Правилният икономически анализ трябва да се основава на проучване на всички необходими показатели, в противен случай получените заключения ще бъдат предубедени и няма да съответстват на реалността.
Когато разглеждат финансовата стабилност, платежоспособността, както и инвестиционната привлекателност, предприятията трябва да изчислят и анализират нейната ликвидност. Това се прави, за да се разбере по-добре способността за изпълнение на краткосрочни и дългосрочни задължения.
Понятието и същността на ликвидността
Преди да започнете да анализирате видовете, както и да проведете какъвто и да е анализ, струва си да разберете самата концепция и същността на индикатора.
Ликвидността е така наречената способност на предприятието да изплати всички свои задължения в рамките на определен период от време. Това означава, че определяйки този показател, можем да направим изводи за възможността за сетълменти с кредитори, наематели и доставчици за наличните в момента ресурси.
Често често това понятие се разбира именно като ликвидност на баланса. Това не е грешка, тъй като анализът на показателя се състои именно в изследването на балансовите групи, но повече за това по-късно.
За да разберем по-добре въпроса: „Ликвидността е какво?“, Ще го разберем със следния пример.
Конкретен пример
Има работещо предприятие за производство на пластмасови бутилки. Представете си, че той има заем, както и неплатена сметка от пластмасов доставчик. В допълнение, компанията наема офис и производствени помещения.
В този случай, след извършване на анализ на ликвидността, ще бъде възможно да се каже колко бързо компанията ще може да плаща на своите доставчици, наематели, кредитори и за сметка на кои от активите си, ако всички те изведнъж изискват незабавно плащане.
Това е, което характеризира този показател.
С други думи ликвидността е показател, който показва възможната скорост на продажба на активи на предприятия от различни групи за бързото погасяване на всичките им задължения.
Групи активи
Профилът на ликвидността се влияе от активите, които се различават по сроковете си на продажба и възможността за бърза продажба.
Следните групи могат да бъдат разграничени по активи на баланса на предприятието:
- Абсолютно течна.
- Бързо реализиран.
- Бавно се прилага.
- Трудно за изпълнение.
Следните групи пасиви също могат да бъдат разграничени по задължения:
- Най-спешните.
- Притежаваща средна спешност.
- Дългосрочен план.
- Постоянна.
Нека разгледаме по-подробно всяка група.
Абсолютно ликвидни активи
Тази група включва такива активи на предприятието, които могат да бъдат незабавно извлечени. Например, това са пари в брой, краткосрочни вземания и други финансови инвестиции с кратко време.
Такива активи се характеризират с абсолютна ликвидност. Това означава, че те могат да бъдат използвани за изплащане на спешни и текущи задължения без да губят стойността си.
Активи за бърза продажба
Те включват вземания с матуритет под 1 година и текущи активи с кратък период на конверсия в пари.
Те означават тези фондове на предприятието, които не могат да бъдат незабавно преобразувани в пари - отнема време. Въпреки това, в сравнение със следните две групи, периодът на тяхното изпълнение е много по-кратък.
Бавно движещи се активи
Тази група включва дългосрочни вземания (повече от една година), запаси на предприятието в складове, данък върху добавената стойност и други активи на предприятието, за реализирането на които е необходим достатъчно голям период от време.
Такива активи се считат за ниско ликвидни.
Трудно се продават активи
Тази група е събрала активи, чийто период на изпълнение е много дълъг. Те включват всички дълготрайни активи на предприятието: дълготрайни активи, дългосрочни финансови инвестиции и др.
Обикновено такива активи не участват в един производствен оборот, а в няколко.Загубата на такива ресурси заплашва компанията със спиране на производството или фалит.
На следващо място, ние разглеждаме групирането на резервите по степен на ликвидност.
Най-спешните задължения
Тази група включва такива задължения, които трябва да бъдат изплатени в период до три месеца. Това са задължения, които могат да действат като дълг за стоки или услуги.
