Práca komerčného podniku si vyžaduje nielen zavedenie moderných technológií a zvýšenie produktivity práce, ale aj serióznu analytickú prácu v oblasti skúmania finančných a ekonomických výsledkov činnosti spoločnosti. Akými metódami je táto oblasť podnikania implementovaná v moderných spoločnostiach?
Definícia finančnej činnosti podniku
Čo je to „finančná činnosť“? Toto je zložitý pojem. Najčastejšie sa chápe ako činnosť spojená s získavaním komerčného zisku, zvyšovaním efektívnosti výrobných procesov a postupmi podávania správ.
V niektorých prípadoch sa vykonáva analýza finančných činností podniku s cieľom identifikovať ekonomickú výkonnosť spoločnosti ako celku, ako aj študovať kvalitu práce rôznych podnikových inštitúcií: manažmentu, účtovníctva, obchodný tím Z hľadiska ekonómie také postupy patria do kategórie mikroekonomických, to znamená, že odrážajú stav vecí na miestnom objekte a nemôžu v žiadnom prípade korelovať s makro-ukazovateľmi.
Prečo vykonať analýzu finančných aktivít?
Analýza finančných aktivít podniku je najdôležitejším nástrojom na zvýšenie konkurencieschopnosti podniku. Na základe rôznych ukazovateľov sa môžu robiť kľúčové manažérske rozhodnutia. Prostredníctvom daných postupov je možné preskúmať efektívnosť už implementovaných koncepcií riadenia, ako aj ich potrebnú úpravu po obdržaní výsledkov.
Výsledky predmetnej analýzy môžu byť použité manažmentom pri zostavovaní plánu finančnej a hospodárskej činnosti spoločnosti. Takže po získaní týchto alebo týchto čísel môže vedenie spoločnosti stanoviť strategický cieľ - dosiahnuť takéto a také ukazovatele na zvýšenie efektívnosti obchodného modelu. Finančný plán podniku môže zahŕňať aj investičné aspekty, ktoré zahŕňajú dôraz na smerovanie peňažných tokov. Podrobná analýza príslušných aktivít spoločnosti tiež pomôže určiť priority.
Výsledky štúdií o efektívnosti podnikového obchodného modelu môžu pomôcť jeho vlastníkom budovať pozitívne vzťahy s investormi, veriteľmi, partnermi av niektorých prípadoch so zákazníkmi. Výsledky analýzy sú dôležitým faktorom určujúcim, ako, ako sme už uviedli, plán finančných a ekonomických aktivít spoločnosti. Význam zodpovedajúceho typu analýzy je najvyšší, najmä vo vysoko konkurenčných obchodných sektoroch. Manažéri mnohých najväčších firiem takéto štúdie vykonávajú pravidelne.
Metódy analýzy finančných činností
Aké metódy je možné použiť pri analýze finančných aktivít spoločnosti? Vhodný typ štúdia zahŕňa štúdium profilu spoločnosti vo viacerých aspektoch a v každom smere práce možno použiť individuálne prístupy.
Napríklad je rozšírená metóda, ktorej základom je štúdia obchodných plánov podnikov o platnosti a vyváženosti. Často sa používa aj prístup, v ktorom analytici študujú konkrétne ukazovatele výkonnosti podniku v určitých oblastiach.Pomerne bežnou metódou je metóda, pri ktorej sa finančné výsledky podniku porovnávajú s konkurenčnými firmami úmerné z hľadiska výnosov a veľkosti trhu.
Vo väčšine prípadov prístupy k podnikovému výskumu naznačujú systematický prístup. Je to z dôvodu potreby vytvoriť komplexný opis podniku: v niektorých aspektoch bude pravdepodobne horší ako konkurencieschopné podniky, ale v iných to ich výrazne prekoná. Systematický prístup k analýze činností spoločnosti pomôže identifikovať hlavné ukazovatele výkonnosti spoločnosti, na základe ktorých sa potom vypracuje všeobecné hodnotenie výkonnosti podniku.
