Pentru oricine este implicat în tranzacții comerciale pe schimburi valutare, achiziția sau vânzarea reprezintă o combinație de două tipuri de relații economice simultan. Astfel, operațiunea se realizează atât în raport cu proprietarul creanțelor pentru o bancnotă, cât și cu debitorul în alta. Ca urmare a unor astfel de acțiuni active și pasive Jucătorii de pe piață includ o varietate de bancnote străine, ale căror cotații variază, ceea ce creează probabilitatea de profit (sau pierdere) la tranzacții.
Poziția valutară
Luați în considerare cele două tipuri ale sale. Poziția de schimb poate fi închisă atunci când cerințele sunt aceleași ca obligațiile pentru o unitate specifică în valută. Mai mult, această paritate trebuie să satisfacă cerințele de cost și timp. În acele circumstanțe în care obligațiile și cerințele nu sunt identice, poziția valutară este denumită deschisă. Există o altă opțiune. O poziție în valută închisă implică existența unui risc zero, în timp ce o poziție în valută deschisă este însoțită constant de riscuri valutare pozitive.
Poziții în monedă de risc
Pot fi de două tipuri. O poziție lungă în valută se caracterizează printr-o predominanță a creanțelor în valută peste pasive și se mai numește un activ net. Scurt presupune existența unei situații opuse, atunci când obligațiile sunt mai mari decât cerințele. Această opțiune se mai numește și datorie netă.
În sens larg, o poziție de schimb valutar este o combinație de fonduri în valută, formând activele și pasivele unui participant la tranzacții comerciale. Acest lucru ia în considerare atât creanțele din afara bilanțului, cât și pasivele pentru acele tranzacții care nu sunt încă închise definitiv. Se poate spune că activele și pasivele dintr-o varietate de bancnote străine formează obligațiuni în care există sau nu există riscuri valutare de profit și pierdere în cazul modificărilor cotațiilor unităților valutare diferite.
Poziția valutară a băncii
Există un astfel de termen precum poziția valutară a băncii. Poate fi, de asemenea, deschis sau închis. Poziția închisă a unei bănci este o situație în care cerințele și obligațiile instituției într-o anumită valută străină sunt identice. O poziție deschisă de schimb valutar a unei bănci (sau cum se numește și termenul OCP) apare în circumstanțele în care sumele de active și pasive ale unei instituții financiare pentru o anumită unitate valutară nu coincid. În acest caz, diferența dintre cerințele și obligațiile din această monedă este AFP.
Ar trebui adăugat că poziția deschisă de valută a băncii poate fi, de asemenea, lungă sau scurtă. Prima apare atunci când banca a cumpărat mai multe note individuale în valută decât a vândut. O poziție scurtă deschisă de schimb valutar apare în situația exact opusă, adică atunci când o instituție financiară a achiziționat mai puțin decât o unitate specifică în valută decât a vândut-o.
Tranzacții cu numerar
Tranzacții în numerar - acestea sunt operațiuni de conversie, în care soluționările dintre contrapartide trebuie făcute în două zile lucrătoare de la punerea în aplicare a acestora. Data de decontare pentru o astfel de tranzacție se numește valoare. Există trei tipuri de astfel de tranzacții. Astăzi sau calcule de astăzi, precum și situații în care data tranzacției coincide cu data valorii. Mâine, sau calcul mâine. Spot - calcule a doua zi.
Tranzacție cu instrumente derivate
Un alt tip de acord valutar se numește tranzacție cu instrumente derivate.În implementarea lor, calculele depășesc două zile lucrătoare din momentul încheierii lor. Astăzi pe lume piața valutară Există un număr mare de instrumente diferite pentru tranzacțiile cu instrumente derivate, iar opțiunile pentru mecanisme mai simple sunt comune pentru schimburile interne. Cele mai frecvente instrumente de instrumente derivate pentru efectuarea tranzacțiilor pe piața valutară sunt forwardurile, opțiunile, swapurile și futures-ul.
Înainte, futures și opțiuni
Operațiunile de conversie forward sunt un contract între două contrapartide privind procesul de cumpărare și vânzare a unei unități în valută străină în condiții specifice. Un astfel de acord este semnat în afara bursei. În ceea ce privește caracteristicile sale caracteristice, un astfel de contract este individual, iar în acest moment acest tip de relație între părți în Rusia este extrem de slab dezvoltat.
Un contract futures este un acord între participanți cu privire la vânzarea de valută străină. Un astfel de acord este încheiat cu participarea la schimb, care ar trebui să ofere condiții standard pentru orice activ de bază. Îndeplinirea obligațiilor cu privire la viitor este garantată de schimbul în sine. După încheierea acordului dintre părți, contractul este înregistrat în casa de compensare a schimbului. În momentul înregistrării, schimbul primește statutul uneia dintre părțile la tranzacție. Standardizarea acestor contracte determină lichiditatea ridicată a acestora.
În practică, acest lucru înseamnă că un participant la operațiunile de tranzacționare pe piața valutară are posibilitatea de a închide o poziție de schimb valutar deschis printr-o tranzacție contrară. În același timp, un participant care dorește să completeze furnizarea de monedă în conformitate cu obligațiile sale are posibilitatea de a părăsi poziția până la data tranzacției. În același timp, trebuie subliniat faptul că în practica piețelor valutare mondiale există situații rare în care contractele futures se încheie cu livrarea efectivă a activului de bază.
În situațiile în care investitorul este convins de evaluarea și analiza dinamicii comportamentului citate valutare pe piață, cel mai bine este să închei un contract forward sau futures. Cu toate acestea, există situații în care nu este posibilă prezicerea situației pieței cu o precizie ridicată. Apoi, este recomandabil să profitați de oportunitatea de a efectua tranzacții opțiune. Este tipul de contract face posibilă limitarea riscului la o sumă fixă sau o primă.
O opțiune este acest tip de relație contractuală între participanții pe piață, când una dintre părți are posibilitatea să aleagă. El poate fie să îndeplinească acordul, fie să refuze îndeplinirea acestuia în termenul specificat. Cu alte cuvinte, opțiunea este una dintre varietățile de instrumente derivate, care constă în semnarea unui contract de vânzare a unui activ de bază între părți în anumite condiții. Dar unei părți de cumpărare suplimentare i se oferă posibilitatea de a refuza îndeplinirea contractului, plătind o primă vânzătorului pentru această decizie.
swap-uri
Un swap este un acord al participanților pe piața valutară privind schimbul reciproc de plăți în conformitate cu condițiile stabilite în acord. Adică, un swap valutar este un fel de barter din valoarea nominală a bancnotelor și a dobânzii la valoarea nominală și la dobânda în altă monedă.
Dimensiunea poziției valutare
Limita unei poziții de schimb valutar nu este altceva decât raportul maxim admis între valoarea unei poziții de schimb valutar deschis și capitalul total. Pentru a monitoriza respectarea limitelor, o instituție financiară va converti toate valorile pozițiilor în valută deschisă pentru anumite bancnote străine în echivalentul monedei naționale la cursurile stabilite de banca națională la o dată specifică. În plus, banca trebuie să respecte limita în moneda națională.Valoarea acestei poziții deschise este calculată ca diferența dintre agregatul tuturor pozițiilor în moneda deschisă lungă și scurtă în echivalentul monedei naționale.
