Ocena finansowa wskaźników stabilności firmy jest niezbędna do pomyślnej organizacji i planowania jej działalności. W tej analizie często wykorzystuje się dźwignię finansową. Pozwala ocenić strukturę kapitałową organizacji i zoptymalizować ją.
Od tego zależy ocena inwestycyjna przedsiębiorstwa, możliwość rozwoju i wzrost kwoty zysku. Dlatego w procesie planowania pracy analizowanego obiektu wskaźnik ten odgrywa ważną rolę. Na szczególną uwagę zasługuje metodologia jej obliczania, interpretacja wyników badań. Informacje uzyskane podczas analizy są wykorzystywane przez kierownictwo firmy, założycieli i inwestorów.
Ogólna koncepcja
Dźwignia finansowa jest wskaźnikiem charakteryzującym stopień ryzyka spółki z pewnym wskaźnikiem pożyczonych i własnych źródeł finansowania. W tłumaczeniu z angielskiego „dźwignia” oznacza „dźwignia”. Sugeruje to, że gdy zmienia się jeden czynnik, wpływają na inne czynniki z nim związane. Wskaźnik ten jest wprost proporcjonalny do ryzyka finansowego organizacji. Jest to bardzo pouczająca technika.
W gospodarce rynkowej wskaźnik dźwigni finansowej należy rozpatrywać nie z punktu widzenia bilansowej oceny kapitału własnego, ale z punktu widzenia jego realnej wartości. W przypadku dużych przedsiębiorstw, które od dawna działają z powodzeniem w swojej branży, liczby te są zupełnie inne. Przy obliczaniu wskaźnika dźwigni finansowej bardzo ważne jest uwzględnienie wszystkich niuansów.
Ogólne znaczenie
Stosując podobną technikę w przedsiębiorstwie, można ustalić związek między stosunkiem kapitału własnego i pożyczonego do ryzyka finansowego. Korzystając z bezpłatnych źródeł wsparcia biznesowego, ryzyko można zminimalizować.
Stabilność firmy jest najwyższa. Korzystając z opłaconego pożyczonego kapitału, firma może zwiększyć swój zysk. Efekt dźwigni finansowej polega na określeniu poziomu zobowiązań, na którym zwrot z całkowitego kapitału będzie maksymalna.
Z jednej strony, korzystając wyłącznie z własnych źródeł finansowych, firma traci możliwość rozszerzenia produkcji, ale z drugiej strony zbyt wysoki poziom wypłacanych zasobów w ogólnej strukturze waluty bilansowej doprowadzi do niemożności spłaty zadłużenia i zmniejszenia stabilności przedsiębiorstwa. Dlatego efekt dźwigni jest bardzo ważny w optymalizacji struktury bilansu.
Obliczanie
Aby obliczyć wskaźnik dźwigni finansowej, stosuje się specjalną technikę. Wygląda to tak:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
gdzie H to wskaźnik podatku dochodowego, KRA to zwrot z aktywów, K to stopa wykorzystania pożyczki, H to pożyczony kapitał, a C to sprawiedliwość.
KRA = zysk brutto / aktywa
W tej technice łączone są trzy czynniki. (1 - Н) - korektor podatkowy. Jest niezależny od przedsiębiorstwa. (KRA - K) - różnicowy. S / S jest dźwignia finansowa. Ta technika pozwala uwzględnić wszystkie warunki, zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne. Wynik uzyskuje się w postaci wartości względnej.
Opis elementu
Korektor podatkowy odzwierciedla stopień wpływu zmian procentu podatku na zysk w całym systemie. Wskaźnik ten zależy od rodzaju działalności firmy. Nie może być niższy niż 13,5% dla żadnej organizacji.
Różnicowanie określa, czy opłaca się wykorzystać cały kapitał, biorąc pod uwagę wypłatę oprocentowania pożyczek. Dźwignia finansowa określa stopień wpływu płatnych źródeł finansowania na efekt dźwigni finansowej.
Przy ogólnym wpływie tych trzech elementów układu stwierdzono, że normalnie ustalona wartość współczynnika jest określana w zakresie od 0,5 do 0,7. Udział funduszy kredytowych w ogólnej strukturze waluty bilansowej nie powinien przekraczać 70%, w przeciwnym razie wzrasta ryzyko niewypłacalności długu i spada stabilność finansowa. Ale z kwotą mniejszą niż 50% firma traci możliwość zwiększenia kwoty zysku.
Metoda obliczeniowa
Dźwignia operacyjna i finansowa jest integralną częścią określania efektywności kapitału spółki. Dlatego konieczne jest obliczenie tych wartości. Aby obliczyć dźwignię finansową, możesz zastosować następującą formułę:
FR = KRA - DGC, gdzie DGC - zwrot z kapitału własnego.
Do tego obliczenia konieczne jest wykorzystanie danych przedstawionych w bilansie (f. Nr 1) i sprawozdanie z wyników finansowych (f. nr 2). Na tej podstawie musisz znaleźć wszystkie składniki powyższych formuł. Zwrot z aktywów jest następujący:
KRA = zysk netto / waluta bilansowa
KRA = s. 2400 (f. Nr 2) / s. 1700 (f. Nr 1)
Aby znaleźć zwrot z kapitału własnego, musisz użyć następującego równania:
DGC = zysk netto / kapitał własny
RSK = s. 2400 (f. Nr 2) / s. 1300 (wcześniej nr 1)
Następnie jest dźwignia finansowa, której wzór przedstawiono powyżej.
Obliczanie i interpretacja wyniku
Aby zrozumieć powyższą metodę obliczeniową, należy rozważyć ją na konkretnym przykładzie. Aby to zrobić, możesz wziąć dane księgowe raportowanie korporacyjne i oceń je.
Na przykład zysk netto firmy w okresie sprawozdawczym wyniósł 39 350 tysięcy rubli. Jednocześnie walutę bilansową ustalono na 826 265 p., A kapitał własny w jej składzie osiągnął poziom 624 376 p. Na podstawie wymienionych danych można znaleźć dźwignię finansową:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Na podstawie powyższych obliczeń możemy stwierdzić, że firma dzięki wykorzystaniu funduszy kredytowych była w stanie zwiększyć zyski w okresie sprawozdawczym o 50%. Dźwignia finansowa zwrotu z kapitału własnego wynosi 50%, co jest optymalne dla skutecznego zarządzania pożyczonymi funduszami.
Po zapoznaniu się z taką koncepcją, jak dźwignia finansowa, możemy stwierdzić, że metoda jej obliczenia pozwala określić najbardziej efektywny stosunek funduszy kredytowych do własnych zobowiązań. Umożliwia to organizacji osiąganie dużych zysków dzięki optymalizacji kapitału. Dlatego ta technika jest bardzo ważna w procesie planowania.
