El treball d’una empresa comercial no només requereix la introducció de tecnologies modernes i una major productivitat laboral, sinó també un treball analític seriós en el camp de l’estudi dels resultats econòmics i financers de les activitats de l’empresa. Amb quins mètodes s’implementa aquesta línia de negoci a les empreses modernes?
Definició de l’activitat financera de l’empresa
Què és una "activitat financera"? Aquest és un terme complex. Molt sovint s’entén com a activitat associada a l’extracció de beneficis comercials, a l’augment de l’eficiència dels processos de producció i als procediments d’informació.
En alguns casos, es fa una anàlisi de les activitats financeres de l’empresa per tal d’identificar el rendiment econòmic de l’empresa en el seu conjunt, així com d’estudiar la qualitat del treball de diverses institucions corporatives: gestió, comptabilitat, equip de vendes etc. Des del punt de vista de la ciència econòmica, aquests procediments pertanyen a la categoria de microeconòmics, és a dir, reflecteixen l'estat de la qüestió en un objecte local i, en cap cas, es poden relacionar amb els macroindicadors.
Per què fer una anàlisi de les activitats financeres?
L’anàlisi de les activitats financeres de l’empresa és l’eina més important per augmentar la competitivitat del negoci. A partir de diversos indicadors, es poden prendre decisions de gestió clau. Mitjançant els procediments en qüestió, es pot investigar l'eficàcia dels conceptes de gestió ja implementats, així com el seu ajust necessari després de rebre els resultats.
Els resultats de l’anàlisi en qüestió poden ser utilitzats per la direcció quan s’elabora un pla d’activitat econòmica i financera de l’empresa. Així doncs, després d’haver rebut aquests o altres números, la direcció de l’empresa pot establir un objectiu estratègic: aconseguir aquests indicadors i aquests per augmentar l’eficiència del model de negoci. El pla financer d'una empresa també pot incloure aspectes d'inversió que inclouen l'èmfasi en la direcció dels fluxos d'efectiu. Una anàlisi detallada de les activitats respectives de l'empresa també ajudarà a determinar les prioritats.
Els resultats d’estudis sobre l’efectivitat del model empresarial d’una empresa poden ajudar els seus propietaris a establir relacions positives amb inversors, prestadors, socis i, en alguns casos, amb clients. Els resultats de l’anàlisi són un factor important per determinar com, com hem apuntat anteriorment, pot ser el pla d’activitats econòmiques i financeres de l’empresa. La importància del tipus d’anàlisi corresponent és la més elevada, especialment en sectors empresarials altament competitius. Els gestors de moltes de les empreses més grans realitzen estudis periòdics.
Mètodes d'anàlisi de les activitats financeres
Quins mètodes es poden utilitzar en l'anàlisi de les activitats financeres de l'empresa? Un tipus d’estudi adequat consisteix a estudiar el perfil de l’empresa en diversos aspectes i, en cada direcció del treball, es poden utilitzar enfocaments individuals.
Per exemple, un mètode està molt estès, la base del qual és l’estudi dels plans comercials de les empreses per a la seva validesa i equilibri. També s'utilitza sovint un enfocament en què els analistes estudien indicadors específics del rendiment empresarial en determinades àrees.Un mètode bastant comú és el que es comparen els resultats financers d'una empresa amb les empreses competitives proporcionals quant a ingressos i mida de mercat.
En la majoria dels casos, els enfocaments de la investigació empresarial suggereixen un enfocament sistemàtic. Això es deu a la necessitat de crear una descripció completa de l'empresa: en alguns aspectes, probablement serà inferior a les empreses competitives, però en d'altres, les superarà. Un enfocament sistemàtic de l’anàlisi de les activitats de l’empresa ajudarà a identificar els indicadors de rendiment principal de l’empresa, sobre la base dels quals es desenvoluparà una avaluació general del rendiment empresarial.
Fonts de dades per a l'anàlisi
Les activitats financeres d’una empresa s’expressen en operacions locals, la majoria documentades. A continuació, s'utilitzen fonts rellevants en l'anàlisi de les activitats de l'empresa. De quins documents parlem? Quines fonts s’utilitzen per comptabilitzar les activitats financeres d’una empresa? Hi ha molts.
En primer lloc, es tracta de documents relacionats amb els estats financers. Entre aquestes es troben fonts de beneficis i pèrdues, diversos annexos. Es tracta de documents que reflecteixen informació sobre canvis en el capital, sobre els moviments d’actius financers.
L’aspecte principal dels estats financers és el saldo. Els documents en què es registra permeten una avaluació prou fiable de l’èxit de les activitats financeres actuals de l’empresa.
El balanç permet avaluar aquests indicadors de les activitats comercials de l'empresa com actiu i passiu, capital de treball, actius nets, estabilitat, solvència, relacions de liquiditat (una mica més endavant examinarem la seva essència amb més detall).
