Każda firma powinna być opłacalna i przynosić zyski jej właścicielom. W czasach ekspansji lub wzrostu mocy produkcyjnych kierownictwo może podjąć decyzję o wykorzystaniu dodatkowego pożyczonego kapitału.
Stabilność finansowa przedsiębiorstwa jest wskaźnikiem charakteryzującym niezależność firmy od zasobów zewnętrznych. Wykorzystuje się go w analizie samowystarczalności firmy i tego, jak skutecznie można jej dokonać bez środków zewnętrznych.
W kompleksowym badaniu ekonomiści wykorzystują różne czynniki stabilności przedsiębiorstwa. Tylko w ten sposób można dokonać obiektywnego porównania aktywów i pasywów bilansu, aby dowiedzieć się, w jaki sposób firma jest w stanie zaspokoić istniejące potrzeby własnym kapitałem.
Wskaźniki stabilności finansowej są analizowane przy użyciu ich współczynników. Rozważ najczęstsze z nich.
Współczynnik autonomii
Jest również nazywany wskaźnik finansowy niezależność. Z jego pomocą można zobaczyć, ile funduszy własnych firmy zajmuje w strukturze całego dostępnego kapitału.
Jest uważany za podstawowy, co pomaga ustalić, ile sprawiedliwość dostępne w aktywach przedsiębiorstwa.
Jak obliczyć współczynnik stabilności?
Aby poznać wartość współczynnika autonomii, musisz użyć następującej formuły:
Ka = Ks / A,
gdzie:
- Ka jest współczynnikiem autonomii;
- Ks - kapitał własny (linia bilansu nr 1300);
- Oraz - aktywa spółki (linia bilansowa nr 1600).
Ustalono, że ten współczynnik stabilności będzie normalny, gdy jego wartość będzie w zakresie 0,5-0,7.
Oznacza to, że kapitał własny powinien wynosić 50–70% sumy aktywów. W takim przypadku współczynnik stabilności wskaże, że przedsiębiorstwo ma stosunkowo dobry poziom niezależności finansowej.
Współczynnik zależności finansowej
Pomaga ustalić udział pożyczonych środków w całkowitych zobowiązaniach spółki. Taki współczynnik stabilności służy do zrozumienia poziomu zależności od pożyczonego kapitału, który jest wykorzystywany jako źródło finansowe do prowadzenia działalności gospodarczej.
Oblicza się go w następujący sposób:
Kfz = O / P,
gdzie:
- Kfz - współczynnik zależności finansowej
- О - ogólne obowiązki spółki (linie bilansowe nr 1400, 1500, 1530, pomniejszone o zobowiązania wobec założycieli, linia bilansowa nr 1540);
- P - pasywa (linia salda nr 1700).
Ponadto „O” powinno obejmować: zadłużenie wobec właścicieli, długoterminowe i zobowiązania bieżące przychody za kolejne okresy, a także rezerwy na przyszłe wydatki.
Wartość tego współczynnika okaże się normalna, gdy waha się między 0,5-0,8. Oznacza to, że poziom zobowiązań nie powinien przekraczać 50–80% całkowitego poziomu zobowiązań spółki.
W przypadku zaobserwowania innej sytuacji warto zrewidować strukturę zasobów, dzięki której prowadzona jest działalność gospodarcza przedsiębiorstwa.
Wskaźnik pokazujący stosunek pożyczonego kapitału do kapitału własnego
Aby uzyskać ogólne informacje o poziomie pożyczonych środków w kapitale własnym, należy użyć tego współczynnika stabilności. Wzór na obliczenia podano poniżej. Pomaga zrozumieć, ile kapitału przyciąganego przypada na jednostkę zasobów własnych.
Taki współczynnik stabilności można obliczyć w następujący sposób:
KZs = KZ / Ks,
gdzie:
- KZs - współczynnik pokazujący stosunek pożyczonego kapitału do funduszy własnych;
- KZ - pożyczony kapitał (linie bilansowe nr 1500, 1400).
Zazwyczaj wartości tego współczynnika są porównywane dynamicznie. Limit wartości normalnej wynosi 0,7. Wszystko powyższe wskazuje, że stabilność finansowa przedsiębiorstwa nie jest wiarygodna, ponieważ istnieje ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań wobec wierzycieli z pożyczonego kapitału.
Wskaźnik zwrotności własnego kapitału obrotowego
Jeśli potrzebujesz znać część kapitału obrotowego, które są kapitałami własnymi, wówczas stosuje się ten współczynnik stabilności.
Można go obliczyć w następujący sposób:
Km = Oss / Ks,
gdzie:
- Km - współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego;
- Oss - własny kapitał obrotowy przedsiębiorstwa (z linii bilansu nr 1300 należy odjąć stronę nr 1100).
Zwrotność najlepiej analizować pod kątem dynamiki. Oczywiście współczynnik ten zależy od kwoty pożyczonego kapitału. Jeśli wartość mieści się w zakresie 0,2-0,5, zwrotność uważa się za normalną.
Odstępstwa od normy mogą wskazywać na zbyt wysoki poziom pożyczonych środków lub gwałtowny wzrost kwoty kapitału własnego.
