Économie de marché - un mécanisme suffisamment autorégulé. Mais dans la plupart des États modernes, il existe des institutions de pouvoir qui participent périodiquement à la gestion des processus économiques en raison du fait que cela doit être fait afin de maintenir la stabilité du marché national. Ces institutions mènent une politique monétaire. Quelles sont les spécificités de ce type d'activité des structures étatiques? Quelles méthodes utilisent-ils?
Quelle est la politique monétaire?
En matière de politique monétaire, parfois aussi appelée monétaire, dans le cas général, il est d'usage de comprendre l'état. Ainsi, ce type d’activité est le travail des autorités, à travers lequel s’effectue la gestion du mécanisme de rotation du numéraire dans l’économie nationale. La politique monétaire de l'État vise à contenir les prix, à garantir l'emploi des citoyens et à stimuler la croissance économique en général.
La Banque centrale de Russie est la principale institution qui exerce ces activités dans la Fédération de Russie. Au sens étroit, la politique monétaire peut être comprise comme l'activité de toute entité économique. Par exemple, une entreprise ou une municipalité dont le but est d’accroître l’efficacité de la gestion du capital. Mais le plus souvent, bien sûr, les instruments de politique monétaire impliquent des organes de l’État. Considérez les tâches principales résolues dans cette direction de la RBC.
Objectifs de politique monétaire de la banque
Ainsi, le principal sujet qui utilise divers instruments de politique monétaire est la Banque centrale de Russie. Cette institution doit résoudre les tâches suivantes:
- régulation de l'inflation;
- réduction du chômage;
- maintien de la monnaie nationale;
- assurer la stabilité de la balance des paiements de l'État;
- assurer le fonctionnement du système bancaire;
- maintenir le travail des mécanismes de paiement dans l'économie;
- fixer des taux d’intérêt adéquats dans le domaine des prêts.
Classification des principes de politique monétaire
La banque centrale peut appliquer plusieurs stratégies de politique monétaire. Les experts identifient deux principaux: rigide et flexible. Quelles sont leurs spécificités?
La méthode stricte de gestion des flux financiers permet de sélectionner les instruments de politique monétaire destinés à assurer le chiffre d’affaires économique d’une masse monétaire déterminée. Un modèle flexible implique l’utilisation d’approches impliquant la régulation de mécanismes principalement de crédit, le plus souvent en augmentant ou en diminuant le taux d’intérêt. Dans le cas de la Banque centrale de la Fédération de Russie, le taux directeur est réglementé, ce qui est déterminant pour les conditions d'octroi de prêts à des clients par des banques privées.
Il existe d'autres critères de classification pour la politique monétaire. La Banque centrale peut donc pratiquer une approche stimulante. Il suggère de choisir des instruments de politique monétaire qui stimulent l'activité des entités commerciales et, par conséquent, la croissance économique et la création de nouveaux emplois.
Il existe à son tour une approche restrictive. Il suggère que les instruments de politique monétaire de la Banque centrale choisiront ceux qui visent à réduire l'activité entrepreneuriale. Cette approche est principalement utilisée pour contrer l'inflation. Les principaux instruments de politique monétaire du type stimulant:
- assouplir les réserves obligatoires des banques privées;
- réduction du taux directeur;
- achat actif de titres obligations du gouvernement.
Ces mesures impliquent des activités stimulantes dans 3 segments de l’économie à la fois - le secteur bancaire, les activités dans le secteur réel ainsi que sur les marchés boursiers.
Les principaux instruments de politique monétaire de type dissuasif:
- resserrement des réserves obligatoires pour les banques privées;
- augmentation du taux directeur;
- vente par la Banque centrale de titres émis par l'État.
De même, l’utilisation de ces outils a des effets simultanés sur plusieurs secteurs d’activité.
Méthodes de politique monétaire
Nous avons donc examiné l’essence du concept de "politique monétaire", des instruments de la politique monétaire. Mais il existe un certain nombre de nuances qui caractérisent les activités en question. En particulier, il sera utile d'examiner quelles méthodes de politique monétaire peuvent être utilisées par l'État. Il y a plusieurs façons de les classer. Ainsi, une approche est répandue dans laquelle les méthodes directes et indirectes sont distinguées. Nous étudions leur essence plus en détail.
Quelles sont les méthodes directes de la politique monétaire?
