הניתוח הפיננסי של העסק: שיטות. ניתוח פיננסי וכלכלי

פיתוח לטווח הארוך של כל מיזם תלוי ביכולתה של ההנהלה לזהות בזמן את הבעיות שצצו ולנטרל אותן במיומנות. כדי להשיג מטרה זו משתמשים בניתוח פיננסי שמטרתו לזהות את כל האלמנטים הבעייתיים בכלי הניהול של החברה.

מהו ניתוח פיננסי של מיזם

יש להבין ניתוח פיננסי כשימוש משולב בפרוצדורות ובשיטות מסוימות לצורך הערכה אובייקטיבית של מצב העסק ופעילותו הכלכלית. הבסיס להערכה הוא מידע חשבונאי כמותי ואיכותי. לאחר הניתוח מתקבלות החלטות ניהוליות ספציפיות.

ניתוח פיננסי מתמקד במחקר ברמה הכלכלית, הטכנית והארגונית של המפעל, כמו גם יחידות הקשורות אליו. מטרות הניתוח הפיננסי כוללות הערכת הפעילות הכלכלית והתעשייתית של החברה, כולל אבחון פשיטת רגל.

סדרי עדיפויות של ניתוח פיננסי

הניתוח הכספי והכלכלי של מצב העסק מציב משימות ספציפיות, אשר הגשמתן קובעת את דיוק התוצאה האנליטית. אנו מדברים על עתודות פתיחה והזדמנויות ייצור שלא נוצלו, הערכת האיכות, קביעת ההשפעה של סוגים ספציפיים של פעילויות על התוצאות הכוללות של ההנהלה וזיהוי הגורמים שגרמו לסטיות מהתקנים. בתהליך הניתוח מתבצעות גם התחזית לתוצאות הצפויות של פעילות הארגון והכנת המידע הדרוש לקבלת החלטה ניהולית.

ניתן לטעון כי הניתוח הפיננסי של המיזם ממלא את תפקיד הניהול הכספי הן בחברה עצמה והן בתהליך של שיתוף פעולה עם שותפים, רשויות המס, ומערכת הכספים והאשראי. במקביל נרשמת פעילות עסקית, יציבות פיננסית, רווחיות ורווחיות. ניתן להגדיר את הניתוח עצמו גם כמכשיר לניהול, תכנון, כמו גם מעקב אחר פעילויות החברה ואבחון שלה.

יש לציין כי ניתוח ההיבטים הספציפיים של העסק מבוסס על ניתוח מערכת אינדיקטורים, יתר על כן, במצב דינאמי. זאת בשל העובדה כי הפעילות הפיננסית והתעשייתית-כלכלית של החברה, כמו גם חטיבותיה, היו אינדיקטורים קשורים זה לזה. מסיבה זו, שינויים במדדים ספציפיים יכולים להשפיע על הכספי הסופי אינדיקטורים טכניים וכלכליים פעילויות המיזם.

ניתוח פיננסי וכלכלי של המיזם: יעדים

אם כבר מדברים על צורת ניתוח זו של החברה, ראוי לציין כי הדבר מרמז על שילוב של שיטות ניכוי ואינדוקציה. במילים אחרות, במהלך חקר האינדיקטורים האישיים, על המטפל לקחת בחשבון את הכללים הכלליים.

עיקרון חשוב נוסף הוא שכאשר מנתחים עסק, כל סוגי התהליכים העסקיים נלמדים תוך התחשבות בתלות ההדדית שלהם, התלות ההדדית והקשר שלהם. באשר לניתוח הגורמים והגורמים, במקרה זה, הניתוח מבוסס על הבנה של העיקרון הבא: כל גורם וסיבה צריכים לקבל הערכה אובייקטיבית. לכן, שני הסיבות והגורמים נחקרים בתחילה, ואחריהם סיווגם לקבוצות: משני, בסיסי, לא חיוני, משמעותי, מוגדר וקובע באופן גרוע.

