Qu'est-ce que l'activité de compensation?

L’activité de compensation est un travail visant à libérer des obligations de paiement entre entités commerciales. Dans cet article, nous examinerons l’essence de la compensation et sa portée.

Activités de défrichage

Compensation traduite de l'anglais (compensation) signifie «nettoyer», «nettoyer», «libre» et, dans le domaine commercial, il s'agit d'une pratique particulière dans le secteur des valeurs mobilières. En d’autres termes, l’activité de compensation est une exemption de l’obligation de payer en espèces, établie sur la base d’un règlement mutuel entre contreparties.

Par exemple, un vendeur et un acheteur se rencontrent sur le marché. Tout d'abord, l'objet de la vente et sa valeur sont déterminés. Ensuite, un contrat est conclu. Il en résulte une opération interchangeable sur la base de laquelle l’acheteur paie et le vendeur transfère la marchandise. Ceci est un exemple classique.

Sur le marché des valeurs mobilières, une telle réunion de contreparties est assez rare. L'acheteur et le vendeur sont séparés par le temps et l'espace. Le rôle de liaison est joué par des intermédiaires qui organisent, calculent et garantissent le respect des obligations. Grâce au développement technologique des systèmes d'automatisation modernes, il est devenu possible de traiter d'énormes quantités d'informations. Les calculs nécessaires sont effectués. transactions d'échange: leur enregistrement et leur comptabilité, compensation des obligations entre contreparties, garantie des sûretés et autres opérations.

Les contreparties peuvent être des organisations, des sociétés internationales et même des pays entiers. Et les objets de telles activités sont les biens, les services, les valeurs.

Sur marché des valeurs mobilières L’activité de compensation est un processus dont le but principal est le calcul et le respect des obligations mutuelles. Et la principale condition de la transaction est la balance des paiements.

Activité de clearing: Loi fédérale n ° 7 du 02/07/2011

Les activités des organismes de compensation en Fédération de Russie sont régies par la loi fédérale n ° 7-FZ du 07.02.2011 (telle que modifiée le 12.30.2015) "sur les activités de compensation et de compensation".

En Fédération de Russie, il est soumis à une licence obligatoire. La licence est délivrée par la Banque de Russie. Sa validité n’est pas limitée, mais elle peut être annulée pour les motifs énoncés à l’article 28 de la loi n ° 7-FZ.

La liste des activités dans lesquelles la société ne peut se livrer à des activités de compensation est clairement énoncée à la clause 3 de l'article 5 de la loi n ° 7-FZ. Il est important de noter que pour la mise en œuvre de cette dernière, l'entreprise doit fournir un montant initial de fonds propres de plus de 100 millions de roubles.

Opérations de défrichage

Les opérations décrites sont des transactions compensatoires. Ils peuvent être en totale, partielle ou sans aucune sécurité. Dans le premier cas, le risque de pertes financières est minimisé car les montants nécessaires à la transaction sont à la charge des participants.

Avec une garantie partielle dans les comptes des participants, il suffit d’avoir une partie des fonds ou de la confirmer avec des données provenant d’autres contrats. Ces opérations peuvent être effectuées avec un solde nul dans les comptes des participants, c'est-à-dire sans garantie. Mais une telle transaction est assez risquée.

Types de compensation

Selon les participants à l'activité, il y a:

1. Dégagement simple. Ceci est un calcul des obligations pour chaque participant et pour chaque transaction.
2. Multilatéral. Cela implique le calcul des obligations dans leur ensemble.
3. Centralisé. Il est basé sur la réalisation d'opérations via les comptes de la chambre de compensation. De plus, elle a tous les droits des participants à la transaction.

La société nommée a le droit de déterminer de manière indépendante non seulement le type de compensation qu'il est préférable d'utiliser, mais également de les combiner. Si les obligations sur titres ou les flux de trésorerie sont de nature uniforme, l’organisation intermédiaire peut compenser (compenser) ces obligations.

