De viktigaste metoderna och verktygen för penningpolitiken

Marknadsekonomi - en mekanism som är tillräckligt självreglerande. Men i de flesta moderna stater finns det maktinstitutioner som med jämna mellanrum är involverade i hanteringen av ekonomiska processer på grund av att detta måste göras för att upprätthålla stabiliteten på den nationella marknaden. Dessa institutioner bedriver penningpolitik. Vilka är detaljerna för denna typ av verksamhet för statliga strukturer? Vilka metoder använder de?

Vad är penningpolitik?

Under ämnet penningpolitik, som ibland också kallas monetär, är det i allmänhet fallet att förstå staten. Således är denna typ av verksamhet myndigheternas arbete, genom vilket hanteringen av mekanismen för kontantomsättning i den nationella ekonomin genomförs. Syftet med statens penningpolitik är att innehålla priser, säkerställa sysselsättning för medborgarna och stimulera ekonomisk tillväxt i allmänhet.

Den huvudsakliga institutionen som utför dessa aktiviteter i Ryssland är Rysslands centralbank. I snäv mening kan penningpolitiken förstås som en ekonomisk enhets verksamhet. Till exempel ett företag eller en kommun vars syfte är att öka effektiviteten i kapitalhantering. Men ofta än inte involverar naturligtvis penningpolitiska instrument statliga organ. Tänk på de viktigaste uppgifterna som löses i denna riktning för CBR.

Bankens penningpolitiska mål

Så det viktigaste ämnet som använder olika instrument för penningpolitik är Rysslands centralbank. Denna institution måste lösa följande uppgifter:

• inflationsreglering;
• minskning av arbetslösheten;
• upprätthållande av den nationella valutan;
• säkerställa stabiliteten i den statliga betalningsbalansen,
• säkerställa att banksystemet fungerar,
• bibehålla arbetet med betalningsmekanismer i ekonomin;
• fastställa adekvata räntor inom utlåningsområdet.

Klassificering av principerna för penningpolitiken

Centralbanken kan tillämpa flera penningpolitiska strategier. Experter skiljer två huvudsakliga - styva och flexibla. Vilka är deras detaljer?

Med den strikta metoden för att hantera finansiella flöden väljs de penningpolitiska instrumenten som syftar till att säkerställa omsättningen i ekonomin för ett visst pengemängd. En flexibel modell involverar användningen av de metoder som omfattar regleringen av främst kreditmekanismer - oftast genom att höja eller sänka räntan. När det gäller Rysslands centralbank regleras styrräntan, vilket är den avgörande faktorn i villkoren för att utfärda lån från privata banker till sina kunder.

Det finns andra klassificeringskriterier för penningpolitiken. Så kan centralbanken öva en stimulerande strategi. Han föreslår att penningpolitiska instrument kommer att väljas som stimulerar affärsenheternas affärsverksamhet och som en följd av den ekonomiska tillväxten och skapandet av nya arbetstillfällen.

Det finns i sin tur en begränsande strategi. Han föreslår att centralbankens penningpolitiska instrument kommer att välja de som syftar till att minska företagaraktiviteten. Denna strategi används främst för att motverka inflationen. De viktigaste instrumenten för den stimulerande typen av penningpolitik:

1. underlätta reservkrav för privata banker;
2. styrräntesänkning;
3. aktivt köp av värdepapper statsobligationer.

Dessa åtgärder innebär att stimulera aktiviteter i tre delar av ekonomin på en gång - banksektorn, näringslivet i den verkliga sektorn samt på aktiemarknaderna.

De viktigaste penningpolitiska instrumenten för avskräckande typ:

1. skärpa reservkraven för privata banker;
2. ökning av styrräntan;
3. försäljning av centralbanken av värdepapper som emitterats av staten.

På liknande sätt observeras effekten av att använda dessa verktyg i flera affärssegment samtidigt.

Penningpolitiska metoder

Så vi undersökte essensen av begreppet "penningpolitik", instrument för penningpolitik. Men det finns ett antal nyanser som kännetecknar aktiviteterna i fråga. I synnerhet kommer det att vara användbart att överväga vilka metoder för penningpolitik som kan användas av staten. Det finns flera sätt att klassificera dem. Så en metod är utbredd där direkta och indirekta metoder skiljer sig. Vi studerar deras väsen mer i detalj.

