Úvěrový kapitál a úroky z úvěru

Z ekonomického hlediska je kapitál prostředkem, který lze investovat do strojů a zařízení pro výrobu produktů. Ale ne každý podnikatel bude mít na takové investice dost peněz. Proto existuje potřeba půjčkového kapitálu.

Esence

Přerozdělování prostředků mezi věřiteli a vypůjčovateli provádí zprostředkovatelé. Jejich roli hrají banky a další finanční instituce. Jejich úkolem je přeměnit neaktivní prostředky na úvěrový kapitál. Protože dlužníky jsou podnikatelé, individuální spotřebitelé. Věřitelé jsou firmy, stát a další účastníci trhu, kteří mají zdarma hotovost. Dávají část svého příjmu k použití ostatním a dostávají za něj bonus.

Koncepce

Úvěrový úrok je cena, kterou dlužníci platí za použití kapitálu. Jeho výskyt je spojen s vývojem komoditně-peněžních vztahů. Předměty - věřitel a dlužník. První obdrží určitý příjem. Druhý se snaží zvýšit zisky. Střet jejich zájmů vede k rozdělení finančních prostředků. Podstata zájmu o půjčku je v literatuře interpretována různými způsoby. Zástupci marxistické teorie považují tuto kategorii za formu spotřebitelské hodnoty (užitečnosti) produktu. Vypůjčený kapitál přináší příjem věřiteli, což je přesně vyjádřeno v míře. Podle teorie mezní užitečnosti je úrok z půjčky kompenzací pro věřitele za to, že dnes odmítl používat hmotné zboží ve prospěch budoucích výhod. Zastánci teorie čisté produktivity se domnívají, že kapitál by měl směřovat ke zvýšení produkce. Úroveň tohoto ukazatele se měří v procentech. V sovětském období byl tento termín interpretován podle marxistické teorie pod socialismem - jako způsob, jak snížit výrobní náklady. Úrok z půjčky se dnes týká určitého množství finančních prostředků, které majitel obdrží za převod kapitálu k dočasnému použití třetím stranám.

Funkce

Existují dvě z nich:

• Regulační funkce: rozdělení finančních prostředků mezi různá průmyslová odvětví, podniky, projekty.
• Stimulace: přeměna volného kapitálu na úvěrový kapitál.

Během transformující se ekonomiky, vzhledem k nedostatečnému vývoji trhů, inflaci, zvláštnostem státní regulace a dalším faktorům, se tyto funkce úroků z úvěru plně neprojevují.

Změnou úrokových sazeb z úvěrů ovlivňuje stát objem zaměstnanosti, výroby a cen. Měkká úvěrová politika vede ke zvýšení investic, tvrdá - drží zpět tržní podmínky. Úvěrový kapitál a úroky z půjček stimulují akumulaci peněžních zdrojů.

Formace

Všechny teorie týkající se zdrojů zájmu jsou založeny na vztahu nabídky a poptávky. V sektoru reálné ekonomiky je příjem konstantní rychlostí definován jako výše úspor a investic. Za těchto podmínek budou realizovány ty projekty, jejichž čistý zisk bude vyšší než úroveň úroků z půjčky. Míra však může ovlivnit i další faktory. Oni jsou zvažováni v několika teoriích.

Klasické. Úroková sazba závisí na rovnováze plánovaných úspor a investic. Jsou-li sazby pod úrovní rozvahy, převyšuje poptávka po úvěrech. Náklady na získávání finančních prostředků rostou až do dosažení rovnováhy.

Neoklasická teorie rozšiřuje předchozí. Tok poptávky se rovná součtu nejen úspor, ale také zvýšení nabídky peněz.Zohledňují se výrobní potřeby a potřeby lidí, kteří touží získat hodně peněz.

Keynesiánská teorie. Úroková sazba z úvěru se počítá jako poplatek za snížení likvidity. Zavádí se nový vlivný faktor - množství peněz v oběhu. Změna sazby je přímo úměrná úrovni likvidity a nepřímo úměrná výši finančních prostředků. První ukazatel je zase ovlivněn částkou peněz potřebnou k financování běžných nákladů, hotovostní rezervou. Spekulativní riziko vyniká samostatně. Při vysokých sazbách se objem peněžních prostředků v oběhu sníží, lidé budou kupovat cenné papíry za účelem získání výnosů ve formě úroků nyní a po jejich prodeji.

