Rata de reducere a refinanțării bancare

Statul fiecărei țări controlează suma de bani în circulație. Acest lucru vă permite să stimulați rapid sau să restricționați creșterea economică. Oferta de bani este monitorizată și reglementată de Banca Centrală cu ajutorul unor instrumente speciale. Una dintre ele este rata de reducere.

inimă

Rata de reducere - procentul la care băncile comerciale primesc împrumuturi de la națională. O modificare a acestui indicator afectează cifra de afaceri a ofertei de bani. Ce se întâmplă dacă rata scade? Băncile comerciale primesc împrumuturi în condiții mai favorabile, își cresc rezervele. Aceștia pot emite împrumuturi clienților la o rată a dobânzii mai mică. Adică, oferta de bani în circulație crește.

Guvernul finanțează deficitul bugetar prin vânzarea de valori mobiliare de stat. Randamentul depinde de ele depinde de rata de actualizare. Scăderea acesteia afectează suma fondurilor strânse. Drept urmare, cheltuielile guvernamentale scad și economiile cresc.

Dacă rata bancară cu discount este în creștere, atunci aceasta indică o deteriorare a situației economice din țară. Costul de atragere a resurselor este în creștere. Rezerve bancare scad. Prețurile mărfurilor cresc, în timp ce veniturile reale scad. Ca urmare a scăderii puterii de cumpărare, cererea de bunuri scade și creșterea prețurilor încetinește.

În țările dezvoltate, rata reducerii bancare nu depășește 1%:

• SUA - 0,25% (care urmează să fie revizuită la data de 10.25.15);
• Zona Euro - 0,05% (10.20.15);
• Marea Britanie - 0,50% (05/11/15);
• Japonia - 0.1% (10.30.15).

Impactul ratelor asupra cursului de schimb

Conexiunea considerată anterior nu este întotdeauna urmărită. În Rusia, în 1998, s-a conturat o criză de refinanțare a bugetului de către băncile centrale de stat. Rata de reducere a ajuns la 150%. Când guvernul a fost neîndeplinit, rubla împotriva dolarului american a scăzut de trei ori.

Ce s-a întâmplat? Ca urmare a crizei, a existat o ieșire de capital străin, care a dus la o creștere a investițiilor nete. Un astfel de proces stimulează o creștere a cererii de fonduri împrumutate. Adică, cetățenii ruși au început să ia împrumuturi în ruble, apoi să le schimbe pentru dolari. Cumpărarea monedei reprezintă investiții străine. Drept urmare, rata reală a crescut. Există multe oferte de valută pe piață. Rata de schimb este scăzută. Acest efect economic se numește „zbor de capital”.

tipuri

În 2014, cetățenii ruși nu știau despre concepte precum rata cheie, contabilitate și rata de refinanțare. Însă, după o devalorizare accentuată a rublei ruse, au fost introduse noi circulații în circulație.

Conform art. 395 din Codul civil al Federației Ruse, rata de actualizare determină prețul fondurilor pentru a reglementa cuantumul răspunderii pentru neplată. Cu alte cuvinte, este utilizat la calculul amenzilor, penalităților și altor penalități. Mărimea sa este reglementată de CBR.

De-a lungul timpului, rata de actualizare a refinanțării a început să se aplice impozitelor și altor raporturi juridice. Până în 2013, a devenit un indicator al dezvoltării socio-economice a țării, afișând o taxă minimă pentru utilizarea resurselor de credit.

Drept urmare, Banca Centrală a introdus un nou termen - „rata cheie”, care determina prețul de piață al banilor. La sfârșitul anului 2014, decalajul dintre acești doi indicatori era foarte mare. În timp ce Banca Centrală a dictat o rată de refinanțare „socială” de 8,25%, cea cheie a fost de 17%. Drept urmare, participanții la relațiile monetare au încercat să recupereze un procent mai mare de pasive. În 2015, Banca Centrală a redus deja rata pieței de la 15% la 11%. Dar decalajul există încă.

Dinamica ratei cheie

Acest indicator afectează:

• costul atragerii resurselor de către băncile comerciale;
• dobânzile la împrumuturi, depozite;
• rata inflației;
• dezvoltarea economică a țării în ansamblu.

