Le marché des capitaux fait partie intégrante du marché financier. Contrairement à l'argent, il existe un emprunt à long terme. Le marché des capitaux accumule et redistribue les ressources, les fournissant pendant plus d'un an à ceux qui peuvent les utiliser de manière productive. Des régulateurs financiers nationaux, tels que la Banque d'Angleterre et la Securities and Exchange Commission des États-Unis, surveillent ces salles des marchés afin de protéger les investisseurs contre la fraude.
En pratique, la frontière entre les deux segments du marché financier mondial est de plus en plus floue, les flux de capitaux circulent librement, ce qui est particulièrement associé à l’émergence de monnaies nationales sous le contrôle des banques centrales nationales, lorsque des monnaies fortes s’installent dans le monde entier. Dans cet article, nous allons nous concentrer sur les caractéristiques de cette plateforme de trading, ses principaux outils, leur offre et leur demande.
Définition et fonctionnement
Pour le développement, il faut des idées et de l’argent, à la fois à l’échelle d’une entreprise et de l’État. Mais très rarement, il s'avère que les deux ressources sont entre les mains des mêmes personnes. Le marché mondial des capitaux est précisément responsable de l'accumulation et de la redistribution de la monnaie à l'échelle planétaire. Il se compose de deux segments. Monde marché monétaire nécessaires pour le placement à court terme et l’emprunt d’argent. L'achat et la vente de devises constituent une part importante des transactions sur celle-ci. Au contraire, sur le marché financier mondial, il existe des prêts à long terme aux entreprises. En pratique, la frontière entre les deux segments dans les conditions modernes est de plus en plus floue. Marché mondial Le capital d'emprunt est dominé par plusieurs entités. C'est:
- Institutions financières privées (banques nationales et multinationales, intermédiaires spécialisés).
- Etat (autorités centrales et locales et autres institutions agréées).
- Fonds monétaires et banques internationales (FMI, Banque mondiale, Club de Londres et de Paris, organismes régionaux de financement et de crédit).
Caractéristiques modernes
De nos jours, il est de plus en plus difficile d’imaginer votre vie sans Internet. Il est fermement entré dans nos vies au travail et à la maison. Utilisez-le et les étages commerciaux. Les marchés des capitaux modernes reposent presque toujours sur des systèmes de négociation informatisés. Leur accès est souvent limité aux sociétés d'un secteur financier donné et aux trésors des États ou des entreprises. Il existe des milliers de systèmes de ce type, dont chacun ne dessert qu'une petite partie du marché mondial des capitaux. Les informations peuvent être physiquement situées dans le monde entier, mais les serveurs sont généralement concentrés dans de grands centres financiers tels que Londres, New York, Hong Kong.
Marchés primaires et secondaires
De nouvelles actions et obligations sont émises par des entités commerciales afin d’attirer des liquidités gratuites. Pour ce faire, ils sont exposés sur le marché des capitaux primaires, où ils sont vendus à des investisseurs, faisant souvent appel à la souscription. Les principaux sujets abordés sont les gouvernements (municipal, local, national) et les entreprises commerciales (les entreprises), les premières n'émettant généralement que des obligations, les secondes, non seulement elles, mais aussi les actions. Les principaux acheteurs sur le marché primaire sont les fonds de pension et les hedge funds. Parfois - des particuliers et des grandes banques d’investissement. Sur les marchés des capitaux secondaires, les titres existants sont revendus. Ici, les vendeurs peuvent rapidement les retirer.Par conséquent, l’existence même de marchés secondaires incite davantage les investisseurs à investir leur argent dans de nouveaux titres.
Titres du marché des capitaux
Les ressources financières en suspens peuvent être présentées sous les formes suivantes:
- Stocks.
- Des obligations.
- Produits financiers dérivés.
- Prêts bancaires
- Hypothèques et notes.
