כדי להחליט אם להשקיע בנישה זו של השוק העולמי או לא.
לכן כל אינדיקטור מתוך מאה המדדים הטובים המוצגים כעת בשוק העולמי עשוי להוכיח מועיל - אתה רק צריך לדעת איזו ענף הוא מייצג ועל פי מצב העניינים של חברות מסוימות שהוא משנה.
כיצד להשתמש במדדי מניות?
אנו מבינים מדוע דרושים הצעות מחיר של מדדי מניות, וכמה מועיל לפקח על הדינמיקה שלהם, אך כיצד להשתמש בהם נכון כדי להצליח בעסק? ישנם כמה כללים פשוטים לכך:
- הפשוטה ביותר היא היכולת לשער. אם לשפוט על פי הדינמיקה של השינויים, אתה יכול להרוויח הון טוב - לקנות מניות כאשר הן נופלות במחיר, ולמכור אותן כשתצמח. העיקר לא לפספס את הרגע הנכון.
- אם לשפוט לפי מדדי מצב הרוח המיידי של המשקיעים, אם אתה זקוק למיקומם. ברור שעם צמיחת המניות והאחרון, הכל בסדר עם אקלים ההשקעה במדינה.
כמו כן, באמצעות אינדיקטור זה, תוכלו לקבוע בקלות איזה ענף הוא הפופולרי ביותר כיום - שוב הכל פרופורציונלי ישירות לערך המדד.