Vilka är de direkta metoderna för penningpolitiken?

Direkta metoder för myndigheternas monetära politik antyder att centralbanken huvudsakligen kommer att använda administrativa instrument för att reglera penningpolitiken. Detta kan vara tillämpningen av gränser för tillhandahållande av lån eller placering av inlåning från privata banker. Detta tillvägagångssätt gör det möjligt för centralbanken att främst påverka storleken på penningmängden i ekonomin och som ett resultat få möjlighet att reglera inflationen. Huvudfördelen med motsvarande metoder är möjligheten att uppnå ett operativt resultat.

Som regel leder instrumenten i statens penningpolitik som används i sådana scenarier till snabba förändringar i den nationella ekonomin. Men deras inverkan är som regel inte grundläggande. Därför krävs ofta en kortsiktig effekt från tillämpningen av direkta metoder för monetär förvaltning av ekonomin oftast användning av centralbankens uppföljningsåtgärder för att fastställa resultatet.

Kärnan i indirekta metoder i penningpolitiken

Indirekta metoders specificitet är att deras tillämpning kännetecknas av involvering av främst marknadsmekanismer. Till exempel införandet av uppdaterade regler för privata bankers verksamhet, som kan påverka politiken för att fastställa deras prioriteringar i att bygga en affärsmodell.

Den största fördelen med metoderna av denna typ är deras grundläggande karaktär, trots den relativt låga effektiviteten att uppnå resultaten av deras tillämpning. Det kan noteras att experter också klassificerar penningpolitiska metoder som allmänna och selektiva. De förstnämnda är i princip lika med indirekta, mekanismerna för implementering av det senare liknar de som kännetecknar användningen av direkta metoder.

Så vi har undersökt vad penningpolitik är, penningpolitiska instrument, dess huvudsakliga metoder har också beskrivits. Det kommer nu att vara användbart att studera ett antal praktiska aspekter av deras tillämpning.

Utövandet av penningpolitiken: Centralbankens deltagande i marknadsoperationer

Ett tillräckligt effektivt och utbrett verktyg för penningpolitiken är centralbankens deltagande i marknadsoperationer. Överväg hur det kan implementeras.

Centralbankens verksamhet inom marknadsverksamheten kan främst bestå i köp eller försäljning av reservtillgångar med hjälp av sina egna reserver. En annan vanlig typ av verksamhet för centralbanken i denna riktning är hanteringen av statens valutareserver.Denna typ av verksamhet tillåter för det första att effektivt hantera statens skuldpolitik, och även påverka landets ekonomiska attraktivitet. Ett annat sätt för centralbanken att delta i marknadsoperationer är att delta i valutahandel. Oftast genomförs det i form av ingripanden, som är försäljnings- eller inköpssessioner av nationell eller utländsk valuta för att justera nivån på efterfrågan eller utbudet.

Penningpolitiska metoder: Diskonteringshantering

Nästa praktiska penningpolitiska verktyg är förvaltning rabatt. Kärnan är att bestämma den ränta som privata banker betalar till centralbanken i utbyte mot de pengar de lånar från den för att använda sin egen kapitalstruktur. Om centralbanken sänker diskonteringsräntan börjar privata kreditinstitut som regel låna mer aktivt från centralbanken - samt erbjuda sina kunder olika finansiella tjänster.

Naturligtvis minskar också räntan på lån för kunderna - och detta är ett extra incitament tillväxtfaktor kapitalomsättning i ett finansiellt institut. I sin tur åtföljs vanligtvis en ökning av diskonteringsräntan av motsatt effekt, men samtidigt som vi noterade ovan hjälper det att motverka inflationen.

Särskilda metoder för penningpolitik

Centralbanken och andra finansiella institutioner kan också tillämpa särskilda penningpolitiska metoder. Bland dessa är stimulans av export av nationella produkter, teknik, kapital och olika tjänster. Dessa metoder implementeras genom att intensifiera utlåningen till företag som är redo att leverera lämpliga leveranser, underteckna kontrakt, enligt vilka centralbanken garanterar tillhandahållandet av olika investeringsprogram. Ett annat sätt att stimulera export är att justera tullar, ändra värdet på olika kvoter.

