Паричната политика на държавата. Парична политика: цели, инструменти и последици

Паричната политика на държавата е неразделна част от системата на управление и контрол на икономиката. Негов проводник е централната банка (ЦБ). Чрез достъпните за него методи и методи той влияе върху паричните потоци и бизнес активността.

За да се разбере по-подробно как и за какви цели се осъществява паричната политика на държавата, е необходимо да се определят нейните (държавни) функции и задачи.

Функции на държавата

Функциите на държавата не се ограничават до регулирането на икономиката, но се разпростират и върху други области на живота. Във всички въпроси, в които обществото се нуждае от помощ и контрол, трябва да има „ръка на държавната власт“.

Функциите му включват:

1. Поддържане на стабилност и икономически растеж.
2. Защита на правата и свободите на всички лица - физически и юридически.
3. Контрол на паричния поток.
4. Преразпределение на паричните потоци.
5. Производствени дейности.
6. Външноикономическа и политическа дейност.
7. Насърчаване на развитието на основни науки.
8. Решаване на екологични и други глобални проблеми.

Всяка от тези функции има свои собствени институции, цели и цели, инструменти и методи, чрез които се прилагат. По-специално, паричната политика и нейните цели служат за работа с финансовия пазар, който е част от икономическата система.

Цели на регулирането на икономиката на държавно ниво

За да се управлява икономиката, е необходимо да се разбере в кой момент е системата в момента и кои са основните цели. След това се определят инструментите, които най-добре ще повлияят на настоящата ситуация и ще доведат до желания резултат.

Какви могат да бъдат целите на икономическото регулиране:

1. Увеличение на държавните приходи.
2. Наближава пълна заетост.
3. Умерена инфлация, стабилност на цените.
4. Икономически растеж.
5. Доминиране на законите за свободна конкуренция.
6. Стабилизиране на икономиката и др.

Паричната и фискалната политика на държавата се използват за управление на икономиката на страната. Първият засяга системата с помощта на паричния пазар, вторият - на бюджетните и данъчните механизми.

Обекти и участници в паричната политика

Целите и инструментите на паричната политика се осъществяват чрез нейните субекти, които включват Централната банка, банките и други участници на паричния пазар. Обектите са индикатори на паричния пазар: търсене, предлагане, цена. Има такова нещо като паричен пазар като част от финансовата. Тук важат същите закони, както на всеки друг пазар. Под влияние на факторите на предлагане и предлагане, равновесна цена.

Ако предлагането набира скорост, но търсенето остава на мястото си, тогава цената на парите (номинална лихва) намалява и обратно. Пазарните механизми се стремят да балансират търсенето и предлагането с промените в цените. Паричната политика на държавата може накратко да се опише като контрол върху показателите на паричния пазар за постигане на определено ниво на тяхната стойност. В случай на бърз икономически растеж, за да предотврати последващата неизбежна рязка рецесия, Централната банка може да повлияе на паричния пазар, за да промени стойността си.

С променяща се скорост на движение на пари Централната банка трябва да коригира сумата си така, че да има достатъчно пари, но няма излишък.

Концепции за финансова политика

Инструментите и методите на паричната политика зависят от избраната концепция. В съвременните условия има само два от тях:

1. Евтини пари или научен език - концепцията за кредитната експанзия.
2. Скъпи пари, с други думи, концепцията за ограничаване на кредита.

Инструментите за разширяване на кредитите са насочени към увеличаване на ресурсите на банките, което означава възможност за получаване на голям брой заеми за населението и предприятията. С помощта на такива действия количеството пари се увеличава.

Кредитното ограничение означава намаляване на активността на банките при отпускане на кредити за намаляване на размера на парите.

Изборът на концепция определя набора от инструменти и методи, които ще бъдат използвани за постигане на цели в близко и по-далечно бъдеще. Но това е трудна задача, която изисква цялостен анализ на ситуацията финансов пазар и в икономиката като цяло, координация на действията на субектите на паричния пазар с общия ход на политиката на страната.

Методи на паричната политика, представа за забавяне на времето

Методите на паричната политика на държавата са конкретни методи, чрез които централните и търговските банки влияят върху търсенето и предлагането на пари.

Икономистите разграничават два вида методи: пряк и косвен (косвен).

Банковата система трябва да бъде достатъчно гъвкава, за да реагира своевременно на промените в факторите и показателите на паричния пазар. Но без значение колко бързо се въвежда една или друга мярка за регулиране на паричния пазар, между признаването на проблема, разработването на система от мерки за въздействие и тяхното прилагане, която се нарича забавяне на времето, минава известно време.

