PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS: Ιστορία και Παρόν

PJSC Moscow Exchange Το MICEX-RTS είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών που οργανώνει συναλλαγές σε μετοχές, ομόλογα, παράγωγα, νόμισμα, αγαθά και ορισμένα άλλα μέσα. Αυτή είναι η μόνη πολυλειτουργική ανταλλαγή στη Ρωσία και η μεγαλύτερη στην ΚΑΚ. Δημιουργήθηκε ως αποτέλεσμα της εξαγοράς το 2011 της τότε μεγαλύτερης MICEX ανταλλαγής της δεύτερης μεγαλύτερης πλατφόρμας - RTS.

Η ιστορία του MICEX

Το διατραπεζικό νόμισμα της Μόσχας (με τη συντομογραφία MICEX) ιδρύθηκε το 1992 για τη διεξαγωγή δημοπρασιών νομισμάτων. Λίγο αργότερα, ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των βραχυπρόθεσμων ομολόγων του κρατικού δανείου στην περιοχή, και λίγα χρόνια αργότερα - μετοχές εταιρειών. Από το 1997, το χρηματιστήριο υπολογίζει τον δείκτη MICEX με βάση τις τιμές των ρευστών αξιών των ρωσικών εταιρειών. Μέχρι το 2011, στο MICEX υπήρχαν τίτλοι με περισσότερους από 750 εκδότες. Η συναλλαγματική ισοτιμία αντιπροσώπευε το 90% του κύκλου εργασιών της Ρωσίας στη διαπραγμάτευση μετοχών και σχεδόν ολόκληρο τον κύκλο εργασιών στην εμπορία ομολόγων.

Δημιουργία του Exchange RTS

Το RTS - το ρωσικό σύστημα συναλλαγών - οργανώθηκε το 1995 ως πλατφόρμα για την ολοκλήρωση των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών. Με βάση την αξία των μετοχών που αναφέρονται στο MICEX, η RTS άρχισε να υπολογίζει τη δική της χρηματιστηριακό δείκτη. Το 2000, έχοντας λάβει άδεια, έγινε χρηματιστήριο.

Το 2001 άνοιξε ένα επείγον τμήμα FORTS - Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές Rs. Μέχρι το 2011, η FORTS ήταν η μόνη πλατφόρμα ρευστότητας στη Ρωσία όπου διαπραγματεύονταν παράγωγα.

Φιλική εξαγορά

Έτσι, στη Ρωσία δημιουργήθηκαν δύο κέντρα ανταλλαγής συναλλάγματος - RTS και MICEX. Η διαφορά μεταξύ των δύο ήταν ότι η MICEX ήταν ο ηγέτης στο νόμισμα και το χρηματιστήριο, και το RTS - σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης. Οι ανταλλαγές σε κάποιο βαθμό ανταγωνίζονταν μεταξύ τους, ενώ το RTS, μάλλον, "υπερασπίστηκε". Το ζήτημα του συνδυασμού των τόπων αυξήθηκε το 2010, αλλά τα μέρη δεν μπόρεσαν να συμφωνήσουν.

Ωστόσο, έπρεπε να το πράξουν μετά την έκδοση του σχετικού διατάγματος του Προέδρου Μεντβέντεφ. Ήταν στο τέλος του 2010, και ήδη στις αρχές του επόμενου, τα μέρη επέστρεψαν στις διαπραγματεύσεις. Τον Φεβρουάριο του 2011, αποφασίστηκε η συγχώνευση των ανταλλαγών. Έτσι, το MICEX κατάπιε την RTS, με αποτέλεσμα να εμφανιστεί το Χρηματιστήριο της Μόσχας. Αυτό θα έπρεπε να ήταν ένα βήμα προς τη δημιουργία ενός παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού κέντρου στη χώρα.

Το 2013, η νέα ανώνυμη εταιρία διενήργησε μετοχές εκδόσεως IPO και τις έθεσε σε χρηματιστηριακή αγορά. Το 2015, η εταιρεία έγινε γνωστή ως: Δημόσια Εταιρεία Κεφαλαιαγοράς Μόσχα Ανταλλαγή MICEX-RTS.

Ενότητες και Εργαλεία

Υπάρχουν διάφορα τμήματα στη δομή της ενιαίας ανταλλαγής: νόμισμα, χρήμα, παράγωγα, μετοχές και εμπορεύματα. Το μερίδιο κάθε τμήματος στο συνολικό κύκλο εργασιών του χρηματιστηρίου μπορεί να εκτιμηθεί στον ακόλουθο πίνακα.

