השאלה היא מהו מדד דאו ג'ונס, מה המשמעות, כל אחד מאיתנו נשאל לפחות פעם אחת, צופה בחדשות. לעתים קרובות יותר ויותר ממסך הטלוויזיה אנו שומעים על ירידה במדד או על עלייתו. ועל רקע המשבר הכלכלי, אני רוצה להבין את התנאים הכספיים ביתר פירוט על מנת שיידעו אותי תמיד.
צ'רלס דאו ואדוארד ג'ונס
בשמותיהם של שני האנשים האלה הם המציאו מדד דאו ג'ונס. צ'רלס דאו גדל במשפחה ענייה מאוד, מגיל 6 כשהיה על סף הישרדות, בלי ללמוד בבית הספר! בבגרותו הוא הצליח להבטיח שהוא עבד ככתב בעיתון ידוע. לאחר שחש עניין בעסקים והבין שהוא יכול להשיג יותר, הוא עובר לניו יורק, שם הוא פוגש את שותפיו לעתיד אדוארד ג'ונס וצ'רלס ברגסטרסטר.
שנה לאחר מכן הקימו את העיתון המוכר כיום בכל העולם - וול סטריט ג'ורנל. לראשונה בעיתון זה הם החלו לפרסם בורסות. המצב הכספי של חברות אמריקה הפך לשקוף. בזכות זה העסק התחיל להתפתח באופן פעיל יותר.
איך הופיע מדד דאו ג'ונס?
בשנת 1884 החליטו השותפים לגזור מדד פעילות כדי להקל על הניתוח. זה היה אמור לשקף את הפעילות העסקית בשוק הפיננסי של ניו יורק. לשם כך הם בחרו בשנות-עשרה החברות הגדולות ביותר, הוסיפו את שווי המניות שלהן וחולקו ב- 12 ובכך חישבו את העלות הממוצעת האריתמטית של ניירות הערך של חברות אלה. עליית הערך העידה על צמיחת החברה ובהתאם לכך הכלכלה; ירידת מדד דאו ג'ונס הראתה ירידה בהון ומיתון במשק.
מאז שנת 1896 החל מדד דאו ג'ונס להתפרסם אצל מו"לים עולמיים. אז דאו ג'ונס הממוצע התעשייתי הפך למדד הראשון בו נעשה שימוש בבורסה.
כיצד לחשב את המדד?
כדי להבין מה המשמעות של מדד דאו ג'ונס ולהבין באמת את המספרים המשקפים את המדד, עליכם להבין כיצד הוא מחושב.
בכדי להיות מסוגל לקחת בחשבון את כל הנתונים ההיסטוריים שיכולים להשפיע על רמת המדד, הומצא מחלק מיוחד (לפני כן, סכום שווי המניות של חברות חולק במספרם). ערכו של מחלק זה משתנה ללא הרף.
לדוגמא, אם ניקח כי סכום שווי כל המניות של 30 חברות הוא 2641.03, והמחלק הוא 0.1557159051116, קל לחשב את ערך המדד על ידי חלוקת 2641.03 ב- 0.1557159051116 = 16960.57. למעשה, מדד דאו ג'ונס לא כל כך מסובך.
אם שווי המניות של חברה אחת לפחות ישתנה, גם המדד ישתנה. שינוי זה בכיוון חיובי מעיד על עליית מחירי המניות. אבל זה מותנה, מכיוון שהעלייה בשווי המניות של חברות גדולות היא מוחשית יותר ועלולה להאפיל על ירידה קלה בקרב הקטנות. ואם אתה הבעלים של מניות כלשהן בחברה הכלולות במדד דאו ג'ונס, הגדלת רמתה לא אומרת רווח עבורך.
אם, למשל, ערך המדד ירד במאה נקודות, פירוש הדבר כי מחיר המניה של 30 חברות ירד בכ 100 $.
אילו חברות כלולות במדד, מדדי עולם
בשנת 1896 מחושב המדד מסכום מחירי המניות של תריסר החברות הגדולות בארצות הברית. מאוחר יותר הורחב מספר החברות ל -16, וכיום ישנן שלושים. חברות שאיבדו את דירוגיהן בשוק המניות העולמי הוחלפו על ידי חברות מודרניות גדולות יותר. עד היום, רק חברה אחת, שרשומה במקור בה, שרדה במדד - ג'נרל אלקטריק. כלולים גם במדד מיקרוסופט, קוקה קולה, מקדונלד'ס, אמריקן אקספרס, בואינג, ג'ונסון וג'ונסון, נייק, פרוקטר וגמבל, ויזה, וולט דיסני "ואחרים.
לעתים קרובות נשמע גם מדד NASDAQ, הוא משקף עסקאות על מכירת ניירות ערך הנערכים בשוק שמחוץ לבורסה.
לכל מדינה מדדים משלה, הכוללים את החברות הגדולות ביותר. החישובים נעשים כמעט זהים לזה שבשנת 1884, עלות ההון הממוצעת מחושבת, אך כבר לפי תוכנית מורכבת יותר.
NIKKEI - מדד טוקיו, DAX - מדד גרמניה, מדד MICEX ברוסיה.
יש לציין כי חברות לוגיסטיקה של הובלה אינן נכללות במדד דאו ג'ונס, וכך גם חברות מים ואנרגיה.
