Ciągłe przeskakiwanie opcji czasami nie daje możliwości zarabiania na niedoświadczonym traderze, choćby dlatego, że niewiele osób na początku swojej wymiany myśli o takiej koncepcji jak zmienność, którą omówimy poniżej.
Definicja zmienności
Czym więc jest zmienność? Prawdopodobnie wszyscy, którzy wzięli udział w kursie matematyki wyższej, domyślają się, co zostanie omówione w tym artykule. Ale w rzeczywistości nie będziemy wchodzić w złożone formuły kwadratowe i starać się rozważyć tę koncepcję raczej z bliższej perspektywy, że tak powiem, codziennie. 
Każdego dnia mamy do czynienia z wahaniami. Mogą to być zmiany cen, kursów walut, ale osoby zaangażowane w handel giełdowy są najbardziej zaznajomione z taką dynamiką. Dlatego możemy powiedzieć, że zmienność jest zarówno niska, jak i „leniwa” (w przypadku, gdy dana zmienna waha się w granicach 1-2%), i jest aktywna. Lub, jak to się powszechnie nazywa, progresywne lub regresywne w zależności od kierunku - w przypadku, gdy jego wartość w krótkim czasie osiągnie 10%.
Zgadzam się, jeśli kurs dolara dziennie zmienia się o 6-7 rubli rosyjskich, to jest to bardzo namacalne i czasami nieprzyjemne, a co możemy powiedzieć o opcjach handlu giełdowego ...
Dynamika jej zachowania
Zastanówmy się bardziej szczegółowo, jak ten wskaźnik może zachowywać się w nowoczesnych niestabilnych warunkach. Dla lepszego zrozumienia postaramy się wyjaśnić, w jaki sposób wskaźnik zmienności może zachowywać się na rynku papierów wartościowych, ponieważ to tam jest on najbardziej znaczący, widoczny i aktywny.
Tak się złożyło, że nie wymyśliliśmy i nie anulujemy głównej zasady obrotu giełdowego: jeśli cena akcji uparcie wzrośnie, prędzej czy później nadejdzie chwila, kiedy zacznie ona spadać do zera. I nie jest konieczne, aby cena osiągnęła pożądany znak zerowy, ale denerwuje to posiadaczy.
Oznacza to, że w praktyce wszystko jest dość proste dla pozycji obserwatora - gdy tylko wskaźnik rynku przemysłowego osiągnie najniższy możliwy poziom, z pewnością zacznie rosnąć w najbliższej przyszłości, a im dłużej cena spadnie lub wzrośnie, tym szybciej trend zacznie się w przeciwnym kierunku.
Po co to jest?
Jaka jest zmienność dla nowoczesnego rynku akcji? Dla handlowców jest to okazja do zarobienia pieniędzy. Możesz narzekać, że akcje Twojej firmy gwałtownie spadły, a teraz nie ma to żadnej wartości, ale wszystko to tylko pomyłka - wskaźnik zmienności rynku nie zależy od linii trendu ani popularności konkretnego emitenta papierów wartościowych. Dlatego, gdy narzekasz na niską cenę akcji, ktoś w międzyczasie je nabywa i planuje na nich zarabiać, gdy tylko ich wartość wzrośnie - są to prawa rynkowe.
Poważnie, nie byłoby niestabilności, wtedy ogólnie nie byłoby handlu na giełdzie, po prostu nie miałyby żadnego sensu. Kto, co ciekawe, mógłby zarabiać na akcjach, które absolutnie nie zmieniają ceny?
W każdym razie zachowanie krzywej nie jest oczywiście proste, ale nadal jest obliczane, o czym porozmawiamy później. Tymczasem warto zrozumieć, że najszersze zakresy zmiennej występują, gdy indeks jest już na granicy pozytywnego trendu, najważniejsze jest, aby móc go poprawnie używać.
Dlaczego tak się dzieje?
Możesz być zaskoczony, ale chcę porównać wskaźnik zmienności z żywym stworzeniem, które odczuwa emocje traderów, ponieważ w praktyce są one rzutowane na rynek obrotu giełdowego. Im szerszy zakres zmiennej, tym bardziej ożywiona i emocjonalna jest licytacja - każdy chce złapać smakołyk, kupić więcej akcji i jak na nich zarobić.
Jednak ze strony obserwatorów doskonale rozumiemy, że nie może to trwać w nieskończoność, a prędzej czy później ludziom zabraknie pieniędzy i nie ma nic więcej do kupienia papierów wartościowych. Rynek ustępuje. Cóż, zmienność odpowiednio zamarza w pewnym momencie do lepszych czasów i do bardziej żywej działalności człowieka.
A potem przychodzi moment, kiedy napięcie zaczyna znów rosnąć. Oczywiste jest, że akcje nie mogą długo pozostawać w tym samym przedziale cenowym, a handlowcy znów zaczynają się denerwować i stresować, gdy zaczynają się wahania. A u szczytu emocji zmiana kosztuje co najmniej trochę nietypowo, a następnie rozpocznie się ożywiony handel.
