Инвестициите ще бъдат оправдани само когато допринесат за създаването на нови стойности за собственика на капитала. В този случай стойността на тези стойности се определя над разходите за тяхното придобиване. Разбира се, възниква въпросът дали е възможно да ги оценим повече от реална стойност. Това е налице, ако крайният резултат е по-ценен в сравнение с общата цена на отделните етапи, прилагането на които позволи да се постигне този резултат. За да разберете това, трябва да разберете каква е нетната настояща стойност и как се изчислява.
Каква е настоящата стойност?
Настоящата или настоящата стойност се изчислява въз основа на концепцията за пари във времето. Той е показател за потенциала на средствата, разпределени за генериране на доход. Тя ви позволява да разберете колко ще струва сумата, която в момента е налична в бъдеще. Извършването на подходящо изчисление е от голямо значение, тъй като плащанията, извършени в различен период, могат да се сравняват само след като са намалени до един времеви период.
Настоящата стойност се формира в резултат на намаляването до първоначалния период на бъдещите постъпления и разходи на средствата. Зависи от това как се изчислява лихвата. За това просто или сложна лихва както и рента.
Какво е нетна настояща стойност?
Нетната настояща стойност на NPV е разликата между пазарната цена на конкретен проект и разходите за неговото изпълнение. Съкращението, използвано за обозначаване, означава Net Present Value.
По този начин концепцията може да бъде определена и като мярка за добавената стойност на проекта, която ще бъде получена в резултат на неговото финансиране на началния етап. Основната задача е да се реализират проекти, които имат положителен показател с нетна настояща стойност. Все пак, за начало, човек трябва да се научи да го определя, което ще помогне да се направят най-печелившите инвестиции.
NPV основно правило
Трябва да се запознаете с основното правило, което има нетната настояща стойност на инвестициите. Той се състои във факта, че стойността на индикатора трябва да бъде положителна за разглеждане на проекта. Той трябва да бъде отхвърлен, ако бъде получена отрицателна стойност.
Струва си да се отбележи, че изчислената стойност рядко е нула. След получаване на такава стойност обаче е препоръчително инвеститорът да отхвърли проекта, тъй като той няма да има икономически смисъл. Това се дължи на факта, че печалбата от инвестицията няма да бъде получена в бъдеще.
Точност на изчисление
В процеса на изчисляване на NPV си струва да се помни, че прогнозите за дисконтовите проценти и приходите оказват значително влияние върху текущата стойност. Крайният резултат може да е грешки. Това се дължи на факта, че човек не може да направи прогноза за бъдеща печалба с абсолютна точност. Следователно полученият показател е само предположение. Той не е имунизиран срещу колебанията в различни посоки.
Разбира се, инвеститорът трябва да знае каква печалба ще получи той, преди да инвестира. За да се гарантира, че отклоненията са минимални, трябва да се използват най-точните методи за определяне на ефективността в комбинация с нетна настояща стойност. Общата употреба на различни методи ще помогне да се разбере дали инвестициите в конкретен проект ще бъдат полезни.Ако инвеститорът е уверен в правилността на своите изчисления, можете да вземете решение, което ще бъде надеждно.
Формула за изчисление
При търсене на програми за определяне на нетната настояща стойност може да се натъкнете на концепцията за „Нетна настояща стойност“, което има подобно определение. Тя може да бъде изчислена с помощта на MS EXCEL, където се намира под съкращението NPV.
Следните данни се използват в приложената формула:
- CFn - сумата на парите за периода n;
- N е броят на периодите;
- i е дисконтовият процент, който се изчислява от годишната лихва
Освен това паричният поток за определен период може да бъде нула, което е еквивалентно на пълното му отсъствие. При определяне на дохода сумата пари се записва със знак "+", за разходите - със знак "-".
В резултат на това изчисляването на нетната настояща стойност води до възможността за оценка на ефективността на инвестициите. Ако NPV> 0, инвестицията ще се изплати.
Ограничения за приложение
Опитвайки се да определите каква ще бъде нетната настояща стойност на NPV, използвайки предложената методология, трябва да обърнете внимание на някои условия и ограничения.
На първо място се прави предположението, че показателите на инвестиционния проект по време на неговото изпълнение ще бъдат стабилни. Вероятността за това обаче може да се доближи до нула, тъй като голям брой фактори влияят върху размера на паричните потоци. След определено време цената на капитала, отпуснат за финансиране, може да се промени. Трябва да се отбележи, че в бъдеще получените показатели могат да се променят значително.
Също толкова важен момент е изборът на дисконтовата ставка. Тъй като може да се използва цената на набрания капитал за инвестиция. В зависимост от рисковия фактор, дисконтовият процент може да се коригира. Към него се добавя премия, така че нетната настояща стойност се намалява. Тази практика не винаги е оправдана.
Използването на рискова премия означава, че инвеститорът разглежда предимно само загубата. Той може по погрешка да отхвърли печеливш проект. Дисконтовият процент може също да бъде възвръщаемостта на алтернативните инвестиции. Например, ако капиталът, използван за инвестиране, е инвестиран в друг бизнес със ставка от 9%, той може да бъде взет като процент на дисконтиране.
Предимства от използването на техниката
Изчисляването на нетната настояща стойност има следните предимства:
- индикаторът отчита коефициента на отстъпка;
- при вземане на решение се използват ясни критерии;
- възможност за използване при изчисляване на рисковете на проекта.
Въпреки това си струва да се има предвид, че този метод има не само предимства.
Недостатъци от използването на техниката
Нетната настояща стойност на инвестиционния проект има следните отрицателни качества:
- В някои ситуации е доста проблематично правилното изчисляване на дисконтовия процент. Това най-често се отнася за мултидисциплинарни проекти.
- Въпреки факта, че са предвидени парични потоци, невъзможно е да се изчисли вероятността от резултата от събитие, като се използва формулата. Приложеният коефициент може да отчита инфлацията, но в основата си това е степента на печалба, определена в сетълмент проекта.
След подробно запознаване с понятието „нетна настояща стойност“ и процедурата за изчисляване, инвеститорът може да заключи дали си струва да използва въпросната методология. За да определите ефективността на инвестициите, желателно е да го допълвате с други подобни методи, които ще ви позволят да получите най-точния резултат. Няма обаче абсолютна вероятност тя да съответства на реалното получаване на печалба или загуба.