Les méthodes directes de politique monétaire des autorités suggèrent que la Banque centrale utilisera principalement des instruments administratifs pour réguler la politique monétaire. Cela peut être l’application de limites à l’octroi de prêts ou au placement de dépôts par des banques privées. Cette approche permet à la Banque centrale d’influencer principalement la taille de la masse monétaire dans l’économie et, par conséquent, de contrôler l’inflation. Le principal avantage des méthodes correspondantes est la possibilité d'obtenir un résultat opérationnel.
En règle générale, les instruments de la politique monétaire de l’État utilisés dans de tels scénarios entraînent des changements rapides de l’économie nationale. Cependant, leur impact, en règle générale, n'est pas fondamental. Par conséquent, la réalisation d'un effet à court terme de l'application de méthodes directes de gestion monétaire de l'économie nécessite le plus souvent le recours aux mesures de suivi de la Banque centrale, qui en fixent le résultat.
L'essence des méthodes indirectes en politique monétaire
La spécificité des méthodes indirectes réside dans le fait que leur application se caractérise par la participation principalement de mécanismes de marché. Par exemple, l'introduction de réglementations actualisées sur les activités des banques privées, susceptibles d'affecter la politique de détermination de leurs priorités dans la construction d'un modèle d'entreprise.
Le principal avantage des méthodes de ce type réside dans leur caractère fondamental, malgré l’efficacité relativement faible de l’obtention des résultats de leur application. On peut noter que les experts classifient également les méthodes de politique monétaire comme générales et sélectives. Les premiers, en principe, sont similaires aux indirects, les mécanismes de mise en œuvre des seconds sont similaires à ceux qui caractérisent l'utilisation de méthodes directes.
Nous avons donc examiné ce que sont la politique monétaire, les instruments de politique monétaire, ses principales méthodes ont également été décrites. Il sera maintenant utile d'étudier un certain nombre d'aspects pratiques de leur application.
La pratique de la politique monétaire: la participation de la banque centrale aux opérations de marché
La participation de la Banque centrale aux opérations de marché est un outil de politique monétaire suffisamment efficace et généralisé. Considérez comment cela peut être mis en œuvre.
L’activité de la Banque centrale dans le domaine des opérations de marché peut consister principalement en l’achat ou la vente d’avoirs de réserve en utilisant ses propres réserves. Un autre type d’activité de la Banque centrale dans cette direction est la gestion des réserves de change de l’État.Ce type d’activité permet, en premier lieu, de gérer efficacement la politique d’endettement de l’État et d’influer sur l’attractivité des investissements de l’économie du pays. Une autre façon pour la Banque centrale de participer aux opérations de marché est de participer à opérations de change. Le plus souvent, il se fait sous la forme d'interventions, qu'il s'agisse de sessions de vente ou d'achat de devises nationales ou étrangères afin d'ajuster le niveau de sa demande ou de son offre.
Pratique de la politique monétaire: gestion du taux d'escompte
Le prochain outil pratique de politique monétaire est la gestion taux d'actualisation. Son essence est de déterminer le montant des intérêts que les banques privées paient à la Banque centrale en échange de l'argent qu'elles empruntent pour utiliser sa propre structure de capital. Si la Banque centrale abaisse le taux d'escompte, les établissements de crédit privés commencent généralement à emprunter plus activement auprès de la Banque centrale - et offrent à leurs clients divers services financiers.
Bien entendu, les intérêts sur les emprunts pour les clients sont également réduits - ce qui constitue une incitation supplémentaire. facteur de croissance rotation du capital dans une institution financière. À son tour, une augmentation du taux d'actualisation est généralement accompagnée de l'effet opposé, mais parallèlement, comme nous l'avons noté ci-dessus, elle contribue à lutter contre l'inflation.
Méthodes spéciales de politique monétaire
La Banque centrale et d'autres institutions financières peuvent également appliquer des méthodes spéciales de politique monétaire. Parmi ceux-ci figurent la stimulation de l'exportation de produits, technologies, capitaux et divers services nationaux. Ces méthodes sont mises en œuvre en intensifiant les prêts aux entreprises prêtes à effectuer les livraisons appropriées, en signant des contrats, en vertu desquels la Banque centrale garantit la fourniture de divers programmes d'investissement. Un autre moyen de stimuler les exportations consiste à ajuster les droits, à modifier la valeur de divers quotas.
