השקעות גדולות הן תופעה טבעית למדינה עם כלכלת שוק. וכמובן, המשקיעים מתמקדים בהשגת רווחים יציבים. אך כדי שהפרויקט יהיה רווחי, עליו להיות נתון לניתוח מוסמך.
מדוע יש צורך בניתוח השקעות
כאשר תאגידים או ארגונים משקיעים באזור או פלח מסוים של עסק, הם עורכים ניתוח ראשוני לגבי הנזילות של התחום הנבחר. חשוב לעשות זאת, מכיוון שהשקעות הן פרויקט לטווח ארוך ושגיאה כתוצאה יכולה להוביל להפסדים משמעותיים.
על מנת לבצע ניתוח השקעות מלא מעורבים מומחים ומומחים בפרופילים שונים. השגת תוצאות מדויקות אפשרית רק אם, בכל שלב של המחקר, מיושמות שיטות וגישות שונות להערכת המרחב בפועל. אנו מדברים על שיטות סטטיסטיות, מתמטיות, כלכליות ואחרות.
במה מתמקד ניתוח ההשקעות?
ראוי לציין כי ניתוח כזה הוא תמיד הערכה מורכבת של נאותות מימון פרויקטים ספציפיים. לתהליך כזה יש תמיד דינמיקה משמעותית והוא מחולק לשני תחומי מפתח: זמניים ואובייקטיביים.
אם נשקול ביתר פירוט את גורמי הנושא, הם ייראו כדלקמן:
- בטיחות סביבתית;
- קביעת נוכחות של סיכונים פיננסיים;
- סביבה כלכלית;
- יעדים ומטרות שזוהו להשקעה;
- זיהוי הזמינות של השווקים הפיננסיים ומאפייניהם;
- תוכניות משקיעים בנוגע לארגון, מימון, שיווק וכו '.
יש לחשוב על מידע כחלק ממחקר הגורמים הללו גם במהלך הכנת הפרויקט ורק אחר כך בתהליך הניתוח.
באשר לכיוון הזמני, הוא יכול לכלול לימוד של עבודה שנעשתה לאורך הפרויקט כבר מההתחלה ובאותו הזמן להבטיח את ההתפתחות המתמדת של האחרון.
אם ננתח את האפקטיביות של פרויקטים שונים, נוכל להסיק שרוב ההשקעות שבוצעו לאחר הערכת הקטע היו מוצלחות. אלה שלא הביאו את הרווח הצפוי התבררו ככאלה רק בגלל ניתוח מעמיק ומיומן מספיק או חסרונו המלא.
פונקציות ניתוח
ניתוח השקעות של כל פרויקט כולל מספר פונקציות עיקריות:
- זיהוי קשיים כלכליים, סביבתיים, טכנולוגיים וארגוניים העלולים להתרחש במסגרת הפרויקט.
- פיתוח מבנה אפקטיבי לאיסוף נתונים. במקרה זה העדיפות היא להבטיח את יעילותן של האמצעים הדרושים ליישום הפרויקט.
- ויסות מוסמך של קבלת החלטות, מבוסס על הניתוח. זה לוקח בחשבון חלופות.
- בחירת הטכנולוגיות היעילות ביותר לביצוע השקעות וקביעת רצף האירועים.
- סיוע בתהליך קבלת ההחלטות בנוגע לרלוונטיות של משיכת השקעות בעתיד.
המשימות
באשר למשימות שצריכות לבצע מומחים המבצעות ניתוח פיננסי והשקעות, הן נראות כך:
- הערכת פרמטרי הרווחיות והסיכון, שהם המקובלים ביותר על המשקיע.
- בחירת מקורות יעילים למימון פרויקטים וניתוח עלותם.
- בחירת פתרונות השקעה רלוונטיים התורמים לחיזוק היכולת התחרותית של העסק. זה לוקח בחשבון יעדים אסטרטגיים וטקטיים.
- פיתוח המלצות לגבי יישום הפרויקט. לאחר מכן, מומחים מבצעים ניטור השקעות המתמקד בהערכת תוצאות ההשקעות, כמו גם אינדיקטורים כמותיים ואיכותיים.
יעדי ניתוח
ניתוח פרויקטים של השקעות ממוקד תמיד בעיקר בקביעת העובדה כמה מועיל והערך של ההשקעות המתוכננות. במילים אחרות, חשוב לחשב את התוצאה שתושג לאחר ההשקעה. ניתן להגדיר תוצאה כזו כהבדל בין רמת התועלות של החברה לפני ביצוע הפרויקט ואחריו.