Zdroje údajov pre analýzu
Finančné činnosti podniku sú vyjadrené v miestnych prevádzkach, z ktorých väčšina je dokumentovaná. Relevantné zdroje sa potom používajú pri analýze činností spoločnosti. O akých dokumentoch hovoríme? Aké zdroje sa používajú na účtovanie finančných aktivít spoločnosti? Je ich veľa.
V prvom rade ide o dokumenty týkajúce sa účtovnej závierky. Medzi tieto zdroje patria zdroje, ktoré zachytávajú zisky a straty, ich rôzne prílohy. Ide o dokumenty, ktoré odrážajú informácie o zmenách kapitálu, o pohyboch finančných aktív.
Hlavným aspektom účtovnej závierky je zostatok. Dokumenty, v ktorých sú zaznamenané, umožňujú dostatočne spoľahlivé hodnotenie úspešnosti súčasných finančných činností podniku.
Súvaha umožňuje vyhodnotiť také ukazovatele obchodných aktivít spoločnosti, ako sú aktíva a pasíva, pracovný kapitál, čisté aktíva, stabilita, solventnosť, ukazovatele likvidity (o niečo neskôr podrobnejšie preskúmame ich podstatu).
Ďalším dôležitým zdrojom, ktorý vám umožňuje určiť efektívnosť finančných aktivít, je výkaz ziskov a strát. Tento dokument zaznamenáva príjmy a výdavky spoločnosti v súvislosti s určitými oblasťami činnosti.
Výkaz zmien vlastného imania - Ďalší dôležitý dokument, prostredníctvom ktorého možno analyzovať finančné činnosti spoločnosti. Tento zdroj má pomerne zložitú štruktúru. Takže v tom sú štyri oddiely. Prvé tri rekordné ukazovatele sa týkali kapitálu spoločnosti vo vzťahu k vykazovanému roku. Táto časť správy obsahuje informácie o úprave výšky kapitálu a jeho zložiek, zisku, rezerv. Štvrtá časť dokumentu zaznamenáva faktory, ktoré priamo ovplyvnili zmenu kapitálu. Môže ísť o vydanie dodatočných akcií alebo úpravu ich hodnoty, výskyt iných výnosov alebo výdavkov spoločnosti.
Ďalším významným zdrojom, bez ktorého je problematické vykonať úplnú analýzu finančných a ekonomických činností podniku, je výkaz peňažných tokov. Tento dokument obsahuje informácie týkajúce sa prichádzajúcich a odchádzajúcich finančných tokov vo vzťahu k súčasným činnostiam spoločnosti v oblasti investícií a iných strategicky významných aktivít.
K súvahe je pripojená aj osobitná žiadosť. Môže obsahovať skutočnosti užitočné z hľadiska úpravy finančných činností, ktoré je možné získať v priebehu analýzy. Preto sa aplikácia v súvahe môže považovať za významný zdroj pri posudzovaní výkonnosti podniku.
Kritériá výkonnosti podniku
Študovali sme hlavné zdroje, pomocou ktorých je možné skúmať finančné výsledky podniku. Teraz zvážte kľúčové kritériá, podľa ktorých sa hodnotí efektívnosť podnikania. Vo všeobecnosti prichádzajú do úvahy, či sú výsledky podnikovej činnosti relatívne vysoké vo vzťahu k nákladom.Spoločnosť bude relatívne hodnotená ako efektívna, ak bude schopná produkovať veľa s malými investíciami. Určité ukazovatele, ako sme už uviedli, sa dajú porovnávať aj s výsledkami konkurenčných spoločností.
Hlavné kritériá, ktoré pomáhajú určiť, či je podnik efektívny, možno uviesť v nasledujúcom zozname.
Po prvé, je to efektívnosť využívania zdrojov, ktoré sú zapojené do výrobných procesov. Môže to byť fixný majetok, personál, financie, suroviny. Po druhé, je to kvalita investičná politika spoločnosti (ako rýchlo sa investícia oplatí). Po tretie, je to efektívnosť zapojenia aktív spoločnosti - napríklad z hľadiska obratu. Po štvrté, jedná sa o kvalitu využívania kapitálu, ktorá sa dá odhadnúť na základe výšky zisku na akciu spoločnosti. Pozrime sa teraz na jednotlivé ukazovatele, na základe ktorých je možné v priebehu analýzy vyhodnotiť finančný výsledok spoločnosti.
