Finančný leasing: koncept, podmienky, právna úprava

Ekonomické a majetkové vzťahy ktoré vznikajú pri nadobudnutí položky v nehnuteľnosti a jej odovzdaním za poplatok na dočasné použitie, sa nazýva leasing. Ak je platba úplná a doba jej používania je približne rovnaká ako doba odpisovania a prevádzky väčšiny alebo celého majetku, potom ide o finančný leasing. Prenajímateľovi sa z dôvodu platieb vrátia nielen všetky náklady, ale aj zisk z transakcie. Finančný leasing najčastejšie zaväzuje príjemcu uzavrieť poistenie a údržbu majetku. Tento druh je najobľúbenejší a najrozšírenejší všade, pretože má na výber veľa rôznych foriem. Všetky majú samostatné názvy.

klasický

Finančný lízing je zvyčajne tripartitný vzťah medzi stranami transakcie: dodávateľom nehnuteľností, nájomcom a prenajímateľom. Najbežnejšia schéma činnosti je nasledovná. Prenajímateľ potrebuje nejaký majetok, na ktorý nemá dostatok peňazí. S obchodným návrhom sa obracia na finančnú spoločnosť. Nájomca (nájomca) vyberie položku alebo vybavenie a predávajúci, prenajímateľ uskutoční nákup a prevedie na dočasné použitie za dohodnutý poplatok. Ďalej sa podľa podmienok zmluvy majetok stáva majetkom nájomcu alebo sa vracia prenajímateľovi.

Ak sa realizuje drahý projekt, zvyšuje sa počet účastníkov, finančný leasing priťahuje na transakciu ďalšie zdroje finančných prostriedkov - banky, poisťovne, investičné fondy atď. Transakcia má dve vzájomne prepojené komponenty - vzťahy týkajúce sa predaja a dočasného použitia majetku. Ide o majetkové právo. Na strane záväzku existujú dva typy zmlúv: predaj majetku a skutočný finančný leasing, to znamená jeho prechod na dočasné použitie. Operatívny lízing je riadny lízing podľa zákonov Ruskej federácie. Finančný leasing a koncept finančného lízingu sú rovnaké vo vzťahu k Rusku, keď máme na mysli anglický finančný leasing.

Prvá fáza procesu

Všetky fázy lízingového procesu spolu úzko súvisia. Ak zmluva ustanovuje predaj majetku na konci zmluvy, vzťah medzi dočasným užívaním a predajom sa stane iba predajom medzi užívateľom nehnuteľnosti a prenajímateľom. Dočasné použitie sa môže začať až po realizácii kúpnej zmluvy. Nájomná zmluva sa uzatvára po reťazci. Interakcia účastníkov procesu prebieha vo všetkých fázach. Zoberme si napríklad finančný leasing zariadení.

Prvou fázou je uzavretie dohody medzi prenajímateľom a výrobcom zariadenia, ktoré je kupujúcim a predávajúcim, ale budúci užívatelia tohto majetku sa aktívne zúčastňujú na transakcii, hoci sa na predaji nepodieľajú. Vyberá vybavenie, špecifikuje dodávateľa, ponorí sa do všetkých otázok týkajúcich sa vykonávania zmluvy - dodacia lehota, miesto, záruka, postup prijímania. V zásade sú takmer všetky podmienky transakcie stanovené výrobcom zariadenia a budúcim príjemcom. Prenajímateľ poskytuje iba jeho finančnú stránku.

Druhá fáza

Teraz sa kupujúci stáva prenajímateľom, prenajíma nehnuteľnosť, ale opäť nevznikne vzťah medzi ním a používateľom, pretože za kvalitu zariadenia bude prenajímateľ zodpovedný predávajúci, ktorý s nájomcom uzavrel dohodu. V každom prípade je hlavnou úlohou v týchto zložitých vzťahoch druhá zmluva, a nie prvá. Transfer zariadenia na dočasné použitie je rozhodujúcou súčasťou zmluvy a prvá transakcia má druhoradú úlohu.

Charakteristiky spojené s leasingovým procesom sú preto tieto:

1. Používateľ má predkupné právo zvoliť si nehnuteľnosť a výrobcu, tj predajcu.
2. Predajca nehnuteľnosti vie, že zariadenie je špeciálne určené na prenájom.
3. Majetok je okamžite dodaný užívateľovi, nie vlastníkovi, a užívateľ ho uvedie do prevádzky.
4. Po zistení vád zasiela užívateľ reklamácie priamo predávajúcemu, ktorý s ním nepodpísal spoločné dokumenty, a nie vlastníkovi, s ktorým je uzatvorená lízingová zmluva.
5. Prenajímateľ nadobúda majetok nie pre seba, ale pre prevod na dočasné použitie.
6. Po celú dobu platnosti zmluvy patrí nehnuteľnosť prenajímateľovi ako vlastníkovi.
7. Majiteľ na druhej strane dostáva odmenu za prevod zariadenia na dočasné použitie.
8. Užívateľ lízingu na konci zmluvy alebo pred termínom splatnosti má právo na obstaranie vybavenia v nehnuteľnosti.