Faktory

V tržní ekonomice závisí úroková sazba z úvěru na takových makroekonomických ukazatelích:

• současná úroveň akumulace a úspor kapitálu;
• poměr nabídky a poptávky po úvěrech;
• rozvoj finančních trhů;
• stav národních měn;
• úroveň rizika;
• stav platební bilance;
• měnová politika státu;
• inflace
• daňové systémy.

Největší vliv mají inflační procesy. Teoreticky, pokud se tržní ceny nezvýší, reálné a nominální sazby se shodují. V praxi dochází k inflaci. Pokud nominální sazba roste pomaleji než cenová hladina, vytvoří se záporná reálná sazba, která je uložena na vkladatele.

Mechanismus tvorby zájmu lze znázornit takto:

I = R + E + RP + LP + MP,

kde:

• R je skutečná míra operací bez rizika;
• E je úroveň inflačních očekávání;
• RP - bonita dlužníka (prémie za riziko selhání); lze ji definovat jako rozdíl mezi sazbami dluhových nástrojů s různými ratingy;
• LP - kompenzace možného rizika ztráty likvidity;
• MP - odměna za celou dobu trvání závazku.

Druhy úroků z úvěru

Pevná sazba je stanovena jednou pro celé období použití prostředků. Plovoucí procento se skládá z pevné hodnoty a části, která se mění podle situace na trhu. V závislosti na typu úvěru, době a výši úvěru, finanční situaci dlužníka, úrovni rizika, kvalitě zajištění úvěru, stupni konkurence, úroky z úvěru se dělí na banku, úrokové sazby na korporátní, státní cenné papíry, směnky, vládní dluhopisy atd.

Oficiální kurz

Jako hlavní měnová instituce v zemi stanoví centrální banka procentní podíl, ve kterém jsou cenné papíry vedeny na seznamu (diskontovány) a banka vydává půjčky. Diskontní sazba vyšší sleva. V Rusku však takové rozdělení neexistuje. Úvěrová úroková sazba je stanovena na stejné úrovni pro operace diskontování a refinancování.

Bankovní úroky

Jedná se o nejrozvinutější formu úrokové sazby. Při výpočtu úvěrové sazby se bere v úvahu základní úroková a riziková prémie, která závisí na finanční situaci dlužníka, dostupnosti zajištění, době trvání úvěru, úvěrové historii klienta, nákladech na úvěrový kapitál, účelu úvěru, povaze zajištění atd. Banka poskytuje půjčku na půjčku Komise by proto měla zohlednit riziko selhání dluhu.

Míra zájmu o pasivní operace závisí na množství přitažlivých zdrojů, spolehlivosti banky a vztazích s klientem. Vkladové sazby pod úvěr. Z důvodu rozdílu se vytváří zisk banky. Nazývá se také rozpětí nebo rozpětí. Je to ovlivněno skladbou úvěrových investic, zdroji jejich tvorby, platebními podmínkami, změnou sazeb.

Chcete-li efektivně spravovat příjmy, musíte vypočítat určitý zlomový bod - minimální marži:

Mmin = (RB - Dp) / Hell x 100%,

kde:

• RB - součet nákladů na zajištění fungování instituce;
• DP - ostatní příjmy banky (náhrada nákladů za komunikační služby, provize přijaté v předchozích letech, požadovaný úrok);
• Peklo - získané centrální bankou a další aktiva vytvářející příjmy.

Mezibankovní sazby

Jedná se o úvěrové sazby na úvěrovém trhu, kde komerční banky získávají přístup ke zdrojům. Nejoblíbenější je LIBOR (London mezibankovní nabídková sazba) - toto je škála používaná institucemi, které vydávají dluhopisy na trhu Eurocurrency na různá období (od 1 do 12 měsíců). Protože neexistuje žádná oficiální norma, každá banka nastavuje a mění sazbu sama o sobě, v závislosti na průměrné hodnotě ukazatele. LIBOR se používá jako základ pro výpočet nákladů na půjčky s pohyblivou sazbou.

