Činnosti jakéhokoli podniku lze rozdělit na dvě části: výrobní proces a pohyb peněžních prostředků. Například společnost si půjčuje peníze na nákup materiálů, vyrábí výrobky z vlastních zařízení, prodává je a na své náklady hradí své účty. Jak je vidět z této nejjednodušší situace, výrobní a měnový proces jsou úzce propojeny a nemohou existovat bez sebe. Prognóza úspěchu podniku proto může být vytvořena na základě poměru celkové solventnosti. Budeme o něm mluvit v dnešním článku.
Obecné informace
Nejprve se budeme zabývat základním konceptem. Solventnost je schopnost plnit své vlastní finanční závazky ekonomické jednotky na úkor dostupných finančních zdrojů. Pokud společnost není schopna splatit své dluhy včas, může to způsobit bankrot. Existují dva typy platební neschopnosti:
- Hotovost.
- Rozvaha.
Problém s hotovostí
Celkový poměr solventnosti v žádném případě není spojen s prvním typem. Existuje zde aktuální ukazatel, o kterém se budeme bavit později. Hotovostní platební neschopnost znamená, že společnost má dostatek aktiv k úhradě svých dluhů, ale nemá peníze. Například společnost vlastní velkou budovu nebo drahé auto, ale pomocí těchto věcí nemůžete okamžitě odpovědět na závazky, které před ní vznikly. Tento problém je obvykle vyřešen vyjednáváním.
Nedostatek aktiv
Mnohem závažnější problémy vznikají, když podnik nemá ani drahé auto, ani velkou budovu, kterou lze prodat. Tento druh platební neschopnosti se nazývá rozvaha. To znamená, že aktiva podniku nestačí na splacení závazků z něj vyplývajících. Mělo by být zřejmé, že taková situace nutně neznamená bezprostřední bankrot. Úspěšná jednání mohou vést k rozhodnutí o restrukturalizaci dluhů. Musíte pochopit, že společnost s vyrovnanou platební neschopností nemusí mít z krátkodobého hlediska problémy s hotovostí.
Finanční ukazatele zdraví podniku
Klíčem k úspěchu je kompetentní plánování. A ten druhý je obtížné si představit bez ukazatelů, které by pomohly posoudit současný a budoucí stav. Posouzení finančního zdraví podniku je založeno na sedmi ukazatelích, z nichž jedním je koeficient celkové solventnosti. Mezi ně patří:
- Celkový ukazatel likvidity.
- Poměr aktiv k dluhu.
- Krátkodobá likvidita.
- Poměr dluhové služby.
- Míra úspor.
- Koeficient celkové solventnosti.
- Poměr investic k celkovým aktivům.
Použití těchto ukazatelů pomáhá hlouběji posoudit finanční situaci podniku, příležitosti a hrozby jeho postavení. Dalším krokem po jeho přímém plánování je zohlednění správných opatření k odstranění stávajících problémů se solventností.
Význam pojmu
Celková míra solventnosti podniku je jedním z řady ukazatelů, které se používají k posouzení schopnosti podniku splácet svůj dlouhodobý dluh.Kromě toho vám umožňuje měřit velikost zisku společnosti po zdanění a nepočítat bezhotovostní odpisy.
Celkový poměr solventnosti: vzorec
Pro výpočet tohoto ukazatele se používá čistý zisk po zdanění (NP), odpisy (A) a celkový dluh (TL). V tomto případě (NP + A) / TL = poměr celkové solventnosti. Sazba závisí na odvětví. Obecně se předpokládá, že výsledek více než 20% znamená, že společnost je rozpouštědlem. Čím je menší, tím vyšší je pravděpodobnost selhání společnosti z důvodu neschopnosti splácet své závazky včas. Optimální ukazatel je od 0,5 do 0,7. Se spolehlivými zdroji externích půjček si společnost může udržet solventnost i v případě vysokého obratu svých aktiv.
Další metody měření
Prověřili jsme koeficient celkové solventnosti, jehož vzorec nám umožňuje posoudit dlouhodobé vyhlídky podniku, není jediný. Rozlišují se tyto ukazatele:
- Aktuální poměr likvidity.
- Zabezpečení s osobními prostředky.
- Poměr výtěžnosti a ztráta solventnosti.
- Poměr dluhu k akciím.
- Podíl čisté hodnoty aktiv na současném dluhu.
- Poměr celkových pasiv a kapitálu společnosti.
- Podíl dlouhodobého majetku na čistém jmění.
Aktuální likvidita
Tento ukazatel se vypočítá rozdělením oběžných aktiv na krátkodobé závazky. Normální je jeho hodnota od 1,5 do 2,5. Malý počet znamená, že společnost má potíže s krytím krátkodobých závazků a je nutné snížit krátkodobá aktiva a závazky. Vysoké sazby jsou spojeny s nedostatečně aktivním využíváním oběžných aktiv. Pro vyřešení tohoto problému je nutné zlepšit přístup ke krátkodobým půjčkám. Pokud je tento poměr menší než 0,1, pak je společnost považována za insolventní.
Mělo by být zřejmé, že nízké sazby nejsou důkazem bezprostředního bankrotu. Kurz pomáhá pochopit správnost současného strategického a taktického kurzu. Úspěšná jednání s věřiteli a příslušná rozhodnutí o řízení mohou společnosti pomoci znovu dosáhnout úspěchu. Většina pravidel je stanovena s rezervou, takže manažeři mají čas rychle se rozhodnout, že zachrání své podnikání.
