Investiții de capital: evaluarea performanței, structura, perioada de rambursare

O sursă constantă de creștere a productivității muncii este STP. Progresul științei este determinat de schimbări continue în toți factorii. Schimbările grave care sunt însoțite de introducerea de noi mijloace de producție sunt numite inovații. Implementarea lor necesită investiții.

inimă

Conform teoriei economice, investițiile de capital sunt un fel de investiții reale. Înainte de punerea în funcțiune a activelor fixe, acestea sunt listate în bilanț ca investiții de capital. Aceasta este o condiție necesară existenței întreprinderii. Dacă neglijează investițiile, atunci în viitor va duce la o scădere a competitivității.

Investiția de capital este o investiție pe termen lung într-o organizație. Nu sunt amortizate, nu participă la cifra de afaceri. Acestea sunt împărțite în următoarele domenii: costuri de construcție și instalare, lucrări de proiectare și sondaj, achiziție, fabricație de mijloace fixe, cercetare și dezvoltare, investiții în resurse de muncă.

Investițiile de capital sunt utilizate în următoarele domenii:

• construcție pe zonele dezvoltate;
• introducerea suplimentară și extinderea industriilor existente;
• reorganizarea întreprinderii, construcția de noi instalații pe locul lichidării;
• introducerea de noi tehnologii;
• mecanizare, modernizare.

Cea mai eficientă direcție a investițiilor este reconstrucția și reequiparea producției existente. Sunt necesare mai puține investiții, lucrările se fac într-un timp scurt, costurile sunt rapid plătite.

Tipuri de investiții de capital

Investițiile în active fixe sunt numite reale. Există însă și alte forme de investiții de capital. Financiar - alocarea fondurilor pentru achiziționarea de valori mobiliare și valută.

Organizația poate investi, de asemenea, în capitalul uman - pentru a plăti cursuri de educație continuă și productivitate a muncii, care vor fi compensate de creșterea veniturilor viitoare.

Investițiile sunt, de asemenea, împărțite în producție (dezvoltarea întreprinderii) și neproducție (sfera socială). În conformitate cu elementele, acestea sunt clasificate în tangibile și intangibile. Cheltuielile pentru active (clădiri, echipamente) aparțin primului grup. Investițiile în proprietate intelectuală (brevete, licențe, know-how) sunt considerate intangibile.

Sursele investițiilor de capital sunt împărțite în proprii și fonduri împrumutate intern și străin, de stat și descentralizat. Ca o altă sursă, poate fi identificată deprecierea. Pentru a genera rapid economii, întreprinderile sunt obligate să-și anuleze rapid echipamentele. Prin urmare, amortizarea pierde expresia deprecierii fizice și acționează ca un instrument de reglementare a investițiilor.

Structura de investiții

Cel mai adesea, activitățile organizației sunt finanțate din fondurile proprii ale companiei - câștiguri obținute. Dar structura investițiilor de capital poate consta, de asemenea, din fonduri împrumutate - venituri din emisiunea de valori mobiliare, împrumuturi. Principalii indicatori ai nivelului de autofinanțare este ponderea capitalurilor proprii în structura surselor de fonduri. Cu cât este mai mare, cu atât organizația depinde de sursele de finanțare împrumutate. Întrucât piața de fond din Rusia nu este încă operațională, împrumuturile bancare sunt cel mai adesea considerate o sursă alternativă de finanțare pentru întreprinderi.

Evaluarea investițiilor

Investițiile de capital ale unei întreprinderi parcurg mai multe etape de cercetare:

• tehnic și economic;
• financiar;
• economic general.

În prima etapă, este luată în considerare fezabilitatea introducerii proiectului din punct de vedere tehnic și economic. Se calculează nevoia de personal cu calificările necesare, infrastructura, dimensiunea potențială a pieței și competitivitatea posibilă.

În următoarea etapă, se realizează un studiu detaliat de fezabilitate:

• capacitățile de producție sunt studiate;
• piețele potențiale de resurse și vânzări sunt analizate;
• se elaborează tehnica de implementare a proiectului;
• se formează un plan de structură organizațională;
• Timpurile de implementare a proiectului sunt calculate.

