Qualsevol negoci ha de ser rendible i rendible per als seus propietaris. En moments d'expansió o augment de la capacitat de producció, la direcció pot decidir utilitzar capital prestat addicional.
L’estabilitat financera de l’empresa és un indicador que caracteritza la independència de l’empresa dels recursos externs. S'utilitza en l'anàlisi de l'autosuficiència d'un negoci, de l'eficiència que pot fer sense fons externs.
Per a un estudi complet, els economistes utilitzen diversos factors d’estabilitat de l’empresa. Només així es pot fer una comparació objectiva dels actius i els passius del balanç per conèixer com l’empresa és capaç de satisfer les necessitats existents amb el seu propi capital.
Indicadors d’estabilitat financera s’analitzen utilitzant els seus coeficients. Considereu el més comú d’ells.
Ràtio d’autonomia
També es diu relació financera independència. Amb la seva ajuda, és possible veure quant ocupen els fons propis de la companyia en l'estructura de tot el capital disponible.
Es considera bàsic, que ajuda a establir quant equitat disponible en els actius de l'empresa.
Com calcular el coeficient d’estabilitat?
Per conèixer el valor del coeficient d'autonomia, heu d'utilitzar la fórmula següent:
Ka = Ks / A,
on:
- El Ka és el coeficient d’autonomia;
- Ks - patrimoni net (línia de saldo núm. 1300);
- I - els actius de la companyia (balanç núm. 1600).
Es va establir que aquest coeficient d'estabilitat serà normal quan el seu valor estigui en el rang de 0,5-0,7.
Això significa que el patrimoni net hauria de ser del 50-70% del total d'actius. En aquest cas, el coeficient d’estabilitat indicarà que l’empresa té un nivell d’independència financera relativament bo.
Coeficient de dependència financera
Ajuda a establir la quota de fons prestats en el passiu total de l’empresa. Aquest coeficient d'estabilitat s'utilitza per entendre el nivell de dependència del capital prestat, que s'utilitza com a font financera per a la realització d'activitats econòmiques.
Es calcula de la següent manera:
Kfz = O / P,
on:
- Kfz: coeficient de dependència financera
- О - obligacions generals de l’empresa (balanç núm. 1400, 1500, 1530, net del deute amb els fundadors, balanç núm. 1540);
- P - passiu (línia de saldo núm. 1700).
D'altra banda, "O" hauria d'incloure: deute als propietaris, a llarg termini i passiu corrent ingressos per als períodes següents, així com reserves per a despeses futures.
El valor d'aquest coeficient resultarà normal quan oscil·la entre 0,5-0,8. Això significa que el nivell d’obligacions no hauria de superar el 50-80% del nivell total de passius de l’empresa.
Si s’observa una situació diferent, val la pena revisar l’estructura de recursos a causa de la qual es desenvolupa l’activitat econòmica de l’empresa.
Ràtio que mostra la relació entre el capital prestat i el capital
Per obtenir informació generalitzada sobre el nivell de fons prestats en capital, utilitzeu aquest coeficient d’estabilitat. A continuació, es mostra la fórmula per al càlcul. Ajuda a entendre el capital atret per unitat de recursos propis.
Aquest coeficient d'estabilitat es pot calcular de la manera següent:
KZs = KZ / Ks,
on:
- KZs: coeficient que mostra la relació entre el capital prestat i els fons propis;
- KZ: capital prestat (balanç núm. 1500, 1400).
Típicament, els valors d’aquest coeficient es comparen en dinàmica. El valor límit normal és de 0,7. Totes les indicacions anteriors indiquen que l'estabilitat financera de l'empresa no és fiable, ja que hi ha un risc d'impagament de les seves obligacions amb els creditors del capital prestat.
Ràtio de maniobrabilitat del capital de treball propi
Si necessiteu conèixer una part del capital circulant, que és el patrimoni net, aleshores s’utilitzarà aquest coeficient d’estabilitat.
Es pot calcular de la següent manera:
Km = Oss / Ks,
on:
- Km - coeficient de maniobrabilitat del capital de treball propi;
- OSS: capital de treball propi de l’empresa (de la línia de saldo número 1300 cal restar pàgina núm. 1100).
La maniobrabilitat s’analitza millor en dinàmica. Naturalment, aquesta relació depèn de la quantitat de capital prestat. Si el valor està en el rang de 0,2-0,5, es considera normal que la maniobrabilitat.
Les desviacions de la norma poden indicar un nivell massa elevat de fons prestats o un fort augment de la quantitat del patrimoni net.