Współczynnik pokazujący stosunek unieruchomionych funduszy i aktywów mobilnych
Korzystając z tego współczynnika stabilności finansowej, możesz analizować strukturę kapitału. Pokazuje, ile kapitału obrotowego stanowi dla aktywów trwałych.
Do obliczeń użyj następującego wzoru:
Km / u = Ao / Ano,
gdzie:
- Km / i - współczynnik pokazujący stosunek unieruchomionych funduszy i aktywów mobilnych;
- AO - aktywa obrotowe (linia bilansowa nr 1200);
- Avno - aktywa trwałe (linia bilansu nr 1100).
Ponieważ ten wskaźnik nie ma wartości normatywnych, zwyczajowo przeprowadza się analizę dynamiczną. Jeżeli wskaźnik maleje z upływem czasu, oznacza to, że wzrosła łączna wartość aktywów trwałych i odwrotnie.
Współczynnik bezpieczeństwa kapitał obrotowy
Ten współczynnik stabilności finansowej wyraźnie pokazuje, ile kapitału obrotowego może pokryć kapitał własny. Do obliczeń warto zastosować następującą formułę:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
gdzie:
- Kosz - Stosunek bezpieczeństwa kapitału obrotowego do funduszy własnych.
Jeśli wartość tego współczynnika jest większa niż 0,1, wówczas uważa się, że spółka otrzymuje środki własne na odpowiednim poziomie. Jeśli wskaźnik jest mniejszy, warto pomyśleć o zmniejszeniu liczby pożyczonych środków w ogólnej strukturze kapitału obrotowego.
Rzeczywiście, w przeciwnym razie wzrasta ryzyko bankructwa przedsiębiorstwa przy obecności niespłaconego długu wobec wierzycieli.
Jaka powinna być wartość wskaźnika stabilności finansowej?
Powyżej podano różne wskaźniki i ich wskaźniki, dzięki którym można obliczyć stabilność finansową przedsiębiorstwa. Analizując je, warto porównać wartości z wartościami uznanymi za prawidłowe.
Należy pamiętać, że różne branże charakteryzują się różnymi wartościami wskaźników, które mogą być związane ze specyfiką ich działalności.
Dlatego przed wyciągnięciem jakichkolwiek wniosków konieczne jest przeprowadzenie w przybliżeniu tej samej analizy innych firm, które są podobne do badania i prowadzenie działalności w tej samej branży.
Wskaźniki należy badać dynamicznie.
Każdy obliczony współczynnik stabilności pokazuje niepełny obraz, jeśli jest analizowany tylko przez bieżący stan. Tak, istnieją pewne ograniczenia, w których firma nie wchodzi w strefę ryzyka.
Ale co zrobić, gdy z roku na rok liczby pozostają w wyznaczonych granicach, ale mają różne znaczenia?
Analiza dynamiki zmian takich wskaźników pomoże poradzić sobie z tym zadaniem.Dzięki temu badaniu możesz zobaczyć trendy rozwojowe firmy pod względem stabilności finansowej.
Jak to wygląda Na przykład weź liczby warunkowe do obliczenia współczynnika autonomii.
W naszym przypadku w 2014 roku okazało się na poziomie 0,66. Załóżmy, że ten sam wskaźnik w 2013 r. Wynosił 0,55. Oznacza to, że w 2014 r. Współczynnik autonomii wzrósł o 0,11.
Jakie wnioski można wyciągnąć z takiej dynamiki tego wskaźnika? Biorąc pod uwagę fakt, że wskaźnik autonomii pokazuje udział kapitału własnego w aktywach, uzyskujemy pozytywną zmianę w strukturze bilansu.
Oznacza to, że udział kapitału własnego wzrósł o 11%. Jest to możliwe, jeśli firma ma mniejszą dźwignię finansową lub ma własne fundusze, które zamieniły się w akcje.
Jest to korzystne zjawisko, które zwiększa ogólną stabilność finansową firmy. Taka sytuacja może wynikać z przyjęcia przez zarząd przedsiębiorstwa właściwych decyzji zarządczych dotyczących zmiany struktury aktywów.
W ten sam sposób musisz porównać informacje z różnych okresów i dla innych wskaźników. Pozwoli to zrozumieć, w jakim kierunku zmierza firma, czy zwiększy swoją stabilność finansową i niezależność, czy też przeciwnie, zwiększy liczbę zobowiązań dłużnych, które mogą prowadzić do utraty wypłacalności.
Każda firma powinna dążyć do niezależności od czynników zewnętrznych.
Wniosek
Pomimo dużej liczby czynników mają one jeden cel - wykazanie poziomu niezależności finansowej firmy od zewnętrznego pożyczonego kapitału.
Możesz przeprowadzić kompleksową analizę zależności przedsiębiorstwa od pożyczonych środków, korzystając z powyższych wskaźników stabilności finansowej. Wskaźniki pomogą ocenić kwalifikacje personelu zarządzającego w kwestii przyciągania, a także wykorzystania kapitału własnego i pożyczonego.
Przeprowadzając taką analizę, należy wziąć pod uwagę czynnik branżowy. W zależności od sektora gospodarki, w którym firma prowadzi działalność, struktura aktywów, stosunek aktywów obrotowych i długoterminowych mogą się różnić, co z kolei wymaga mniej lub bardziej pokrycia ich pożyczonymi środkami.
