Пазарната икономика - механизъм, който е достатъчно саморегулиращ се. Но в повечето съвременни държави има силови институции, които периодично участват в управлението на икономическите процеси поради факта, че това трябва да се направи, за да се поддържа стабилността на националния пазар. Тези институции провеждат парична политика. Какви са спецификите на този вид дейност на държавните структури? Какви методи използват?
Какво е паричната политика?
Под предмета на паричната политика, който понякога се нарича и паричен, в общия случай е обичайно да се разбира държавата. По този начин този вид дейност е работа на властите, чрез които се осъществява управлението на механизма на паричния оборот в националната икономика. Целта на паричната политика на държавата е да ограничава цените, да осигурява заетост на гражданите и да стимулира растежа на икономиката като цяло.
Основната институция, която извършва тези дейности в Руската федерация, е Централната банка на Русия. В тесен смисъл паричната политика може да се разбира като дейност на всеки икономически субект. Например предприятие или община, чиято цел е да повиши ефективността на управлението на капитала. Но по-често, отколкото не, разбира се, инструментите на паричната политика включват държавни органи. Помислете за основните задачи, които се решават в тази посока на ЦБР.
Цели на паричната политика на банката
И така, основният предмет, който използва различни инструменти на паричната политика, е Централната банка на Русия. Тази институция трябва да реши следния набор от задачи:
- регулиране на инфлацията;
- намаляване на безработицата;
- поддържане на националната валута;
- осигуряване на стабилност на държавния платежен баланс;
- осигуряване на функционирането на банковата система;
- поддържане на работата на платежните механизми в икономиката;
- определяне на адекватни лихви в областта на кредитирането.
Класификация на принципите на паричната политика
Централната банка може да прилага няколко стратегии за парична политика. Специалистите разграничават две основни - твърда и гъвкава. Какви са техните специфики?
Със строгия метод за управление на финансовите потоци се избират онези инструменти на паричната политика, които са насочени към осигуряване на оборота в икономиката на определено количество парично предлагане. Гъвкавият модел включва използването на онези подходи, които включват регулиране на главно кредитните механизми - най-често чрез увеличаване или намаляване на лихвения процент. В случая с Централната банка на Руската федерация, основният лихвен процент се регулира, което е определящият фактор в условията за издаване на заеми от частни банки на своите клиенти.
Съществуват и други критерии за класификация на паричната политика. Така че Централната банка може да практикува стимулиращ подход. Той предлага да бъдат избрани инструменти за парична политика, които да стимулират бизнес активността на стопанските субекти и в резултат на това икономически растеж и създаване на нови работни места.
На свой ред има възпиращ подход. Той предлага инструментите на паричната политика на Централната банка да избират тези, които са насочени към намаляване на предприемаческата активност. Този подход се използва предимно за противодействие на инфлацията. Основните инструменти на паричната политика от стимулиращ тип:
- облекчаване на задължителните резерви за частните банки;
- намаляване на основната ставка;
- активна покупка на ценни книжа държавни облигации.
Тези мерки включват стимулиране на дейности в 3 сегмента на икономиката наведнъж - банковия сектор, бизнеса в реалния сектор, както и на фондовите пазари.
Основните инструменти за възпираща политика на паричната политика:
- затягане на задължителните резерви за частните банки;
- увеличение на основната ставка;
- продажба от Централната банка на ценни книжа, емитирани от държавата.
По същия начин ефектът от използването на тези инструменти се наблюдава в няколко бизнес сегмента наведнъж.
Методи на паричната политика
И така, ние разгледахме същността на понятието "парична политика", инструменти на паричната политика. Но има редица нюанси, които характеризират въпросните дейности. По-специално, ще бъде полезно да се разгледа какви методи на паричната политика могат да бъдат използвани от държавата. Има няколко начина за класифицирането им. И така, широко разпространен е подходът, в който се разграничават преките и косвените методи. Ние изучаваме тяхната същност по-подробно.
Какви са преките методи на паричната политика?
Преките методи на паричната политика на властите предполагат, че Централната банка ще използва главно административни инструменти за регулиране на паричната политика. Това може да бъде прилагането на лимити за предоставяне на заеми или за отпускане на депозити от частни банки. Този подход позволява на Централната банка да повлияе предимно на размера на паричното предлагане в икономиката и в резултат на това да получи възможност за регулиране на инфлацията. Основното предимство на съответните методи е възможността за получаване на оперативен резултат.
По правило тези инструменти на паричната политика на държавата, които се използват при такива сценарии, водят до бързи промени в националната икономика. Въздействието им, като правило, не е фундаментално. Следователно постигането на краткосрочен ефект от прилагането на преки методи за парично управление на икономиката най-често изисква използването на последващи мерки на Централната банка, фиксиращи резултата.
Същността на косвените методи в паричната политика
Спецификата на косвените методи е, че тяхното приложение се характеризира с участието на главно пазарни механизми. Например въвеждането на актуализирани регулации за дейността на частните банки, които могат да повлияят на политиката за определяне на техните приоритети при изграждането на бизнес модел.
Основното предимство на методите от този тип е тяхното фундаментално естество, въпреки сравнително ниската ефективност на получаване на резултатите от тяхното приложение. Може да се отбележи, че експертите също класифицират методите на паричната политика като общи и избирателни. Първите по принцип са подобни на косвените, механизмите за изпълнение на последните са подобни на тези, които характеризират използването на директни методи.
И така, ние разгледахме какво е паричната политика, инструментите на паричната политика, бяха описани и нейните основни методи. Сега ще бъде полезно да се проучат редица практически аспекти на тяхното приложение.
Практиката на паричната политика: участието на Централната банка в пазарните операции
Достатъчно ефективен и широко разпространен инструмент на паричната политика е участието на Централната банка в пазарните операции. Помислете как може да се приложи.
