Konkurencia na ruskom trhu bankových služieb sa v posledných rokoch iba zvýšila.
V snahe diverzifikovať typy operácií a zvýšiť ich maržu veľké univerzálne banky úspešne financujú investičné projekty v rôznych odvetviach hospodárstva. V rámci rastúcej obchodnej činnosti sa iniciátori projektov pri hľadaní investorov stále viac obracajú na finančné inštitúcie, aby financovali svoje podnikateľské nápady.
Aby bola spolupráca s veriteľom vzájomne výhodná, je potrebné starostlivo pripraviť podnikateľský plán. Jednou z metód, ktoré potenciálna veriteľská banka použije, je analýza citlivosti investičného projektu.
O hlavnej veci: podstata metódy
Po vyhodnotení projektu sa investori snažia zistiť, čo by sa mohlo počas vykonávania podnikateľského plánu pokaziť a aké dôsledky to povedie. Odpoveď na túto otázku je analýza citlivosti. Jeho aplikácia vám umožňuje porovnať, ako rôzne faktory ovplyvnia zmenu ukazovateľov výkonnosti.
Táto metóda tiež umožňuje posúdiť dôsledky nesprávneho stanovenia hodnoty parametrov stanovených v obchodnom pláne. Vzniká logická otázka: „Ako analyzovať citlivosť projektu?“ Riešenie problému spočíva v určitom algoritme opatrení zameraných na identifikáciu toho, ktoré faktory a aký silný vplyv na finančný výsledok, čo pomáha zabezpečiť najhorší scenár.
Technika analýzy
1. Ukazovatele sa určujú na základe ktorých sa účinnosť vyhodnotí.
2. Vyberte parametre, ktorých hodnoty sa zmenia.
3. Stanovia sa horné a dolné hranice týchto zmien.
4. Zmenené hodnoty sa nahradia finančným modelom.
5. Pri každej zmene sa prepočítavajú ukazovatele výkonnosti.
6. Kritické body sú určené, tj zmena vo vybranom parametri, ktorý má najväčší vplyv na projekt.
Kritické body a analýza citlivosti jasne ukazujú, ktoré faktory majú nielen maximálny dopad, ale tiež spochybňujú uskutočniteľnosť. Ak pri zmene parametra dôjde k nevýznamným zmenám ukazovateľov, ktoré hodnotia efektívnosť projektu, potom to znamená vysokú mieru bezpečnosti a odolnosti voči vplyvu rôznych faktorov.
Kto a ako analyzuje banka citlivosť investičného projektu?
Banky ponúkajúce služby v roku 2006 financovanie projektu a investičné pôžičky, majú rozsiahle skúsenosti s vykonávaním takýchto transakcií, vlastné osvedčené postupy a tím vysokokvalifikovaných odborníkov.
Citlivosť investičného projektu bude analyzovaná odborníkmi, ktorí majú rozsiahle praktické skúsenosti s financovaním investícií a kapitálových investícií a sú schopní vykonávať hĺbkové odborné znalosti s rôznymi pridruženými odvetviami. Túto analýzu vykonajú prostredníctvom špeciálnych softvérových riešení, ktoré tento proces výrazne urýchlia a zjednodušia.
Čo je pre banku dôležité v analýze citlivosti
Posúdenie citlivosti investičného projektu je potrebné na charakterizovanie stupňa jeho odolnosti voči účinkom rôznych rizikových faktorov. Vymedzenie rizika a jeho minimalizácia je hlavnou úlohou úverovej organizácie, ktorá financuje investíciu.
Preto, ak nie je pochybnosť o bankovej schopnosti podnikateľského zámeru a potenciálny dlžník môže pokryť náklady projektu z jeho súčasných činností, vysoká citlivosť projektu nemôže ovplyvniť zámer banky zúčastniť sa na ňom.
Ďalšia vec je, ak sú riziká vysoké, a dlžník je novo založená spoločnosť, ktorá plánuje pokryť náklady z tokov generovaných samotným projektom. To bude mať za následok ďalšie náklady pre iniciátora. Ak je teda finančný model citlivý na zmeny v trvaní investičnej fázy alebo v objeme kapitálových investícií, aby sa minimalizovalo riziko porušenia stavebných podmienok a nedostatočného financovania projektu, podmienkou pôžičky môže byť zapojenie nezávislého inšpektora na monitorovanie zodpovedajúcich rizík počas vykonávania.
Na čo sa zamerať pri príprave podnikateľského plánu
Keďže analýza citlivosti investičného projektu vychádza z neistoty pri zmene parametrov, odporúča sa zvoliť medzi ukazovateľmi, ktoré sa budú líšiť: objem predaja, harmonogram uvedenia do prevádzky, predajná cena, objem kapitálových investícií, úroková miera z vypožičaných prostriedkov, prevádzkový kapitál.
Je tiež potrebné postarať sa o opatrenia, ktoré kompenzujú vplyv kritických faktorov na finančný model. Napríklad, ak je projekt veľmi citlivý na predajnú cenu, mali by sa uzatvárať dlhodobé zmluvy s pevnou hodnotou.
Na záver by som chcel poznamenať, že hoci analýza citlivosti investičného projektu je bežnou technikou na štúdium investičných transakcií, nebude to jediná, ktorú banka použije na rozhodnutie o účasti na projekte ako investor.
