În analiza financiară, utilizarea pe scară largă a operațiunilor, cum ar fi angajarea și actualizarea. Acestea sunt considerate instrumente eficiente pentru identificarea perspectivelor investiției de capital în anumite proiecte, luând în considerare inflația, rentabilitatea producției și alți factori de natură economică. Care sunt specificul operațiunilor corespunzătoare? Ce formule sunt utilizate în procesul implementării lor?
Ce este reducerea?
Pentru început, vom examina esența operațiunilor de angajare și reducere. De asemenea, va fi utilă determinarea diferenței fundamentale dintre cele două. Să începem cu specificul reducerii. Acest termen înseamnă că se înțelege procedura prin care se calculează o cantitate care reflectă suma de bani necesară pentru a obține în viitor suma necesară de capital, investind într-un proiect.
Reducerea presupune efectuarea unor calcule care iau în considerare indicatori precum: suma preconizată care reflectă rezultatele investiției, rata de actualizare și suma actuală - suma care trebuie investită la rata corespunzătoare. Din punct de vedere economic, actualizarea este necesară pentru a determina câtă investiție trebuie să investești pentru a obține rezultatul financiar dorit, ținând cont de rata disponibilă. Luați în considerare după ce formulă se efectuează calculul corespunzător.
Formula de reducere
În formula de reducere sunt prezente următoarele elemente de bază: valoarea rezultatului dorit al investiției (să-l numim RI), rata de actualizare (SD), timpul dintre începerea investiției și retragerea capitalului (VI). Astfel, trebuie să găsim suma investițiilor (ST) care trebuie investite în proiect cu SD-ul stabilit pentru a primi RI până la VI. Se poate remarca faptul că CB poate fi numit uneori și o sumă redusă în unele cazuri (dar acest lucru nu este întotdeauna cazul, iar în restul articolului vom lua în considerare de ce).
Suntem de acord că SD este de 20%, RI este de 10 milioane de ruble, iar VI este de 1 an. În acest caz, trebuie să împărțiți 10 milioane de ruble în 1,2 - deci vom determina cifra, care, în creștere cu 20%, va fi egală cu RI. În acest caz, este de 8.333 milioane de ruble. Aceasta este SV - suma investițiilor care, în proporție de 20% pe an, trebuie investite în proiect pentru a primi 10 milioane de ruble pe an.
Operațiunile de acumulare și reducere sunt concepte care pot fi utilizate în diferite interpretări. Care, de exemplu?
Aceeași reducere din punctul de vedere al analizei economice poate însemna calcularea valorii curente a unui obiect, ținând cont de creșterea prețului sau mai ieftin în timp sub influența anumitor factori (ca opțiune, inflație - dacă este monedă; depreciere, obsolescență tehnologică - dacă este vorba despre obiecte infrastructură). De exemplu, o persoană are la dispoziție 100 de dolari și le poate cumpăra, relativ vorbind, 10 kilograme de mere. Într-un an, pe baza proceselor inflaționiste, el va putea cumpăra doar 8 kilograme de mere pentru 100 de dolari. Astfel, 100 de dolari actualizați din anul următor sunt egali cu 80 de dolari din curent. Deprecierea monedei umane datorată proceselor de inflație este de 20%.
Ce este o extensie?
Studiem acum specificul operațiunilor de acumulare.Acestea înseamnă calculul sumei care reflectă rezultatul investiției de bani într-un proiect, ținând cont de rata curentă. De fapt, acumularea vă permite să determinați cât de profitabilă va fi investiția.
Construiți Formula
Studiem cu ajutorul cărora formula poate fi calculat indicatorul în cauză. Structura sa este foarte simplă. Principalele elemente ale formulei în cauză vor fi: valoarea capitalului de investiții (vom fi de acord să-l numim IR), rata de creștere (SN), timpul de investiții (VI).
Pentru a găsi costul acumulat al capitalului (NA), trebuie să creșteți IR pe CH, exprimat procentual. Adică, dacă IR este egal cu 100 de mii de ruble, iar SN este de 20 la sută pe an, atunci AN investit în proiectul corespunzător la începutul anului se va ridica la 120 de mii de ruble într-un an.
Din punct de vedere, din nou, al analizei economice, termenul „acumulare” poate fi înțeles ca calculând valoarea viitoare a unui obiect, ținând cont de creșterea prețului sau de costul său în timp. De regulă, dinamica sa este afectată de aceiași factori ca și în cazul reducerii. În cazul monedei, aceasta este inflația. Este ușor de calculat că costul incremental de 100 USD astăzi, pe baza puterii lor de cumpărare în raport cu merele, în conformitate cu exemplul discutat mai sus, va fi de aproximativ 125 de unități valutare într-un an.