Scopul analizei financiare este studierea posibilității de profit din proiectul implementat. În acest caz, sunt cercetate următoarele:

• suma planificată a veniturilor;
• sunt stabilite surse de finanțare;
• o situație de profit și pierdere planificată, bilanț;
• eficiența proiectului este calculată.

Rezultatele analizei economice generale relevă posibilitatea modificării dimensiunii bugetelor și a impactului proiectului asupra stării economiei țării în ansamblu.

Eficiența investițiilor

Fezabilitatea implementării proiectului este luată în considerare în următoarele domenii:

• public - impactul proiectului asupra societății;
• comerciale - fezabilitatea proiectului de către investitori;
• bugetar - profitabilitatea investițiilor în cazul atragerii de fonduri bugetare.

Eficiența investițiilor de capital este estimată prin indicatori economici. Analiza este realizată pentru a alege cea mai bună opțiune de investiții. Din punctul de vedere al întreprinderii, aceasta poate fi achiziționarea celui mai bun tip de utilaje, echipamente, mașini.

Eficiența globală a investițiilor este măsurată de rata rentabilității investițiilor și de perioada de rambursare.

Kdoh = venit net: investiții de capital.

În literatura economică, atunci când se calculează acest indicator, se recomandă să se țină seama de decalajul de timp dintre investiție și obținerea efectului:

Kdoh = Profit net: (investiție pentru anul trecut - 1).

Randamentul investiției este perioada în care profitul va acoperi costurile suportate:

Suc = Investiție: Venit net.

coeficienţii

Eficacitatea comparativă implică corelarea rezultatelor obținute înainte și după investiții suplimentare. În acest caz, sunt comparate costurile unice (de investiții) și cele curente (costurile de producție). Eficacitatea comparativă este măsurată de acești indicatori cheie: rentabilitatea investițiilor suplimentare; perioada de rambursare, intensitatea capitalului.

Rata de rentabilitate a investițiilor este calculată după formula:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), unde:

• B1, B0 - investiții inițiale și suplimentare;
• I1, I2 - costuri de producție.

Perioada de rambursare se calculează după cum urmează:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Cu cât este mai mic costul, cu atât eficiența investiției este mai mare.

Intensitatea capitalului este raportul dintre investiții și cifra de afaceri. Calculul este următorul:

K = Investiții: Cifra de afaceri x 1000.

În țările occidentale, activitatea de investiții este, de asemenea, evaluată pentru rentabilitate și rentabilitatea investițiilor. Dar pentru calcule se folosesc alte formule:

Kdoh = Profit net: (Investiții + Amortizare).

T = (investiții + amortizare): profit net.

Rentabilitate = (Profit: Investiție) x 100.

În Rusia, se calculează suplimentar următorii indicatori:

1. Producția produsului la 1 rublu de investiții:

E = (P1 - P0): K, unde:

• P0, P1 - volumul producției cu investiții inițiale și suplimentare;
• K este valoarea investiției suplimentare;

2. Modificarea costului de producție:

C / C = V x (C0 - C1): K, unde:

• V este volumul anual al producției în unitățile fizice după investiție;
• С0, С1 - costul unitar la investiții inițiale și suplimentare.

3. Dinamica costurilor forței de muncă:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, unde Zat0 și Zat1 sunt costuri de forță de muncă pentru fabricarea unei unități de producție înainte și după investiție.

4. Schimbarea profitului:

Prib = V x (P1 - P0): K, unde P0 și P1 - profit pe unitate de produs înainte și după investiția de capital.

Contabilitatea investițiilor

Investițiile de capital sunt reflectate în contul 08.După punerea în funcțiune a instalației, se încasează amortizarea. Dacă valoarea contabilă a echipamentelor crește ca urmare a modernizării sale, valoarea anuală a deducerilor este recalculată. Amortizarea este percepută pe costul instalației, ținând cont de costurile de modernizare și de viața utilă rămasă.

