Analýza uskutočnená s cieľom identifikovať finančnú stabilitu je veľmi dôležitá pre samotný podnik, ako aj pre jeho investorov. Umožňuje vám posúdiť stav finančných, ekonomických a hlavných činností a vyvodiť predbežné závery o uskutočniteľnosti investovania svojich činností do rôznych zdrojov kapitálu.
Všeobecná charakteristika
Pomer bezpečnosti (ukazovatele krytia) je ukazovateľ schopný posúdiť pomer vlastného a požičaného kapitálu podniku. Na základe toho investori dospeli k záveru, že solventnosť a atraktivita ich financovania sú pre nich hlavnou činnosťou spoločnosti.
Kapitálový pomer je analyzovaný v krátkodobom horizonte, veľa finančníkov a ekonómov ho pripisuje skupine ukazovatele likvidity. To znamená, že ukazuje štruktúru vo forme pomeru zdrojov (vypožičaných a vlastných).
V prípade nedostatočných vlastných finančných zdrojov v súčasnom období je celý výrobný proces financovaný z úverových zdrojov. V prípade, že nielen z obehu, ale aj z dlhodobého majetku sú tvorené z požičaných prostriedkov, naznačuje to nízku stabilitu a solventnosť podniku. Pomer zabezpečenia majetku by mal byť v súlade so štandardom.
Normatívna hodnota
číslo vlastný pracovný kapitál štandardizované a stanovené zákonom.
Ak sa spoliehate na výnos RF č. 498 z 20. mája 1994, pomer vlastného pracovného kapitálu by mal byť vyšší ako 0,1 (10%).
Tento ukazovateľ nám umožňuje vyvodiť závery o stave štruktúry súvahy a jej súlad s požiadavkami na organizáciu finančných, ekonomických a hlavných činností každého podniku. V rozhodcovskej praxi sa tento pomer nepoužíva, ale odporúča sa na posúdenie.
Hodnota normatívnych ukazovateľov sa môže líšiť v závislosti od podnikateľského sektora, ale iba vo väčšej miere.
Výpočtový vzorec
Existuje určitý vzorec na výpočet bezpečnostného pomeru, ktorý má túto formu:
KOSS = (vlastný kapitál - dlhodobý majetok) / krátkodobý majetok.
Ak vezmeme do úvahy legislatívne stanovené saldo podnikov (formulár č. 1 účtovnej správy), potom bude tento vzorec vyzerať takto:
KOSS = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1200.
spravodlivosť je menej rizikovým zdrojom financovania hlavnej činnosti spoločnosti, zisk z neho je preto minimálny. Na zvýšenie rozsahu výroby môže spoločnosť prilákať vypožičané investície. Určenie optimálnej úrovne vypožičané / vlastné zdroje použiť metódu výpočtu finančný pákový efekt.
Zabezpečenie zásob
Ďalším dôležitým faktorom súvisiacim s analýzou solventnosti a stability podniku je bezpečnosť aktív vlastných zdrojov súvahy. Odzrkadľuje podiel zásob a náklady, ktoré boli kryté ich investičnými zdrojmi.
Koeficient bezpečnostných rezerv sa vypočíta takto:
KOZ = vlastný kapitál / zásoby.
Podrobnejšie bude tento vzorec vyzerať takto:
KOZ = (vlastné imanie + dlhodobé záväzky - dlhodobý majetok) / zásoby.
Ak robíte výpočty na základe informácií z formulára č. 1 účtovnej správy, pomer rezerv je nasledovný:
KOZ = (s. 1300 + s, 1400 - s, 1100) / s. 1210.
Normatívna hodnota vypočítaného ukazovateľa musí byť v rozmedzí 0,6 - 0,8.Najmenej 60 - 80% celkových rezerv spoločnosti by sa malo vytvoriť pomocou vlastného imania.
Sektory podnikania
U mnohých priemyselných odvetví sa pomer prevádzkového kapitálu odporúča mierne nad 10%. Najnižšia minimálna hodnota tohto ukazovateľa bilancie aktív pracovného kapitálu odporúčaného v oblasti strojárstva, obchodu a stravovania, nevýrobných typov spotrebiteľských služieb a bývania. Štandard je tu 0,1.
Mierne vyššia minimálna úroveň vlastného kapitálu (0,15) by mala byť pre podniky na výrobu stavebných materiálov, stavebníctvo, dopravu, rozhlas, ako aj na predaj a logistiku.
20% svojich vlastných záväzkov by malo pokrývať aktíva podnikov, ako sú chemický, kovový, strojársky, ľahký priemysel, poľnohospodárstvo, veda a ďalšie obchodné odvetvia.
Najvyššia úroveň krytia bilančných aktív je zaznamenaná v palivovom priemysle a dodávkach plynu. Majetkový pomer by tu mal byť najmenej 0,3.
Príklad analýzy
Predpokladajme, že na začiatku analyzovaného roka naše vlastné zdroje dosiahli 201,21 milióna rubľov. Na konci roka už dosiahli 190,14 milióna rubľov. Na začiatku a na konci obdobia predstavoval dlhodobý majetok 125,31 milióna rubľov. a 124,8 milióna rubľov. Zároveň obežné aktíva roka na začiatku obdobia dosiahli 200,24 milióna rubľov a na konci - 256,81 miliónov rubľov.
Pomer bezpečnosti sa musí nielen určovať, ale aj sledovať jeho zmeny v priebehu roka.
Po prvé, ukazovateľ sa počíta na začiatku obdobia:
KOSS1 = (201,2 - 125,31) / 200,24 = 0,379.
Na konci roka sa pomer bezpečnosti rovná:
KOSS2 = (190,14 - 124,8) / 256,81 = 0,254.
Zmena vo vypočítanom ukazovateli bude:
AOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Pomer sa v analyzovanom období znížil o 49%.
Ako porozumieť významu analýzy
Pomer bezpečnosti, ktorého vzorec výpočtu bol uvedený vyššie, má svoj vlastný výklad. Ak sa teda ukazovateľ v analyzovanom období zvýšil, naznačuje to zvýšenie finančnej stability spoločnosti, jej vlastného imania alebo zníženie záväzkov.
Ak sa však miera bezpečnosti zníži, ako sa uvádza v príklade vyššie, naznačuje to zníženie finančnej stability a vlastného imania. Niekedy je to kvôli zvýšeniu štruktúry zostatku vypožičaného kapitálu.
Po oboznámení sa s podstatou a metódami výpočtu a interpretácie takéhoto nástroja ako ukazovateľa bezpečnosti môže každý investor a manažér spoločnosti vyvodiť závery o vhodnosti financovania svojich činností z vypožičaného kapitálu. Prezentovaný ukazovateľ označuje stabilitu a solventnosť podniku. Preto je tak dôležitá pri analýze finančných, ekonomických, základných a investičných aktivít každej spoločnosti. Pomôže to prispôsobiť vývojové cesty podniku a urobiť ho pre investorov čo najatraktívnejším. Napokon pomôžu rozšíriť výrobné kapacity so správnym prístupom k podnikaniu.
