В трудни условия на съвременния пазар, когато всяка грешка от управленски или друг характер може да доведе до ликвидация на предприятието, различни показатели са изключително важни, при анализа на които е възможно да се определят перспективите на конкретен бизнес субект. Това е изключително важно за потенциалните инвеститори, които се нуждаят от някакво потвърждение, че парите им няма да отидат „никъде“. В тази връзка индикаторите за ликвидност, както и платежоспособността са много важни.
Това са основните характеристики на всяко пазарно предприятие. Трябва да се помни, че платежоспособността е способността на компанията да извършва евентуални сетълменти с кредитори, а ликвидността са финансовите и материални резерви, налични в определен момент. На практика обаче и двете тези концепции най-често действат като синоним. Така че в тази статия ще разгледаме основните показатели за ликвидност, който действа в съвременната икономическа наука. Те са изключително важни в настоящата пазарна икономика с нейните изключително нестабилни и нестабилни показатели, тъй като ви позволяват сравнително надеждно да оцените реалните възможности, с които разполага предприятието.
Относно платежоспособността
Разликата между текущите активи и някои текущи задължения организация, наречена оборотен капитал. Това е много важна концепция, която може да се използва както за определяне на платежоспособността, така и за изясняване на ликвидността. Това се случва по една проста причина: макар пасивите на компанията да са по-малко от активите, тя има оборотен капитал. В някои случаи този показател се нарича нетни парични активи.
Ако анализът на показателите за ликвидност показва промяна в тази стойност, то тя почти винаги е свързана с печалбата или загубата, получена от организацията. Колкото и да е странно, увеличението на размера на текущите активи, докато намаляването на пасивите, най-често се съпровожда от загуба на реални пари. Напротив, с намаляване на тази стойност предприятието получава повече средства за развитие.
Това се дължи на печалбата под формата на инвестиции и заеми, които се вливат в нейната икономика. Разбира се, в този случай теорията и практиката сериозно се разминават, тъй като в действителност кредитните фондове не винаги се възползват от основните производствени мощности на предприятието и принуждават последното постоянно да се приспособява към изискванията на кредиторите. Отново това не е допустимо във всички случаи.
Особеността на собствения оборотен капитал е, че той е задължителен и при всякакви условия трябва лесно да се преобразува в пари. Ако съставът на текущите активи включва много такива фондове, прилагането на които може да доведе до затруднения, тогава това значително влошава реалната платежоспособност на предприятието. В този случай показателите за ликвидност на компанията се влошават толкова много, че можем да говорим за по-нататъшен фалит на организацията.
банкрут
Има много причини, поради които предприятието може да бъде обявено за напълно несъстоятелно. Решенията, които се вземат в тази област, са изключително важни, тъй като на тяхна основа се приема допълнителна стратегия във връзка с тази организация: финансовата й подкрепа, реорганизация или пълна ликвидация на активи за погасяване на дългови задължения. Важно е да се разбере, че кредиторите, които не получават плащания, могат по всяко време да подадат молба до съда за възстановяване на загуби и обявяване на организацията в несъстоятелност.
Просто казано, този процес може да се проведе изключително в съдилищата. Самата фалит е разделена на две основни разновидности:
- Simple. Той се използва в повечето случаи, тъй като се прилага за несериозни длъжници, които просто не могат да се справят със задълженията си поради невъзможност да извършват бизнес, да издават менителници при съмнителни сделки и други подобни причини.
- Злобен фалит. В този случай се приема, че длъжникът умишлено е подвел кредиторите, като изкуствено е увеличил размера на текущите активи на предприятието, за да увеличи възможността за получаване на инвестиции и от самото начало не е искал да плаща сметките.
Важно е да запомните, че икономистите отдавна са извели редица специфични критерии, които помагат да се предвиди рискът от фалит на организация в близко бъдеще. Трябва да се отбележи, че тези фактори са изключително важни и затова те трябва да се помнят постоянно от икономистите на компанията, тъй като пренебрегването на анализа на ключовите показатели може да бъде изключително скъпо за компанията.
Какви специфични характеристики има фалитът на предприятието?
Нека дадем тук основния им списък:
- Лоша или непрозрачна структура на текущите активи, показателите за финансова ликвидност са много ниски или дори придобиват отрицателна стойност.