Το τμήμα μετοχών διαπραγματεύεται μετοχές, ομόλογα (συμπεριλαμβανομένων των ευρωομολόγων), αποδείξεις αποθετηρίου, μετοχές επενδύσεων δείκτη κεφαλαίων, πιστοποιητικά συμμετοχής σε υποθήκες. Το τμήμα παραγώγων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας MICEX-RTS προσφέρει στους συμμετέχοντες συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τίτλους, δείκτες, επιτόκια, ζεύγη νομισμάτων, πολύτιμα μέταλλα, πετρέλαιο και ακατέργαστη ζάχαρη. Επιπλέον, παρουσιάζονται οι επιλογές εδώ, το υποκείμενο στοιχείο του οποίου είναι μερικά από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ενεργοποίηση αγορά συναλλάγματος το νόμισμα διαπραγματεύεται στις ΗΠΑ, τη Μεγάλη Βρετανία, την Κίνα, το Χονγκ Κονγκ, καθώς και ένα ενιαίο ευρωπαϊκό νόμισμα.Επιπλέον, διαπραγματεύονται τα νομίσματα των γειτόνων της Ρωσίας στην ΚΑΚ εδώ: το ουκρανικό εθνόσημο, το ρούβλι της Λευκορωσίας και το καζακστάν. Στο τμήμα χρήματος, πραγματοποιούνται συναλλαγές REPO - δάνεια που εξασφαλίζονται με τίτλους. Το χρυσό, το ασήμι και το σιτάρι διακινούνται στην αγορά των βασικών προϊόντων.

Δείκτες

Οι κύριοι δείκτες του Χρηματιστηρίου της Μόσχας παραμένουν οι δείκτες MICEX και RTS. Ο πρώτος από αυτούς είναι ο κύριος - ακριβώς από τη σημασία του είναι ότι αποφασίζεται η αναστολή της διαπραγμάτευσης μετοχών στις περιπτώσεις που προβλέπονται από το νόμο. Και οι δύο δείκτες υπολογίζονται με βάση τις τιμές των 50 μετοχών που εκδόθηκαν από τις μεγαλύτερες ρωσικές εταιρείες (στις 18 Δεκεμβρίου 2012). Ο νέος υπολογισμός των δεικτών πραγματοποιείται αυτόματα κατά την εκτέλεση κάθε συναλλαγής με μετοχές που περιλαμβάνονται στη βάση δεδομένων. Και οι δύο δείκτες σταθμίζονται με κεφαλαιοποίηση και έχουν μια κοινή μεθοδολογία υπολογισμού. Η μόνη διαφορά μεταξύ του RTS και του MICEX είναι ότι ο πρώτος δείκτης υπολογίζεται σε δολάρια ΗΠΑ, ενώ ο δεύτερος υπολογίζεται σε ρωσικά ρούβλια.

Εκτός από τους κύριους δείκτες, η ανταλλαγή υπολογίζει πολλά άλλα. Για παράδειγμα, ο δείκτης μπλε τσιπ υπολογίζεται βάσει των 15 πιο ρευστών αποθεμάτων ρωσικών εταιρειών. Επιπλέον, οι χρηματιστηριακοί δείκτες υπολογίζονται με βάση τα αποθέματα των μετοχών: πετρέλαιο και φυσικό αέριο, ενέργεια, τράπεζες και χρηματοδότηση, και πολλά άλλα.

Μερικά γεγονότα σχετικά με μία ανταλλαγή

Ο όγκος συναλλαγών του τμήματος μετοχών του χρηματιστηρίου μειώνεται για πέμπτο συνεχόμενο έτος. Από το 2011 έως το 2015, ο κύκλος εργασιών των μετοχών και των ομολόγων υποχώρησε σχεδόν 3 φορές. Αλλά η αγορά των προθεσμιακών αγορών, αντίθετα, αυξάνεται. Το 2015, ο όγκος συναλλαγών στο τμήμα παραγώγων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας MICEX-RTS αυξήθηκε κατά περισσότερο από το ήμισυ. Ο κύριος όγκος αυτής της αύξησης οφείλεται στην αύξηση του ενδιαφέροντος για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος σε ζεύγη νομισμάτων. Στα τέλη του περασμένου έτους, το τμήμα παραγώγων του χρηματιστηρίου (FORTS) ξεπέρασε το χρηματιστηριακό τμήμα κατά 4,6 φορές σε όρους όγκου συναλλαγών.

Σε αντίθεση με τις χρηματιστηριακές αγορές των ανεπτυγμένων χωρών, το τμήμα βασικών προϊόντων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας εξακολουθεί να είναι ανεπαρκώς αναπτυγμένο. Το περασμένο έτος ξεκίνησε το εμπόριο εδώ. προθεσμιακές συμβάσεις για το σιτάρι, και πριν από αυτό, μόνο το χρυσό και το ασήμι διαπραγματεύονταν από αγαθά. Υπάρχει όμως και μια θετική τάση - ο όγκος των συναλλαγών σε πολύτιμα μέταλλα στον τομέα των βασικών προϊόντων της αγοράς MICEX-RTS το 2015 αυξήθηκε 5 φορές.

Η ενοποίηση των εμπορικών ορόφων συμμορφώνεται πλήρως με τις παγκόσμιες τάσεις στην ανάπτυξη των συναλλαγών συναλλαγών. Αλλά ήταν δικαιολογημένες οι προσδοκίες των υποστηρικτών της συγχώνευσης MICEX και RTS; Αυτή η ερώτηση μπορεί να απαντηθεί μόνο μετά από χρόνια. Ναι, το Χρηματιστήριο της Μόσχας δεν μπορεί ακόμα να ανταγωνιστεί τους γίγαντες της παγκόσμιας βιομηχανίας. Παρόλα αυτά, συνδυάζοντας την απέραντη εμπορική εμπειρία των δύο τοποθεσιών, κέρδισε μεγάλο δυναμικό για περαιτέρω ανάπτυξη.