Jak vyhodnotit hodnotu podniku na prodej. Naučte se, jak hodnotit firmu

Mnoho lidí se zajímá, jak hodnotit hodnotu firmy. Existuje mnoho způsobů, jak toho dosáhnout. A v této recenzi zdůrazníme některé z nich.

Metoda kapitálového trhu

Proces hodnocení podnikatelské činnosti metodou kapitálový trh zahrnuje základní aspekty jako:

1. Postup pro shromažďování všech nezbytných údajů.
2. Výběr partnerské organizace.
3. Analýza finanční části.
4. Výpočet odhadovaných multiplikátorů.
5. Výběr určité velikosti multiplikátoru.
6. Stanovení konečných nákladů.

Je nutné podrobněji zvážit každou z těchto fází, což objasní, jak posoudit hodnotu podniku.

Shromažďování dat a vyhledávání partnerské organizace

Shromážděním nezbytných údajů se rozumí příjem takových informací, které objasní vydání skutečné hodnoty transakcí s akciemi podobnými cenným papírům hodnoceného podniku. Musíte také zjistit všechny potřebné údaje o prohlášeních organizace, která je hodnocena. Všechny ukazatele musí být porovnány s partnerskými společnostmi. Je třeba poznamenat, že kvalita přijatých dat bude silně ovlivňovat ocenění akcií metodou kapitálového trhu.

Jak hodnotit firmu analogicky? Výběr partnerských organizací se považuje za klíčový bod při uplatňování tohoto přístupu. Hlavním problémem je, že v mnoha situacích bude nutné porovnat ty objekty, které v zásadě nejsou vzájemně srovnatelné. Chcete-li dokončit tuto fázi, musíte se seznámit s některými kritérii. Jsou to následující:

1. Přidružení průmyslu.
2. Výrobky, které jsou vyráběny v podniku.
3. Konečný sortiment.
4. Objemy výroby.

Parametry, které mají vliv na zmenšení seznamu analogů

Poté je primární seznam zúžen kvůli skutečnosti, že některé společnosti odmítají poskytnout všechny potřebné informace. Také může dojít ke snížení seznamu v důsledku zavedení parametrů upřesnění pro srovnání. Mezi ně patří:

1. Úroveň, která je charakteristická pro diverzifikaci výroby.
2. Pozice specifické pro trh.
3. Velikost a povaha dostupné soutěže.
4. Vyhlídky na růst podniku.
5. Ekonomické riziko.
6. Úroveň kvality řízení a další.

První kroky k hodnocení podnikání

K zodpovězení otázky, jak hodnotit hodnotu podniku, potřebujete finanční analýza. Tím se rozumí spíše důležité zařízení, pomocí kterého můžete určit srovnatelnost partnerských společností.

Prostřednictvím takové analýzy je možné stanovit hodnocení hodnocené společnosti v seznamu podobných společností. V této fázi probíhá kontrola poměrů vypůjčených prostředků, hodnocení pracovního kapitálu. Je také nutné zkontrolovat srovnatelnost všech hlášení a analyzovat všechny koeficienty.

V další fázi, při hledání odpovědi na otázku, jak hodnotit hodnotu podniku, je nutné určit, jaký typ multiplikátorů, které mají být hodnoceny, je optimální pro hodnocení celé organizace jako celku. Násobitel je koeficient, který odráží poměr mezi takovými parametry, jako je cena podniku a finanční ukazatele. V praxi se obvykle používají dva typy multiplikátorů: interval a moment.

Co zvážit?

Při výpočtu násobků ocenění je nutné určit hodnotu akcií pro všechny podniky, které byly vybrány jako podobné. V této fázi bude možné vypočítat finanční základnu pro konkrétní časový bod nebo v době hodnocení.

K provedení analýzy můžete použít několik multiplikátorů najednou a vypočítat několik parametrů nákladů najednou. Výběr konkrétního parametru bude zcela záviset na konkrétní situaci.

Aby bylo možné určit konečnou hodnotu nákladů, je nutné zvolit určitou hodnotu multiplikátoru, zvážit všechny průběžné výsledky a provést konečné úpravy.

Časově nejnáročnější krok při hodnocení

Nejobtížnějším krokem při hledání odpovědi na otázku, jak hodnotit hodnotu společnosti, je považováno za výběr určité velikosti multiplikátoru. Musí být pečlivě odůvodněno a zaznamenáno ve všech zprávách o oceňování akcií podniku. Vzhledem k tomu, že prostě neexistují žádné identické podniky, může být rozsah hodnot pro stejný multiplikátor jednoduše obrovský.