- Ако ресурсите на предприятието на пръв поглед са достатъчни, но те се представят под формата на онези средства, прилагането на които продавачът неизбежно ще срещне много трудности. В много условия подобна структура може да доведе до пълната несъстоятелност на предприятието.
- Забавяне на оборота на дълготрайните активи. По правило това е придружено от натрупване на големи запаси от непоискани продукти в складове, както и неизпълнение на краткосрочни заеми. Мнозина по някаква причина не обръщат внимание на последното обстоятелство, но напразно: неплащането на малки дългове играе ролята на „последния разговор“.
- В случаите, когато пасивите на компанията в по-голямата си част се състоят от скъпи заеми, които трудно ще се изплащат дори при добра рентабилност на производствения процес (настоящият коефициент на ликвидност в този случай пада до почти нула).
- Ако дружеството има поне едно просрочено плащане, лихвата по която не е платена от дълго време.
- В случай, че значителни задължения се отписват към нетните загуби на дружеството.
- Когато има изразена тенденция за увеличаване на краткосрочните заеми във връзка с активите на самото предприятие.
- Намалението на коефициента на ликвидност също е много лош знак.
- Ако компанията започне да формира собствени текущи активи за сметка на средствата, получени под формата на заеми, включително краткосрочни.
Задачата на професионалните икономисти на компанията е именно да анализират непрекъснато показателите за ликвидност на предприятието и да предприемат всички мерки за пълно премахване на всички открити отрицателни процеси. Трябва да се помни, че реалната платежоспособност на организацията обикновено се оценява веднъж месечно или веднъж на тримесечие (като максимум). Трудността е, че много организации по някакъв начин плащат на кредиторите си почти ежедневно, което значително усложнява възприемането на ситуацията като цяло.
За да разрешите този проблем, трябва да запишете ежедневното получаване на средства. По подобен начин се съставят документи, които отразяват погасяването на вземанията. Най-добре е да се създаде специален календар, който отразява сроковете на сетълмента с кредитори. В този документ, от една страна, трябва да се покажат наличните пари, както и очакваното получаване на средства, които могат да бъдат използвани за изплащане на дълга.Така че е много по-лесно да видите всички задължения към кредиторите и да намерите средства навреме, за да ги погасите. Това значително увеличава финансовата стабилност и сигурност на предприятието.
Много е важно да се включи в състава на разплащателния календар цялата информация за доставката и продажбата на основните продукти на предприятието, както и за закупените дълготрайни активи. Освен това документите, удостоверяващи процеса на сетълмент със собствени служители, включително данни, показващи издаването на заеми и безлихвените заеми за тях, са от съществено значение. Трябва да се помни, че бъдещата платежоспособност се изчислява въз основа на показателите за ликвидност на предприятието. За визуално показване на показатели за ликвидност и платежоспособност се използват специални съотношения.
Ликвидност на предприятието
Във всеки случай една организация може да се счита за ликвидна, ако поне теоретично е способна да изплати целия си дълг, използвайки само собствените си активи. Трябва да се помни, че ликвидността е пълна и частична. Това, както многократно посочихме, зависи от степента на лекота на продажба на основните видове активи. Този показател обаче може да бъде разделен на няколко вида наведнъж, всеки от които е много важен за производствения процес на съвременна пазарна компания.
Абсолютна ликвидност
Показателят за абсолютна ликвидност показва съотношението на действителните пари и прости активи към съществуващите задължения на предприятието. Това съотношение ясно показва каква конкретна част от дълга може да бъде незабавно погасена към датата на изготвяне на балансовите документи. Коя е най-оптималната стойност за икономистите? Най-добре е, когато показателите за коефициентите на ликвидност са в диапазона от 0,2-0,3.
Междинна (коригирана) ликвидност
Всичко е същото, но размерът на паричните средства и прости активи се сравнява с краткосрочния дълг на компанията. Каква е разликата от предишния критерий? Факт е, че тя се изчислява не само въз основа на стойността на ценните книжа, активите и наличните пари. Очакваната сума на финансовия доход също се взема предвид, включително под формата на специфичен обем на стоки, които се доставят и продават. Трябва да се помни, че конкретно в този случай съотношението трябва да има тенденция към 1: 1.