Începând cu 31, 15 iulie, rata cheie este de 11%. Cea mai gravă schimbare a fost în decembrie 2014.În timpul zilei, rata a crescut de la 10,5 la 17%. Drept urmare, băncile au început să atragă depozite la 20%, iar costurile împrumuturilor au crescut brusc.

scontarea

Oamenii se confruntă cu procesul de creștere a banilor de fiecare dată când depun sau iau un împrumut. Se mai numește metoda decursivă:

F = I / P = (S - P) / P, unde

Eu este cantitatea de interes.

S este valoarea viitoare.

P este costul inițial.

Instituțiile financiare calculează eficiența unei anumite operațiuni prin actualizare - reducerea valorii viitoare a fluxurilor de numerar până în prezent.

d = D / P = (S - P) / S, unde

D este reducerea.

S este valoarea viitoare.

P este costul inițial.

Deși formulele sunt similare în aparență, sensul lor economic este diferit. În primul caz, există o „marjă” de valoare, iar în al doilea, o „reducere” de la valoarea sa. Ratele de reducere sunt utilizate cel mai adesea în procesul de actualizare. Mai puțin frecvent, sunt utilizate în construcții. În cel de-al doilea caz, ei vorbesc despre procente antisipative. Dacă se utilizează rate de reducere simple, atunci se produc modificări în progresia aritmetică, și dacă sunt complexe - în geometric.

exemplu

Un împrumut în valoare de 1.000 de mii de ruble. emis pe o perioadă de 6 luni (0,5 ani) la 30%. Determinăm valoarea viitoare a banilor în două moduri diferite:

- decursiv: F = P * (1 + n * i);

- antisipativ: F = P * (1 / (1 - n * d)), unde

n este durata împrumutului;

I - rata dobânzii;

d este rata de reducere.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 mii ruble.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 mii ruble.

Creșterea la rata de reducere are loc întotdeauna într-un ritm mai rapid. Băncile îl folosesc adesea pentru a emite împrumuturi în perioade cu o inflație ridicată.

Frecvența acumulării

De obicei, instituțiile financiare stabilesc rate anuale. Dacă vorbim despre procente simple, atunci frecvența creșterii nu contează, deoarece procesul de creștere are loc în progresie aritmetică. Dar durata termenului de împrumut (n) nu este întotdeauna un multiplu al unui an întreg. Dobânda simplă este utilizată pentru tranzacții pe termen scurt. În special pentru astfel de cazuri, se folosește o formulă modificată pentru calcularea valorii viitoare:

- interes discursiv: F = P * (1 + (t / K) * i));

- procente antisipative: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), unde

t este numărul de zile de utilizare a împrumutului;

K - numărul de zile pe an (365 sau 366).

capitalizare

Ratele de reducere complicate iau în considerare procesul de reinvestire, deoarece creșterea valorii se realizează exponențial. Pentru investiții pe termen lung, utilizarea acestei metode este mai preferabilă. Proprietarul are oricând posibilitatea de a investi pentru a genera venituri. Formula de calcul al interesului antisipativ este următoarea:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Pe termen lung, procesul de refinanțare, adică acumularea de „dobândă asupra dobânzii” este mai accentuată. Prin urmare, durata operației în zile este măsurată extrem de rar. De obicei, numărul de ani este exprimat ca un număr fracționat în luni (4/12 sau 8/12). Pentru calcule mai clare, se utilizează un formular de comandă mixtă. Interesul este acumulat mai întâi pe un număr întreg de ani, apoi pe un număr fracțional:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Un exemplu. Credit în valoare de 3000 de mii de ruble. emis 1 ianuarie 2013 - 30 septembrie 2015 la 28% pe an. Cea mai frecventă formulă standard este:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 mii ruble, unde

2 - un număr întreg de ani;

9/12 - perioada din ianuarie până în septembrie 2015.

Dacă utilizați metoda mixtă, formula va arăta astfel:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 mii ruble.

Diferența în calcul este de 22 de mii de ruble.