Historyczna zmienność
Wystarczy, aby początkujący inwestor zrozumiał, czym jest zmienność, w dwóch aspektach - historycznym i dorozumianym.
Nie obawiaj się pojęcia „historycznego”, nie oznacza to wcale, że przejdziemy teraz do szczegółów licytacji na początku XX wieku lub coś w tym rodzaju. W rzeczywistości ten rodzaj zmienności wymaga jedynie znajomości zmiennych wartości danego stada w całej historii jego istnienia. Na każdym z tych wykresów możemy zobaczyć, jak zmienia się wskaźnik zmienności, i wychwycić trend. Zawsze są szersze skoki, naprzemiennie z kilkoma małymi, no cóż, ale ten lub inny zapas często (jeśli oczywiście firma nie ogłosiła bankructwa) kończy swój okres życia w tym samym przedziale wartości, w którym zaczął.
Implikowana zmienność
Ale jaka jest koncepcja zmienności rynku w implikowanym aspekcie? Jest to już bezpośrednia rzeczywista fluktuacja cen akcji, która bezpośrednio zależy od działalności istniejących handlowców. Kupujący może sobie pozwolić na taką działalność, ale sprzedawca nie korzysta szczególnie z tego trendu.
Zatem wartość zabezpieczenia zmienia się w wyniku wzajemnej i skoordynowanej działalności wszystkich uczestników rynku, ponadto należy rozumieć, że zapasy będą istniały w pewnym przedziale, dopóki będzie na nie zapotrzebowanie, co jest ważne dla każdego tradera.
Implikowana zmienność jest mierzona jako procent, który uwzględnia obecne i poprzednie przedziały cenowe, a ci, którzy są w stanie przeprowadzić co najmniej niektóre obliczenia, mogą przewidzieć dalszy trend.
Obliczanie zmienności
Oczywiste jest, że zmienność akcji z okresem 365 dni jest znacznie łatwiejsza do obliczenia, ale w praktyce jest nieco inna - niewiele osób handluje takimi długoterminowymi papierami wartościowymi. Z reguły żywotność jednego cyklu akcji dla standardowego tradera wynosi od 60 do 90 dni. I to nie ma znaczenia, ponieważ nadal można uzyskać przybliżoną formułę obliczeniową.
Zatem jedno odchylenie standardowe można obliczyć ze wzoru:
- cena akcji x aktualna zmienność x (liczba dni przed datą wygaśnięcia)0,5/ 19,105, gdzie w mianowniku jest pierwiastek z całkowitej liczby dni w roku.
Nie zapominaj, że to obliczenie nie daje absolutnej dokładności, ale nadal pomaga zidentyfikować pewną tendencję.
Ponadto istnieje również indeks ATR, który jest wykreślany na wykresie wahań cen poszczególnych akcji. Należy pamiętać, że przy użyciu tego wskaźnika otwarcie transakcji należy odłożyć do momentu, gdy zmienność par walutowych osiągnie środek istniejącego zakresu.
Jak poradzić sobie ze zmiennością własnej opcji?
Czym jest zmienność dla tradera? To okazja do wygrania, ale także ryzyko przegranej na aukcji.Aby nie stać się pokarmem dla rekinów notowanych na giełdzie, początkujący powinien być w stanie obliczyć nie tylko współczynnik fluktuacji, ale także przewidzieć, kiedy te fluktuacje mogą się rozpocząć. I tylko w tym przypadku zmienność opcji Cię nie przestraszy.
Ale nie zapominaj, że w praktyce wszystko jest nieco inne. Czasami zdarza się, że wartość zabezpieczenia spada do wartości ujemnej, a może wzrosnąć do nieskończoności. Oczywiste jest, że potencjał jest znacznie większy, ale jednak w prawdziwym handlu jeden skok może stanowić dwa skoki w dół.
Zmienność walutowa
I jeszcze kilka „domowych” informacji o koncepcji, z którą spotykamy się na co dzień, nawet bez handlu na giełdzie. Jest to zmienność rynku walutowego. Jest to prawdopodobnie najbardziej palący problem, ponieważ w dzisiejszych warunkach rynkowych wszyscy jesteśmy trochę zmęczeni ciągłymi skokami cen.
Oczywiście dynamika tego wskaźnika jest prawie niemożliwa do obliczenia, niestety i możemy tylko narzekać i tolerować. Ale, jak wszyscy zauważyliśmy, tendencja zmienności kursów walutowych jest dodatnia (chociaż prognoza nie jest dla nas tak pozytywna) - jeden znaczący skok amplitudy w górę prowadzi do kilku tanich małych spadków.
Dlatego możemy stwierdzić, że jeśli niepokoisz się, zmienność można zaobserwować wszędzie - na rynku walutowym, w sklepie spożywczym i, oczywiście, skąd ta koncepcja się wywodzi - w obrocie giełdowym.