Una altra font important que permet determinar quina efectivitat són les activitats financeres és el compte de pèrdues i guanys. Aquest document registra, respectivament, els ingressos i les despeses de l’empresa en relació amb determinades àrees d’activitat.
Estat de canvis en el patrimoni net - Un altre document important a través del qual es poden analitzar les activitats financeres de l’empresa. Aquesta font té una estructura força complexa. Per tant, en el fet que hi ha quatre seccions. Els primers tres indicadors registrals relacionats amb el capital de la companyia en relació amb l'any d'exercici. Aquesta àrea de l'informe inclou informació sobre l'ajust de la quantitat de capital i els seus components, benefici, reserves. La quarta secció del document registra factors que van afectar directament el canvi de capital. Això pot ser l’emissió d’accions addicionals o l’ajust del seu valor, l’aparició d’altres ingressos o despeses de l’empresa.
Una altra font significativa sense la qual és problemàtic realitzar una anàlisi completa de les activitats econòmiques i financeres de l’empresa és un compte de fluxos de caixa. Aquest document inclou informació sobre els fluxos financers entrants i sortints en relació amb les activitats actuals de l'empresa en direcció a la inversió i altres activitats estratègicament significatives.
El balanç també s’acompanya d’una aplicació especial. Pot contenir fets útils des del punt de vista de l’ajust d’activitats financeres que es poden obtenir en el curs de l’anàlisi. Així, l’aplicació al balanç també es pot considerar una font significativa per avaluar el rendiment del negoci.
Criteris de rendiment empresarial
Hem estudiat les principals fonts sobre les quals es poden investigar els resultats financers de l'empresa. Ara considereu els criteris clau per avaluar l'eficàcia d'un negoci. En general, es determinen si els resultats de l'activitat d'una empresa són relativament elevats en relació amb els costos.Una empresa, relativament parlant, serà avaluada com a efectiva si pot produir molt amb petites inversions. També, es poden comparar certs indicadors, com hem apuntat anteriorment, amb els èxits de les empreses competidores.
Els principals criteris que ajuden a determinar si una empresa és efectiva es poden presentar a la llista següent.
En primer lloc, és l'eficiència de l'ús dels recursos implicats en els processos de producció. Es pot tractar d’immobilitzat, personal, finances, matèries primeres. En segon lloc, és la qualitat política d’inversions empreses (la rapidesa amb què es paga la inversió). En tercer lloc, és l'eficàcia de comprometre els actius de la companyia, per exemple, en termes de facturació. En quart lloc, es tracta de la qualitat de l’ús del capital, que es pot estimar en funció de la quantitat de benefici per acció de l’empresa. Analitzem ara els indicadors individuals, en funció dels quals en el curs de l'anàlisi és possible avaluar el resultat financer de l'empresa.
Entre els més importants es troben les relacions de liquiditat. Estudiem les seves característiques.
Relacions de liquiditat
Aquests indicadors de les activitats financeres de l’empresa caracteritzen fins a quin punt és capaç de satisfer les peticions dels titulars d’obligacions a curt termini emeses per l’empresa. Entre els factors en qüestió es troben els relacionats amb la liquiditat absoluta, urgent i actual. Per a cadascun d’ells s’utilitza una fórmula de càlcul independent.
El coeficient relacionat amb la liquiditat absoluta és un indicador que permet determinar la proporció d’obligacions a curt termini que poden cobrir els fons de l’empresa, així com les accions i els dipòsits. El principal criteri és que han de tenir liquiditat absoluta.
La relació, correlacionada amb la liquiditat mitjana, mostra la proporció entre efectiu (i també actius com a cobraments i inversions a curt termini) i les obligacions de deute. Si l’anàlisi de l’activitat financera i econòmica de l’empresa fixa l’indicador en qüestió per valor superior a 1, aleshores es pot considerar que és un resultat excel·lent, 0,7-0,8 - acceptable.
El coeficient relacionat amb la liquiditat actual es calcula dividint els actius corrents en bons a curt termini. És un indicador de si l'empresa té fons suficients per pagar les obligacions corresponents. Un fet interessant: si hi ha molt més actius corrents que bons, les activitats econòmiques i financeres de l’empresa es poden considerar insuficients per la distribució irracional dels actius.
Capital de treball net
Un altre indicador important del rendiment d’una empresa és capital de treball net. Generalment es calcula en la moneda nacional del país on opera l'empresa. Es calcula com la diferència entre els actius de l’empresa i les obligacions de deute a curt termini. Si no hi ha capital suficient, això vol dir que l'empresa no podrà tornar els préstecs i les obligacions de manera puntual. Però si el corresponent indicador supera el valor que reflecteix la quantitat de passiu, aleshores, com en el cas del coeficient de liquiditat actual, això pot indicar que els recursos de l’empresa es poden utilitzar de manera irracional. A la pràctica, aquest pot ser un tema excessivament voluminós d’accions o d’activitat de préstec massa elevada.
