Ce este activitatea de compensare?

Activitatea de compensare este lucrarea care vizează eliberarea obligațiilor de plată între entitățile comerciale. În articol vom lua în considerare esența curățării și sfera acesteia.

Activități de ștergere, de curățare

Traducerea din limba engleză (clearing) înseamnă „clean”, „clean”, „gratuit”, iar în domeniul comercial este o practică specială atunci când lucrați pe piața valorilor mobiliare. Adică, activitatea de compensare este o scutire de la obligația de plată în numerar, stabilită pe baza decontării reciproce între contrapartide.

De exemplu, un vânzător și un cumpărător se întâlnesc pe piață. În primul rând, se determină obiectul vânzării și valoarea acesteia. În continuare, se încheie un contract. Ca urmare, are loc o operațiune interschimbabilă, pe baza căreia cumpărătorul plătește, iar vânzătorul transferă mărfurile. Acesta este un exemplu clasic.

Pe piața valorilor mobiliare, o astfel de întâlnire de contrapartide este destul de rară. Cumpărătorul și vânzătorul sunt despărțiți de timp și spațiu. Rolul unei legături este jucat de intermediari care organizează, calculează și garantează îndeplinirea obligațiilor. Datorită dezvoltării tehnologice a sistemelor moderne de automatizare, a devenit posibilă procesarea unor cantități imense de informații. Se fac calcule necesare. tranzacții de schimb: înregistrarea și contabilitatea acestora, compensarea obligațiilor dintre contrapartide, garanția garanțiilor și a altor operațiuni.

Contrapartidele pot fi organizații, companii internaționale și chiar țări întregi. Iar obiectul acestor activități sunt bunurile, serviciile, titlurile.

pe piața valorilor mobiliare activitatea de compensare este un proces al cărui scop principal este calculul și îndeplinirea obligațiilor reciproce. Iar principala condiție a tranzacției este balanța de plăți.

Activitate de compensare: Legea federală nr. 7 din 02/07/2011

Activitățile organizațiilor de compensare din Federația Rusă sunt reglementate de Legea Federală din 07.02.2011 nr. 7-FZ (modificată la 12.30.2015) „Cu privire la activitățile de compensare și compensare”.

În Federația Rusă, este supusă licențării obligatorii. Licența este emisă de Banca Rusiei, valabilitatea acesteia nu este limitată, dar poate fi anulată din motivele specificate la articolul 28 din Legea nr. 7-FZ.

Lista activităților în care compania nu se poate angaja în activități de compensare este clar menționată în clauza 3 a articolului 5 din Legea nr. 7-FZ. Este important de menționat că pentru punerea în aplicare a acesteia din urmă, compania trebuie să furnizeze o valoare inițială a capitalurilor proprii de peste 100 de milioane de ruble.

Operații de curățare

Operațiunile descrise sunt tranzacții compensatorii. Pot fi cu siguranță completă, parțială sau fără nicio siguranță. În primul caz, riscul pierderilor financiare este redus, deoarece sumele necesare tranzacției sunt pe conturile participanților.

Cu o garanție parțială în conturile participanților, este suficient să ai o parte din fonduri sau să confirmi cu date din alte contracte. Astfel de operațiuni pot fi efectuate cu un sold zero în conturile participanților, adică fără garanții. Dar o astfel de tranzacție este suficient de riscantă.

Tipuri de ștergere

În funcție de participanții la activitate, există:

1. Purificare simplă. Acesta este un calcul al obligațiilor atât pentru fiecare participant, cât și pentru fiecare tranzacție.
2. Multilaterală. Ea implică calculul obligațiilor în total.
3. Centralizată. Se bazează pe efectuarea tranzacțiilor prin conturile companiei de compensare. Mai mult, ea are toate drepturile participanților la tranzacție.

Compania numită are dreptul de a determina în mod independent nu numai ce tip de compensare este de preferat să fie utilizat, ci și să le combine. Dacă obligațiile privind valorile mobiliare sau fluxurile de numerar sunt de natură uniformă, organizația intermediară poate compensa (compensa) aceste obligații.