Predmety a predmety

Akýkoľvek hnuteľný a nehnuteľný majetok, s výnimkou zákazu vo voľnom obehu na trhu, môže byť predmetom lízingu. Môže ísť o finančný leasing podniku, vybavenie alebo leasing nehnuteľností. Ten má vysoké náklady, je ťažké ho implementovať, má dlhú dobu prípravy na celý proces, a preto je nepravdepodobné, že by sa v našej krajine niekedy veľmi používal. Avšak aj v zahraničnej praxi je to prvý typ zariadenia, ktorý zbiera hlavné platby za prenájom.

Subjekty lízingovej transakcie sú, ako je uvedené vyššie, iba tri prípady: majiteľ (prenajímateľ), užívateľ (nájomca) a predajca zariadenia (majetok). Čo je to prenajímateľ? Najčastejšie je to právnická osoba, ktorá vykonáva lízingové činnosti, to znamená, že na tento účel prevádza na tento účel osobitne nadobudnutý majetok. Prenajímateľom môže byť aj jednotlivec občan, registrovaný jednotlivec bez právnej subjektivity.

Právnické osoby

Právnická osoba môže byť bankami aj inými inštitúciami zapojenými do pôžičiek, ak ich charta ustanovuje lízingovú činnosť, ktorá je ustanovená zákonom o finančnom lízingu Ruskej federácie. Právnické osoby sú tiež leasingové spoločnosti, ktoré sa špecializujú výlučne na financovanie transakcií (tj platenie za nehnuteľný majetok) alebo univerzálne.

Posledne menovaní nie sú len donori, ale sú tiež schopní poskytovať všetky druhy doplnkových služieb na podporu lízingovej operácie - školenia, konzultácie, údržba atď. Ako právnická osoba môže tiež konať každá spoločnosť, ktorej základné dokumenty zabezpečujú leasingové činnosti, ak má dostatočné finančné prostriedky.

licencií

V decembri 1994 sa objavilo nariadenie vlády Ruskej federácie o licencovaní lízingových aktivít na ministerstve hospodárstva, ktoré jasne stanovilo podmienky a postup vydávania licencií, ich dobu platnosti, ktorá je zvyčajne päť rokov. Licencie si vyžadujú iba formy finančného prenájmu. Táto činnosť by mala byť pre spoločnosť hlavnou vecou a priniesť najmenej štyridsať percent celkového príjmu. Banky nepodliehajú licenciám, pretože pre nich existuje osobitný zákon, podľa ktorého sa spočiatku ustanovujú leasingové činnosti. Zákon o finančnom lízingu konkrétne stanovuje povinnosti každého subjektu pri transakcii.

Nájomca sa stáva akoukoľvek právnickou osobou vykonávajúcou podnikateľskú činnosť v akejkoľvek právnej alebo organizačnej podobe, ako aj akýmkoľvek občanom podnikateľom, ktorý netvoril právnickú osobu, ale je registrovaný ako samostatný podnikateľ. Podmienky lízingu sú stanovené v každom prípade transakcie na základe zákona o leasingových činnostiach.Predajcom majetku alebo zariadenia môže byť akýkoľvek podnik: výrobca aj obchodná spoločnosť, ktoré sú predmetom lízingu. Subjekty môžu byť uznané zahraničnými investorskými podnikmi, ktoré konajú v súlade so zákonom o zahraničných investíciách. Na tento účel existuje medzinárodný finančný leasing. Naša krajina vstupuje do tejto oblasti od roku 1988. Dohovor o finančnom lízingu bol prijatý v Ottawe na diplomatickej konferencii. Medzi päťdesiatpäť účastníkov bol Sovietsky zväz.

Druhy lízingu

Na celom svete sa uznávajú dva hlavné typy lízingu - finančný a prevádzkový. Líšia sa iba rozsahom zodpovednosti prenajímateľa a podmienkami používania zariadenia. Operatívny leasing podľa názvu má kratšiu dobu trvania ako životnosť nehnuteľnosti alebo zariadenia podľa noriem a splátky lízingu nepokrývajú v plnej miere náklady na vybavenie alebo iný majetok. Prenajímateľ ho preto prenajíma viackrát na dočasné použitie, aby sa riziko zvyšovania hodnoty majetku v rovnováhe nezvyšovalo. Preto sú leasingové splátky za rovnakých podmienok vyššie ako pri finančnom lízingu.

