Организацията на работата на модерно предприятие е сложен процес. За да се оцени неговата ефективност, информацията се събира и оценява от различни показатели. Това позволява на ръководството да идентифицира фактори, потискащи развитието и да ги елиминира в бъдеще.
Подобни изследвания обаче са не по-малко важни за инвеститорите. Коефициентът на покритие и редица други показатели им помагат да заключат, че е целесъобразно да финансират дейностите на дадена компания. Следователно финансовата и аналитична служба трябва редовно да следи коефициентите на покритие или ликвидност, за да поддържа инвестиционния си рейтинг на върха. Това гарантира, че компанията ще се развива хармонично.
Концепция за ликвидност
Показателите за ликвидност играят важна роля в анализа на ефективността на управлението на парите. Данните от подобни проучвания представляват интерес за ръководството на предприятието, неговите учредители и кредитори. Ако структурата на капитала отговаря на всички регулации, това ще отразява коефициента на покритие.
В съвременния свят почти всяка компания използва привлечен капитал. Това дава възможност на компанията да се развива, разширява производството си. Но, използвайки платени източници на финансиране, ще е необходимо да изплатите някои средства под формата на лихва в предписаното време. Следователно инвеститорът трябва да е сигурен, че организацията има възможност да изплати дълговете си с нея в краткосрочен план. Това се определя, като се използва общото съотношение на покритие и редица други показатели.
Определяне на ликвидността
Ликвидността е способността на дружеството да изплати напълно своя дълг, произтичащ от използването на платени източници на финансиране своевременно.
Коефициентът на покритие (ликвидност) се изчислява според финансовите отчети. За това финансовият аналитик използва информацията от формуляр 1 „Баланс“ за изчисления. Текущи задължения се сравняват със стойността на оборотния капитал. В крайна сметка дълговете се изплащат в краткосрочен план.
Коефициентът на покритие на източниците на формиране на активи при изчисленията отчита скоростта, с която всеки елемент от баланса може да бъде преобразуван в пари. Всъщност именно в тази форма дългът се изплаща.
Коефициент на ликвидност
При изчисляване на коефициента на покритие на активите анализаторите вземат предвид различни елементи на капитала за отбрана. Всеки от тях се отличава със специфичната си скорост, която се превръща в пари. Това допринася за разпределението на оборотния капитал по групи. Всеки от тях се характеризира с определена степен на ликвидност. Най-бързо изтеглените са средства по сметки или в касата. Следват ги ценни книжа, банкови сметки.
Вземанията по сметките са по-малко ликвидни. Следва запасите в складовете. Най-трудните за изпълнение са сградите и конструкциите, както и строителството в ход. Подобно класиране ви позволява да разберете каква е вероятността инвеститорите да получат своите средства и интерес в близко бъдеще.
Капиталова структура
Използвайки формули за изчисляване на коефициента на покритие на пасивите, анализаторите оценяват ефективността на структурата на източниците на формиране на баланса. Те обикновено могат да бъдат разделени на собствени и привлечени средства. Проучване на коефициента на покритие справедливост текущи задължения, е възможно да се идентифицират негативните тенденции в разпределението на източниците на финансиране.Без заети средства, компанията губи способността да разширява производството.
В резултат на това той получава по-малка печалба през отчетния период. Но, използвайки платени допълнителни средства в оборота си, можете значително да увеличите резултата от работата си. Важно е обаче да определите максимално допустимата сума по текущи сметки, която ще се плаща, което ще ви позволи да получите най-високия нетен доход. Колкото по-голям е размерът на привлечения капитал в структурата на баланса, толкова по-нисък е инвестиционният рейтинг. Само като съпоставите всички тези показатели, можете да получите най-ефективната структура на източниците на финансиране.
Формула за изчисление
Изчислявайки коефициентите на покритие на текущия дълг, приложете определена формула. Това ви позволява да оцените каква част от активите ще отидат за изплащане на привлечен капитал. Коефициентът на покритие, формулата на който е представен по-долу, се изчислява, както следва:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), където A е валутата на баланса, ON е нематериални активи, KO е текущи задължения ПРЕДИ - дългосрочни задължения.
Регулаторната стойност за предприятията в даден отрасъл не е еднаква. За промишлеността тя е 2, а в сектора на услугите - 1,5. Колкото по-висок е показателят, толкова по-малък е рискът от инвеститорите. Но твърде много хора показват неефективно използване на капитала.
Тълкуване на резултата
Общият коефициент на покритие трябва да се анализира в текущия период, както и в динамиката. Трябва да знаете и нормативната стойност на него в индустрията на компанията. Поради това се използва техника за изчисляване на коефициента на покритие на конкурентните предприятия. Проучването на динамиката ще подчертае тенденцията на развитие, както и ще определи ограниченията. Анализът на показателя според резултатите от текущия период се сравнява със стандартната стойност за индустрията. Ако показателят е по-малък от препоръчителния, това показва ниска платежоспособност и понякога показва риск от фалит.