Трябва също да се има предвид, че независимо от инструментите и методите, които използва паричната политика на държавата, изминава определено време между тяхното прилагане и реакцията на икономическите субекти.

Закъсненията затрудняват анализа и разработването на решения за стабилизиране на ситуацията на паричния пазар. Паричната политика на държавата трябва да бъде достатъчно гъвкава и обмислена, за да се вземе предвид тяхното влияние.

Преки методи за влияние върху паричното обращение

Централната банка има възможност ясно да регулира дейността на банките: да определи лимити за размера на кредитите и депозитите, максималните и минималните лихвени проценти. Такива методи се наричат ​​директни.

Положителните аспекти на директните методи са:

• намаляване на забавянията във времето;
• ниски разходи за тяхното изпълнение;
• доста предвидими резултати.

Но има и недостатъци на такива трикове:

• нарушаване на конкурентните условия на пазара на финансови услуги;
• неефективно разпределение на наличните средства;
• намаляване на привлекателността на банковите услуги.

Паричната или паричната политика на държавата, използваща такива методи на пръв поглед, отговаря на всички нужди на правителството. Но това може да доведе до факта, че банките престават да изпълняват функциите си и търсенето ще се насочи към други финансови организации, чиято дейност не е пряко регулирана от държавата. Така че Централната банка може да загуби контрол над паричното обращение.

Преки методи - това е груба намеса в пазарните механизми, в резултат на подобни действия паричното предлагане може рязко да намалее, което ще доведе до спад в производството.

Косвени методи на паричната политика

Все по-често Централната банка започва да изоставя директните методи за намеса в паричното обращение. Строгите насоки се прилагат само в условията на сериозна икономическа криза и когато са необходими бързи действия.

В други случаи Централната банка може да повлияе на ситуацията с по-меки, косвени методи. Те стимулират желаното поведение. пазарни субекти мотивирайте се за определени действия.

Недостатъци на косвените методи:

• увеличени времеви лагове;
• възможна голяма грешка в прогнозите за резултатите от определени мерки;
• тяхната ефективност е свързана със степента на развитие на пазарните механизми.

Предимства на косвеното регулиране:

• липса на деформация на пазарните механизми;
• спазване правата на пазарните субекти;
• предотвратяване на притока на капитали към пазарите в сянка;
• те не водят до резки, шокови падения на количеството пари и по-ниски нива на производство.

Инструментариум за паричната политика

Средствата, с които Централната банка действа върху средствата на паричния пазар, са инструменти на паричната политика на държавата.

Един от тях е съотношението на резервите. Това е определен процент пасиви, сумата, която банките са задължени да държат в Централната банка. Ако размерът на резерва се увеличи, обемът на безплатните пари на разположение на банките намалява естествено. По този начин се предотвратява пускането на допълнителни пари на пазара. Ако съотношението на резервите намалее, тогава с допълнителни средства банките могат да увеличат броя на издадените кредити (в парично изражение). В резултат на това паричното предлагане ще се увеличи.

Паричната или паричната политика на държавата също се осъществява чрез регулиране на лихвите. Централната банка кредитира банки. Ако лихвата по такъв заем (процент на рефинансиране) бъде намалена, тогава средствата стават по-достъпни за банките. Ако лихвата се увеличава, тогава търговските банки или отказват да заемат, или са принудени да набират лихва по издадени кредити. Във всеки случай, увеличението на лихвения процент ще попречи на растежа на количеството пари в обращение.

Третият инструмент на влиянието на Централната банка върху количеството пари са нейните действия на пазара на ценни книжа. Включително държавните ценни книжа се купуват и продават. Този инструмент е много широко използван в световната практика днес. Когато Централната банка изкупува ценни книжа, тя дава ефекта на издаване на пари, а когато я продава, ефектът на изтегляне на пари от обръщение.

Целите и инструментите на паричната политика са тясно свързани. В зависимост от поставените задачи средствата могат да се използват в две различни посоки, стимулиращи или успокояващи бизнес дейност.

Допълнителни инструменти

Горните методи се отнасят до традиционните инструменти. Но има няколко други средства, например валутно регулиране и установяване на граници за увеличаване на обема на парите в обращение.

Паричната политика като вид стабилизационна политика включва анализ на причините и последствията от нарастването на паричното предлагане. Не само кризисните явления в икономиката изискват специални мерки, но и рязко увеличение на производството, в резултат на което може да възникне неконтролирана инфлация и деформация на пазарните механизми. Според теорията на циклите, след фаза на активен икономически растеж, започва рязка и дълбока рецесия. За да изглади люлките, за да предотврати излизането от контрол на ситуацията на пазара, Централната банка ограничава количеството пари и скоростта на нейното увеличаване.