Какви фактори определят този показател?
Това съотношение (неговият анализ, по-точно) до голяма степен зависи дори не от конкретни показатели, а от вземанията на самия кредитополучател, както и от финансовата стабилност на предприятието. Ако има голямо количество съмнителни вземания, това почти сигурно показва възникващите сериозни проблеми в икономическата сфера на компанията. Какви други показатели за ликвидност има?
Текуща ликвидност
Този фактор ви позволява да установите степента на сигурност на предприятието с оборотни средства. Съответно тя се изчислява като съотношението на всички (!) Текущи активи към краткосрочен дълг. При определяне на този показател силно се препоръчва незабавно да се приспадне данъкът върху добавената стойност от всички материални активи, придобити от дружеството, от размера на текущите активи. В допълнение, очакваните разходи за бъдещи периоди се изваждат от същата сума. Краткосрочните задължения в същото време могат да бъдат намалени с размера на прогнозния доход, както и от наличните резерви, предназначени за погасяване на дължимите задължения.
Тези показатели за ликвидност и платежоспособност позволяват надеждно да се установи колко текущите оборотни активи са по-големи от краткосрочните задължения на предприятието. В идеалния случай този показател трябва да има стойност най-малко две.
Други показатели
Индикатор, който помага да се определи реалната сигурност на компанията със собствен оборотен капитал, също е много важен. Трябва да се помни, че може да се изчисли по два начина едновременно. Първият начин. Размерът на дълготрайните активи се приспада от източника на собствени средства. Получената стойност се разделя на обема на оборотните активи. Какво друго мога да използвам за изчисляване на показатели за ликвидност?
Вторият начин. Размерът на краткосрочните задължения на дружеството се приспада от текущите активи. Получената стойност отново се разделя на броя на текущите активи. Този коефициент трябва да има стойност най-малко 0,1. В случаите, когато текущата ликвидност в края на отчетния период има показател по-малък от два, а коефициентът на предлагане на дълготрайни активи, разгледан от нас, е малко по-малък от 0,1, тогава балансът на предприятието трябва да се счита за изключително незадоволителен. Организацията в този случай е напълно неплатежоспособна и заплахата от фалит бързо надвисва.
Само ако поне едно от тези две условия е в съответствие с икономическата норма, инвеститорите могат да обсъдят стратегия за възстановяване на платежоспособността на предприятието възможно най-скоро. В този случай е задължително коефициентът на текуща ликвидност да е поне равен на единица. И сега ще разгледаме показателите за ликвидност на баланса.
Ликвидност на баланса
Както неведнъж сме казвали, платежоспособността на една организация е силно повлияна от ликвидността на текущите й активи. Този термин се отнася до възможността за прехвърлянето им в брой, ако е необходимо спешно приключване на задълженията им. При определяне на степента на тяхната „конверсия“ се използва анализ на ликвидността. В този случай е необходимо да се сравнят едновременно няколко групи от различни активи, както и да се сравнят с пасиви за пасиви, за да се установи възможността за тяхното предсрочно погасяване. По този начин това действие ви позволява да определите колко кредитни задължения са покрити от наличните запаси на ликвидни активи.
Като цяло всички показатели, оценки на ликвидността (които разгледахме в рамките на тази статия) са насочени именно към анализа на този въпрос. Ако има достатъчно резерви, предприятието не се страхува толкова от евентуални смущения на пазара и други катаклизми в икономическата сфера.
И така, какво е балансова ликвидност? Ако внимателно прочетете всичко написано по-горе, тогава определението може да бъде изведено независимо: това е скоростта на обращение на активи в брой, която съответства на евентуалната необходимост да се изплащат всички задължения за плащане на предприятието. Подобно на всички други показатели за ликвидност на активите, той също може да бъде определен от скоростта и посоката на промяна на оборотния капитал на компанията. Тъй като тази стойност се разбира като баланс на собствените средства на дружеството след погасяване на краткосрочните му задължения, увеличението на този показател автоматично показва повишаване на ликвидността на организацията.
Така разгледахме основните показатели за ликвидност, които се оперират от професионални икономисти в предприятието. Надяваме се, че сме обхванали този въпрос, така че да нямате никакви въпроси.