הקשר של המדד עם המשק
על פי הנוסחה לחישוב מדד הדאו ג'ונס הנוכחי, קיראו בעלי הון את המדד למשק ארצות הברית. המשמעות היא שמצב המדד משקף באמת את מצב העניינים של אמריקה ברמה הכלכלית.
לחברות הכלולות במדד יש רשתות ברחבי העולם, כך שאפשר לומר שמדד דאו ג'ונס משקף גם את מצב הכלכלה העולמית. אם יש עלייה במדד, אפשר לחזות עלייה ברווחי החברות הכלולות בו, מכיוון שעל סמך האינדיקטורים שלה, משקיעים מקבלים החלטות לגבי הזרמת כסף לחברות אלה.
יתרונות וחסרונות המדד
כמובן שהיתרון העיקרי במדד דאו ג'ונס הוא הסמכות הראויה. זהו המדד העתיק ביותר בעולם, והוא עבר בהצלחה את מבחן הזמן. ככל שאנשים יתמקדו בו יותר, כך הביצועים שלו יהיו אמינים יותר. ויציבות היא המפתח להצלחה והכנסה.
החיסרון העיקרי במדד דאו ג'ונס הוא שיש לו רק 30 חברות. במאה ה -19 זה הספיק, והיום חברות אלה אינן יכולות לשקף את כל הכלכלה של אמריקה, מכיוון שיש כעשרת אלפים חברות שיכולות להשפיע על השוק הפיננסי ועל מצב הבורסות. בהקשר זה, יותר ויותר אנליסטים מעדיפים להתמקד במדדים הכוללים מספר גדול יותר של חברות, למשל S&P 500 (מספר החברות בא לידי ביטוי בשם). או שקול אינדיקטורים מדדים באופן מקיף.
המדד גם לא לוקח בחשבון את גודל החברות, לעיתים קרובות עליית מחיר המניות של חברה גדולה מסתירה ירידת מחירים של קטנות יותר.
עלייתו ונפילתו של הדאו ג'ונס
ההשלכות של משברים כלכליים עולמיים משתקפות בחדות במדד. על ידי בניית גרף המדד לאורך זמן, ניתן לציין בבירור את הירידות במשק ולראות את שיעורי הצמיחה שלו. היוון של אמריקה היה בעיצומו, במיוחד במדד בשנות ה -80 וה -90.
האינדיקטור הראשון שפורסם היה 40.94, ואם בוחנים היום את הבורסות, תוכלו לראות שהרמה שלו עברה את המספר של 17,500.
הירידה האדירה במדד נבעה מהמשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008. בשנת 2007 רמת המדד הייתה 14,000 ושנה לאחר מכן - 7000. עד שנת 2010 היא צמחה לרמות קודמות והמשיכה לצמוח עוד יותר.
ההפסד הגדול ביותר ביום אחד זוכר כספים ואנליסטים ברחבי העולם כ"יום שני שחור ". התמוטטות מדד דאו ג'ונס בשוק העולמי באותו יום הסתכמה ב 22.6%.
לא רק גורמים כלכליים משפיעים על רמת המדד, למשל, לאחר פיצוץ מגדלי התאומים בשנת 2001, המדד ירד ב -7.1%.
השלכות של מדד נופל
מה שמאיים על קריסת מדד דאו ג'ונס, כל משקיע יודע, אפילו לא מתעניין בסיכומי מניות ולא קשור לאמריקה ולשוק המניות שלה. כל נכסי ההשקעה תלויים בעקיפין ברמת מדד הדאו ג'ונס. זה בעיקר בגלל השפעתו על שער המטבע האמריקאי. ושער הדולר משפיע על הכל!
ברוסיה, מחירי חומרי הגלם יתחילו לרדת, מה שישפיע לרעה על שער החליפין של המטבע העיקרי במדינה. לאחר מכן מגיעה תגובת שרשרת: האינפלציה עולה, מספר ההשקעות יורד, מחיר ההלוואות עולה, תקופת הקיפאון מתעכבת.
ואם שמעת שהשוק צמח או צנח, דע לך שאנחנו מדברים על מדד דאו ג'ונס.
התמוטטות בתחילת 2016
בתחילת ינואר 2016, העולם הפיננסי נרעד. במהלך ארבעה ימים, מדד דאו ג'ונס איבד יותר מ -119 השנים האחרונות. וביום המסחר הראשון ב- 4 בינואר, הסתיו היה דומה ל- 1932 ו -2001.
הירידה הגדולה ביותר ביום אחד (6.9%) הייתה בשנת 1932 בתקופת השפל הגדול באמריקה. בשנת 2001 המדד ירד ב -2.8%, הוא נראה מעט, אך ממש מוחשי עבור המשקיעים.
ארבעת הימים הראשונים של 2016 החזיקו את המשקיעים במצב של פאניקה. וכל זה קרה בגלל הדיווחים על מצב הכלכלה האמריקאית. לאורך כל שנת 2015 חוותה ארצות הברית ירידה בייצור התעשייתי.
גורם עקיפה לנפילה היה מצב אי הוודאות בבורסה בסין. מדד הבורסה הסיני התנודד בצורה משמעותית למדי, ואז צנח ב -11% ואז עלה ב -2%. לאחר שהמניות ירדו ב -7%, הופסק המסחר, החליפין נסגר.
פיחות המטבע המוניטרי הסיני והמעבר לצורת כלכלה חדשה יכולים להוביל את העולם כולו למשבר כלכלי אחר.