Druhý typ lízingu - finančný - spočíva v úplnom zaplatení hodnoty nehnuteľnosti a doba dočasného užívania je blízka dobe odpisovania a prevádzky zariadenia ako celku alebo jeho väčšiny. Na konci zmluvy nájomné splátky vrátia prenajímateľovi celú hodnotu nehnuteľnosti plus zisk zo samotnej lízingovej transakcie. Pokiaľ ide o služby spojené s lízingom, proces možno rozdeliť na tieto typy lízingu.

• Ak nájomca prevezme všetku údržbu majetku, takýto vzťah sa nazýva čistý leasing. Náklady spojené s údržbou zariadenia nie sú zahrnuté do nájomného. Tento typ je charakteristický pre finančný leasing.
• „Mokrý“ leasing - ak je prenajímateľ povinný vykonávať údržbu, opravy zariadení, poistenie a mnoho ďalších operácií. Finančné nájomné si vyžaduje aj marketing, školenie kvalifikovaných odborníkov, iných pracovníkov, dodávky surovín, reklamu hotových výrobkov a mnoho ďalšieho. Prenajímateľ, ak je to uvedené v podmienkach transakcie, môže prevziať také povinnosti. „Mokrý“ lízing je charakteristický svojím operatívnym vzhľadom.

Poddruh lízingu

V Rusku nie sú lízingové služby také populárne ako v zahraničí, tento trh sa musí ešte rozvíjať, aby sa leasingové spoločnosti mohli objaviť pri kvalitnej technickej údržbe všetkých objektov. Najbežnejším typom je zatiaľ čistý, ktorý sa dá rozdeliť aj do mnohých foriem finančného prenájmu.

1. Priamy leasing - ak je samotný výrobca prenajímateľom, tj dodávateľom a nájomcom, uzavrie dvojstrannú transakciu. Tento druh sa v našej krajine často nevyužíval, pretože s rastúcim počtom operácií si výrobca obvykle vytvára vlastnú leasingovú spoločnosť.
2. Vratný lízing je druh obojsmernej transakcie, keď podnik av budúcnosti nájomca nemá dostatok finančných prostriedkov na vykonávanie výrobných činností na vybavení, ktoré už má. Spoločnosť predáva svoje vybavenie prostredníctvom leasingovej spoločnosti, ktorá mu tiež prenajíma toto vybavenie. Takýto plán, finančný lízing, dáva spoločnosti peniaze napríklad na prevádzkový kapitál. Zmluva je vyhotovená takým spôsobom, aby spoločnosť mohla na konci svojej doby splácať svoje vybavenie. Ak má výrobca finančné ťažkosti, môže byť tento typ lízingu účinnou pomocou.
3. Samostatný leasing je ďalšou atrakciou financovania. Je dosť ťažké vykonať poddruh lízingu z dôvodu viackanálového financovania, preto sa najčastejšie používa na drahé projekty.Tento podtyp sa vyznačuje tým, že pri kúpe prenajímateľ neplatí celú sumu, ale jeho časť je zvyšok financovaná veriteľmi, od ktorých čerpá pôžičku. Daňové výhody vypočítané pre leasingovú spoločnosť z celej hodnoty nehnuteľnosti však zostávajú zachované. Prenajímateľ nie je zodpovednou osobou voči veriteľom. Dlh sa spláca z splátok nájomného. Preto sa najčastejšie záložné právo na nehnuteľnosti vydáva v prospech veriteľov. Ukazuje sa, že hlavné riziko týkajúce sa transakcie znášajú veritelia - poisťovacie spoločnosti, banky, investičné fondy atď. A ako záruku môžu slúžiť iba platby za leasing a prenajatý majetok.
4. Revolvingový lízing (s výmenou majetku) - ak nájomca potrebuje širokú škálu vybavenia, potom si môže na základe dohody v určitom časovom období vymeniť jeden prenajatý majetok za iný. Stáva sa, že leasing sa uskutočňuje prostredníctvom sprostredkovateľa, potom zmluva ustanovuje príjem platieb hlavným poskytovateľom lízingu v prípade bankrotu sprostredkovateľa. Takéto transakcie sa nazývajú aj podnájom.
5. Sub leasing je výhodný pre technické vybavenie podnikov pozostávajúce z koncernu alebo holdingu. Ak materská spoločnosť nechce požičiavať dcérskym spoločnostiam, vytvára lízingovú spoločnosť a kupuje potrebné vybavenie pre svoje dcérske spoločnosti, aby sa mohla uistiť o správnom vynakladaní finančných prostriedkov. Potom môže sledovať splátky nájomného a dohliadať na používanie vybavenia.

príklad

Transakcie podnájmu sú veľmi charakteristické pre medzinárodnú sféru. Tam sa volajú „dvojitý ponor“. Kombinácia daňových výhod sa používa v niekoľkých krajinách súčasne. Začiatkom 90. rokov tento systém pracoval na získaní lietadiel Spojenými štátmi cez Spojené kráľovstvo. Transakcia bola účinná, pretože v Spojenom kráľovstve sú daňové úľavy vyššie, ak je prenajímateľ vlastníkom nehnuteľnosti, av Spojených štátoch sú daňové úľavy širšie, ak je prenajímateľ vlastníkom.