Валутното регулиране включва формиране, прогнозиране и регулиране на валутните потоци, валутни курсове и външни плащания. Това е важен инструмент, който може да ограничи отлива и притока на капитали в страната.

Валутното регулиране може да се извърши чрез директни методи: определяне на границите на колебанието на валутния курс (валутен коридор), фиксиране на същото ниво и др. Но по-често се използват косвени методи, като например купуване и продажба на валута на откритите пазари. Този механизъм е подобен на сделките с ценни книжа с Централната банка. За да засили валутния курс, той продава чуждестранни банкноти, за да намали курса - купува.

Регулирането на количеството пари и валутния курс допринасят за стабилното развитие на външноикономическата и промишлената дейност на фирмите, както и финансовата стабилност на банките.

Какво определя избора на инструменти за политика на ЦБ

Паричната политика, целите, инструментите и последиците от нейното прилагане зависят от много фактори. Сред тях са:

1. Степента на свобода на пазара. Колкото по-съвършени са пазарните механизми, толкова повече свобода имат предприемачите и финансовите институции, толкова по-меки са методите на паричната политика и съответно нейните последици.
2. Нивото на независимост на Централната банка. Паричният пазар и паричната политика са неразривно свързани, но не само показателите на капиталовия пазар влияят върху дейността на Централната банка. Има повече глобални задачи на правителството и инструментите и методите на настоящата политика ще зависят от тях. Ако Централната банка има голяма степен на независимост, е по-малко вероятно да прилага административни регулаторни мерки и не дава предпочитание на държавния апарат при отпускането на заеми. В противен случай Централната банка може да стане спонсор на бюджета на страната.
3. Връзката на различните видове управление. Паричната система и паричната политика на държавата са неразривно свързани с бюджетната и данъчната системи и политики. Ако действията не са координирани, целите са многопосочни, тогава дисбалансът на системата ще доведе до негативни последици за цялата икономика.
4. Гъвкавостта на Централната банка. С добрата организация, минимизиране на времевите закъснения и редовни анализи, гъвкавостта на Централната банка се увеличава, което означава, че целите и методите се променят и адаптират към настоящата ситуация, а ефективността на работата се увеличава. Ако Централната банка стриктно следва плана и разработената стратегия, тогава резултатите ще бъдат по-лоши.
5. Стабилността на финансовата система. Колкото по-предсказуема е реакцията на търговските банки на някои действия на Централната банка, толкова по-ефективна ще бъде паричната политика.
6. Индивидуалността на определена финансова система. Едни и същи методи и инструменти в различни икономически и социални среди ще дадат смесени резултати. Следователно всяка централна банка трябва да разработва своята политика поотделно, а не да копира действията на банките в други страни.

За да постигне целите за регулиране на паричния пазар, паричната политика на държавата трябва да отчита всички тези фактори, да бъде гъвкава и последователна.

Паричната политика в Русия

Паричната политика на държавата: концепция, видове, инструменти, методи - всичко това създава теоретична основа за вземане на решения. Но да се оцени дейността на Централната банка на практика е доста трудно.

За 2014 г. икономическата ситуация в Русия се промени много, това се отрази и на финансовия пазар. Причината за това бяха външно изкуствено създадени фактори. При тези условия оценката на ефективността на определена икономическа политика е двойно трудна.

Но като цяло можем да кажем, че основните тактически цели на Централната банка са:

• ограничаване на инфлацията;
• управление на валутния курс;
• стимулиране на бизнес дейността.

Контролът на инфлацията е основната задача на Централната банка на Русия през последните 10 години. Освен това отворената икономика на страната е подложена на външни влияния и няма начин да не се намесва във формирането на обменния курс на рублата, затова се създават валутни коридори. Те планират да се откажат от тази практика и да продължат да съсредоточават всички усилия за стабилни ниски нива на инфлация.

Централната банка на Руската федерация често използва лихва за рефинансиране като инструмент за влияние. Също така редовно се следи количеството пари в обращение и транзакциите с ценни книжа.

Централната банка на Русия има доста голяма независимост, което като цяло влияе положително на провеждането на паричната политика. Все по-малко противоречия при вземането на решения. Редовно се извършва анализ и се коригират текущите цели и методи за тяхното постигане, което ни позволява да говорим за гъвкавостта на паричната политика.