השלב הבא הוא בחינת ההשפעה על התהליכים הכלכליים של גורמים קבועים, בסיסיים וחיוניים. אך גורמים בלתי מורגשים וחסרי חשיבות נחקרים רק במידת הצורך ורק לאחר השלמת החלק העיקרי של הניתוח. כדאי לקחת בחשבון את העובדה כי ניתוח פיננסי אינו מרמז תמיד על חקר כל הגורמים, מכיוון שזה רלוונטי רק במקרים מסוימים.

יתר על כן, אם מדברים על היעדים המדויקים של הניתוח הפיננסי של העסק, הגיוני לקבוע את המרכיבים הבאים בתהליך ההערכה:

• ניתוח היכולת להחזיר הלוואות;
• פיקוח על מצב העסק בעת הבדיקה;
• מניעת פשיטת רגל;
• הערכת שווי החברה במיזוג או במכרה;
• מעקב אחר הדינמיקה של המצב הכלכלי;
• ניתוח היכולת של החברה לממן פרויקטים של השקעות;
• חיזוי הפעילות הפיננסית של העסק.

ראוי לציין כי בתהליך לימוד מצבו הכלכלי של מיזם, אותם גורמים כלכליים המתמקדים בהשגת מידע מדויק ואובייקטיבי במיוחד על פעילויות המיזם יכולים להשתמש בעזרת אנליסט פיננסי.

יש לחלק ישויות כאלה לשתי קטגוריות:

• חיצוני: נושים, רואי חשבון, סוכנויות ממשלתיות, משקיעים.
• פנימי: בעלי מניות, ועדת ביקורת ופירוק, הנהלה ומייסדים.

מטרה נוספת שלגביה ניתן לבצע ניתוח פיננסי, אך לא ביוזמת המיזם, היא להעריך את פוטנציאל ההשקעה ויכולת האשראי של החברה. ניתוחים כאלה, ככלל, מעניינים בנקים, שלגביהם חשוב לוודא את הפירעון והרווחיות של העסק. זה הגיוני, מכיוון שכל משקיע פוטנציאלי מעוניין לקבל מידע על נזילות החברה ומידת הסיכון הקשור לאובדן פיקדון.

תכונות של ניתוח פנימי וחיצוני

הנהלת חשבונאות פיננסית וניתוח הכרחית על מנת לספק את צרכי המפעל עצמו. זה יכול להיות ממוקד הן בזיהוי מידת הנזילות של החברה, והן בבחינה מעמיקה של תוצאותיה במהלך תקופת הדיווח האחרונה. שיטות הערכה כאלה רלוונטיות כאשר אנליסט פיננסי או הנהלת חברה מתכוונים לקבוע עד כמה אמיתית ורלוונטית היא הקצאת הכספים להרחבת הייצור שתוכננה, ואיזו השפעה עלויות נוספות יכולות להיות עליה.

באשר לניתוח פיננסי חיצוני, הוא מתבצע על ידי אנליסטים שאינם קשורים למיזם. אין להם גם גישה למידע פנימי על החברה.

אם יבוצע ניתוח פנימי, לא יתעוררו בעיות עם משיכת מידע מכל קטגוריה, כולל אחת שאינה נגישה. במקרה של ניתוח חיצוני, ראשית נלקחים בחשבון מגבלות של שיטות הערכה בגלל היעדר מידע במלואו.

סוגי ניתוחים פיננסיים

ניתן לחלק את האנליטיקס, שבאמצעותו מוערכת מצב העסק, למספר סוגים עיקריים בהתאם לתוכן תהליך הניהול:

• ניתוח רטרוספקטיבי או עדכני;
• פרוספקטיבי (ראשוני, תחזית);
• ניתוח פיננסי וכלכלי תפעולי;
• ניתוח, אשר לוקח בחשבון את התוצאות של פרק זמן מסוים.

כל אחד מהזן משמש בהתאם למשימת המפתח.

שיטות ניתוח פיננסי

השיטות הנוכחיות לניתוח פיננסי כוללות את התחומים הבאים:

• ניתוח אנכי. זהו אחד מסוגי הערכת הדוחות הכספיים של המפעל, כאשר הניתוח הוא שיעור סעיפי המאזן וסוגים שונים של התחייבויות ונכסים. בעזרת טכניקה זו, הקצאת המשאבים מוצגת בשברים.