Ràtio que mostra la relació de fons immobilitzats i actius mòbils
Utilitzant aquest coeficient d’estabilitat financera, podeu analitzar l’estructura del capital. Mostra quant compta amb el capital de treball dels actius no corrents.
Per fer càlculs, utilitzeu la fórmula següent:
Km / u = Ao / Ano,
on:
- Km / i - coeficient que mostra la relació de fons immobilitzats i actius mòbils;
- AO - actiu corrent (balanç núm. 1200);
- Avno - actiu no corrent (línia de saldo núm. 1100).
Com que aquest indicador no té valors normatius, és habitual realitzar la seva anàlisi en dinàmica. Si l'indicador disminueix amb el pas del temps, això vol dir que el nombre total d'actius no corrents ha augmentat i viceversa.
Ràtio de seguretat capital de treball
Aquest coeficient d'estabilitat financera mostra clarament quant el capital de treball pot cobrir el patrimoni net. Per a càlculs, val la pena utilitzar la següent fórmula:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
on:
- Kosz - Ràtio de seguretat de capital de treball amb fons propis.
Si el valor d’aquest coeficient és superior a 0,1, es considera que l’empresa disposa de fons propis al nivell adequat. Si l’indicador és menor, convé pensar en reduir el nombre de fons prestats en l’estructura general del capital de treball.
De fet, en cas contrari, augmenta el risc de fallida de l’empresa amb la presència de deutes pendents als creditors.
Quin ha de ser el valor de la ràtio d’estabilitat financera?
A sobre, es van indicar diversos indicadors i les seves ràtios, gràcies als quals es pot calcular l'estabilitat financera de l'empresa. A l’hora d’analitzar-los, val la pena comparar els valors amb els que es consideren vàlids.
Cal recordar que les diferents indústries es caracteritzen per diferents valors d’indicadors, que poden estar relacionats amb les particularitats de les seves activitats.
Per tant, abans de fer conclusions, és necessari realitzar aproximadament la mateixa anàlisi d’altres empreses similars a l’estudi i desenvolupar les seves activitats a la mateixa indústria.
Cal estudiar els indicadors en dinàmica.
Qualsevol coeficient d'estabilitat calculat mostra una imatge incompleta si només s'analitza per l'estat actual. Sí, hi ha certs límits, en la qual l'empresa no entra en una zona de risc.
Però, què fer quan d’any en any els números es mantenen dins dels límits prescrits, però tenen significats diferents?
Una anàlisi de la dinàmica dels canvis en aquests indicadors ajudarà a fer front a aquesta tasca.A causa d’aquest estudi, podeu veure les tendències de desenvolupament de l’empresa en termes d’estabilitat financera.
Què sembla? Per exemple, prenem xifres condicionals per calcular el coeficient d'autonomia.
En el nostre cas, el 2014 va arribar al nivell de 0,66. Suposem que el mateix indicador del 2013 era 0,55. És a dir, durant el 2014, el coeficient d’autonomia va augmentar un 0,11.
Quines conclusions es poden extreure d'aquesta dinàmica d'aquest indicador? Tenint en compte que l’indicador d’autonomia mostra la quota del patrimoni net en actius, obtenim un canvi positiu en l’estructura del balanç.
És a dir, la participació en el patrimoni net va augmentar un 11%. Això és possible si l'empresa té menys palanquejament o té fons propis, que s'han convertit en capital.
Es tracta d’un fenomen favorable que augmenta l’estabilitat financera global de l’empresa. Aquesta situació pot ser el resultat de l'adopció de decisions de gestió adequades per part de la direcció de l'empresa per canviar l'estructura dels actius.
De la mateixa manera, heu de comparar informació de diferents períodes i d'altres indicadors. Això farà possible comprendre en quina direcció es mou l’empresa, si augmenta la seva estabilitat i independència financera o, per contra, acumula el nombre d’obligacions de deute que poden comportar la pèrdua de solvència.
Qualsevol negoci s’ha d’esforçar a ser independent de factors externs.
Conclusió
Tot i la gran quantitat de ràtios, el seu objectiu és el mateix: mostrar el nivell d’independència financera de l’empresa respecte del capital prestat extern.
Podeu realitzar una anàlisi completa de la dependència de l’empresa dels fons prestats utilitzant els indicadors d’estabilitat financera anteriors. Les ràtios ajudaran a valorar les qualificacions del personal directiu en matèria d’atracció, així com l’ús de capital propi i prestat.
Per dur a terme aquesta anàlisi, convé considerar el factor indústria. Segons el sector de l’economia on l’empresa desenvolupa el seu negoci, l’estructura d’actius, la relació d’actius corrents i no corrents pot variar, que, al seu torn, requereix més o menys de la seva cobertura amb fons prestats.