Segments clés
Si vous examinez attentivement les instruments financiers énumérés en circulation, vous constaterez que le marché des capitaux est divisé en deux parties. Actions, obligations et partie de produits dérivés - l’un d’eux. C'est ce qu'on appelle le marché boursier. Les titres sont négociés dessus. Les emprunts bancaires, les hypothèques et une partie des dérivés sont des instruments du marché du crédit. Ils sont plus souvent plus sûrs, mais moins rentables pour l'investisseur. Nous commençons à étudier le marché des capitaux avec les principales formes d’instruments qui le composent.
Stocks: catégories principales et leurs propriétés
Il s’agit du type de titres le plus répandu, même chez les non spécialistes, dont il convient de comprendre les caractéristiques lorsqu’on étudie le marché des capitaux empruntés. Les actions sont émises par des entités commerciales pour attirer des fonds supplémentaires, l'achat confère à leur propriétaire le droit de percevoir une partie des bénéfices de l'émetteur et parfois de participer aux décisions de la direction. Il existe deux types principaux de ces titres. Les actions ordinaires (simples) donnent le droit de vote aux décisions de la direction. Une sécurité est 1 vote, à l'exclusion des élections cumulées aux organes administratifs de la société. Les détenteurs d’actions ordinaires reçoivent leurs dividendes du bénéfice net de la société. Le conseil d'administration ou un organe similaire de l'organisation détermine les paiements qui seront effectués par titre. Cette décision est ensuite discutée lors d'une réunion d'actionnaires. Cela peut à la fois augmenter et diminuer ces paiements.
Les actions privilégiées sont un instrument financier plus sûr que les actions ordinaires. Leurs détenteurs sont assurés de recevoir un certain pourcentage, les dividendes leur sont versés en premier lieu, de même que les investissements sont remboursés en cas de liquidation d'une entité économique. Cependant souvent actions privilégiées ils ne prévoient pas du tout ou ne limitent pas le droit de leur propriétaire de participer à la gestion de leur émetteur. Ce pourcentage inférieur (bien que stable) de dividendes rend ce type de titres plus sûr mais moins rentable.
Séparément, dans le cadre des actions privilégiées, des montants cumulés sont attribués. Leur principale caractéristique est que, en cas de non-paiement de dividendes sur leurs dividendes, leurs détenteurs obtiennent un droit de vote pour la période allant jusqu'au remboursement des intérêts qui leur sont dus. L'analogue des actions privilégiées est constitutif. Ils peuvent donner aux fondateurs d'une entité économique des voix supplémentaires pour la prise de décisions de gestion, le droit prioritaire d'acheter de nouvelles émissions et d'autres avantages.
Que sont les liens?
Une offre sur le marché des capitaux n'est pas seulement représentée par des actions simples et privilégiées. Les obligations représentent l'obligation de l'émetteur de payer leur valeur nominale plus un certain pourcentage dans les délais convenus. Ils sont l'équivalent d'un prêt. Le revenu obligataire est la somme de la réduction sur son achat et du coupon. La nature économique de ce type de titres est semblable à un prêt, mais avec une procédure plus simple et sans la nécessité d’une garantie. Les obligations sont classées par émetteur (État, municipal, entreprise), échéance, type de revenu qu’elles rapportent (escompte, taux fixe ou variable), degré de convertibilité, devise, objectif d’émission, notation et attractivité des investissements.
Instruments financiers dérivés
Les dérivés sont un accord en vertu duquel les parties s’engagent à prendre certaines mesures à l’égard de l’actif sous-jacent.Par exemple, il peut être nécessaire de vendre ou d’acheter des titres à temps et à un prix convenu. Cet instrument financier est utilisé pour couvrir les risques et obtenir un profit spéculatif. L’actif sous-jacent peut être non seulement des actions et des obligations, mais également des devises, des produits de base, l’inflation, les taux d’intérêt, les statistiques et les produits dérivés eux-mêmes. Le développement du marché des capitaux est souvent associé à l’émergence de nouveaux instruments financiers. Les dérivés leur appartiennent. Cependant, en fait, ils ont été utilisés dans le monde antique. Équipant les caravanes, les marchands babyloniens ont conclu un accord de partage des risques, selon lequel le remboursement des emprunts dépendait du succès de la livraison des marchandises. L'option par défaut était utilisée à cette époque par de nombreux commerçants.