Factors d’estabilitat
L’anàlisi, que avalua les activitats financeres i econòmiques de l’empresa, pot implicar l’estudi d’indicadors coherents amb l’estructura del capital monetari, cosa que pot donar una idea força clara de l’estabilitat de l’empresa. Aquests criteris són indicadors de com es relacionen els fons propis de l’empresa i les finances prestades i també mostren quant depèn el negoci dels prestadors externs.
Entre els indicadors en qüestió es troba un coeficient correlacionat amb la independència financera. Com més baix sigui, més deutes té l’empresa i més gran és la probabilitat que no pugui fer front a les seves obligacions. Tanmateix, un valor de coeficient massa baix pot indicar que la companyia experimenta una escassetat de recursos financers.
Un altre indicador d’aquesta categoria és la relació entre el passiu total i l’actiu de l’empresa. És un indicador de la mida dels actius de l’empresa, finançats amb l’atracció de préstecs. El valor òptim d’aquest paràmetre és de 0,2-0,5.
També són importants els indicadors que reflecteixen com es relacionen els actius de l’empresa i els seus passius a llarg termini, quina és la proporció del deute i el patrimoni de l’empresa, així com els “préstecs a llarg termini” i els actius no corrents. Si l'investigador que analitza les activitats econòmiques i financeres de l'empresa examina aquests paràmetres, tindrà a la seva disposició més informació que reflecteixi la dependència de la companyia de les obligacions del deute.
Ràtio de rendibilitat
Un altre grup de factors importants des del punt de vista de la valoració empresarial es correlaciona amb la rendibilitat de l’empresa. Quins indicadors d'aquesta categoria es poden considerar els més importants?
En primer lloc, es tracta d’un coeficient que es correlaciona amb el nivell de rendibilitat de les vendes. Mostra quina és la quantitat de benefici net de les vendes totals de l'empresa. Un altre factor important és aquell que es correlaciona amb la rendibilitat del patrimoni net de l’organització. Aquest paràmetre mostra la quantitat de guanys dels inversors per unitat de moneda invertida. Un indicador important és el coeficient correlacionat amb l’actiu corrent. Mostra quines són les capacitats de l’empresa quant a generar ingressos en relació amb el capital de treball implicat. Com més gran sigui la relació, més efectiu és el negoci. L’anàlisi de les activitats econòmiques i financeres de l’empresa pot implicar l’ús d’un altre paràmetre important: un coeficient relacionat actius no corrents. Mostra si l'empresa fa beneficis suficients per als actius fixos. Com més alt sigui aquest paràmetre, més eficaç és el negoci. Un altre factor important d'aquesta categoria està relacionat amb el rendiment de la inversió. Mostra quantes unitats de moneda que una empresa va invertir en producció per tal de rebre una unitat de benefici.
Ràtis comercials
L’anàlisi de les activitats financeres de l’empresa també pot implicar la identificació de ràtios coherents amb l’activitat empresarial de l’empresa. Hi ha diversos indicadors, i tots ens permeten comprendre fins a quin punt l’empresa utilitza efectivament els seus diners. Considereu l’essència dels principals indicadors.
Entre els més significatius, es tracta d’un coeficient correlacionat amb la facturació del capital de treball. Mostra fins a quin punt es porta a terme efectivament la inversió en capital de treball, i com afecta aquesta dinàmica de vendes. Com més elevat sigui el coeficient, més efectiu es considera el model de negoci de l'empresa.
Un altre paràmetre important està associat a la facturació d’immobilitzat. Aquest indicador caracteritza fins a quin punt l’empresa utilitza efectivament els actius fixos. Com més gran sigui la relació a considerar, millor serà el model de negoci de l'empresa.
Un altre paràmetre significatiu que ens permet entendre com amb èxit l’empresa desenvolupa les seves activitats financeres és una relació que es correlaciona amb la facturació d’actius. Mostra l'eficàcia que l'empresa utilitza tots els seus recursos.
El coeficient que reflecteix la facturació de l’inventari també es considera un indicador significatiu de l’èxit de l’activitat financera de l’empresa. Mostra la rapidesa amb què l'empresa ven accions.Com més gran sigui la relació, més petita és la quantitat d’efectiu que l’empresa se situa en aquests tipus d’actius, que es caracteritzen per una baixa liquiditat.
Un altre paràmetre significatiu és la relació correlacionada amb els comptes a cobrar. Mostra la durada del període en què l'empresa recapta fons que les entitats externes li deuen. Si aquest indicador és massa elevat, això indica les dificultats que experimenta l'empresa quan treballa amb contrapartes o prestataris.
