Analiza przeprowadzona w celu określenia stabilności finansowej jest bardzo ważna zarówno dla samego przedsiębiorstwa, jak i jego inwestorów. Pozwala ocenić stan działalności finansowej, ekonomicznej i podstawowej oraz wyciągnąć wstępne wnioski na temat możliwości inwestowania jej działalności w różne źródła kapitału.
Ogólna charakterystyka
Wskaźnik bezpieczeństwa (wskaźniki pokrycia) jest wskaźnikiem zdolnym do oceny stosunku kapitału własnego do pożyczonego kapitału przedsiębiorstwa. Na jego podstawie inwestorzy stwierdzają, że wypłacalność i atrakcyjność finansowania stanowią dla nich podstawową działalność spółki.
Wskaźnik kapitału własnego jest analizowany w krótkim okresie, wielu finansistów i ekonomistów przypisuje go grupie wskaźniki płynności. Oznacza to, że pokazuje strukturę w postaci wskaźnika funduszy (pożyczonych i własnych).
W przypadku, gdy własne źródła finansowania w bieżącym okresie są niewystarczające, cały proces produkcji jest finansowany ze środków kredytowych. W przypadku, gdy nie tylko krótkoterminowe, ale także niektóre aktywa trwałe powstają z pożyczonych funduszy, oznacza to niską stabilność i wypłacalność przedsiębiorstwa. Wskaźnik bezpieczeństwa aktywów powinien być zgodny ze standardem.
Wartość normatywna
Ilość własny kapitał obrotowy znormalizowane i ustanowione przez prawo.
Jeśli polegasz na dekrecie RF nr 498 z 20 maja 1994 r., Stosunek własnego kapitału obrotowego powinien wynosić ponad 0,1 (10%).
Wskaźnik ten pozwala nam wyciągać wnioski na temat stanu struktury bilansu i jego zgodności z wymogami organizacji finansowej, ekonomicznej i podstawowej działalności każdego przedsiębiorstwa. W praktyce arbitrażowej wskaźnik ten nie jest stosowany, ale jest zalecany do oceny.
Wartość wskaźników normatywnych może się różnić w zależności od sektora biznesowego, ale tylko w większym stopniu.
Wzór na obliczenia
Istnieje pewien wzór do obliczania współczynnika bezpieczeństwa, który ma następującą postać:
KOSS = (kapitał własny - aktywa trwałe) / aktywa obrotowe.
Jeśli weźmiemy pod uwagę prawnie ustalony bilans przedsiębiorstw (formularz nr 1 sprawozdania rachunkowego), wówczas ta formuła będzie wyglądać następująco:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
Kapitał własny jest mniej ryzykownym źródłem finansowania podstawowej działalności firmy, dlatego zysk z niej jest minimalny. Aby zwiększyć skalę produkcji, firma może przyciągać pożyczone inwestycje. Aby ustalić optymalny poziom pożyczone / środki własne zastosować metodę obliczeniową dźwignia finansowa.
Bezpieczeństwo zapasów
Kolejnym ważnym czynnikiem związanym z analizą wypłacalności i stabilności przedsiębiorstwa jest bezpieczeństwo aktywów własnych zasobów bilansu. Odzwierciedla udział zapasów i kosztów, które zostały pokryte przez ich źródła inwestycji.
Współczynnik rezerw bezpieczeństwa oblicza się w następujący sposób:
KOZ = kapitał w obiegu / zapasy.
Bardziej szczegółowo, ta formuła będzie wyglądać następująco:
KOZ = (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe - aktywa trwałe) / zapasy.
Jeśli wykonasz obliczenia na podstawie informacji z formularza nr 1 sprawozdania księgowego, wskaźnik rezerwy będzie następujący:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210
Wartość normatywna obliczonego wskaźnika musi mieścić się w zakresie 0,6-0,8.Co najmniej 60–80% całkowitych rezerw spółki powinno być wytwarzane przy użyciu kapitału własnego.
Sektory biznesu
Współczynnik kapitału obrotowego jest zalecany nieco powyżej 10% w wielu branżach. Najniższa minimalna wartość tego wskaźnika bilansu aktywów majątku obrotowego zalecanego w dziedzinie inżynierii, handlu i gastronomii, nieprodukcyjnych rodzajów usług konsumenckich i mieszkalnictwa. Standard tutaj wynosi 0,1.
Nieco wyższy minimalny poziom kapitału własnego (0,15) powinien być dla przedsiębiorstw do produkcji materiałów budowlanych, budownictwa, transportu, radia, a także sprzedaży i logistyki.
20% własnych zobowiązań powinno pokryć aktywa takich przedsiębiorstw, jak chemiczny, metalowy, inżynieryjny, lekki przemysł, rolnictwo, nauka i inne sektory działalności.
Największy poziom pokrycia aktywów bilansowych obserwuje się w przemyśle paliwowym i dostawach gazu. Wskaźnik kapitału własnego powinien wynosić co najmniej 0,3.
Przykład analizy
Załóżmy, że na początku analizowanego roku nasze własne źródła wyniosły 201,21 mln rubli. Na koniec roku wyniosły już 190,14 mln rubli. Na początek i na koniec okresu aktywa trwałe wyniosły odpowiednio 125,31 mln rubli. i 124,8 miliona rubli. Jednocześnie aktywa obrotowe roku na początku okresu wyniosły 200,24 mln rubli, a na koniec - 256,81 mln rubli.
Współczynnik bezpieczeństwa musi być nie tylko określony, ale także śledzić jego zmiany w ciągu roku.
Po pierwsze, wskaźnik oblicza się na początku okresu:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
Pod koniec roku wskaźnik bezpieczeństwa wyniesie:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
Zmiana obliczonego wskaźnika będzie następująca:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Wskaźnik zmniejszył się o 49% w analizowanym okresie.
Jak rozumieć znaczenie analizy
Współczynnik bezpieczeństwa, którego wzór obliczeniowy podano powyżej, ma własną interpretację. Tak więc, jeśli wskaźnik w analizowanym okresie wzrósł, oznacza to wzrost stabilności finansowej spółki, jej kapitału własnego lub spadek zobowiązań.
Jeśli jednak wskaźnik bezpieczeństwa spadł, jak pokazano w powyższym przykładzie, oznacza to spadek stabilności finansowej i kapitału własnego. Czasami wynika to ze wzrostu struktury salda pożyczonego kapitału.
Po zapoznaniu się z istotą i metodami obliczania i interpretacji takiego instrumentu jako wskaźnika bezpieczeństwa, każdy inwestor i menedżer spółki może wyciągnąć wnioski na temat celowości finansowania swojej działalności z pożyczonego kapitału. Przedstawiony wskaźnik wskazuje na stabilność i wypłacalność przedsiębiorstwa. Dlatego jest to tak ważne w analizie finansowej i ekonomicznej, podstawowej i inwestycyjnej działalności każdej firmy. Pomoże to dostosować ścieżki rozwoju przedsiębiorstwa i uczynić go jak najbardziej atrakcyjnym dla inwestorów. W końcu pomogą rozwinąć zdolności produkcyjne dzięki właściwemu podejściu do biznesu.