Ако по време на изчисленията показателят за ликвидност е определен или равен или малко по-висок от нормативния, това показва ефективната работа на капитала. Платежоспособността и инвестиционната привлекателност са високи. Но в случаите, когато съотношението е много по-високо от средното за индустрията, с висока платежоспособност, това показва ниска ефективност на управлението на капитала.
Ликвидност на баланса
Изучавайки коефициента на покритие на баланса, е необходимо всичките му статии да се разделят на групи. Активът се състои от 4 категории:
- А1 - пари в брой;
- A2 - краткосрочни вземания;
- A3 - дългосрочни вземания, материални запаси, ДДС;
- A4 - нетекущи активи.
По същия начин е необходимо да се отдели пасивното. Той също ще има 4 групи:
- P1 - задължения.
- P2 - заеми и заеми.
- P3 - дългосрочни задължения.
- P4 - собствен капитал.
Сравнявайки съответните категории, можете да определите дали течният баланс. Ако има отклонения от нормата, ръководството трябва незабавно да предприеме редица мерки за премахване на неблагоприятните фактори. Ефективността на предприятието зависи от това.
Анализ на ликвидността на баланса
Анализирайки ефективността на покритието, трябва да вземете предвид баланса в контекста на неговата структура. Това ще позволи на финансовия мениджър да разбере какви фактори причиняват отклонения от стандарта, ако има такива.
Ако всички индикатори са в необходимите пропорции, можете да намерите начини за подобряване на тяхната структура, дори и при липса на отклонения.
- Първото сравнение изглежда като A1> P1. Изпълнението му показва способността на предприятието да изплаща най-належащите си задължения за сметка на пари.
- A2> P2 показва способността за покриване на заеми и заеми за сметка на бързо продадени активи.
- A3> P3 показва способността да се намерят ресурси за изплащане на дългосрочни задължения.
- Но A4 трябва да бъде по-малък или равен на P4. Ако се спазват горните неравенства, това условие се изпълнява автоматично.
Изчисляване на коефициента на покритие
За да се изчисли коефициентът на покритие, е необходимо да се вземат за основа резултатите от баланса за отчетния период. Според статиите му изчислението ще има следната форма:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Данните се сравняват по динамика и с вътрешно-отраслов показател. Това обаче не дава пълна картина. Следователно, заедно с общата ликвидност, се изчисляват редица частични съотношения. Също така финансов анализатор може да изчисли нетен оборотен капитал да разгледаме ситуацията от различни ъгли. Това ще прецени колко са собствените средства на компанията в обращение. Липсата на тези средства показва неспособността на организацията да изплати задълженията си.
Коефициент на покритие на дълга
В световен мащаб финансовите анализатори, заедно с показателите за ликвидност, изчисляват коефициента на покритие на дълга. За неговото изчисляване се използват данни не само на баланса, но и на форма 2. Отчетът за печалбите и загубите на предприятието показва сумата на нетния доход, която дружеството е получило през отчетния период.
За изчисляване на този показател се използва следната формула:
Ефективност = BH: KO, където BH - нетен доход.
Ако резултатът е по-малък от 1, компанията се справя зле. Също така, анализът трябва да се извършва в динамика. С неговото намаляване е необходимо да се проследят факторите на такива промени. В случай на непреодолима сила, при наличие на достатъчен размер на нетния доход, компанията ще може да изплати дълга изцяло. Това важи за краткосрочния период.
Планирана ликвидност
Коефициентът на покритие на задълженията, който се взема предвид в бъдеще, се взема предвид от инвеститорите. Това ви позволява да оцените техните рискове. В краткосрочен план компанията е в състояние да изплати задълженията си, ако A1 + A2> P1 + P2, както и A4 За самото ръководство на компанията този подход ще даде възможност да се предвиди бъдещо развитие, както и да се коригира това движение. Но ако след анализ на структурата на баланса се установи, че A4> P4, размерът на средствата за погасяване на задълженията се счита за недостатъчен. В този случай ръководството трябва да предприеме незабавни действия за оптимизиране на покритието. В противен случай, ако има нужда спешно да изплати кредиторите, няма да може да го направи. Като загубите доверието на инвеститорите, възстановяването на вашата репутация ще бъде доста трудно. След като се запознахте с такъв инструмент за финансов анализ като коефициент на покритие, можете правилно да проведете проучвания на платежоспособността на компанията, както и да ги интерпретирате адекватно. Тази информация ще позволи най-правилната организация на работата на капитала.