Les priorités de l’État dans le choix des priorités de la politique monétaire dépendent de nombreux facteurs - internes et externes. Souvent, ils sont politiques, c'est-à-dire qu'ils ne sont pas directement liés au fonctionnement des mécanismes de l'offre et de la demande sur le marché. Les compétences de la Banque centrale et des autres institutions financières peuvent ne pas être suffisantes pour influer de manière adéquate sur les processus économiques dans des conditions d’influence excessive sur les facteurs économiques. Par conséquent, d’autres institutions gouvernementales peuvent être impliquées dans la régulation des processus économiques. Les questions économiques peuvent devenir une priorité pour le gouvernement du pays et pour les plus hautes autorités en général, bien que, dans le cas général, elles relèvent de la compétence d'un cercle d'institutions financières suffisamment limité.
Instruments de politique monétaire de la Banque de Russie
Explorons maintenant quels sont les outils de base. politique monétaire de la banque De la Russie. Conformément aux dispositions de la loi, celles-ci devraient inclure:
- détermination des taux d'intérêt sur ses propres opérations,
- établissement de normes de réserve,
- qui sont déposés auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie,
- transactions sur le marché libre
- refinancement d'institutions financières,
- effectuer des interventions monétaires,
- gestion des critères de croissance monétaire,
- fixer des limites quantitatives
- émission de titres.
Selon les experts, la Banque centrale russe se concentre sur l'utilisation de méthodes principalement indirectes de gestion de la trésorerie dans l'économie. Mais la législation de la Fédération de Russie autorise les instruments de politique monétaire de la Fédération de Russie à appliquer ceux qui sont classés comme directs. En particulier, sous forme de restrictions quantitatives, qui peuvent être exprimées en approuvant des limites pour les opérations de refinancement ou en effectuant des transactions séparées par des établissements de crédit et des établissements financiers.
Dans le cas général, la Banque centrale de la Fédération de Russie est un sujet indépendant de la politique monétaire. Tout d'abord, cela est dû au fait que cette structure est juridiquement indépendante des autorités de l'État. Toutefois, dans un certain nombre de cas, ses activités devraient être coordonnées avec le gouvernement de la Fédération de Russie.
La Banque de Russie applique très rarement des mesures d’impact direct sur le travail des institutions financières privées - mais elle peut bien déterminer certaines recommandations à leur égard. Par exemple, ils peuvent être associés à une diminution des avoirs extérieurs afin de supprimer les sorties de capitaux. En outre, la Banque centrale de la Fédération de Russie peut formuler des recommandations à l’intention des établissements de crédit privés sur la valeur des taux d’intérêt en roubles afin d’assurer une liquidité optimale aux banques.
Résumé
Une économie de marché se construit dans la Fédération de Russie. Par conséquent, les instruments de politique monétaire de la Russie sont adaptés aux mécanismes de libre formation de l'offre et de la demande dans l'économie nationale. C'est peut-être ce qui explique l'implication de la Banque centrale de la Fédération de Russie principalement dans les méthodes indirectes de régulation de la circulation de l'argent dans l'économie. Mais théoriquement, la principale organisation de crédit et financière de la Fédération de Russie peut appliquer toute la gamme des instruments de politique monétaire que nous avons examinés ci-dessus - la législation ne l'interdit pas.
La Banque centrale, en tant que principal sujet de la régulation monétaire par l’économie nationale, peut choisir les outils et méthodes de politique monétaire les mieux adaptés à la situation économique actuelle. S'ils sont directs, la Banque centrale de la Fédération de Russie est en droit de s'attendre à un résultat rapide, mais suffisamment superficiel, nécessitant une intervention plus poussée dans les processus économiques. Les méthodes indirectes d’intervention de la Banque centrale dans l’économie ne donnent pas toujours des résultats rapides, mais se caractérisent par un impact fondamental sur les processus en cours dans l’économie nationale.
Dans certains cas, une assistance à la mise en œuvre de la politique monétaire à la Banque centrale peut être fournie par d'autres agences gouvernementales. Cela peut être dû au fait que la compétence de la Banque centrale peut ne pas être suffisante pour résoudre les problèmes dus à l'influence de facteurs qui ne sont pas directement liés aux processus économiques. En outre, la Banque centrale peut être tenue de consulter d’autres organismes publics en raison du fait que ses méthodes peuvent affecter d’autres domaines dont les autorités compétentes sont responsables dans le développement.