Astfel, putem concluziona că operațiunile de creștere și reducere sunt strâns legate. Ambii indicatori au aceeași utilitate în realizarea unei analize financiare a unei întreprinderi sau a unor procese economice. De fapt, operațiunea de reducere este opusă operațiunii de construire. Primul vă permite să aflați câtă investiție trebuie să investiți în proiect pentru a obține un rezultat care să reflecte creșterea capitalului. Al doilea - stabilește valoarea țintă a eficacității investițiilor în numerar în funcție de mărimea capitalului inițial. Luați în considerare modul în care ambele operații pot fi utilizate în practică.
Creștere și reducere - care este semnificația lor practică?
Operațiunile de acumulare și reducere pot fi utilizate ca instrument pentru analiza eficienței investițiilor într-o afacere. Deci, un antreprenor care are în vedere perspectivele investițiilor într-o anumită companie va fi interesat de condiționarea a 1.000 de dolari investiți în companie astăzi, pentru a crește peste câțiva ani, astfel încât investiția corespunzătoare să fie mai profitabilă decât orice altă investiție disponibilă. De exemplu, sub forma unui depozit la o bancă.
Operațiunile de acumulare și de reducere pot fi utile în cazurile în care investitorul trebuie să calculeze proceselor de afaceri pe care merită să le trimită bani. Deci, se poate dovedi că, pentru a crește rentabilitatea afacerii, va fi necesară modernizarea în timp util a mijloacelor fixe și în investiții în dezvoltare în altele.
Logica reducerii și construirii ca instrument practic
Să examinăm modul în care logica operațiunilor de actualizare a capitalului (creșterea) poate, în practică, ajuta un antreprenor să optimizeze o politică de investiții. În cazul unei creșteri, după cum știm deja, valoarea sumei curente de numerar este calculată pe baza puterii de cumpărare a acestora în viitor. Astfel, în cadrul acestei operațiuni, sunt luate în considerare următoarele:
- valoarea capitalului inițial;
- rata de acumulare - exprimată de obicei în procente;
- durata perioadei de acumulare este de obicei în ani.
Pentru a calcula valoarea acumulată a capitalului inițial atunci când investești într-o afacere, trebuie să știi rentabilitatea estimată a întreprinderii. Adică determinați rata de creștere. Poate fi calculat pe baza indicatorilor medii de piață sau din informații istorice despre experiența anterioară investind într-o companie sau în alte întreprinderi din același segment.
Este demn de remarcat faptul că formulele utilizate în procesul de actualizare (creștere) a capitalului constau în elemente care pot fi destul de ușor calculate dacă se cunosc altele. Adică, dacă investitorul cunoaște valoarea capitalului inițial și primit în baza contractului anterior, atunci poate calcula cu ușurință rata creșterii, precum și reducerea.
Universalitate de formule de reducere și construire
Formulele pentru operațiunile de actualizare a capitalului (în creștere) sunt suficient de universale. Ele pot fi implicate nu numai în analiza perspectivelor de investiții, ci și, de exemplu, în domeniul bancar, în studiul proceselor macroeconomice, în studierea tendințelor în dezvoltarea segmentelor individuale ale economiei naționale.
Deci, este destul de posibil să efectuați operațiuni de creștere și de actualizare a plăților de renta și să determinați care sume de împrumut sunt optime pentru implementarea unui proiect și care băncile (pe baza ratelor dobânzii) oferă pieței cele mai favorabile condiții. Același lucru se poate spune despre depozite, atunci când beneficiarul este client al unei instituții financiare, care, de fapt, este un investitor.
Astfel, nu numai organizațiile financiare, ci și clienții lor pot utiliza instrumentele în cauză. Implicarea operațiunilor relevante este o practică comună pentru un antreprenor modern. Operațiunile de angajare și de actualizare pot fi utilizate în analiza financiară - activitățile întreprinderii în ansamblu sau diviziunile sale individuale. Indicatorii corespunzători pot fi un factor important în luarea deciziilor de către investitor sau conducerea companiei în ceea ce privește perspectivele investițiilor de capital în anumite domenii de activitate.