Tipuri de tranzacții de compensare

În funcție de metodele de mediere, acestea disting:

1. Compensare bancară. Există în acele țări în care sectorul bancar interacționează activ și se dezvoltă. Aceasta implică decontări între bănci sub formă de numerar. Principala condiție este compensarea plăților în numerar echivalente.
2. Compensare valutară. Se referă la sistemul internațional de obligații. În acest caz, decontările pot fi făcute nu numai la prețuri stabilite - pentru aceasta se poate dezvolta o monedă specială de compensare. La această metodă de compensare se recurge dacă participanții nu au o monedă convertită pentru decontări reciproce. Desigur, puteți plăti cu aur, dar, de regulă, astfel de resurse în multe țări sunt limitate.
3. Mărfii. Este reprezentat de un sistem de plăți între schimb și piața de mărfuri.

Eliminarea membrilor

Componența activităților intermediare include:

• o organizație intermediară întocmește documente în conformitate cu legislația Federației Ruse în acest tip de activitate, primește o licență de la Banca Rusiei, apoi continuă să lucreze;
• membru de compensare Persoana juridică sau persoana fizică încheie un acord de servicii de compensare cu organizația;
• centru de compensare Este o organizație în care procesul de compensare a tranzacțiilor are loc prin intermediul burselor și al altor organizatori comerciali;
• un depozitar de decontare este un garant pe piața valorilor mobiliare. Tranzacțiile trec prin organizatori comerțului;
• organizare de decontare. După ce a primit rezultatele de compensare, această entitate de afaceri calculează fluxurile de numerar;
• organizatori de piață Organizatorul clasic este bursa care desfășoară în plus activități de decontare, compensare și depozitare.

Pentru formarea productivă și dezvoltarea pieței valorilor mobiliare, rolul unui organizator de licitații poate fi jucat de o organizație de autoreglare, care se formează din componența participanților profesioniști. O astfel de asociere este voluntară.

Ștergerea caracteristicilor procesului

Activitățile de compensare pe piața valorilor mobiliare funcționează pe etape. În primul rând, un contract este încheiat cu un broker la bursă. În continuare, detaliile tranzacției sunt clarificate, volumele, costurile, termenele de livrare și alte condiții sunt prescrise în detaliu.

Apoi tranzacția este înregistrată și intențiile sunt confirmate. Următorul lucru este un calcul al cerințelor reciproce prin care participanții determină cine va trebui să plătească pentru serviciile unui broker, a unei comisii la bursă și a altor participanți profesioniști pe piață. În faza finală, decontarea reciprocă are loc între ele.

Activități de compensare bancară

În sectorul bancar, rolul operațiunilor intermediare este realizat prin compensarea caselor și a centrelor. Primele dintre ele sunt un instrument financiar puternic și au un statut independent. Camera angajează obligații contractuale, ceea ce reduce riscurile și garantează rezultate financiare.

Dacă camera este creată în interiorul schimbului, adică este unitatea sa structurală, atunci schimbul își controlează activitățile. Prin urmare, este garantul tranzacțiilor. După ce a ales forma legală în conformitate cu legislația Federației Ruse, camera poate fi organizată ca o entitate juridică independentă. Mai mult, relațiile cu schimbul sunt de natură contractuală. Este important de reținut că o astfel de casă de compensare poate interacționa cu mai multe schimburi simultan.

Etapele activităților de decontare și compensare

De îndată ce o tranzacție este stabilită de către brokerii la schimb, procedura de compensare începe. Activitățile de decontare și compensare au o anumită caracteristică și sunt supuse unui proces în trepte de reînregistrare a unui nou proprietar al unei garanții.

1. Înregistrat la bursă.
2. Confirmate de contrapartide.
3. Valorile mobiliare și banii prin intermediul brokerilor sunt transferați la bursă.
4. Procesul de reînregistrare este în curs.
5. Procesul de returnare a valorilor mobiliare înregistrate la bursă.
6. Transferul banilor valorilor mobiliare înregistrate prin intermediul brokerilor către noii proprietari.

Compensarea este un mecanism de reglementare important pe piața bursieră. Cu ajutorul său, suma de bani între participanți este redusă la minimum. Funcția de garanție în îndeplinirea obligațiilor asigură lichiditatea de înaltă calitate a pieței.