Statens prioriteringar i valet av prioriteringar i penningpolitiken beror på många faktorer - interna, externa. Ofta är de politiska, det vill säga att de inte är direkt relaterade till funktionen av utbud och efterfrågan på marknaden. Centralbankens och andra finansinstituts kompetenser kanske inte är tillräckliga för att på ett adekvat sätt påverka ekonomiska processer under förhållanden med alltför stort inflytande på ekonomiska faktorer - därför kan andra statliga institutioner vara involverade i regleringen av ekonomiska processer. Ekonomiska frågor kan bli en prioritering för landets regering och de högsta myndigheterna i allmänhet, även om de i allmänhet faller inom en tillräckligt begränsad krets av finansiella institutioner.

Bank of Rysslands penningpolitiska instrument

Låt oss nu utforska vad som är de viktigaste verktygen. bankens monetära politik Av Ryssland. I enlighet med bestämmelserna i lagen bör dessa inkludera:

• fastställande av räntesatser för egen verksamhet,
• upprättande av reservstandarder,
• som deponeras i Rysslands centralbank,
• öppna marknadstransaktioner
• refinansiering av finansiella institutioner,
• genomföra valutainterventioner,
• hantering av kriterier för tillväxt av pengar,
• fastställa kvantitativa gränser
• emission av värdepapper.

Enligt experter fokuserar den ryska centralbanken på användningen av huvudsakligen indirekta metoder för kassaflödeshantering i ekonomin. Men lagstiftningen i Ryssland tillåter att de ryska federationens instrument för penningpolitik kommer att tillämpa de som klassificeras som direkt. I synnerhet i form av kvantitativa begränsningar, som kan uttryckas i godkännandet av gränser för refinansieringstransaktioner eller genom genomförande av separata transaktioner av kredit- och finansinstitut.

I det allmänna fallet fungerar Rysslands centralbank som ett självständigt ämne för penningpolitiken. Först och främst beror detta på att denna struktur har rättsligt oberoende från statliga myndigheter. I ett antal fall bör emellertid dess verksamhet samordnas med Ryska federationens regering.

Rysslands bank utövar sällan åtgärder med direkt påverkan på privata finansinstituters arbete - men det kan mycket väl bestämma vissa rekommendationer för dem. Till exempel kan de vara förknippade med en minskning av utländska tillgångar för att undertrycka kapitalutflöden. Rysslands centralbank kan också fastställa rekommendationer för privata kreditinstitut om värdet på räntorna i rubel för att säkerställa optimal likviditet i bankerna.

sammanfattning

I Ryssland byggs en marknadsekonomi. Därför anpassas Rysslands penningpolitiska instrument till mekanismerna för fri bildning av utbud och efterfrågan i den nationella ekonomin. Kanske förklarar detta ryska centralbankens engagemang främst av indirekta metoder för att reglera penningcirkulationen i ekonomin. Men teoretiskt kan den ryska federationens kredit- och finansorganisation tillämpa hela spektrumet av de penningpolitiska instrument som vi undersökt ovan - lagstiftningen förbjuder inte detta.

Centralbanken, som huvudämnet för monetär reglering av den nationella ekonomin, kan välja de verktyg och metoder för penningpolitiken som bäst anpassas till den nuvarande ekonomiska situationen. Om de är direkt har Centralbanken i Ryssland rätt att förvänta sig ett snabbt, men tillräckligt ytligt resultat som kräver ytterligare ingripande i ekonomiska processer. Indirekta interventionsmetoder från centralbanken i ekonomin ger inte alltid snabba resultat, utan kännetecknas av en grundläggande inverkan på de processer som sker i den nationella ekonomin.

I vissa fall kan hjälp till genomförandet av penningpolitiken till centralbanken tillhandahållas av andra myndigheter. Detta kan bero på att centralbankens kompetens kanske inte är tillräckligt för att lösa problem som uppstår på grund av påverkan av faktorer som inte är direkt relaterade till ekonomiska processer. Dessutom kan centralbanken ha en skyldighet att rådfråga andra myndigheter på grund av att de metoder som används av den kan påverka andra områden för den utveckling som de berörda myndigheterna ansvarar för.