• ניתוח אופקי. זה עניין של ניתוח פיננסי של חברה, בה מתבצעת הערכה דינאמית של סעיפי המאזן. מוערכים הן אופי המגמה והן מכיוונם.
• ניתוח מקדם. בסוג זה מחושבים אינדיקטורים פיננסיים, כלכליים וייצור על בסיס דוחות כספיים. ניתוח פיננסי וחשבונאי כזה בוחן גם דוחות הפסד, דוחות רווח ומסמכים רגולטוריים אחרים. חישוב המקדמים מאפשר להעריך את היעילות והיעילות של משאבים, פעילויות והון שונים של החברה, כולל.
• ניתוח מגמה. עם הערכה כזו, משווים כל עמדת דיווח לתקופות קודמות ספציפיות, כתוצאה מכך נקבעת מגמת התנועה של העסק. באמצעות המגמה שנקבעה, מתבצעת ערכת הערכים האפשריים של אינדיקטורים עתידיים. במילים אחרות, נערך ניתוח צופה פני עתיד.
• ניתוח גורמים. במקרה זה, משתמשים בהערכת ההשפעה של גורמים ספציפיים על התוצאות הסופיות של פעילות החברה. למחקר משתמשים בטכניקות סטוכסטיות ודטרמיניסטיות.
• ניתוח השוואתי. אנו מדברים על ניתוח בחקלאי של אינדיקטורים מסכמים של סדנאות, מחלקות, חברות בנות וכו '. ניתוח פיננסי בחקלאי של הארגון מתבצע גם ביחס לאינדיקטורים של ארגונים מתחרים.

ניתוח מקדם ככלי העיקרי של ניתוח פיננסי

כשיטת מפתח לניתוח פיננסי, אתה יכול לקבוע את המקדם. זה מוסבר על ידי העובדה כי הערכה כמותית של מצבה של החברה ואימוץ החלטות ניהוליות שונות שמטרתן לשנות אינדיקטורים ספציפיים נעשות על בסיס יחסים פיננסיים וכלכליים. במקרה זה, תוכלו לראות קשר ישיר בין אותם משאבים של החברה אשר נלקחו בחשבון, לבין יעילות פעולתם, המתבטאת בערכים של יחסים פיננסיים וכלכליים ונתונים בסעיפי המאזן.

שיטה זו של ניתוח פיננסי כוללת הערכה של ארבע קבוצות אינדיקטורים כלכליים רלוונטיים:

• יחסי רווחיות (רווחיות). נתונים כאלה משמשים לשקף את הרווחיות של הון החברה בעת יצירת הכנסה באמצעות שימוש בנכסים מסוגים שונים.
• יחסי אמינות פיננסית (יציבות). במקרה זה, מודגמת רמת ההון וההון השאול של החברה, ומוצג מבנה ההון של החברה.
• יחסי פירעון (נזילות). השתקף ביכולות וביכולות של הארגון להתחייב לחובות חוב לטווח הקצר והארוך.

• יחסי מחזור (פעילות עסקית). באמצעות מידע זה, אתה יכול לקבוע את מספר נכסי החברה לתקופת דיווח ספציפית ואת עוצמת המחזור שלהם, כולל.

שיטת הניתוח הפיננסי, בה מקדמי החברה נלקחים כבסיס לחישובים, נחשבת חשובה מהסיבה שהיא מאפשרת לזהות בזמן תופעות משבר בחברה ולנקוט בצעדים שוטפים לייצוב המצב.

סוג זה של ניתוח הוא חלק ממנו ניהול אסטרטגי ארגון.

דוגמאות לניתוח פיננסי

על מנת להבין את מהות הערכת מצבו של ארגון, יש ללמוד דוגמא לניתוח פיננסי. נניח, במשך כל התקופה שעברה המחקר, המרווח היה יציב, אך חלה ירידה מסוימת.