V takové situaci je nutné odříznout všechny extrémní hodnoty a začít počítat průměrný parametr pro skupinu analogových společností. Poté je zapotřebí finanční analýzy. Na základě hodnoty konečného parametru získaného jako výsledek bude stanovena pozice v obecném seznamu hodnocené organizace.

Každý multiplikátor má svou vlastní váhu v závislosti na určitých informacích, stupni důvěry, na cílech hodnocení a na konkrétních podmínkách. V důsledku toho všeho bude dosaženo konečné hodnoty charakteristické pro cenu akcií podniku. Tento parametr lze považovat za základ pro další úpravy.

Konečné ocenění společnosti bude vyžadovat zaúčtování těch neproduktivních aktiv, která jsou k dispozici. Kromě toho, pokud je podle výsledků finanční analýzy zjištěn nedostatek provozního kapitálu nebo naléhavá potřeba investic, měla by se získaná hodnota odečíst. Můžete také využít slevy na likviditu.

Jak vidíte, taková metoda je velmi složitá a pracná. Všechny výsledky, které budou získány, jsou zcela závislé na studii velkého počtu podobných společností. A to je třeba vzít v úvahu při hodnocení vaší firmy.

Jaká je podstata metody prodeje?

Jak hodnotit hodnotu firmy na prodej? Při hodnocení vlastní společnosti můžete také použít metodu prodeje, která je založena na nákladech na pořízení analogové společnosti nebo jejího kontrolního podílu.

Hlavní rozlišovací charakteristikou, kterou má metoda prodeje ve srovnání s výše popsanou metodou ocenění, je typ počátečních cenových údajů. Jinými slovy, metoda prodeje používá parametr, jako jsou náklady na kontrolní blok cenných papírů, spíše než cenu pouze jedné akcie. Proto pomocí této metody můžete odpovědět na otázku „jak hodnotit firmu během prodeje“.

Posouzení společnosti z pozice majetkového komplexu

Při hodnocení podnikatelské činnosti můžete použít nákladný přístup. V tomto případě bude organizace posuzována z pozice majetkového komplexu, který je nezbytný pro realizaci jakékoli obchodní činnosti.

Struktura podniku bude zahrnovat absolutně všechny druhy majetku, které jsou určeny k zisku. Mluvíme o zemi, budovách, strukturách, vybavení, zboží, dluzích a další. Pomocí této metody můžete odpovědět na otázku „jak hodnotit obchodní výkonnost“.

Podstata této metody spočívá v tom, že v první řadě je provedeno posouzení všech aktiv společnosti.Poté je z částky peněz, které byly přijaty, nutné odečíst současnou hodnotu těch závazků, které jsou pro společnost charakteristické. Výsledkem bude parametr, který plně prokazuje hodnotu, která charakterizuje kapitál hodnocené společnosti. Pro výpočty se vyplatí použít data rozvahy společnosti v době hodnocení.

Hlavní výhodou této metody je použití spolehlivých důkazů o stavu, který je charakteristický pro majetkový komplex podniku. Mezi nedostatky je možné rozeznat faktor, který nebere v úvahu budoucí schopnosti podniku při dosahování zisku. Kromě toho mají některé metody při použití vysokou složitost a složitost.

Avšak bez ohledu na všechny tyto nedostatky je nákladná metoda hodnocení společnosti v tranzitivní ekonomice nejdůležitější. Zejména ve srovnání s výnosnými a srovnávacími metodami.

Jak hodnotit společnost, která musí být likvidována?

Jak hodnotit firmu, pokud je plánována likvidace nebo bankrot? Měl by použít metodu zbytková hodnota. Lze jej také použít v situaci, kdy existují vážné pochybnosti o tom, že společnost je schopna dosahovat vysokých zisků. Pod hodnotou likvidace se rozumí čistý zisk, který je vlastník společnosti schopen získat v případě likvidace podniku a uzavření podnikatelské činnosti, jakož i oddělený prodej všech aktiv a při vypořádání s věřiteli.

Použitím takové metody lze získat parametr minimálního odhadu. Navíc pomocí tohoto přístupu můžete určit úroveň hodnoty podnikatelské činnosti, která je nejnižší.

Závěr

V tomto přehledu byly například uvedeny některé metody, které se používají k hodnocení podniku. Samozřejmě existuje mnoho takových metod. A všechny jsou používány v různých situacích. Kromě toho si podnikatel vybere přístup, který je pro jeho situaci nejoptimálnější. Doufám, že tento přezkum pomohl pochopit, jak komplikovaný a časově náročný proces hodnocení podniku je.