Britská spoločnosť kúpila lietadlo a prenajala ich americkej spoločnosti, ktorá zasa zabezpečila dlhodobý prenájom svojim miestnym leteckým spoločnostiam. Pri takomto pláne transakcií existujú offshore zóny - miesta, kde je zdanenie najvýhodnejšie, a rôzne leasingové spoločnosti sa tam radi otvoria.

Výhody

1. Investovaný majetok znižuje riziko, na rozdiel od finančnej pôžičky, nevrátenie prostriedkov je kompenzované vlastníckymi právami k tomuto majetku.
2. Sto percent pôžičiek bez okamžitého začatia platieb umožní aktualizáciu výroby a získanie majetku bez finančného stresu. Bežná pôžička zahŕňa zaplatenie časti nákladov z vlastných zdrojov.
3. Uskutočniť lízing pre podnik je jednoduchšie ako získať úver na nadobudnutie nehnuteľnosti, pretože lízing zahŕňa záložné právo.
4. Lízingová zmluva je flexibilnejšia ako pôžička a pre predmet finančného lízingu môžete zostaviť pohodlnú platobnú schému, sadzby sú pohyblivé aj fixné.
5. Lízingové splátky začínajú po inštalácii zariadenia a po dosiahnutí produktivity sa časť zisku môže použiť na vyrovnanie s prenajímateľom.
6. Lízingové podmienky môžu výrazne prekročiť dobu pôžičky.
7. Po skončení platnosti zmluvy si môžete kúpiť vybavenie v zostatkovej alebo menovitej hodnote.
8. Nájomca je v porovnaní s fyzickým a fyzickým rizikom menej ohrozený zastarávanie, zastaranie majetku.
9. Majetok nie je uvedený v súvahe nájomcu, čo znamená, že majetok stúpa a neexistuje majetková daň.
10. Lízingové splátky sú výrobné náklady, a preto zdaniteľný príjem nájomca je znížený.
11. Prenajímateľ má daňové a odpisy.
12. Výrobca môže výrobky predávať širšie.

Iba chyba

Existuje riziko, že zariadenie pre prenajímateľa bude zastarané a nájomca zaplatí viac, ako je cena tohto zariadenia, a dokonca viac ako bankový úver. Zostávajúce body sú iba pozitívne. Daňové výhody stanovené vo vyhláške vlády Ruskej federácie urobili tento druh podnikania veľmi atraktívnym. Prenajímateľ je pri vykonávaní zmluvy a vykonávaní lízingových služieb oslobodený od dane z príjmu a pridanej hodnoty.

Ak sa využijú všetky daňové výhody, celková výška lízingových splátok sa zníži, do veci je zapojených viac nájomcov. Len daň z pridanej hodnoty môže znížiť platby o dvadsať percent. Hlavným cieľom je poskytnúť spoľahlivú právnu podporu tejto podnikateľskej činnosti, je to záruka úspechu. A právna neistota vo vzťahu partnerov je hlavným dôvodom obmedzenia podnikateľskej iniciatívy.

Druh majetku a pomer návratnosti

Lízing môže mať také objekty, ako je mobilita - autá, stroje, všetky druhy vybavenia atď., Nové a ojazdené, ako aj nehnuteľnosti - budovy. budovy, lietadlá, lode. Lízingový proces sa môže vykonávať s úplnou alebo takmer úplnou návratnosťou (odpisy majetku v plnom rozsahu alebo blízko neho), ako aj s neúplnou návratnosťou, keď sa vypláca iba čiastočné odpisy.

Oddelenie typov lízingu sa vykonáva aj podľa charakteru platieb a formy vyrovnania medzi nájomcom a prenajímateľom. Sú hotovosť, kompenzácia, zmiešané a závisia od zloženia platobných prvkov. Používajú sa rôzne spôsoby výpočtu platieb: pevná suma, záloha, účtovanie o spätnom odkúpení nehnuteľnosti v zostatkovej hodnote, účtovanie frekvencie platieb - ročne, pol roka, štvrťročne alebo mesačne, pričom sa berie do úvahy naliehavosť uskutočnenia, ako aj spôsob platby - rovnomerné zväčšenie alebo zníženie veľkosti , Stupeň rizika tiež zohráva úlohu pri určovaní typu lízingu, ktorý môže byť nezabezpečený (bez záruk pre prenajímateľa), čiastočne zabezpečený v prípade, že existuje vklad na poistenie, a tiež zaručený lízing (zabezpečený vrátením prenajatého majetku).