Investeringar kommer att vara motiverade endast när de bidrar till att skapa nya värden för kapitalägaren. I detta fall bestäms värdet på dessa värden utöver kostnaden för deras förvärv. Naturligtvis uppstår frågan om det är möjligt att utvärdera dem mer än verkligt värde. Detta är tillgängligt om det slutliga resultatet är mer värdefullt i jämförelse med det totala priset för de enskilda etapperna, vars implementering tillät att uppnå detta resultat. För att förstå detta bör du ta reda på vad nuvärdet är och hur det beräknas.
Vad är nuvärdet?
Nuvarande eller nuvärde beräknas utifrån begreppet pengar i tid. Det är en indikator på potentialen för medel avsatta för att generera inkomst. Det låter dig förstå hur mycket det belopp som för närvarande är tillgängligt kommer att kosta i framtiden. Motsvarande beräkning är av stor betydelse, eftersom betalningar som gjorts under en annan period endast kan jämföras efter att de har minskats till samma tidsperiod.
Nuvärdet bildas som ett resultat av minskning till den inledande perioden för framtida inkomster och utgifter för medel. Det beror på hur räntan beräknas. För detta, enkelt eller sammansatt ränta såväl som livränta.
Vad är nuvärdet?
Nuvärdet för NPV är skillnaden mellan marknadspriset för ett visst projekt och kostnaden för dess genomförande. Förkortningen som används för att hänvisa till den står för Net Present Value.
Således kan konceptet också definieras som ett mått på projektets mervärde, vilket kommer att erhållas som ett resultat av dess finansiering i det inledande skedet. Huvuduppgiften är att genomföra projekt som har en positiv indikator på nuvärdet. Till att börja med bör man dock lära sig att definiera det, vilket hjälper till att göra de mest lönsamma investeringarna.
NPV-grundregel
Du bör bekanta dig med den grundregel som investeringarnas nuvärde har. Det ligger i det faktum att indikatorns värde måste vara positivt för projektets övervägande. Det bör avvisas om ett negativt värde erhålls.
Det är värt att notera att det beräknade värdet sällan är noll. Men efter att ha fått ett sådant värde är det också tillrådligt för investeraren att avvisa projektet, eftersom det inte kommer att vara ekonomiskt vettigt. Detta beror på att vinsten från investeringen inte kommer att tas emot i framtiden.
Beräkningsnoggrannhet
Vid beräkningen av NPV är det värt att komma ihåg att diskonteringsräntan och intäktsprognoserna har en betydande inverkan på nuvarande värde. Slutresultatet kan vara fel. Detta beror på det faktum att en person inte kan göra en prognos för framtida vinst med absolut noggrannhet. Därför är den erhållna indikatorn bara ett antagande. Han är inte immun mot svängningar i olika riktningar.
Naturligtvis måste investeraren veta vilken vinst han kommer att få innan han investerar. För att säkerställa att avvikelserna är minimala bör de mest exakta metoderna användas för att bestämma effektivitet i kombination med nuvärdet. Den vanliga användningen av olika metoder hjälper till att förstå om investeringar i ett visst projekt kommer att vara fördelaktiga.Om investeraren är övertygad om korrektheten i sina beräkningar kan du fatta ett beslut som kommer att vara tillförlitligt.
Beräkningsformel
När du söker efter program för att fastställa nuvärdet kan du komma över begreppet "Nuvarande värde", som har en liknande definition. Det kan beräknas med MS EXCEL, där det finns under förkortningen NPV.
Följande data används i den tillämpade formeln:
- CFn - mängden pengar för perioden n;
- N är antalet perioder;
- i är diskonteringsräntan, som beräknas utifrån den årliga räntan
Dessutom kan kassaflödet under en viss period vara noll, vilket motsvarar dess totala frånvaro. Vid fastställande av inkomst registreras pengarna med ett "+" -tecken, för utgifter - med ett "-" -tecken.
Som ett resultat leder beräkningen av nuvärdet till möjligheten att utvärdera investeringarnas effektivitet. Om NPV> 0 kommer investeringen att betala sig.
Applikationsbegränsningar
Genom att försöka bestämma vad NPV: s nettovärde kommer att vara med hjälp av den föreslagna metoden bör man vara uppmärksam på vissa villkor och begränsningar.
Först och främst antas att indikatorerna för investeringsprojektet under genomförandet kommer att vara stabila. Sannolikheten för detta kan dock närma sig noll, eftersom ett stort antal faktorer påverkar mängden kassaflöden. Efter en viss tid kan kostnaden för kapital som avsatts för finansiering förändras. Det bör noteras att de erhållna indikatorerna i framtiden kan förändras avsevärt.
En lika viktig punkt är valet av diskonteringsränta. Eftersom det kan användas kostar kapitalet för investeringar. Beroende på riskfaktorn kan diskonteringsräntan justeras. En premie läggs till, så att nuvärdet reduceras. Denna praxis är inte alltid motiverad.
Användningen av en riskpremie innebär att investeraren primärt bara tänker på förlusten. Han kan av misstag avvisa ett lönsamt projekt. Diskonteringsräntan kan också vara avkastningen på alternativa investeringar. Till exempel, om det kapital som används för att investera investeras i en annan verksamhet till en kurs av 9%, kan det tas som diskonteringsränta.
Fördelar med att använda tekniken
Beräkningen av nuvärdet har följande fördelar:
- indikatorn tar hänsyn till diskonteringsfaktorn;
- när man fattar ett beslut används tydliga kriterier;
- förmågan att använda vid beräkning av projektrisker.
Det är emellertid värt att tänka på att denna metod inte bara har fördelar.
Nackdelar med att använda tekniken
Nuvärdet för investeringsprojektet har följande negativa egenskaper:
- I vissa situationer är det ganska problematiskt att beräkna diskonteringsräntan korrekt. Detta gäller oftast för tvärvetenskapliga projekt.
- Trots att kassaflöden förutspås är det omöjligt att beräkna sannolikheten för utfallet av en händelse med formeln. Den tillämpade koefficienten kan ta hänsyn till inflation, men i princip är det den vinst som fastställs i avvecklingsprojektet.
Efter en detaljerad förståelse av begreppet ”nuvarande värde” och beräkningsproceduren kan investeraren dra slutsatsen om det är värt att använda metoden i fråga. För att bestämma investeringarnas effektivitet är det önskvärt att komplettera det med andra liknande metoder, vilket gör att du kan få det mest exakta resultatet. Det finns dock ingen absolut sannolikhet för att det kommer att motsvara det faktiska mottagandet av vinst eller förlust.