Creștere și reducere ca aspect al analizei financiare
Va fi util să luăm în considerare mai detaliat modul în care operațiunile de angajare și reducere pot fi aplicate în analiza financiară a indicatorilor de performanță ai unei întreprinderi comerciale. Instrumentele considerate vă permit să identificați următoarele puncte:
- care este relația dintre valoarea capitalului investit în firmă și creșterea probabilă a producției;
- cât arată o investiție de afaceri mai atractivă pentru un investitor în comparație cu modalități alternative de creștere a costului capitalului;
- care sunt indicatorii optimi ai rentabilității companiei în ceea ce privește menținerea unui echilibru între interesele partenerilor care își investesc capitalul în companie și proprietari, pentru care extinderea piețelor de vânzări poate fi un factor mai important în construirea unei strategii de dezvoltare a afacerii.
Astfel, operațiunile în cauză sunt un instrument eficient pentru evaluarea deciziilor luate de conducerea companiei și analizarea rezultatelor implementării practice a măsurilor prevăzute de adoptarea lor.
Dimensiunea inflaționistă a angajamentului și a reducerii
Am menționat mai sus că operațiunile de angajare și reducere sunt instrumente care vă permit să evaluați puterea de cumpărare a capitalului, ținând cont de factorii inflației. Va fi util să studiem acest aspect mai detaliat. O economie de piață se caracterizează printr-o particularitate: în timp, puterea de cumpărare a capitalului se schimbă. De regulă, în jos. Acest lucru se datorează inflației - creșterea prețurilor. Rata de actualizare, care se corelează cu procesele de depreciere a monedei, vă permite să stabiliți clar că investiția acelorași sume de capital în momente diferite diferă semnificativ în ceea ce privește eficiența.
Logica operațiunilor de reducere a capitalului (acumulare) este, prin urmare, necesară pentru a ține cont de inflaționare și, în unele cazuri, de procese deflaționiste, când, dimpotrivă, costul capitalului crește în viitor din cauza prețurilor mai mici. În același timp, inflația ca medie pentru economie poate fi luată în considerare, precum și o schimbare a dinamicii prețurilor pentru segmente individuale de bunuri și servicii - în funcție de sarcinile cu care se confruntă cercetătorul. În afară de criteriul economic luat în considerare, costul actualizat al capitalului depinde, în practică, de factori precum disponibilitatea investițiilor alternative, mărimea ratelor de credit, dinamica ofertei și a cererii pe segmentul de piață în care merge capitalul și calendarul investițiilor.
Valoarea actuală și actuală: corelarea conceptelor
Luați în considerare o nuanță remarcabilă care caracterizează specificul reducerii - corelarea acestui termen cu conceptul de valoare actuală. Care este caracteristica sa?
Cert este că costul actualizat al capitalului și valoarea redusă sunt termeni care sunt adesea priviți ca sinonime, dar nu înseamnă întotdeauna același lucru. Am indicat mai sus că al doilea termen poate fi utilizat pentru a desemna suma investițiilor necesare pentru a obține valoarea țintă a eficienței investițiilor de capital într-un proiect cu o rată de rentabilitate stabilită. Cert este că nu doar valoarea viitoare a capitalului în momentul actual poate fi adusă, ci și invers. Adică, indicatorul corespunzător poate fi aproape de suma crescută de numerar.
Se poate remarca faptul că termenul „valoare actuală” a luat rădăcină în principal în limba rusă. Economiștii străini folosesc adesea conceptul de flux financiar actualizat. Dar, în majoritatea cazurilor, desigur, valoarea actuală este un termen care este utilizat ca sinonim pentru conceptul de capital actualizat.
rezumat
Așadar, am studiat importanța practică a operațiunilor de acumulare și actualizare în managementul financiar, am determinat natura și diferențele acestora. Ce concluzii putem trage? În primul rând, este de remarcat faptul că operațiunile de angajare și reducere la analiza financiară sunt suficient de universale. Acestea vă permit să optimizați mecanismul de atragere de fonduri externe (investiții sau împrumutate), dacă vine vorba de un proiect comercial, pentru a evalua atractivitatea condițiilor pentru împrumuturile și depozitele bancare.
Operațiunile de acumulare și actualizare la dobândă simplă sau luând în considerare alți factori, de exemplu, inflația, condițiile pieței, ne permit să urmărim schimbările în dinamica costului capitalului. Prin urmare, aplicarea lor este un factor semnificativ în implementarea proiectelor de investiții de succes și în crearea de relații constructive între întreprinderi și bănci în afaceri.
În studiul eficienței întreprinderilor poate fi, de asemenea, implicat în operarea construcției și a reducerii. Utilizarea acestor indicatori în analiza financiară este realizată pentru a evalua perspectivele investițiilor în firme, precum și pentru a identifica potențialul de creștere a afacerii.