LIBID - průměrné procento úvěru při nákupu mezibankovních úvěrů. Na ruském trhu jsou půjčky poskytovány přes noc. Současně platí následující průměrné mezibankovní sazby:

• MIBOR - umístění půjček.
• MIBID - přilákat půjčky půjčky.
• INSTAR je komplexní úrok z úvěru vypočítaný na základě skutečných transakcí.

Analýza mezer

Pokud banky provádějí politiku úrokových sazeb, jsou rizika přezkoumávána. Všechna aktiva a pasiva jsou rozdělena do čtyř kategorií v závislosti na rychlosti přechodu na novou úroveň:

1. A - úplná revize sazeb v případě měnících se tržních podmínek.
2. B - regulace se provádí do 3 měsíců.
3. Hodnoty C jsou revidovány častěji než jednou za čtvrtletí.
4. D - sazby plně financované.

V období růstu úroků by měl počet aktiv ve skupinách A a B přesáhnout odpovídající výši pasiv.

RZB

Vztah mezi pojmy „úvěrový kapitál“ a „úrok z půjčky“ je na příkladu jasně patrný trh cenných papírů. Úroveň sazby hraje důležitou roli při rozhodování o investici. Podnikatelé vloží kapitál, pouze pokud odhadovaná výše příjmu není nižší než tržní sazba.

Sdílet - jistota, která ukazuje, že držitel zaplatil určitou částku do základního kapitálu podniku a dává právo na obdržení části zisku. Je charakterizována dvěma ukazateli: tržní a nominální hodnotou. První je kupní cena a druhá je částka peněz uvedená v dokumentu.

Akciová cena = dividendy /% sazba × 100%.

Majitelé kmenových akcií se účastní schůzky akcionářů, dosahují zisku v závislosti na finančních výsledcích společnosti. Upřednostňované cenné papíry nedávají hlasovací práva, ale zaručují prioritní výplatu části příjmu ve formě pevného procenta. Akcie na jméno mohou být převedeny na třetí strany pouze se svolením správy. Akcie na doručitele neobsahují v textu dokumentu jméno držitele. Úplná kontrola nad organizací má vlastníka kontrolního podílu.

Bond - dluhový závazek, na základě kterého se dlužník (organizace) zavazuje zaplatit půjčovateli nominální hodnotu a roční příjem ve formě úroku. Jedná se o krátkodobé (až 3 roky), střednědobé (až 7 let), dlouhodobé (více než 7 let) a neomezené cenné papíry. Po uplynutí této doby majitel vrátí počáteční investici a úrok (až 14%). Držitel dluhopisů je věřitelem organizace, ale nemá hlasovací právo na schůzi akcionářů.

Možnost - papír opravňující k nákupu nebo prodeji cenných papírů za určitou cenu po určitou dobu.

Futures kontrakty uzavřít smlouvu o dodávce sjednané částky cenností do stanoveného data.

Existují také jiné druhy cenných papírů, které se neobchodují na trhu, ale generují příjem.

Směnka - Jedná se o písemnou povinnost, která potvrzuje nesporné právo majitele požadovat platbu peněz po určité době od zásuvky. Jeho hlavní vlastností je reverzibilita. Účet může sloužit neomezenému počtu osob a zároveň sloužit jako hotovost.

Depozitní certifikáty - Centrální banka, která uvádí vklad peněžních prostředků do banky za určitých podmínek. Platí příjem ve formě úroků, jejichž výše závisí na době vkladu.

Závěr

Dříve či později musí ekonomické subjekty vypůjčené prostředky. Můžete je přilákat nejen prostřednictvím bank, ale také prostřednictvím trhu cenných papírů. Prostředky jsou poskytovány na stanovené období za poplatek. Úloha úroku z úvěru je odhalena v jeho funkcích. Kapitál z obvyklých proměn v půjčovaný, začíná přinášet příjem svému majiteli. Fondy jsou rozděleny mezi sektory ekonomiky v závislosti na potřebách tržních subjektů.