Les investissements ne seront justifiés que lorsqu'ils contribuent à la création de nouvelles valeurs pour le propriétaire du capital. Dans ce cas, la valeur de ces valeurs est déterminée au-delà du coût de leur acquisition. Bien entendu, la question se pose de savoir s'il est possible de les évaluer plus que la valeur réelle. Cette option est disponible si le résultat final est plus intéressant que le prix total des étapes individuelles, dont la mise en œuvre a permis d’atteindre ce résultat. Afin de comprendre cela, vous devez savoir quelle est la valeur actuelle nette et comment elle est calculée.
Quelle est la valeur actuelle?
La valeur actuelle ou actuelle est calculée sur la base du concept d’argent dans le temps. C'est un indicateur du potentiel des fonds alloués pour générer des revenus. Cela vous permet de comprendre combien coûtera le montant disponible à l’avenir. Il est très important d’effectuer le calcul approprié, car les paiements effectués au cours d’une période différente ne peuvent être comparés qu’après avoir été réduits à une période donnée.
La valeur actuelle résulte de la réduction de la période initiale des recettes et des dépenses futures des fonds. Cela dépend de la façon dont l'intérêt est calculé. Pour cela, simple ou intérêt composé ainsi que la rente.
Quelle est la valeur actuelle nette?
La valeur actuelle nette de la valeur actualisée nette est la différence entre le prix du marché d'un projet particulier et le coût de sa mise en œuvre. L'abréviation utilisée pour s'y référer est la valeur actuelle nette.
Ainsi, le concept peut également être défini comme une mesure de la valeur ajoutée du projet, qui sera obtenue grâce à son financement au stade initial. La tâche principale consiste à mettre en œuvre des projets comportant un indicateur positif de la valeur actuelle nette. Cependant, pour commencer, il faut apprendre à le définir, ce qui aidera à réaliser les investissements les plus rentables.
Règle de base de la VAN
Vous devez vous familiariser avec la règle de base que contient la valeur actuelle nette des investissements. Cela réside dans le fait que la valeur de l'indicateur doit être positive pour la prise en compte du projet. Il doit être rejeté si une valeur négative est reçue.
Il est à noter que la valeur calculée est rarement zéro. Toutefois, lorsqu’il reçoit une telle valeur, il est également conseillé à l’investisseur de rejeter le projet, car cela n’a aucun sens économique. Cela est dû au fait que le profit de l'investissement ne sera pas reçu à l'avenir.
Précision de calcul
Lors du calcul de la valeur actualisée nette, il convient de rappeler que le taux d'actualisation et les prévisions de revenus ont un impact significatif sur la valeur actuelle. Le résultat final peut être des erreurs. Cela est dû au fait qu'une personne ne peut pas faire de prévisions avec un profit futur avec une précision absolue. Par conséquent, l'indicateur obtenu n'est qu'une hypothèse. Il n'est pas à l'abri de fluctuations dans différentes directions.
Bien entendu, l’investisseur a besoin de savoir quel profit il recevra avant d’investir. Pour que les écarts soient minimes, il convient d’utiliser les méthodes les plus précises pour déterminer les gains d’efficacité en combinaison avec la valeur actuelle nette. L'utilisation commune de diverses méthodes aidera à comprendre si les investissements dans un projet particulier seront bénéfiques.Si l'investisseur est confiant dans l'exactitude de ses calculs, vous pouvez prendre une décision fiable.
Formule de calcul
Lorsque vous recherchez des programmes pour déterminer la valeur actuelle nette, vous pouvez rencontrer le concept de "Valeur actuelle nette", qui a une définition similaire. Il peut être calculé à l'aide de MS EXCEL, où il se trouve sous l'abréviation NPV.
Les données suivantes sont utilisées dans la formule appliquée:
- CFn - le montant en argent pour la période n;
- N est le nombre de périodes;
- i est le taux d'actualisation calculé à partir du taux d'intérêt annuel
En outre, les flux de trésorerie pour une certaine période peuvent être nuls, ce qui équivaut à son absence totale. Lors de la détermination du revenu, la somme d'argent est enregistrée avec le signe "+", pour les dépenses - avec le signe "-".
De ce fait, le calcul de la valeur actuelle nette donne la possibilité d’évaluer l’efficacité des investissements. Si VAN> 0, l'investissement sera rentable.
Restrictions d'application
En essayant de déterminer quelle sera la valeur actuelle nette de la VAN, en utilisant la méthodologie proposée, il convient de prêter attention à certaines conditions et limitations.
Tout d'abord, on suppose que les indicateurs du projet d'investissement au cours de sa mise en œuvre seront stables. Cependant, la probabilité que cela se rapproche peut être nulle, puisqu'un grand nombre de facteurs affectent le montant des flux de trésorerie. Après un certain temps, le coût du capital affecté au financement peut changer. Il convient de noter qu’à l’avenir, les indicateurs obtenus pourraient changer considérablement.
Un point tout aussi important est le choix du taux d'actualisation. Comme on peut utiliser le coût du capital réuni pour l'investissement. En fonction du facteur de risque, le taux d'actualisation peut être ajusté. Une prime y est ajoutée, de sorte que la valeur actuelle nette est réduite. Cette pratique n'est pas toujours justifiée.
L'utilisation d'une prime de risque signifie que l'investisseur ne considère principalement que la perte. Il peut par erreur rejeter un projet rentable. Le taux d'actualisation peut également être le rendement des investissements alternatifs. Par exemple, si le capital utilisé pour investir est investi dans une autre entreprise à un taux de 9%, il peut être pris comme taux d'actualisation.
Avantages de l'utilisation de la technique
Le calcul de la valeur actuelle nette présente les avantages suivants:
- l'indicateur prend en compte le facteur d'escompte;
- lors de la prise de décision, des critères clairs sont utilisés;
- la capacité à utiliser lors du calcul des risques du projet.
Cependant, il convient de noter que cette méthode ne présente pas que des avantages.
Inconvénients de l'utilisation de la technique
La valeur actuelle nette du projet d'investissement présente les qualités négatives suivantes:
- Dans certaines situations, il est assez problématique de calculer correctement le taux d'actualisation. Ceci s’applique le plus souvent à des projets multidisciplinaires.
- Malgré le fait que les flux de trésorerie sont prévus, il est impossible de calculer la probabilité de l'issue d'un événement à l'aide de la formule. Le coefficient appliqué peut prendre en compte l'inflation, mais il s'agit essentiellement du taux de profit défini dans le projet de règlement.
Après une familiarisation détaillée avec le concept de «valeur actuelle nette» et la procédure de calcul, l'investisseur peut déterminer s'il vaut la peine d'utiliser la méthode en question. Pour déterminer l'efficacité des investissements, il est souhaitable de les compléter avec d'autres méthodes similaires, ce qui vous permettra d'obtenir le résultat le plus précis possible. Cependant, il n'y a pas de probabilité absolue que cela corresponde à la réception effective d'un profit ou d'une perte.