Types d'opérations de compensation

Selon les méthodes de médiation, ils distinguent:

1. Compensation bancaire. Il existe dans les pays où le secteur bancaire interagit et se développe activement. Cela implique des règlements entre banques sous forme non-cash. La principale condition est la compensation des paiements en espèces équivalents.
2. Effacement des devises. Fait référence au système international d'obligations. Dans ce cas, les règlements peuvent être effectués non seulement à des prix fixes, mais une devise de compensation spéciale peut être développée à cet effet. Cette méthode de compensation est utilisée si les participants ne disposent pas d’une devise convertie pour les règlements mutuels. Bien sûr, vous pouvez payer avec de l’or, mais en règle générale, ces ressources sont limitées dans de nombreux pays.
3. Marchandise. Il est représenté par un système de paiements entre le marché des changes et le marché des matières premières.

Membres compensateurs

La composition des activités intermédiaires comprend:

• une organisation intermédiaire établit des documents conformément à la législation de la Fédération de Russie concernant ce type d'activité, reçoit une licence de la Banque de Russie, puis se met au travail;
• membre compensateur. La personne morale ou la personne physique conclut un contrat de service de compensation avec l'organisation;
• centre de compensation. Il s’agit d’une organisation dans laquelle le processus de compensation des transactions se fait par le biais de bourses de valeurs et d’autres organisateurs commerciaux;
• un dépositaire de règlement est un garant sur le marché des valeurs mobilières. Les transactions passent par les organisateurs commerciaux;
• organisation de règlement. Après avoir reçu les résultats de la compensation, cette entité commerciale calcule les flux de trésorerie;
• organisateurs de marché. L’organisateur classique est la bourse, qui exerce en outre des activités de règlement-livraison, de compensation et de dépôt.

Pour la formation productive et le développement du marché des valeurs mobilières, le rôle d'un organisateur d'appels d'offres peut être joué par un organisme d'autorégulation, formé à partir de la composition de participants professionnels. Une telle association est volontaire.

Fonctions de compensation

Les activités de clearing sur le marché des valeurs mobilières fonctionnent par étapes. Tout d'abord, un contrat est conclu à la bourse avec l'aide d'un courtier. Ensuite, les détails de la transaction sont clarifiés, les volumes, les coûts, les délais de livraison et d’autres conditions sont soigneusement définis.

Ensuite, la transaction est enregistrée et les intentions sont confirmées. Ce qui suit est un calcul des besoins mutuels, à l’aide duquel les participants déterminent qui paiera pour les services d’un courtier, d’une commission en bourse et d’autres participants aux marchés professionnels. Au stade final, un règlement mutuel a lieu entre eux.

Activités de compensation bancaire

Dans le secteur bancaire, le rôle des opérations intermédiaires est assuré par les chambres de compensation et les centres. Les premiers sont un puissant instrument financier et ont un statut indépendant. La chambre s’engage à respecter des obligations contractuelles qui réduisent les risques et garantissent des résultats financiers.

Si la chambre est créée à l'intérieur de l'échange, c'est-à-dire qu'elle constitue son unité structurelle, l'échange échange ses activités. Par conséquent, il est le garant des transactions. Après avoir choisi la forme juridique conformément à la législation de la Fédération de Russie, la chambre peut être organisée en entité juridique indépendante. De plus, les relations avec l’échange sont de nature contractuelle. Il est important de noter qu'une telle chambre de compensation peut interagir avec plusieurs échanges à la fois.

Étapes des opérations de règlement et de compensation

Dès qu'une transaction est conclue par les courtiers en bourse, la procédure de compensation commence. Les activités de règlement et de compensation ont une certaine caractéristique et font actuellement l’objet d’un processus de réenregistrement d’un nouveau propriétaire d’un titre.

1. Enregistré sur l'échange.
2. Confirmé par les contreparties.
3. Les valeurs et l'argent par l'intermédiaire de courtiers sont transférés à la bourse.
4. Le processus de réinscription est en cours.
5. Le processus de retour des titres ré-enregistrés à la bourse.
6. Transfert de l'argent de titres ré-enregistrés par l'intermédiaire de courtiers à de nouveaux propriétaires.

La compensation est un mécanisme de réglementation important sur le marché boursier. Avec son aide, la quantité de monnaie disponible entre les participants est réduite au minimum. La fonction de garantie en matière de respect des obligations assure une liquidité de haute qualité sur le marché lui-même.