Възможно е да има и неплатени сметки за комунални услуги, наем на имоти или оборудване, но основното е, че срокът на задължителното погасяване не трябва да надвишава три месеца.
Средносрочни задължения
Тези задължения могат да включват краткосрочни заеми или заеми. Срокът за погасяване може да бъде от три до шест месеца.
В тази група могат да бъдат включени и други задължения с падеж до 6 месеца.
Дългосрочни задължения
Това включва четвъртия раздел на баланса. Това е всичко дългосрочни задължения заеми и други видове задлъжнялост на юридическо лице към други стопански субекти.
Наличието на такъв дълг е нормално условие за функционирането на всяко предприятие и не означава наличието на отрицателна платежоспособност.
Постоянни ангажименти
Можем да кажем, че това е дългът на компанията към нейните акционери. Това е справедливостта на организацията. Това включва дълготрайните активи. Те ще трябва да бъдат дадени само при закриването на предприятието.
След като се запознахме с горните групи, ще разгледаме метода на техния анализ и как да изчислим коефициента на технологиите. ликвидност, както и други показатели.
Анализ на ликвидността
Ако сте измислили групи активи и пасиви, тогава можете да преминете към принципите на анализ на компонентите на изследвания индикатор.
Ликвидността на баланса се счита за идеална, ако са изпълнени следните условия:
- Размерът на абсолютно ликвидните активи е по-голям от най-спешните задължения.
- Размерът на бързо продадените активи надвишава нивото на задълженията със средна спешност.
- Броят на бавно движещите се активи е по-голям от дългосрочните задължения.
- Трудно продадените активи са по-малко от постоянните задължения на предприятието.
Ако не са изпълнени всички условия, а само частично, тогава това може да е първият сигнал, че ликвидността на баланса не е до стойността.
Трябва обаче да се разбере, че за някои отрасли това отклонение е нормално. Това са например сектори на икономиката, които предполагат наличието на голямо количество имущество, което не му принадлежи. В този случай дългосрочните задължения винаги ще бъдат несъразмерно по-големи от активите на всяка компания.
Коефициенти на ликвидност
За да разберете нивото на платежоспособност, което е предприятието, можете да използвате специални фактори.
Първият, който трябва да се вземе предвид, е коефициентът техн. ликвидността.
Нарича се още коефициентът на обща ликвидност. За изчислението е необходимо да се използва следната формула: Ktekl. = текущи активи / дългосрочни задължения.
Изчисленият по този начин коефициент отразява способността на компанията да изпълнява текущите си задължения единствено за сметка на текущите активи. Текущата ликвидност се счита за добра, ако показателят е на ниво от 1,5 до 2,5. Ако показателят е по-малък, тогава можем да говорим за опасна финансова ситуация, а ако е повече от 2,5, тогава това показва нерационалното използване на средствата.
Коефициентът на моментална ликвидност се изчислява, както следва: Km.l. = (текущи активи - запаси) / дългосрочни задължения.
По този начин те изчисляват възможността за бързо изплащане с краткосрочни дългове поради силно ликвидни активи, с изключение на резервите. Стойността на коефициента се счита за нормална от 0,6 до 1,0.
Коефициент на абсолютна ликвидност може да се изчисли по следния начин:= (парични средства + краткосрочни инвестиции) / текущи задължения.
Абсолютната ликвидност на предприятието ще бъде на нормално ниво, ако съотношението е над 0,2. Колкото по-ниска е стойността, толкова по-малко платежоспособност има една компания.
заключение
Извършвайки анализа на ликвидността съгласно горепосочените формули и препоръки, е възможно да се направят пълни и надеждни изводи за текущото положение на предприятието на пазара, както и да се разберат и да се намерят начини за решаване на проблемите с платежоспособността.
Но не забравяйте за необходимостта от изчисление показатели за финансова стабилност, платежоспособност и други, които влияят върху цялостната картина, показвайки финансовата защита и инвестиционната привлекателност на компанията.