Exemplul 1

Costul sistemului de operare - 100 de mii de ruble. Termenul de utilizare este de 5 ani. La 3 ani de la punerea în funcțiune, echipamentul a fost reparat. Valoarea contabilă a crescut cu 50 de mii de ruble, iar termenul de utilizare - cu 2 ani.

1. Valoarea reziduală: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 mii ruble.
2. Nou termen de utilizare: 5 - 3 + 2 = 4 ani.
3. Valoarea anuală a deducerilor: 90: 4 = 22,5 mii ruble.

Contabilitate fiscală

Costurile de reconstrucție a mijloacelor fixe cresc costurile inițiale și sunt supuse amortizării prin amortizare. Activitățile de modernizare includ măsuri după care scopul tehnologic al echipamentului a fost schimbat. Pentru reconstrucție - reconstrucția instalațiilor pentru creșterea capacității, îmbunătățirea calității produselor. Pentru reechipare - introducerea tehnologiei și automatizarea producției. Data modificării valorii inițiale este data finalizării lucrărilor de reparație.

Exemplul 2

Costul inițial al spațiilor este de 1,5 milioane de ruble. (conform BU și NU). Amortizarea este percepută în linie dreaptă. Înainte de reparație, echipamentul a fost în funcțiune timp de 30 de luni. Termenul de utilizare este de 200 de luni. După reparație, nu s-a schimbat. Reconstrucția a fost efectuată timp de 13 luni. În perioada de reparație nu s-a acumulat uzură. Costuri de reconstrucție - 500 de mii de ruble.

BU

DT01 KT08 - 500 de mii de ruble. - costul spațiilor este crescut datorită costurilor de reparație:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 mii ruble.

Termenul de utilizare rămas este de 170 de luni.

Valoarea deprecierii din bilanț: 1.775 / 170 = 10.324 mii ruble.

Ele se scot lunar în sold prin postarea: DT20 KT02.

BINE

Rata amortizării: 1/200 x 100 = 0,5%. Din luna următoare după terminarea reparației, NU obiectului va fi dedus în valoare de: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 mii de ruble. Amortizarea va fi percepută 1.775 / 0.01 = 178 luni.

Dispoziții de contabilitate pentru investiții

Investițiile de capital sunt afișate separat în funcție de tip și de obiect. Contabilitatea este pe bază de angajare. Prin metoda de reproducere contractată, costurile din bilanț sunt afișate la costul estimat. În același timp, costurile pentru instalarea fundațiilor, a structurilor de susținere, a cazanelor de căptușire, a cuptoarelor sunt luate în considerare separat pentru fiecare obiect. Costul reparației echipamentelor se formează pe baza informațiilor referitoare la volumul de muncă efectuat. Aceste costuri includ costul mijloacelor fixe, precum și costurile de transport. Acestea din urmă sunt luate în considerare preliminar în compoziția materialelor în abaterea totală a costului real. Și după punerea în funcțiune a instalației este debitată facturi 07 și 16.

Costuri care nu cresc costul sistemului de operare:

• instruirea personalului;
• prospectarea și alte lucrări promițătoare;
• obiecte transferate pentru construcție;
• activitatea de investiții - achiziția de clădiri și structuri;
• cheltuieli pentru conservarea construcțiilor permise în modul prescris;
• deduceri la fondul organizației de instalare;
• cheltuieli aferente obiectelor de plată pentru transferul salariilor donate altor instituții;
• costul echipamentelor achiziționate prin investiții, care au fost apoi donate;
• valoarea marcajului;
• costuri de instruire;
• pierderi de catastrofe naturale;
• costuri de demolare și alte costuri.

Toate aceste cheltuieli sunt debitate de la KT33 în DT93 „Finanțarea investițiilor de capital”, DT88 „Fonduri cu scop special” sau DT 81 „Utilizarea profitului” ca tranzacții sunt efectuate. Clădirile temporare ridicate pentru perioada lucrărilor de construcție sunt contabilizate separat. Lucrările de capital nu sunt incluse în valoarea lor de inventar. Amortizarea se percepe la rate stabilite.