Osobní bezpečnost
Tento ukazatel umožňuje posoudit, jak je společnosti poskytována vlastní kapitál. Jeho výpočet se provádí ve dvou fázích:
- Vypočítejte rozdíl mezi celkovou částkou osobního kapitálu a hodnotou dlouhodobého majetku.
- Vypočítejte si aktuální cenu pracovního kapitálu, který má společnost k dispozici. Kromě toho je důležité brát v úvahu nejen hotovost, ale i hotové výrobky a pohledávky.
Poměr bezpečnosti osobní prostředky se rovnají výsledku rozdělení krátkodobých aktiv na kapitálové zdroje společnosti. Pokud je menší než 2, pak společnost není solventní.
Ukazatel vymáhání a ztráty platební schopnosti
Tento ukazatel se v krizi stává velmi cenným. Vypočítá se jako poměr vypočteného koeficientu k stanovené normě. Pokud jeho hodnota přesáhne jednotu v šestiměsíčním období, pak v případě krize se bude moci vrátit k předchozím ukazatelům. Pokud je nižší, pak to již není možné.
Ukazatel míry ztráty solventnosti odráží, jak rychle může společnost ztratit svou pozici a ztrácet se v zadlužení. Je-li to více než jedno za tři měsíce, pak existuje jen malé riziko takové situace. Nízká hodnota je téměř úplnou zárukou ztráty solventnosti podniku během jednoho zúčtovacího období.
Celková míra solventnosti: hodnota
Jednou z nejdůležitějších charakteristik činnosti jakéhokoli podniku je jeho schopnost vypočítat své závazky. Celková míra solventnosti v rozvaze by měla zohledňovat likviditu aktiv společnosti, tj. Jejich schopnost přeměnit se ve skutečné peníze. Čím je větší, tím vyšší je úroveň dluhu, kterou může mít podnik. Obecná míra solventnosti pod normou znamená, že společnost je velmi závislá na stabilitě externího financování.
Druhy aktiv podle jejich likvidity
Podnik má k dispozici tyto skupiny hodnot: současné a trvalé. První zahrnuje nejlikvidnější, rychle a pomalu prodávaná aktiva. Je nejjednodušší zaplatit dluh v hotovosti na běžný bankovní účet. Kromě nich jsou nejlikvidnější aktiva krátkodobé akcie a dluhopisy. Rychle prodejné hodnoty zahrnují účty pohledávek a vkladové účty. Poslední skupina zahrnuje hotové výrobky, nedokončenou výrobu, suroviny. Permanentní finanční aktiva zahrnují těžko prodatelná aktiva, tj. budovy, zařízení, vozidla a pozemky ve vlastnictví podniku.
Hodnoty a závazky
Celkový ukazatel solventnosti ukazuje poměr mezi aktivy a pasivy. První z nich jsou zdroje kontrolované podnikem. Jsou rozděleny do dvou typů. Oběžná aktiva zahrnují peníze a peněžní ekvivalenty, které jsou určeny k prodeji do 12 měsíců nebo jednoho provozního cyklu. Například dluh zákazníka nebo hotové zboží. Dlouhodobá aktiva zahrnují aktiva, která budou použita během několika provozních cyklů. Jedná se zejména o nehmotná aktiva, dlouhodobé investice.
Pasiva - to je zdroj, z něhož jsou vytvářena ekonomická aktiva. Jsou rozděleny na vlastní a půjčovány. První zahrnují například podnikový kapitál a výnosy příštích období. Pokud jde o přilákané závazky, dělí se podle načasování návratnosti. Při posuzování solventnosti se bere v úvahu poslední skupina. Pokud jde o aktiva, existují vzorce s jejich souhrnnými ukazateli nebo pouze aktiva provozního kapitálu.
Celkový a odhadovaný koeficient
Důkladná analýza solventnosti podniku zahrnuje použití tzv. Referenčních ukazatelů. V podstatě se blíží potřebným poměrům, liší se však v tom, že jejich vzorce nepoužívají současný dluh, ale odhadují se. Reference celkový likvidní poměr umožňuje určit solventnost podniku v přítomnosti ideálních pracovních podmínek. Znáte-li to, můžete zjistit důvody jeho rozdílu od obvyklého ukazatele. Pro výpočet referenčního koeficientu celkové likvidity je nutné rozdělit běžnou hodnotu krátkodobých aktiv podniku na krátkodobý dluh.
Likvidita a solventnost
Oba výše uvedené ukazatele charakterizují finanční situaci společnosti. Mají však významné rozdíly. Výpočet celkového ukazatele solventnosti vám umožňuje posoudit schopnost podniku reagovat podle dlouhodobé závazky. Likvidita je spojena s blízkou budoucností. Znamená to schopnost podniku krátkodobě splácet své závazky. Tento termín se také používá k popisu schopnosti rychle vyměnit aktiva za hotovost. Vysoký ukazatel solventnosti naznačuje, že společnost má více než dluží svým věřitelům. Jinými slovy, tekutá společnost může mít dostatek finančních prostředků na splnění svých krátkodobých závazků, takže nemusí očekávat hrozící finanční katastrofu vůbec.Proto jsou oba ukazatele pro posouzení stavu hospodářské jednotky rovnocenné. Úspěšná společnost musí být jak tekutá, tak rozpouštědlová.