Дейността на Централната банка в областта на пазарните операции може да се състои предимно в покупка или продажба на резервни активи, като се използват собствените й резерви. Друг често срещан вид дейност на Централната банка в тази посока е управлението на валутните резерви на държавата.Този вид дейност позволява на първо място ефективно да управлява дълговата политика на държавата, а също и да повлияе на инвестиционната привлекателност на икономиката на страната. Друг начин за централната банка да участва в пазарните операции е да участва в търговия с валута. Най-често тя се провежда под формата на интервенции, които представляват сесии за продажби или покупки на национална или чуждестранна валута с цел да се коригира нивото на нейното търсене или предлагане.
Практика на паричната политика: управление на дисконтовите проценти
Следващият практически инструмент на паричната политика е управлението дисконтов процент. Същността му е в определянето на размера на лихвата, която частните банки плащат на Централната банка в замяна на парите, които те заемат от нея, за да използват собствената си структура на капитала. Ако Централната банка понижи дисконтовия процент, тогава по правило частните кредитни институции започват да заемат по-активно от Централната банка - както и да предлагат на своите клиенти различни финансови услуги.
Разбира се, лихвите по кредитите за клиенти също са намалени - и това е допълнителен стимул фактор на растеж капиталов оборот във финансова институция. От своя страна, увеличението на дисконтовия процент обикновено е придружено от обратния ефект, но в същото време, както отбелязахме по-горе, помага да се противодейства на инфлацията.
Специални методи на паричната политика
Централната банка и други финансови институции също могат да прилагат специални методи на парична политика. Сред тях са стимулирането на износа на национални продукти, технологии, капитали и различни услуги. Тези методи се прилагат чрез засилване на кредитирането на предприятия, които са готови да извършват подходящи доставки, подписвайки договори, съгласно които Централната банка гарантира предоставянето на различни инвестиционни програми. Друг начин за стимулиране на износа е коригирането на митата, промяната на стойността на различните квоти.
Приоритетите на държавата при избора на приоритетите на паричната политика зависят от много фактори - вътрешни, външни. Често те са политически, тоест не са пряко свързани с функционирането на механизмите на предлагане и предлагане на пазара. Компетенциите на Централната банка и други финансови институции може да не са достатъчни за адекватно влияние върху икономическите процеси в условия на прекомерно влияние върху икономическите фактори - следователно, други държавни институции могат да бъдат включени в регулирането на икономическите процеси. Икономическите въпроси могат да станат приоритет за правителството на страната и най-високите власти като цяло, въпреки че в общия случай те са в компетенцията на достатъчно ограничен кръг финансови институции.
Инструменти на паричната политика на Банката на Русия
Сега нека проучим какви са основните инструменти. парична политика на Банката На Русия. В съответствие с разпоредбите на закона те трябва да включват:
- определяне на лихвите по собствените операции,
- установяване на резервни стандарти,
- които са депозирани в Централната банка на Руската федерация,
- транзакции на открит пазар
- рефинансиране на финансови институции,
- провеждане на валутни интервенции,
- управление на критериите за растеж на парите,
- определяне на количествени ограничения
- емисия ценни книжа.
Според експерти руската централна банка се фокусира върху използването на главно косвени методи за управление на паричните потоци в икономиката. Но законодателството на Руската федерация позволява инструментите на паричната политика на Руската федерация да прилагат тези, които са класифицирани като преки. По-специално, под формата на количествени ограничения, които могат да бъдат изразени в одобряването на лимити за операции по рефинансиране или в извършването на отделни транзакции от кредитни и финансови институции.
В общия случай Централната банка на Руската федерация действа като независим субект на паричната политика. На първо място, това се дължи на факта, че тази структура има юридическа независимост от държавните органи. Въпреки това в редица случаи дейността му трябва да бъде координирана с правителството на Руската федерация.
Банката на Русия доста рядко прилага мерки, които имат пряко въздействие върху работата на частните финансови институции - но може да определи определени препоръки за тях. Например, те могат да бъдат свързани с намаляване на чуждестранните активи, за да се потисне оттока на капитали. Също така Централната банка на Руската федерация може да определи препоръки за частните кредитни институции относно стойността на лихвените проценти в рубли, за да се осигури оптимална ликвидност в банките.
резюме
В Руската федерация се изгражда пазарна икономика. Следователно инструментите на паричната политика на Русия са адаптирани към механизмите за свободно формиране на търсенето и предлагането в националната икономика. Може би това обяснява участието на Централната банка на Руската федерация предимно с косвени методи за регулиране на паричното обращение в икономиката. Но теоретично основната кредитна и финансова организация на Руската федерация може да приложи цялата гама от онези инструменти на паричната политика, които разгледахме по-горе - законодателството не забранява това.
Централната банка като основен обект на паричното регулиране от националната икономика може да избере инструментите и методите на паричната политика, които са най-добре адаптирани към настоящата икономическа ситуация. Ако те са директни, тогава Централната банка на Руската федерация има право да очаква бърз, но достатъчно повърхностен резултат, изискващ допълнителна намеса в икономическите процеси. Косвените методи за намеса на Централната банка в икономиката не винаги дават бързи резултати, но се характеризират с фундаментално въздействие върху процесите, които протичат в националната икономика.
В някои случаи помощ за осъществяването на паричната политика на Централната банка може да бъде предоставена от други държавни агенции. Това може да се дължи на факта, че компетентността на Централната банка може да не е достатъчна за решаване на проблеми, които възникват поради влиянието на фактори, които не са пряко свързани с икономическите процеси. В допълнение Централната банка може да има задължение да се консултира с други държавни агенции поради факта, че използваните от нея методи могат да засегнат други области, за развитието на които са отговорни съответните органи.