Medzi najdôležitejšie patria ukazovatele likvidity. Študujeme ich špecifiká.
Pomery likvidity
Tieto ukazovatele finančnej činnosti spoločnosti charakterizujú mieru, do akej je schopná uspokojiť požiadavky držiteľov krátkodobých dlhopisov vydaných spoločnosťou. Medzi faktory, ktorých sa to týka, patria faktory, ktoré sa týkajú absolútnej, naliehavej a súčasnej likvidity. Pre každú z nich sa používa osobitný vzorec výpočtu.
Koeficient korelujúci s absolútnou likviditou je ukazovateľ, ktorý vám umožňuje určiť podiel krátkodobých dlhopisov, ktoré môžu byť kryté z prostriedkov podniku, ako aj z akcií a vkladov. Hlavným kritériom je, že musia mať absolútnu likviditu.
Tento pomer, korelovaný s priemernou likviditou, ukazuje pomer medzi hotovosťou (ako aj aktívami, ako sú pohľadávky a krátkodobé investície) a dlhovými záväzkami. Ak analýza finančnej a hospodárskej činnosti podniku stanoví príslušný ukazovateľ vo výške viac ako 1, potom to možno považovať za vynikajúci výsledok, 0,7 - 0,8 - prijateľný.
Koeficient korelujúci so súčasnou likviditou sa vypočíta vydelením obežného majetku na krátkodobé dlhopisy. Je to indikátor toho, či má spoločnosť dostatok finančných prostriedkov na splatenie zodpovedajúcich záväzkov. Zaujímavá skutočnosť: ak existuje oveľa viac obežných aktív ako dlhopisov, finančné a ekonomické činnosti podniku možno z dôvodu iracionálneho rozdelenia aktív vyhodnotiť ako nedostatočne efektívne.
Čistý pracovný kapitál
Ďalším dôležitým ukazovateľom výkonnosti firmy je čistý pracovný kapitál. Zvyčajne sa počíta v národnej mene krajiny, v ktorej podnik pôsobí. Vypočíta sa ako rozdiel medzi aktívami spoločnosti a krátkodobými dlhovými záväzkami. Ak nebude dostatok kapitálu, znamená to, že spoločnosť nebude schopná splácať pôžičky a dlhopisy včas. Ak však zodpovedajúci ukazovateľ prekročí hodnotu odrážajúcu výšku záväzkov, potom, ako je to v prípade súčasného ukazovateľa likvidity, môže to naznačovať, že zdroje spoločnosti sa môžu použiť iracionálne. V praxi to môže byť nadmerne objemná emisia akcií alebo príliš vysoká úverová aktivita.
Faktory stability
Analýza, ktorá hodnotí finančné a ekonomické činnosti podniku, môže zahŕňať štúdium ukazovateľov, ktoré sú v súlade so štruktúrou peňažného kapitálu, čo môže poskytnúť pomerne jasnú predstavu o stabilite spoločnosti. Takéto kritériá sú ukazovateľmi toho, ako súvisia vlastné zdroje spoločnosti a vypožičané finančné prostriedky, a tiež ukazujú, do akej miery je podnikanie závislé od externých veriteľov.
Medzi predmetné ukazovatele patrí koeficient korelujúci s finančnou nezávislosťou. Čím je nižší, tým viac dlhu má spoločnosť a tým vyššia je pravdepodobnosť, že si svoje povinnosti nesplní. Príliš nízka hodnota koeficientu však môže naznačovať, že spoločnosť má nedostatok finančných zdrojov.
Ďalším ukazovateľom v tejto kategórii je pomer celkových pasív k aktívam spoločnosti. Je to ukazovateľ veľkosti aktív spoločnosti financovaný získavaním pôžičiek. Optimálna hodnota tohto parametra je 0,2 - 0,5.