Emprunt bancaire: classification, principes
Il est difficile de trouver une personne à notre époque qui ne comprend pas ce qu'est le crédit. Un prêt bancaire est l'un de ses types. Il représente la somme d'argent que l'emprunteur reçoit pour la période convenue et à un certain pourcentage. Le crédit bancaire peut être actif et passif. Tout dépend de qui est l'emprunteur. Les emprunts bancaires sont classés selon un certain nombre de caractéristiques. Par exemple, par échéance et mode de remboursement, disponibilité de la garantie, objet, objet de la provision, montant de l’intérêt, catégories d’emprunteurs. Les actifs sont considérés comme des contrats de prêt aux termes desquels la banque agit en tant que créancier. L'emprunt d'argent repose sur les principes d'urgence, de remboursement, de paiement, de soumission aux normes législatives, de conditions invariables et d'avantages mutuels.
Le prêt hypothécaire comme outil de prêt
Ce titre atteste du droit de son propriétaire d’exécuter ses emprunteurs obligations monétaires sécurisé par une hypothèque. Il s’agit d’un phénomène juridique relativement nouveau; par conséquent, il n’ya qu’un petit nombre d’actes juridiques qui le réglementent.
Marchés monétaire et financier
Parmi les financiers, il est de coutume de diviser tous les prêts en prêts à court terme (y compris les prêts à un jour) et à long terme. On peut donc dire que le marché financier mondial se compose de deux parties. Cependant, la différence entre eux est de plus en plus floue. Le marché monétaire sert à obtenir des prêts à court terme. Le prêt au jour le jour est un prêt d'un jour, qui fait également partie de ce segment. Le marché mondial des capitaux est utilisé pour le financement à long terme. La période de remboursement prévue pour ces prêts est supérieure à un an. Au sens large, le marché international des capitaux constitue le moyen par lequel l'épargne d'un groupe de personnes devient disponible pour les entreprises industrielles et commerciales, ainsi que pour les organismes gouvernementaux.
Différences avec les prêts bancaires classiques
Le marché des capitaux présente plusieurs caractéristiques. Premièrement, contrairement aux emprunts bancaires ordinaires, l’emprunt prend ici la forme d’un titre qui peut être revendu. Deuxièmement, le marché des capitaux n'est pas tellement réglementé. Troisièmement, investir ici est un peu plus risqué. Cependant, les prêts bancaires sont plus abordables pour les petites et moyennes entreprises. La demande sur le marché des capitaux n'a commencé à augmenter fortement qu'à la fin du siècle dernier.
Exemples de transaction
Lorsque l'État a besoin d'argent à long terme, il émet souvent des obligations. Auparavant, les grandes banques d'investissement étaient utilisées pour les vendre. Maintenant, ils sont le plus souvent négociés sur le marché des capitaux. C'est cette partie du marché financier qui est responsable du financement à long terme. Le plus gros débiteur est le gouvernement américain, plusieurs transactions avec des obligations ont lieu toutes les secondes. De même, une entreprise individuelle peut rechercher un financement supplémentaire sur le marché primaire ou secondaire.Une façon d’investir sans acheter d’actions ni d’obligations est d’investir dans des fonds communs de placement ou des fonds d’échange. De plus, vous pouvez échanger des dérivés. Cependant, vous devez comprendre qu'ils peuvent non seulement ne pas générer des profits rapides, mais également entraîner des pertes importantes.
Règlement
La gestion de l'argent est une mesure visant à limiter les flux d'investissement entre les pays. Il protège les taux de change fixes. Un exemple de gestion efficace du capital est la taxe sur les transactions financières proposée par le lauréat du prix Nobel James Tobin. Ces mesures peuvent être limitées à différents secteurs de l’économie ou différenciées en fonction des caractéristiques des flux de capitaux. Ils comprennent les restrictions monétaires, la taxe Tobin, la détermination de la limite d'achat de biens étrangers et de la durée minimale de l'investissement, l'introduction de diverses exigences supplémentaires.