לפיכך, פרויקט ההשקעה אינו מאושר עד אשר נקבע השילוב בין כל הגורמים החיוביים ליישום הפרויקט בשיטות ניתוח שונות. בתנאים אלה ניתן להבטיח החזר כספים שהשקיעו המשקיעים ולקבל רווחים יציבים בעתיד. בתורו, הכנסה קבועה מאפשרת לך להבטיח את הרווחיות של כל ההשקעות ברמה שהמשקיע מצפה לה.
כיצד מעריכים ארגונים
כשמדובר בהשקעה בחברה מסוימת, ראשית כל, הערכת האטרקטיביות שלה להשקעה. יש להבין את המונח הזה כסט מאפיינים פיננסיים, מסחריים וייצוריים של המפעל. נלקחים בחשבון גם התכונות של פעילות ניהולית.
כיצד נקבעת חברה ספציפית להשקעה נקבעת על ידי ניתוח גורמים ספציפיים:
- ניתוח התשואה להון. כאמור לעיל, בכדי שהפרויקט יהיה רווחי יש צורך בהכנסה קבועה וגבוהה. לפיכך, לפני שמשקיעים במיזם מסוים, מתבצעת הערכה של פוטנציאל הפקת הרווח, בהשוואה להון שהושקע בתחילה.
- מחזור נכסים. על מנת לקבוע מהי האטרקטיביות של ההשקעה של החברה, יש לקבוע את המהירות בה הכספים המושקעים יסתובבו.
- קיימות פיננסית. במקרה זה, אנו מדברים על הערכת הסיכונים העומדים בפני משקיע. כדי לקבוע גורם זה, נעשה שימוש בניתוח של התפתחות מבנית של משאבי השקעה. יחד עם זאת, נקבעת רמת מימון הפעילות הכלכלית השוטפת, האופטימאלית בתנאים הקיימים.
- הערכת נזילות נכסים. ניתוחים מסוג זה מאפשרים לקבוע את העובדה כיצד חברה מסוימת מסוגלת לשלם בהתאם להתחייבויותיה לטווח הקצר. נלקחת בחשבון גם היכולת של מיזם להימנע מפשיטת רגל באמצעות מכירה מהירה של סוגים מסוימים של נכסים.
חשוב להבין כי שווי ההשקעה של חברה נקבע תוך התחשבות בשלבי מחזור החיים שלה. העובדה היא כי לאותם אינדיקטורים יכולים להיות ערכים שונים בהתאם לשלב הספציפי.
מושאי השקעה
יש להבין כי ניתוח השקעות יכול להיות ממוקד בהערכת אובייקטים שונים. וזה תלוי בעובדה על אילו השקעות מדובר - הון או פיננסי.
כהשקעה הונית, אתה יכול לקבוע את העלויות הכרוכות ברכישת קרקעות, מבני בניין או ציוד חדש. קטגוריה זו כוללת השקעה לשיפור הייצור, ניהול קמפיין פרסום או ארגון מחדש של תהליך הייצור.
ניתוח פרויקטים של השקעות כרוך בחקר אובייקטים בודדים וגם של אובייקטים משולבים.
באשר להערכת סיכויי ההשקעות הכספיות, במקרה זה, המטרה יכולה להיות ההיבטים הכספיים והמשפטיים של השקעות הון בניירות ערך, התחייבויות ממשלתיות ואגרות חוב ארגוניות.
שיטות ניתוח
ברוב המקרים, אם תאגיד מתכוון לרכוש מניות בחברה, נעשה שימוש בשיטות ניתוח השקעות בפורמט הבא:
- ניתוח תזרימי הנחה. במקרה זה, ההערכה היא מההכנסה מרכישת ניירות ערך.
- ניתוח יחסי של פעולת הקליטה.
- הערכה באמצעות החלפה. אנו מדברים על הנהלת חשבונות על בניית ההון של המתקן מאפס במחירים התקפים בזמן הניתוח.
- ניתוח השוואתי של מפעלים. נלקחים בחשבון אינדיקטורים כלכליים.
ניתן להשתמש גם בניתוח גורמים. מהותה מסתכמת בהערכת השפעת גורמים מסוימים על ביצועי החברה.
מסקנות
בהתחשב בניתוח השקעות (ניתן למצוא דוגמא בקלות ברשת), הגיוני לשים לב לעובדה שהשיטות להערכת האטרקטיביות הפיננסית של חברה שהיא כוללת הן יותר רלוונטיות. באמצעות ניתוח זה, המשקיעים יכולים להימנע מהשקעה בפרויקטים בלתי רווחיים ולייעל את התהליך בתוך המגזר שנבחר.