Dôležité sú aj ukazovatele odrážajúce súvislosť medzi aktívami spoločnosti a jej dlhodobými záväzkami, aký je podiel dlhu a vlastného imania spoločnosti, ako aj „dlhodobé pôžičky“ a dlhodobý majetok. Ak výskumný pracovník, ktorý analyzuje finančné a hospodárske činnosti podniku, preskúma tieto parametre, bude mať k dispozícii viac informácií, ktoré odrážajú závislosť spoločnosti od dlžných záväzkov.
Ukazovatele rentability
Ďalšia skupina faktorov dôležitých z hľadiska oceňovania podniku koreluje so ziskovosťou spoločnosti. Ktoré ukazovatele v tejto kategórii možno považovať za najdôležitejšie?
V prvom rade ide o koeficient, ktorý koreluje s úrovňou ziskovosti predaja. Ukazuje, aká je výška čistého zisku z celkového predaja spoločnosti. Ďalším dôležitým faktorom je faktor, ktorý koreluje s návratnosťou vlastného kapitálu organizácie. Tento parameter ukazuje, koľko investorov zarába na jednotku investovanej meny. Dôležitým ukazovateľom je koeficient korelujúci s obežnými aktívami. Ukazuje, aké sú možnosti spoločnosti, pokiaľ ide o vytváranie výnosov v pomere k príslušnému pracovnému kapitálu. Čím vyšší je pomer, tým je podnikanie efektívnejšie. Analýza finančných a ekonomických aktivít spoločnosti môže zahŕňať použitie iného dôležitého parametra - koeficientu, ktorý je v korelácii dlhodobý majetok. Ukazuje, či firma dosahuje dostatočný zisk v súvislosti s investičným majetkom. Čím vyšší je tento parameter, tým je podnikanie efektívnejšie. Ďalším dôležitým faktorom v tejto kategórii je návratnosť investícií. Ukazuje, koľko menových jednotiek firma investovala do výroby, aby získala jednu jednotku zisku.
Obchodné ukazovatele
Analýza finančných aktivít spoločnosti môže zahŕňať aj identifikáciu ukazovateľov, ktoré sú v súlade s obchodnou činnosťou spoločnosti. Existuje niekoľko takýchto ukazovateľov a všetky z nich nám umožňujú pochopiť, do akej miery spoločnosť efektívne využíva svoje peniaze. Zvážte podstatu hlavných ukazovateľov.
Medzi najvýznamnejšie patrí koeficient korelujúci s obratom prevádzkového kapitálu. Ukazuje, do akej miery sa efektívne investuje do prevádzkového kapitálu, ako aj to, ako to ovplyvňuje dynamiku predaja. Čím vyšší je koeficient, tým účinnejší je obchodný model podniku.
Ďalší dôležitý parameter súvisí s obratom fixných aktív. Tento ukazovateľ charakterizuje mieru, do akej spoločnosť efektívne využíva fixný majetok. Čím vyšší je uvažovaný pomer, tým lepší je obchodný model spoločnosti.
Ďalším dôležitým parametrom, ktorý nám umožňuje pochopiť, ako úspešne spoločnosť vykonáva svoje finančné činnosti, je pomer, ktorý koreluje s obratom aktív. Ukazuje, ako efektívne spoločnosť využíva všetky svoje zdroje.
Koeficient, ktorý odráža obrat zásob, sa tiež považuje za významný ukazovateľ úspechu finančnej činnosti podniku. Ukazuje, ako rýchlo spoločnosť predáva akcie.Čím vyšší je pomer, tým menšie množstvo hotovosti je spoločnosť vložená do týchto druhov aktív, ktoré sa vyznačujú nízkou likviditou.
Ďalším významným parametrom je pomer korelovaný s pohľadávkami. Ukazuje dĺžku obdobia, v ktorom spoločnosť zhromažďuje prostriedky, ktoré jej dlžia externé subjekty. Ak je tento ukazovateľ príliš vysoký, znamená to, že spoločnosť má problémy s prácou s protistranami alebo vypožičiavateľmi.