במהלך תקופת המחקר נחשף עלייה בשיעור מחזור הסחורות ב 35 יום. זה מצביע על נוכחות של עודפי מניות ועלייה במספר מלאי הסחורות. במקביל, הערך האופטימלי של מחזור הסחורות בחנויות לחומרי בניין הוא 80-90 יום.

באשר לחייבים, לחברה אין את זה - כל המסחר הקמעונאי של החברה מתבצע על בסיס תשלום עם המסירה. חשבונות חייבים נעטפים תוך 4-7 ימים, אותם ניתן להגדיר כאינדיקטור חיובי.

במקביל, מחזור התפעול גדל ב -35 יום במסגרת התקופה שעברה הניתוח. ברור שזה (המחזור) מתאים להגדלת משך הסחר. בהתבסס על העלייה בתקופת המחזור, גם תקופת המחזור הפיננסי גדלה.

דוגמה לניתוח פיננסי מסוג זה של עסק מגדירה פעילות כיציבה מספיק כדי לאפשר אחסון יתר של מחסן. על מנת לייעל ככל האפשר את התהליך, יש צורך בבחינת מדיניות הרכש בכדי לצמצם את תקופת המחזור.

כיצד לנתח את פעילויות הבנק

הניתוח הפיננסי של הבנק מתמקד בהבטחת ניהול איכות על ידי פיתוח פרמטרים מרכזיים של פעילויותיו. אנו מדברים על אינדיקטורים כמו רווחיות בפעילות, הון ומחזור תשלומים, מבנה נכסים והתחייבויות היעילות של מחלקות הבנק, הסיכונים של תיק המשאבים הכספיים ותמחור פנים-בנקאי.

על מנת שמחקר מצב הבנק יצליח, יש לעמוד בתנאים מסוימים: המידע המשמש לניתוח חייב להיות אמין, מדויק, בזמן ומלא. אם הנתונים שנמסרו אינם תואמים את המציאות, השיטות המיושמות לניתוח פיננסי לא יוכלו להוביל למסקנות אובייקטיביות. משמעות הדבר היא שהערכת ההשפעה של בעיות מסוימות עשויה להוביל להחמרת המצב.

אמינות המידע מוערכת במהלך תהליך הבדיקה ובמהלך הפיקוח התיעודי.

שיטות מחקר בנקאיות

היבטים שונים בפעילות הבנק מוערכים באמצעות כלים מדעיים ומתודולוגיים. בעזרתם ניתן לפתח פיתרון אופטימלי למשימות ספציפיות בעלות אופי ניהולי.

ישנן שיטות פופולריות לניתוח פיננסי של בנק:

• משוואת המאזן הדינמי. טכניקה זו כוללת חשבונאות על רווחים והפסדים. באמצעות ניהול כזה מבוצעת הערכה פיננסית עובדתית של מצב הבנק והעובדה עד כמה פעילויותיו משתלמות.
• ניהול מאזן שונה (התחייבויות שווי נכסים). במקרה זה, ניתוח פיננסי כרוך בהערכה מהירה של יעילות ניהול החבות של הבנק.
• הניהול העיקרי של המאזן (נכסים השווים לסכום ההון וההתחייבויות ששולמו). עיקרון המפתח של טכניקת הערכת שווי זו הוא ניהול ובעלות יעילה של כל נכסי הבנק.
• משוואת איזון הון (הון בנק שווה לנכסים בניכוי התחייבויות ששולמו). סוג זה של משוואה רלוונטי כאשר יש צורך לקבל אומדן סופי עד כמה יעיל היה ניהול ההון הזמין במסגרת תוספת ההון. טכניקה זו משמשת גם לקביעת תפעול עתודות של רווחיות מוגברת.

לפיכך, ניתן להסיק כי הניתוח הכספי של המיזם, שהדוגמא שלו ניתנה לעיל, הוא אמצעי הכרחי לקביעת מעמדה ורווחיות החברה. ללא ניתוחים כאלה, יעילות פעילות הארגון יכולה להקטין משמעותית, ובמקביל, אמצעי שיקום במקרה של הערכה בטרם עת עשויים להיות לא רלוונטיים.

ניתוח מצבו הכלכלי של העסק: