După ce citiți acest articol, veți afla care sunt piața valutară și rata de schimb. Vom lua în considerare în detaliu aceste concepte, le vom da clasificările și vom da exemple.
Piața valutară este o sferă a relațiilor economice care apar la efectuarea operațiunilor de vânzare sau la cumpărarea de valori mobiliare în valută străină (sau în valută în sine), precum și în legătură cu investiția de capital valutar. Acesta este centrul financiar oficial în care vânzarea și cumpărarea tuturor celor de mai sus sunt concentrate pe baza ofertei și a cererii pentru aceasta.
Caracteristici funcționale, instituționale și organizațional-tehnice ale piețelor valutare
În ceea ce privește funcționalitatea, piețele valutare prevăd astăzi implementarea diferitelor deconturi internaționale, precum și asigurarea împotriva riscurilor asociate cu moneda străină, diversificarea rezervelor valutare, realizarea profitului de către participanți datorită diferențelor de curs valutar și intervenției valutare. Din punct de vedere instituțional, acestea sunt o combinație de companii de investiții, bănci autorizate, case de brokeraj, diverse schimburi, precum și bănci străine care efectuează tranzacții valutare. Din punct de vedere organizațional și tehnic, piața valutară este un set de sisteme de comunicații care leagă băncile din diferite țări care efectuează plăți internaționale și alte tranzacții valutare.
Participanții pe piața valutară la sau în afara bursei
Entitățile care participă la schimb sunt antreprenori, brokeri, dealeri și jucători. Există, de asemenea, entități în afara schimbului valutar. Aceștia sunt participanții pe piața valutară, cum ar fi:
- birou de brokeraj;
- banca autorizată a Federației Ruse;
- cetățean;
- entitate de afaceri;
- companie de investitii;
- banca străină.
Rata de schimb
Moneda națională pe piața valutară este schimbată cu bani ai altor state. Rata de schimb este o proporție, un raport cantitativ în care moneda unui anumit stat este schimbată pentru unitatea monetară a unei țări. Cu alte cuvinte, acesta este prețul unei unități de monedă străină, exprimat într-un număr de unități de monedă națională. Această rată este cea care determină situația pe piața valutară. Atunci când prețul unei unități de monedă străină în ceea ce privește creșterea internă, apare deprecierea celei interne și invers.
Tipuri de curs de schimb
Se disting următoarele tipuri:
- fix - raport stabilit oficial între monedele anumitor state, bazat pe paritatea reciprocă;
- fluctuant - cursul de schimb care se schimbă liber sub influența ofertei și a cererii;
- plutitor - un fel de oscilare, care implică utilizarea mecanismului de reglare a monedei.
În 1976, la Conferința din Jamaica, s-a decis introducerea unui sistem de rate variabile. Statul, de regulă, impune o anumită restricție la exportul, importul și transferul de valută străină și națională în străinătate și din străinătate. Raportul dintre ofertă și cerere determină toate prețurile unei economii de piață, precum și prețurile valutare (adică cursurile de schimb).
Ce determină oferta și cererea pe piața valutară?
Următorii factori determină mărimea ofertei și a cererii pe piața valutară:
- cu privire la volumul comerțului dintre state (de exemplu, cererea pentru marcă este mai mare, cu atât schimbul comercial este mai mare între țară și Germania);
- privind starea economiei de stat și amploarea inflației;
- din puterea de cumpărare a monedelor naționale.
Acesta din urmă este determinat de numărul de servicii și bunuri identice care pot fi achiziționate pentru o anumită cantitate de monede naționale diferite (cu alte cuvinte, un coș de consum). De exemplu, pentru 100 de ruble, franci, dolari etc.
Coșul de consum
Cu toate acestea, raportul dintre valute în diferite țări din punct de vedere al puterii de cumpărare pentru produse diferite nu este același. Prin urmare, în practica mondială, astăzi, cursul de schimb poate fi determinat pe baza paritatea puterii de cumpărare. Acționează ca rezultat al comparării cantității de mărfuri care pot fi cumpărate pe piețele din diferite țări în monedă națională. În acest caz, același set de mărfuri este dus la coș și se determină suma necesară pentru achiziționarea acestui set în diferite țări.
Numai prin utilizarea multor servicii și bunuri diferite care sunt incluse în coșul de consum din cele două state se poate realiza obiectivitatea comparației. De exemplu, dacă în Rusia un coș va costa 815 ruble, iar în Statele Unite - 100 USD, atunci cursul de schimb (prețul unui dolar) va fi de 8 ruble. 15 cop., 19 cenți vor fi prețul unei ruble. Prin urmare, dacă prețurile se dublează în țara noastră, iar în SUA rămân neschimbate, atunci cursul de schimb dolar / rubla, dacă alte condiții de schimb rămân aceleași, va crește de 2 ori. Dar, în realitate, rata de schimb poate devia semnificativ sub influența mai multor motive. De exemplu, rata de schimb poate crește din cauza cererii de valută străină.
Cu toate acestea, cea mai mare dificultate este că nu există o modalitate unică de a determina compoziția coșului de consum. Structura consumului de bunuri și servicii incluse în acesta variază de la o țară la alta. Cu toate acestea, nu există altă modalitate de a determina cursul de schimb.
Clasificări ale pieței valutare
Piețele valutare pot fi clasificate în funcție de mai multe criterii: în raport cu diverse restricții valutare, din punct de vedere al distribuției, după gradul de organizare și tipurile de resurse valutare.
Lărgimea acoperirii, adică în ceea ce privește distribuția, distinge piețele valutare interne și internaționale. Atât unul, cât și celălalt, la rândul lor, constau din regionale formate din centre financiare din regiunile unei anumite țări sau din lume (de exemplu, piața valutară din Moscova).
Piețele valutare internaționale și interne
International unește piețele valutare ale tuturor țărilor lumii. Aceasta înseamnă un lanț de piețe regionale globale conectate de un sistem de comunicații prin satelit și prin cablu. Între ele există o revărsare de fonduri sub influența informațiilor curente, precum și prognoze despre poziția posibilă a anumitor valute realizate de către principalii participanți la piață.
Piața valutară internă este piața unui stat, adică funcționând într-o țară. Este format din piețe interne regionale, care includ schimb valutar ale căror centre sunt situate pe burse interbancare.
Piețe gratuite și non-libere
Se pot distinge, de asemenea, piețele de schimb valutar nerezolvate și gratuite în raport cu una sau alta restricții valutare.
Acestea din urmă sunt un sistem de măsuri de stat (administrativ, organizatoric, economic, legislativ) pentru a stabili procedura pentru operațiuni cu diverse valori valutare. Acestea includ măsuri care vizează reglementarea orientată la plăți, precum și transferuri în străinătate în valută națională. Piața valutară și financiară, în care există restricții valutare, nu este gratuită și, în absența lor, nu este gratuită.
Piețele de mod unic și dual
Piața pentru tipurile de curs de schimb care sunt utilizate pe ea poate fi modul dublu sau unic. Cu un singur mod - atunci când există cursuri de schimb gratuite, adică ratele de schimb plutesc, cotația lor este stabilită la schimburile din timpul tranzacționării. De exemplu, rata oficială a rublei este stabilită datorită fixării.
fixare
Fixarea în Rusia este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse la Bursa de la Moscova. Reprezintă definiția dolarului american față de rubla. Rata de fixare în acest fel este o rată unică a Băncii Centrale pe piața valutară a Federației Ruse. Folosind informațiile agenției Reuters cu privire la ratele încrucișate, afișează prin intermediul acesteia rata de schimb a rublei în raport cu alte valute. De două ori pe săptămână apare fixarea monedei. Banca Centrală a Federației Ruse în ziua în care raportează ratele principalelor monede liber convertibile împotriva rublei prin publicarea în mass-media.
Modul dual
O piață cu mod dublu este una în care se aplică un curs de schimb flotant și fix. Un exemplu în acest sens este piața valutară a Federației Ruse. Introducerea unui astfel de regim este folosită de țări ca o măsură care vizează reglementarea circulației capitalurilor pe piața internațională și națională a capitalului de împrumut. Această măsură este concepută pentru a controla și a limita impactul asupra economiei acestei țări pe piața internațională a capitalului de împrumut. În țara noastră, de exemplu, Vnesheconombank, în legătură cu conturile blocate pentru investiții străine (în cazul în care decontarea nu este completată), aplică rata de schimb a rublei, care este rata comercială stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse.
Piețe OTC și de schimb
În funcție de gradul de organizare, există o piață de vânzare bancară și o monedă de schimb (de exemplu). Bursa - o piață organizată reprezentată de un schimb valutar, adică o întreprindere care organizează tranzacționarea în valută străină și valori mobiliare în aceasta. Schimbul nu este o întreprindere comercială. Funcția sa principală nu este aceea de a genera profit, ci de a mobiliza fonduri care sunt temporar libere prin vânzarea de monedă și titluri în acesta și în stabilirea cursului de schimb, adică a valorii sale de piață. În țara noastră, de exemplu, cea mai mare este piața valutară a Bursei de la Moscova. A fost creat în 2011 prin fuziunea MICEX și RTS.
Piața valutară are o serie de avantaje. Este cea mai ieftină sursă de valută și valută străină; ofertele plasate au lichiditate absolută. Care este lichiditatea valorilor mobiliare și a monedelor? Înseamnă capacitatea lor de a se transforma rapid într-o monedă națională, fără pierderi de valoare.
Piața valutară fără vânzare este organizată de diverși dealeri. Aceștia pot fi sau nu membri ai schimbului valutar și își desfășoară activitățile prin rețele de calculator, fax, telefon.
Piețele de schimb valutar over-the-counter și bazate pe schimburi, a căror dezvoltare se desfășoară în paralel, într-o oarecare măsură se contrazic. În același timp, acestea sunt complementare. Acest lucru se datorează faptului că, în desfășurarea activităților lor, funcția generală a circulației valorilor mobiliare și a tranzacționării valutare, acestea utilizează diferite forme și metode de vânzare a monedei și a valorilor mobiliare în aceasta.
Avantajele pieței valutare fără conturi sunt următoarele. În primul rând, la un cost destul de mic asociat cu costurile operațiunilor de schimb valutar. Adesea, dealerii banci folosesc licitații valutare față în față pentru a-și reduce costurile de conversie valutară, încheind contracte de vânzare și cumpărare la cursul de schimb stabilit înainte de licitare. Comisioanele sunt retrase de la ofertanți la schimb, iar suma lor depinde direct de cantitatea de ruble și resursele valutare pe care au reușit să le vândă. În plus, legea stabilește o taxă specială pentru tranzacțiile la schimb. Operațiunea de conversie valutară pe piața OTC se realizează pentru o bancă autorizată după găsirea contrapartidei la tranzacție practic gratuit.
În al doilea rând, aici viteza de calcul este mai mare decât la tranzacționarea la bursă. Acest lucru se datorează, în principal, faptului că piața valutară fără viraj permite ca tranzacțiile să fie efectuate în timpul zilei de tranzacționare în orice moment și nu doar la un moment specific al sesiunii de schimb. Prin urmare, piața valutară OTC este foarte importantă.Fiecare stat are nevoie de dezvoltarea sa pentru un schimb valutar mai rapid și mai puțin costisitor.
Piața OTC din punct de vedere al comerțului depășește semnificativ piața bursieră. Cea mai lichidă din lume este considerată astăzi piața Forex OTC. Acesta funcționează în permanență în toate centrele financiare mondiale (de la Tokyo la New York).
Alte tipuri de piețe valutare
În clasificarea piețelor, ar trebui, de asemenea, evidențiate piețele valutare pentru Eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, „gri” și „black”.
Piața Eurocurrency este o piață internațională pentru monedele din vestul Europei, unde operațiunile sunt efectuate în monedele acestor state. Funcționarea acesteia se datorează faptului că monedele sunt utilizate în operațiunile de depozit fără numerar și de împrumut în afara statelor emitente. Pe piața Eurobond, relațiile financiare în Eurocurrencies pentru obligațiile de datorie apar în cazul împrumuturilor pe termen lung executate ca obligațiuni ale debitorilor.
Pe piața euro-depozitelor, relațiile financiare se desfășoară pe depozite ale băncilor comerciale din diferite țări în valută străină, în detrimentul fondurilor care sunt vehiculate pe piața monedei euro. În consecință, pe piața Eurocredit există relații financiare și relații de credit stabile pentru acordarea de împrumuturi internaționale de către băncile comerciale în valută străină.
Intervenții ale Băncii Centrale
Intervențiile pe piața valutară sunt efectuate de Banca Centrală a anumitor țări pentru a manipula cursul de schimb al acestor state. Uneori sunt organizate în mai multe bănci centrale. De exemplu, intervențiile Băncii Japoniei, Fed și BCE au condus la faptul că în 2011 prețul yenului a scăzut cu 2%. Acest lucru a fost realizat pentru a sprijini Japonia după un cutremur major. Economia acestei țări a fost susținută de o scădere a yenului față de dolar.
Pe lângă schimbarea cotațiilor anumitor valute, intervențiile sunt utilizate și pentru controlul statului asupra volatilității pieței valutare, gestionarea lichidității, creșterea rezervelor Băncii Centrale (în diferite monede) și stimularea ieșirii și intrării de capital. Intervențiile sunt adesea efectuate pe termen scurt. Sunt fictive și reale. Banca Centrală în timpul intervențiilor reale face într-adevăr o umplutură sau cumpărarea unei monede. Cu cele fictive, el își declară doar intenția de a efectua anumite operațiuni monetare. Intervențiile fictive sunt, de asemenea, vizate schimbarea citate valutare deși au consecințe pe termen foarte scurt.
Acum știți care sunt piața valutară și rata de schimb. Aceste subiecte sunt foarte importante în economia internațională, în special în zilele noastre, când cursurile de schimb se schimbă rapid.
